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资讯 【今日导读】
>我国持续推进雅下水电等重大工程 产业链迎机遇
>长征八号甲火箭近期发射 大运力加速卫星互联网
>"养龙虾"热度高企 智能体普及或拉动算力需求
>资源和电网设备ETF"吸金"中南文化拟购电厂
【大咖观市】
〇循着景气度线索逢低布局
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中东地区地缘政治冲突引发全球资本市场大幅波动。多家研究机构认为，短期避险逻辑可能继续演绎，但阶段波折不改A股全年走强格局，可循着一季度行业景气度线索逢低布局。
中泰证券表示，避险情绪扰动或引发A股短暂的震荡整固，表现为防御板块逆势走强与高弹性板块阶段性回调的"跷跷板"行情，但指数整体下探空间有限。长期而言，外部地缘政治风险扰动不会改变A股回归国内经济基本面的大趋势，反而会强化资金对能源安全，核心技术自主可控等长线逻辑的配置共识。
中银国际证券认为，短期A股宽基指数或转入震荡阶段，避险逻辑可能继续演绎，但中期仍维持A股结构性行情的观点。当前阶段，AI产业趋势并不受外围扰动，国内经济结构转型及基本面稳中向好走势不变，当前波折仍为趋势上行过程中的一次扰动。结构方面，看好"科技+周期资源"双主线。
中国银河证券表示，周初A股市场的剧烈波动并非趋势性转向，而是外围压力叠加下的短期情绪集中释放，中长期市场向好的趋势并未改变。后续A股有望逐步从"情绪驱动"回归"基本面驱动"，呈现"震荡消化，动能提升，结构聚焦"的运行格局。上市公司202年年报与2026年一季报的密集披露将成为下一阶段行情的核心锚点，业绩超预期标的有望获得资金聚焦。
财通证券认为，往后一个多月内的年报以及一季报密集披露将阶段性决定市场的交易风格与方向。从季度维度来看，业绩景气度同比增长较多的行业主要包括"出海"方向，如电力设备，机械设备，有色金属，基础化工，通信电子等；此外，公用事业等板块业绩增长也较明显。
广发证券建议投资者聚焦基本面与财报，配置一季报确定性高的领域，以应对短期市场的不确定性。从年报预告，1月至2月经营数据来看，AI产业链，高端制造(锂矿，锂电材料)，铜，铝，建材等行业景气度改善较明显。
【上证聚焦】
〇我国持续推进雅下水电等重大工程 产业链迎机遇
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国家发展改革委主任郑栅洁3月6日表示，从长远布局考虑实施一批战略性工程，将持续推进雅下水电，"沙戈荒"新能源基地，海上风电基地等一系列投资万亿元以上的能源重大工程，来保障国家的现代化建设和人民群众的幸福生活。
研究机构认为，在超级水电工程的带动下，建材，工程机械，电力设备等多个领域有望迎来发展机遇。雅下水电工程开工有望为水电带来新的建设周期，带动产业链上下游设备材料等投资机会，有望为水电机组，GIL等电气设备厂商带来长期发展空间。雅下水电前期道路施工涉及中小挖及路面设备需求，主体工程涉及盾构机，混凝土机械，挖掘机，起重设备需求，而运输设备需求贯穿施工全周期。
$东方电气(sh600875)$是国内水电，火电，核电机组的龙头企业，市场份额均保持领先，公司在手订单充沛。
$三一重工(sh600031)$是全球工程机械领军企业，挖机，混凝土机械，起重机等主导品类长期保持行业领先地位。
【上证精选】
〇国家发展改革委主任郑栅洁3月6日表示，将重点打造六个大的新兴支柱产业和六个大的未来产业。六大新兴支柱产业包括集成电路，航空航天，生物医药，低空经济，新型储能，智能机器人。初步测算，这六大产业相关产值在2025年已接近6万亿元，预计到2030年有望再翻一番或更多，扩大到十万亿元以上。
〇证监会3月6日发布《关于短线交易监管的若干规定》，进一步明确了大股东，董监高短线交易有关监管安排。
〇国际原油期货结算价大幅收涨，创2023年10月以来新高。美油，布油分别创自1983年和1991年有记录以来的最大周涨幅。
