【太平洋科技-每日观点&资讯】（2026-10-27）

行情速递 / Part 01

①大盘指数，上证指数(+0.19%)/深证成指(-1.19%)/创业板指(-1.71%)/北证50(-2.13%)/科创50(-2.23%)/

②TMT领涨板块，SW游戏Ⅲ(+2.11%)/SW教育出版(+1.80%)/SW安防设备(+1.68%) /

③TMT领跌板块，SW被动元件(-8.48%)/SW集成电路封测(-6.86%)/SW通信线缆及配套(-6.60%)/

国内新闻 / Part 02

①SEMI，长鑫近期或拒绝与外国客户达成交易/旨在实现中国存储行业的自给自足/长鑫不仅拒绝向苹果提供内存供应/一家中国台湾服务器制造商也同样被拒绝/究其原因/主要是当前国内客户订单密集/现有产能正全力以赴满足本地市场的庞大需求/

②艾邦半导体网，越摩先进玻璃基板先进封装省重点研发项目顺利通过验收/下一步/越摩先进项目组将结合专家意见加快课题研究成果转化落地/进一步放大玻璃基2.5D Chiplet先进封装工艺产能规模/持续拓展AI大模型算力芯片、车载自动驾驶、边缘计算等多元化应用场景/推动2.5D Chiplet 先进封装技术在国内高密度异构集成半导体领域实现更加广泛的产业化应用/

③半导体行业圈，江苏普诺威AI端侧芯片载板项目在昆山市千灯镇正式开工/总投资10亿元/重点建设传感器芯片载板、SiP系统级封装载板研发及生产基地/产品面向端侧AI、智能穿戴、智能机器人等新兴应用领域/项目建成达产后/预计实现年产值10亿元/

④集邦化合物半导体，泰坦未来科技//研发产出国内首款12英寸多晶碳化硅衬底/该材料主打高导热特性/面向AI算力芯片、先进封装场景/用于解决大功率芯片的散热难题/该款衬底导热率超过280W/(mK)/在封装结构内作为导热基底使用/缓解高功率芯片运行过程中的热量堆积问题/该产品当前处于样品验证、小批量试产阶段，已经完成头部企业相关验证/

海外新闻 / Part 03

①半导体产业纵横，TI预计26Q4营收为58亿美元至63亿美元/其预期中值与第三季度营收基本持平/优于通常第四季度出现的季节性下滑/航空航天与国防、能源基础设施、测试与测量设备以及机器人技术是该公司的主要增长驱动力/其CEO表示德州仪器每个人形机器人的半导体含量约为 500 至 1000 美元/预计将于 2027 年开始量产/

②半导体行业观察，英伟达表示该公司人工智能软件的年度许可费用约为每块GPU 2000美元/用于“运行英伟达提供的所有软件/这些软件用于在这些人工智能工厂上运行代理”/根据FourWeekMBA概述的方案/在涉及 500 万个付费许可证的情况下/这种定价模式可以在五年内产生500亿美元的收入/

③IC Research，美国联邦通信委员会（FCC）宣布/首次依据10月13日正式生效的全新监管规定/阻止两款搭载华为旗下海思半导体芯片的民用设备进入美国市场/涉事产品分别是一款民用行车记录仪和一款无线视频发射器/二者核心主控芯片均由海思生产/

④全球TMT，SpaceX已完成400亿美元债务融资/用于购买发展人工智能(AI)业务所需的英伟达芯片/马斯克表示凭借投资级信用评级/以及星链和火箭发射业务带来的营收/SpaceX已经完成这笔表外融资/其预计200多家新型云服务商将经历大规模淘汰和整合/只有少数能够存活/

AI资讯 / Part 04

①AI寒武纪，OpenAI披露9月20日内部研究模型利用DNS解析器配置漏洞连上外网/随即冻结全部前沿模型训练与评估/其以GPT-6 Astra Cyber等组成红队、烧掉数千亿Token/隔离虚拟机中AI借CPU缓存与硬盘延迟自创“摩斯密码”串联并实现虚拟机逃逸/

②月之暗面Kimi，Kimi推出3万亿级参数模型K3.1 Pro/支持100万上下文/另有约2~3倍速Highspeed版/完整权重11月4日前发布/Terminal-Bench 4.0得分65.7%/超GPT-6 Astra的58.2%、接近Claude Opus 5.5的66.4%/

③MiniMax稀宇科技，MiniMax开源M3.1 Flash模型权重/总参数428B、激活参数23B/能力较上一代M3全面提升/前三个全注意力层改为稀疏注意力/路由MoE专家迁至W4A4量化/并以Power-aware scheduling精细分配功耗提升推理效率/

④火山引擎，Seedance 2.5 4K经专项训练强化人物表情、细微动作与画面细节/是Seedance 2.5这一代中最强的模型/支持Draft模式/可先用480P样片以更低成本打磨分镜/满意后再生成4K正片/并支持10-bit色深/

“十五五”行业追踪 / Part 05

①脑机接口社区，【脑机接口】：诺尔康神经的“听觉脑干植入体”创新产品注册申请获批/公告将其界定为国内首创的听觉脑干植入体/也是我国第一个在脑干区域进行电刺激和神经信号提取的产品/填补了国内ABI领域的空白/

②光子盒，【量子计算】：Google Quantum AI宣布在Kaggle推出“可验证量子电路编译”竞赛/邀请参赛者利用AI/设计更小、更高效的量子电路/此次竞赛设置了聚变模拟、组合优化和量子化学三个方向/每项任务都选取了实际量子算法中成本较高的子程序，并提供参考电路和独立验证器/

③空天界，【深空经济】：《国家信息化“十五五”规划》/对体系化深层次推进“十五五”时期国家信息化发展作出部署安排/其中明确提出/加快卫星互联网建设和应用/深化北斗规模化应用推广/发展终端设备直连卫星服务/推进星地网络融合发展/

④无锡市新材料产业联合会，【新材料】：雅加达——印尼镍工业论坛（FINI）预测/随着采用高压酸浸（HPAL）技术、生产混合氢氧化物沉淀物（MHP）的湿法冶金冶炼厂产能增加/2027年对低品位镍矿石即褐铁矿的需求将上升/

高频数据更新 / Part 06

①集帮存储市场，存储：

介绍

孙远峰：太平洋证券总裁助理&研究院院长&科技首席分析师，哈尔滨工业大学工学学士，清华大学工学博士，近3年电子实业工作经验；2013年到2018年多次获得新财富、保险资管IAMAC、水晶球、金牛奖等奖项的电子行业最佳分析师；2019年开始未参加任何个人评比，其骨干团队专注于创新&创业型研究所的一线具体创收&创誉工作，以“产业资源赋能深度研究”为导向，构建研究&销售一体化队伍，积累了健全的成熟团队自驱机制和年轻团队培养机制，获得市场验证；2023年、2024年和2025年获得Wind金牌分析师进步最快研究机构奖；清华校友总会电子工程系分会副秘书长，清华大学上海校友会电子信息专委会委员。

执业资格证书编号：S1190525020001

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