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资讯 【今日导读】
＞豆包APP新增付费订阅 推动AI价值链商业化
＞美光，闪迪逆势再创新高 存储景气度未来可期
＞中国创新药再迎重大利好 板块有望形成共振
＞机构席位净买入芯原股份和德方纳米
【上证聚焦】
〇豆包APP新增付费订阅 推动AI价值链商业化
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近日，豆包App Store页面出现付费版本服务声明。声明称，为更好地服务专业用户，豆包将在免费版的基础上，推出包含更多增值服务的付费版本。该页面还披露了三档订阅价格：标准版连续包月每月68元(连续包年688元)，加强版连续包月每月200元(连续包年2048元)，专业版连续包月每月500元(连续包年5088元)。
中金公司认为，豆包开启付费具有标志性意义，国内大模型厂商从用户规模驱动阶段迈入商业化变现阶段。国内AI用户渗透已具基础，豆包作为国内用户数及占有率第一梯队的ChatBot应用，对标ChatGPT进行 C端商业化尝试。此次测试定价体现出国产大模型在C端商业化层面的积极尝试，有望加速推动国内AI价值链条的闭环，对于相关算力，应用等生态合作方均能起到带动作用。
$三维通信(sz002115)$子公司巨网科技是字节跳动核心广告代理商。
$线上线下(sz300959)$是字节旗下抖音平台巨量引擎综合代理商。
【上证精选】
〇中国物流与采购联合会5日公布4月份中国大宗商品价格指数。从指数运行情况看，4月份指数继续上扬，但涨幅较上月有所收窄，表明大宗商品市场运行总体保持稳定，延续向好发展态势。
〇日前，DeepSeek正式发布V4预览版，百度文心助手已完成接入DeepSeek-V4模型的相关部署，并向全社会免费开放。用户仅需打开文心助手，即可通过勾选体验。
〇据猫眼专业版数据显示，2026年五一档观影人次突破1894.8万，超2025年五一档人次。截至当前，2026五一档总票房已达6.91亿元，《消失的人》《寒战1994》《穿普拉达的女王2》暂列五一档新片票房榜前三位。
〇国际货币基金组织(IMF)总裁格奥尔基耶娃4日表示，如果中东冲突延宕至2027年，且油价达到每桶125美元左右水平，将进一步加剧对物价和经济增长的冲击。格奥尔基耶娃说，中东战事持续意味着IMF此前对今年全球经济增长放缓至3.1%和通胀升至4.4%的预测已不再合理。
〇澳大利亚储备银行(央行)5日宣布，将基准利率上调25个基点至4.35%。这是澳央行2026年年内第三次加息。澳大利亚统计局最新数据显示，截至2026年3月的12个月内，该国消费者价格指数上涨4.6%，高于澳央行设定的2%至3%的目标区间。
〇五一假期期间，外盘大宗商品涨跌分化，农产品整体偏强，棉花，原糖领涨，黄金，白银震荡走弱，原油小幅回调。
【产业情报】
〇美光，闪迪逆势再创新高 存储景气度未来可期
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当地时间5月4日，美光科技和闪迪逆势拉升，股价再度创出历史新高。截至收盘，美光科技涨6.31%，闪迪涨近5%。希捷科技，西部数据也在这番情绪的鼓动下创出盘中历史新高。分析师称，AI需求打破内存市场固有周期性，供给持续紧张有利于股价继续冲高。研究机构预测，存储行业景气有望延续到2027年。 Counterpoint表示，随着存储器需求在各领域全面激增，通用DRAM正以高价格创造利润，这一趋势预计将持续至2027年，届时供应规模将显著提升。在HBM4领域，三星凭借1cnm核心芯片和4nm基础芯片的组合巩固了其领先地位；而在即将推出的HBM4e中，其相对竞争对手也占有优势地位。投资策略上，受AI相关需求拉动，存储芯片和生产存储芯片相关的设备和材料需求较好。
大普微(301666)是国内极少数具备全栈自研能力并实现批量出货的半导体存储产品提供商。
$海光信息(sh688041)$CPU产品支持面向数据中心，云计算等复杂应用场景的高端服务器。
〇中国创新药再迎重大利好 板块有望形成共振
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5月4日，优时比(UCB)正式宣布以22亿美元收购 Candid Therapeutics，成为自免TCE赛道迄今最具分量的并购案之一。Candid的核心管线根植于国内企业岸迈生物与亿腾嘉和的前期研发积淀，这标志着全球跨国药企围绕自身免疫TCE方向的布局已进入拼速度，抢资产的并购竞逐阶段。