〇央行数据显示，2月末黄金储备为7422万盎司，比1月末增加3万盎司，为连续第16个月增持黄金。外汇储备规模为34278亿美元，较1月末上升287亿美元。
〇2025年中国人均预期寿命达到79.25岁，比2020年提高了1.32岁，平均每年增长0.26岁。
〇商务部新闻发言人6日就欧盟《工业加速器法案》有关问题答问时表示，中方将密切关注相关立法进程，认真评估对中方利益的影响，并将坚决维护中国企业合法正当权益。
〇美国2月非农就业人数减少9.2万人，继2025年10月之后再次录得负值。与此同时，美国2月失业率小幅上升至4.4%，高于市场预期的4.3%。
【产业情报】
〇长征八号甲火箭近期发射 大运力加速卫星互联网
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由中国运载火箭技术研究院研制的长征八号甲遥八运载火箭，3月7日在海南商业航天发射场成功实施转运，火箭箭体被顺利运至发射区一号发射工位，计划近期择期发射。长征八号甲火箭是长征八号系列火箭的重要改进型号，700公里太阳同步轨道运载能力提升至7吨级，专为高密度，快速组网发射而设计，是我国构建卫星互联网星座的核心运载工具。据了解，长征八号系列火箭今年规划了约15次发射任务。
研究机构认为，随着两大万星规模的超大型卫星星座启动组网，卫星需求开始快速增长，2025年我国卫星发射数量超过三百颗。按照两大星座的组网规划，后续年卫星发射数量有望显著增长至数千颗。2025年中国商业航天市场规模为2.83万亿元，同比增长21.7%;2026年将达到3.5万亿元，同比增长持续超过20%。
$派克新材(sh605123)$是国内少数几家可为飞机及航空发动机，航天运载火箭及卫星，可控核聚变，深海装备，燃气轮机等高端装备提供配套特种合金精密环形锻件产品和精密模锻件产品的民营企业之一。
$斯瑞新材(sh688102)$聚焦铜铬锆和铜铬铌材料研制，围绕国家航天重大工程预研型号火箭发动机推力室，通过核心技术延伸解决关键铜合金材料"纯化"技术难题，性能基本达到国际先进水平。
〇"养龙虾"热度高企智能体普及或拉动算力需求
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3月6日，深圳腾讯大厦门口排起超长队伍，数百名开发者，AI爱好者齐聚于此，在腾讯云工程师的协助下，现场完成OpenClaw的云端部署，直观印证了"养龙虾(部署并运营OpenClaw)"的热度。业内普遍认为，OpenClaw的爆火标志着AI产业正从"对话模型"进入"智能体(Agent)时代"。
中信证券认为，OpenClaw正在推动Agent从"生产力工具"升级为"持续运转的生产力"。依托高效交互，长短期记忆与高权限执行能力，智能体形态逐渐接近"AI秘书"。在这种模式下，AI将成为调度中枢，而传统 SaaS应用则可能下沉为能力模块，二者的关系有望被重新塑造。多家机构认为，Agent的普及将显著拉动AI算力需求。随着Agent执行复杂任务需要持续调用模型，Token消耗和推理算力需求有望快速增长，带动半导体与云计算基础设施持续受益。
$科华数据(sz002335)$数据中心产品连续中标移动，电信，互联网大客户等项目。
$数据港(sh603881)$在北至乌兰察布，张北，南至广东深圳，河源建成35座数据中心，实现了京津冀，长三角，粤港澳大湾区东部枢纽及西部相应核心区域的前瞻战略布局。
【公告快递】
〇$中南文化(sz002445)$拟发行股份及支付现金购买苏龙热电57.3%股权，并募集配套资金。本次交易预计构成重大资产重组。本次交易完成后，苏龙热电将成为公司的控股子公司。中南文化在电力能源领域的业务布局将得到拓展。公司股票将于2026年3月9日开市起复牌。
〇$东阳光(sh600673)$拟通过发行股份的方式直接及间接取得东数一号70%股权，并募集配套资金。本次交易完成后，公司预计将直接及间接持有东数一号100%股权，从而间接持有秦淮数据的100%股权。秦淮数据是数据中心领域的头部企业。本次交易可助力上市公司快速切入数据中心这一高景气赛道，优化资产和资源配置结构。公司股票自3月9日开市起复牌。
