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资讯 一、今日公告速递
瑞芯微(603893.SH)公告称，第三季度营业收入为15.73亿元，同比增长43.57%；归属于上市公司股东的净利润为4.73亿元，同比增长90.49%。前三季度实现营业收入44.49亿元，同比增长41.64%；归属于上市公司股东的净利润13.32亿元，同比增长70.90%。业绩增长主要系市场需求增长，芯片销售收入增加所致。三季度PCB原材料供应短缺、交期拉长；由于AIoT（端侧AI）总体品类多、碎片化的特点，受PCB紧缺影响程度大于成熟产业，PCB的延迟交付影响到三季度终端产品生产，芯片订单滞后、顺延，预计四季度会恢复。展望未来几个季度，公司RK182X四季度实现产品放量，RK3572亦于四季度大规模出货，形成全新增量。小财注：公司Q3净利润4.73亿，Q2净利润5.3亿，据此计算，Q3净利润环比下降10%。
长川科技(300604.SZ)公告称，前三季度实现营业收入59.42亿元，同比增长57.25%；归属于上市公司股东的净利润17.65亿元，同比增长103.92%。第三季度营业收入24.81亿元，同比增长53.93%；归属于上市公司股东的净利润8.01亿元，同比增长82.73%。业绩增长主要系销售需求持续增加引起本期销售收入的大幅增加，以及收入增加、成本费用控制得当，综合影响使得利润增加所致。小财注：公司Q3净利润8.01亿，Q2净利润6.11亿，据此计算，Q3净利润环比增长31%。
香农芯创公告，2026年第三季度营业收入462.21亿元，同比增长398.27%；归属于上市公司股东的净利润16.99亿元，同比增长743.02%；2026年前三季度营业收入1064.26亿元，同比增长303.14%；归属于上市公司股东的净利润53.4亿元，同比增长1386.13%。产品销售价格同比上涨导致收入大幅增加。小财注：公司Q3净利润16.99亿，Q2净利润23.14亿，据此计算，Q3净利润环比下降26%。
协创数据(300857.SZ)公告称，第三季度营业收入为70.87亿元，同比增长109.27%；归属于上市公司股东的净利润为12.24亿元，同比增长360.33%。前三季度实现营业收入196.10亿元，同比增长135.39%；归属于上市公司股东的净利润为30.62亿元，同比增长338.77%。业绩增长主要受益于AI算力需求爆发带动算力相关业务大幅增长，叠加存储行业上行、服务器再制造业务放量，推动了收入增长；同时得益于产品结构持续优化，算力需求爆发，存储行业周期上行，综合毛利率改善。小财注：公司Q3净利润12.24亿，Q2净利润10.88亿，据此计算，Q3净利润环比增长12%。
洁美科技(002859.SZ)公告称，公司拟投资26.84亿元建设“年产4万吨光学级BOPET膜及年产7.68亿平方米高端离型膜项目”，引进高速超宽幅精密涂布生产线、光学功能双向拉伸聚酯薄膜生产线、高端聚酯光学膜分切机等国内外先进生产设备，新增光学级BOPET膜生产线及高端MLCC离型膜生产线。本项目建成后将有效缓解现有产能瓶颈，进一步完善公司光学级BOPET膜及高端MLCC离型膜产能及产品布局。
风华高科(000636.SZ)公告称，第三季度营业收入为22.99亿元，同比增长71.97%；归属于上市公司股东的净利润为3.51亿元，同比增长470.17%。前三季度营业收入为57.99亿元，同比增长41.15%；归属于上市公司股东的净利润为6.42亿元，同比增长180.90%。业绩增长主要系公司报告期主营产品市场需求持续增长，主营产品销量及单价同比上升所致。小财注：公司Q3净利润3.51亿，Q2净利润2.02亿，据此计算，Q3净利润环比增长74%。
强一股份(688809.SH)公告称，第三季度营业收入为4.31亿元，同比增长58.08%；归属于上市公司股东的净利润为1.50亿元，同比增长34.10%。前三季度营业收入为10.55亿元，同比增长63.07%；归属于上市公司股东的净利润为3.72亿元，同比增长49.12%。业绩增长主要受益于全球AI算力芯片测试需求保持旺盛，叠加半导体行业整体景气度上行，公司2DMEMS探针卡产品订单持续放量，带动营业收入同比大幅增长；同时产品结构持续优化，面向存储芯片测试领域的2.5DMEMS探针卡处于验证转量产的起量阶段，客户导入和小批量交付有序推进，收入贡献逐步提升。