研究机构认为，这一重磅交易不仅进一步印证了TCE技术在自免疾病领域广阔的临床价值和商业转化潜力，更关键的是，它为中国创新药企确立了一条清晰的价值实现路径。后续随着更多高额BD交易接连落地，关键临床数据持续读出，创新药板块有望在产业层面形成持续共振。
$神州细胞(sh688520)$自主研发了具有特色的抗体药物，重组蛋白，创新疫苗等生物药产品管线。
$一品红(sz300723)$拥有多个慢病药注册批件，涵盖心脑血管疾病等多个疾病治疗领域。
【公告快递】
〇$东阳光(sh600673)$控股子公司东阳光云智算与A公司签署《算力服务采购框架合同》，合同预计总金额区间为160亿元至190亿元。合同期限为订单验收通过后60个月，A公司按月向东阳光云智算支付算力服务费。
〇$威龙股份(sh603779)$公告称，公司控股股东星河息壤(浙江)数智科技有限公司正在筹划公司股份协议转让事宜，该事项可能导致公司控制权发生变更。鉴于该事项存在不确定性，公司股票自2026年5月6日开市起停牌，预计停牌时间不超过2个交易日。
〇$金利华电(sz300069)$公告称，公司正在筹划发行股份及支付现金购买中科西光全部或部分股权，并同步募集配套资金。公司与主要交易对方西安达科讯飞企业管理咨询合伙企业(有限合伙)，龙华天启(西安)企业咨询合伙企业(有限合伙)以及中科西光实控人秦静已签署框架协议，初步达成购买资产意向。经申请，公司证券自5月6日开市起停牌。
〇$金海通(sh603061)$拟向不特定对象发行可转债，募资总额不超过8.5亿元，用于投资半导体先进装备智能制造及创新研发项目，补充流动资金。
〇红板科技(603459)子公司吉安辉阳成功竞得江西志浩100%股权，成交价格为4.19亿元。本次竞拍成功有利于整合江西志浩现有产能，客户与技术资源，快速扩充公司PCB产能。
〇$赛力斯(sh601127)$发布4月份产销快报，4月销量35461辆，同比下降0.78%;1月至4月累计销量12.39万辆，同比增长19.02%。其中，4月新能源汽车销量33132辆，同比增长5.22%;1月至4月累计销量11.16万辆，同比增长29.74%。
〇$九安医疗(sz002432)$拟以集中竞价交易方式出售部分已回购股份，出售数量不超过929.5万股，即不超过公司总股本的2%。出售已回购股份所得资金，将用于公司主营业务的开展。
〇$积成电子(sz002339)$成为国家电网2026年输变电及营销项目多个招标的中标候选人，共中15个包，中标金额合计约2.01亿元。
【资金观潮】
〇机构席位净买入芯原股份
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4月30日交易公开信息显示，机构席位净买入$芯原股份(sh688521)$3.35亿元，占总成交的3.01%。
平安证券表示，该公司在手订单已连续九个季度保持高位，2025年新签订单金额59.60亿元，同比增长103.41%，其中AI算力相关订单占比超73%，数据处理领域订单占比超50%.2025年末在手订单金额达到50.75亿元，量产业务订单超30亿元，规模效应显著。预计2026-2028年公司的营收分别为50.71亿元，69.53亿元和92.19亿元。
〇4月30日交易公开信息显示，机构席位净买入$德方纳米(sz300769)$，$中国长城(sz000066)$，$大普微(sz301666)$，$行云科技(sz300209)$，$翔鹭钨业(sz002842)$，$盛新锂能(sz002240)$等公司。
【机构调研】
〇$三花智控(sz002050)$产品结构升级，液冷，大型商用阀门，高端电子膨胀阀等高毛利产品占比稳步提高。液冷业务聚焦储能，数据中心双赛道，海外美国市场扩容较快，国内增速强劲，已组建专项组并覆盖全产业链环节。汽零板块收入亮眼，国产新势力客户占比持续提升，出口欧洲，东南亚保持增长，集成化模块转型拉动单车价值量提升。
〇$澜起科技(sh688008)$四款新产品收入2.69亿元，占比升至19%.DDR5RCD第五子代完成量产研发，第六子代在研；MRCD/MDB第二子代规模试用，第三子代计划年内完成研发。CXLMXC已推出3.1版本送样。 PCle Retimer 6.x已送样，7.0及PCle Switch计划年内流片。时钟芯片获海外量产订单，年内启动DDR6第一子代研发。
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