〇$合盛硅业(sh603260)$拟定向增发募集资金总额不超过58亿元，用于鄯善硅基新材料产业基地8x75MW背压机组项目(一期)，补充流动资金及偿还银行贷款。
〇$沪电股份(sz002463)$董事会同意公司全资子公司沪利微电投资新建印制电路板生产项目及其配套设施，生产高层数，高频高速，高密度互连，高通流印制电路板。该项目投资总额约55亿元，全部达产后预计年新增工业产值约65亿元。
〇$迈为股份(sz300751)$拟投资建设"钙钛矿叠层电池成套装备项目"。该项目主要聚焦于钙钛矿叠层电池核心装备的研发与制造，投资金额35亿元。此外，公司控股子公司宸微设备拟投资建设"半导体装备研发制造项目"，投资金额15亿元。
〇$万邦德(sz002082)$预计2026年第一季度实现净利润1.65亿元，比上年同期增长985.4%。公司由仿制药向创新药战略发展转型初见成效，报告期业务拓展取得积极进展，带来新的业绩增长点，并持续加大研发力度。
〇$东华科技(sz002140)$与再生能源公司签署年产80万吨风光氢氨一体化项目一期一阶段绿氨工程EPC总承包合同，合同金额为20.26亿元(暂估价)，占公司2024年度营业收入的22.86%。
〇$阳光照明(sh600261)$拟以自有资金向全资子公司阳光照明(泰国)公司增资3.24亿元人民币(或等值美金)，用于建设泰国生产基地。
【资金观潮】
〇资源和电网设备ETF"吸金"节后净流入超600亿元
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马年春节后资金端显现新信号。从ETF资金流向看，资源和电网设备相关ETF净流入逾600亿元。
具体来看，截至3月6日，2月24日以来资源类ETF吸引大量资金涌入，包括有色金属主题ETF，商品类黄金 ETF，油气主题ETF等，合计高达466亿元。其中，有色金属主题ETF净流入97亿元，商品黄金ETF净流入156亿元，油气相关主题ETF净流入213亿元。此外，电网设备主题ETF净流入也达到140亿元。
从具体产品看，嘉实稀有金属ETF净流入23.99亿元，天弘有色金属ETF净流入16.18亿元，华安黄金ETF净流入50.24亿元，华夏电网设备ETF净流入104.42亿元，国泰电网ETF净流入27.76亿元。
〇机构席位净买入联特科技
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3月6日交易公开信息显示，$联特科技(sz301205)$获机构席位净买入1.34亿元，占总成交比例3.52%.
中国银河证券研报表示，预计光模块市场将在2026年维持强劲的结构性增长，全球主要云厂商资本开支高企，成为光模块需求端的核心驱动力。联特科技技术卡位精准，正处于突破北美主要客户，兑现盈利弹性的关键窗口期。随着2026年公司800G,1.6T等高速光模块的放量，产品结构的优化效果将于2026年开始显现，从而带动公司整体毛利率增速上行。
〇3月6日交易公开信息显示，机构席位净买入$烽火通信(sh600498)$，$中国动力(sh600482)$，$聚飞光电(sz300303)$，$华灿光电(sz300323)$，$宗申动力(sz001696)$等公司。
【机构调研】
〇$大金重工(sz002487)$表示，根据目前订单发运计划和生产排单情况，公司一季度发运仍然保持高景气度。公司认为，欧洲海上风电市场空间广阔，需求持续增长。目前德国约16GW海上风电项目处于推进阶段，今年将有部分项目陆续发布中标结果。上述项目基础结构均采用单桩基础，公司已参与投标。
〇$万向钱潮(sz000559)$表示，公司持续关注机器人产业发展带来的零部件需求，在现有精密轴承，关节万向节等产品基础上，正积极布局机器人关节模组相关的关键零部件，包括但不限于滚珠丝杠，行星滚柱丝杠，减速器，精密结构件等产品的技术研发与市场开拓。目前，公司的机器人相关零部件部分产品尚处于研发或样品测试阶段，部分产品已获定点，未进入批量生产。
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