长芯博创(300548.SZ)公告称，第三季度营业收入为13.51亿元，同比增长127.51%；净利润为2.72亿元，同比增长232.27%。前三季度营业收入为30.39亿元，同比增长69.45%；净利润为5.93亿元，同比增长137.25%。业绩变动主要系报告期内数据通信、消费及工业互联市场收入变动所致。小财注：公司Q3净利润2.72亿，Q2净利润1.91亿，据此计算，Q3净利润环比增长41%。
嘉立创(001232.SZ)公告称，第三季度营收为48.25亿元，同比增长86.11%；净利润为8.36亿元，同比增长141.98%。前三季度营收为119.98亿元，同比增长65.57%；净利润为18.66亿元，同比增长98.71%。业绩增长主要原因为订单金额增加所致。小财注：公司Q3净利润8.36亿，Q2净利润6.54亿，据此计算，Q3净利润环比增长27%。
景旺电子(603228.SH)公告称，第三季度营收为66.21亿元，同比增长66.06%；净利润为10.14亿元，同比增长239.67%。前三季度营收为152.33亿元，同比增长37.45%；净利润为16.16亿元，同比增长70.42%。业绩增长主要系公司高速通信与AI数据基础设施领域的高性能PCB产品收入增加，上游材料价格上涨驱动产品销售价格增长以及订单结构持续优化等。小财注：公司Q3净利润10.14亿，Q2净利润3.69亿，据此计算，Q3净利润环比增长174%。
金禄电子(301282.SZ)公告称，第三季度实现营业收入10.61亿元，同比增长101.11%；归属于上市公司股东的净利润1.30亿元，同比增长1329.92%。前三季度实现营业收入24.01亿元，同比增长64.28%；归属于上市公司股东的净利润1.86亿元，同比增长202.21%。业绩增长主要系产能同比提升、承接的订单结构优化、订单数量同比增加及产品调价所致。小财注：公司Q3净利润1.3亿，Q2净利润0.47亿，据此计算，Q3净利润环比增长178%。
德福科技(301511.SZ)公告称，前三季度实现营业收入145.83亿元，同比增长71.56%；归属于上市公司股东的净利润4.67亿元，同比增长601.75%。第三季度营业收入53.87亿元，同比增长68.29%；归属于上市公司股东的净利润2.04亿元，同比增长631.02%。公司持续推进产品迭代升级，高附加值产品出货占比显著提升，产品结构优化带动平均加工费提高，进而提升公司整体盈利能力；同时产能利用率同比增加，单位生产成本下降明显，导致公司铜箔产品毛利率上升，利润相应增加。小财注：公司Q3净利润2.04亿，Q2净利润1.16亿，据此计算，Q3净利润环比增长75%。
英维克(002837.SZ)公告称，第三季度营收为19.33亿元，同比增长33.04%；净利润为1.84亿元，同比增长0.25%。前三季度营收为49.5亿元，同比增长22.94%；净利润为3.69亿元，同比下降7.62%。营收增长主要系报告期算力温控业务和储能温控业务增加所致，净利润变动主要系报告期区域销售组合变化（第三季度未能完全消除上半年的影响)、部分需求的发货及收入确认节奏滞后、期间费用增长、汇兑损失等因素所致。小财注：公司Q3净利润1.84亿，Q2净利润1.76亿，据此计算，Q3净利润环比增长4%。
澳弘电子(605058.SH)公告称，公司拟变更“新建高端PCB定制化生产基地”项目，投资主体由全资子公司常州海弘电子变更为公司自身，实施地点变更为常州市新北区地块，占地面积约111亩，投资总额由3.3亿元增至10亿元。项目产品主要定位于高多层板和高密度互连板，重点面向AI算力电源及冷却系统、汽车电子等领域。本次变更已获董事会审议通过，尚需提交股东会审议。
二、整体盘面回顾
三大指数涨跌不一，沪指收红，创业板指、深成指均跌超1%。沪深两市成交额1.61万亿，较上一个交易日缩量3475亿。全市场超3100只个股下跌。
盘面上，机器人赛福天、正裕工业、多伦科技、襄阳轴承3连板，万向钱潮、锋龙股份、永创智能2连板；数据要素概念快速走强，海量数据、生意宝、延华智能涨停，世纪恒通盘中触及20CM涨停；消费板块表现活跃，桂发祥、青岛食品、阳光乳业、良品铺子、皇台酒业涨停；油气板块日内震荡回升，中国石油涨近5%，创2008年5月以来新高。下跌方面，算力硬件股走弱，华正新材、澳弘电子、华盛昌跌停，生益科技、南亚新材、东山精密等纷纷下挫。截至收盘，沪指涨0.19%，深成指跌1.19%，创业板指跌1.71%。
三、热点科技资讯
（1）Anthropic在IPO文件中表示，随着公司持续扩建算力及基础设施，资本开支预计将大幅增长，未来一段时期经营及投资活动净现金流出将维持高位，即使财务表现改善，现金流出也可能继续增加。 Anthropic指出，与云服务商（CSP）的算力采购通常在算力可供使用时付款不同，未来越来越多的算力及基础设施投资将采取资本开支、租赁等形式，需要在相关算力投入运营前提前支付大量资金。相关投资的规模和时间存在较大不确定性，若公司加快或扩大基础设施建设，短期现金流可能迅速发生显著变化。 公司还提示，前沿模型研发所需的算力和芯片供应商及产地相对有限，行业竞争激烈，供应受限及出口管制变化均可能带来风险。此外，部分云服务商和芯片合作伙伴同时向Anthropic提供资本或信贷支持、基础设施服务，并开发和销售AI模型，相关业务关系也构成公司需要面对的风险因素。
（2）Meta宣布启动两项承销公开发行，分别为约225亿美元A类普通股和约125亿美元A系列强制转换优先股存托股份，合计约350亿美元。此外，公司计划在2027年第一季度、C类普通股开始交易后，推出规模约600亿美元的市场增发（ATM）计划。Meta表示，上述融资安排旨在为AI基础设施及个人超级智能等领域的投资提供资金支持，并进一步丰富融资来源。META将同时通过远期销售协议发行约225亿美元的A类普通股并发行约125亿美元的存托股份。META将发行最多2.5亿份A系列存托股份，英伟达、AMD、博通将购买最多50亿美元的A类股票。
（3）摩根士丹利10月26日发布报告认为，微软正通过Azure、Fabric、Foundry及Microsoft 365 Copilot构建“企业AI飞轮”：Azure提供算力，Fabric整合企业数据，支持超过1.1万个模型的Foundry负责模型选择与管理，Copilot则将AI嵌入既有工作流程，最终带动AI使用量和Azure消耗增长。报告指出，多模型趋势有利于微软的平台化定位，推理成本下降则有望扩大Copilot Studio等按用量付费业务空间；目前Microsoft 365 Copilot付费席位已超过3000万，Azure增长与Copilot商业化被视为后续增长的主要驱动。
（4）摩根士丹利10月26日发布全球电力行业报告，将2030年全球用电量预测上调10%至约36万亿度，对应2025—2030年年均增长4.2%，并预计亚洲贡献同期全球新增用电需求的约64%。报告认为，电力需求驱动正由数据中心扩展至AI智能体、空调及供应链回流带来的工业用电，其中工业、数据中心和居民部门分别占新增需求的34%、26%和26%；美国电力缺口或推动约15GW数据中心需求外溢至亚洲。大摩同时预计，电力偏紧将提升发电、电网及天然气基础设施的定价能力，到2028年电力价差平均扩大约15%，相关优选公司的市场一致盈利预测存在约14%的上修空间。
（5）SpaceX已与阿波罗全球管理公司旗下实体签署具有约束力的承诺书，拟为GPU集群及相关数据中心设备安排约400亿美元融资。根据拟议结构，阿波罗相关实体将购买设备并出租给SpaceX，租赁期限为5至5.25年，协议预计于年底前完成，GPU交付及租赁付款计划于2027年上半年启动；上述400亿美元为本金规模，不包括利息及其他费用，最终融资利率尚未确定。
（6）机器人训练正在复刻大语言模型“预训练—任务微调—强化学习”的发展路径，2026年12月至2027年1月前沿物理AI模型的发布可能成为首个催化节点。当前行业最大约束仍是数据：能力“涌现”约需100万小时训练数据，而现有可用、格式一致的数据仅约10万小时，长期需求可能超过1亿小时；竞争优势或集中于具备算力和基础模型能力的AI实验室，以及拥有数据闭环和整机能力的垂直整合厂商。硬件端灵巧手有望率先受益，但目前工厂实际任务准确率约60%，仍明显低于工业级所需的98%以上。
（7）American Compute发布的《State of the Neoclouds 2026》显示，其目录共收录536家GPU算力运营商，其中147家符合严格定义的Neocloud，行业在业务形态和组织规模上高度分散，已知员工规模的GPU原生运营商中53%不超过50人。融资则明显向头部集中，63家公司披露的股权融资合计约160亿美元，前十大厂商占87%。报告指出，欧洲供给更偏向国家AI工厂，亚太更侧重主权云，矿企则依托已通电场地和电力合同切入AI；后续判断扩张质量仍需重点跟踪客户付款能力、项目交付与利用率、融资缺口、现金回款，以及合同期限、贷款期限与GPU资产寿命的匹配程度。
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