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资讯 【今日导读】
＞国际巨头赢创全球提价10% 蛋氨酸持续反弹
＞美数据中心在中东遇袭 或利好中国算力出口
＞商业化进程加快 本月多款国产创新药获临床
＞“百亿超市”搅动商超赛道 倒逼产业链优化
【中证视点】
编者按：本周末，阿布扎比国家石油公司与科威特石油公司相继宣布减产。霍尔木兹海峡的近乎封锁正在引发中东产油国的连锁减产反应，全球能源供应面临严峻压力，多种工业材料面临短缺风险。
国际巨头赢创全球提价10% 蛋氨酸持续反弹
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国际巨头赢创3月5日宣布对旗下MetAMINO（饲料级DL-蛋氨酸，99%）全球净价上调10%，即时生效，所有现有合同与供应协议均予履行。另外，截至2026年3月8日，国内蛋氨酸市场报价维持在20.51元/公斤（即约2.05万元/吨）左右，近10天涨幅超10%，近一个月涨幅超20%，市场整体处于挺价阶段。
上涨驱动因素：1）地缘冲突推高原料成本。受伊朗局势升级及霍尔木兹海峡关闭影响，全球油气价格上行，蛋氨酸核心原料（天然气、甲醇、丙烯）成本显著上升。航运成本与保险费率同步上涨，进一步挤压甲醇路径的生产利润。2）供应端主动控量。多家生产企业停报停签，市场惜售情绪浓厚。$新和成(sz002001)$、宁夏紫光等企业陆续提价，安迪苏液蛋工厂检修，供给阶段性收紧。3）下游养殖需求回暖。禽类养殖效益改善，鸡蛋价格1月以来上涨超30%，肉鸡养殖进入盈利区间，带动饲料企业对蛋氨酸的饲用需求回升。
短期来看，在成本高企、供应偏紧、需求回暖的多重因素支撑下，蛋氨酸价格预计维持强势运行，部分厂家仍有进一步提价计划。$安迪苏(sh600299)$、$新和成(sz002001)$及邦生物（603077）。
产业链成本推动 塑料期货周度价格暴涨
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3月6日，国内期货市场塑料主连合约上涨5.82%，自3月2日开始累计上涨近20%。
近期中东战局持续发酵，聚烯烃在扰动之下呈现出偏强走势，连续两日触及涨停。短期内聚乙烯价格有望维持强势走高态势。核心逻辑在于，元宵节后下游全面复工叠加农膜旺季，需求端支撑稳固；而中东局势紧张导致的原油价格上涨，构成了持续且强烈的成本端推力。操作上，建议密切关注地缘政治局势演变、国际油价波动以及下游实际采购跟进情况，在成本逻辑未发生根本性逆转前，市场情绪可能继续保持偏多。
布局上，可关注可再生塑料。1）$英科再生(sh688087)$是行业内的代表性企业之一，专注于可再生塑料的回收、再生与全产业链利用。该公司具备每年回收再利用约15万吨塑料的能力，产品涵盖再生塑料粒子、家居装饰框材及室内外装饰材料，并已获得FDA、EFSA等国际食品级认证。2）$南京聚隆(sz300644)$控股子公司南京聚锋新材的“难再生废弃塑料资源化利用”项目成功入选中国轻工业联合会“2024年度轻工业绿色低碳转型典型案例”。3）$金发科技(sh600143)$产品包括改性塑料、环保高性能再生塑料、完全生物降解塑料等9大类。3月7日发布致客户信称部分产品将调涨价格。
【热点聚焦】
美数据中心在中东遇袭 或利好中国算力出口
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日前，隶属于伊斯兰革命卫队的法尔斯通讯社表示，伊朗在最近的无人机袭击中针对亚马逊和微软的设施。亚马逊的云部门AWS数日来一直致力于恢复巴林和阿联酋的服务。数据中心袭击导致该地区服务中断，影响了包括网上银行在内的消费者应用程序。该公司证实，其在阿联酋的两个设施被无人机“直接击中”，导致该集团三个所谓可用区中的两个瘫痪，这些可用区原本用于在发生故障时提供冗余。
伊朗将美国商业数据中心纳入无人机打击范围，打破了民用数字基建的安全潜规则，使中东各国对算力设施的安全性、稳定性需求急剧提升，而中国凭借地缘稳定、成本等优势及先期落地的项目基础，有望成为中东算力基建和服务供应链替代的最大受益方，$首都在线(sz300846)$、$润泽科技(sz300442)$等。
【产业观察】
商业化进程加快 本月多款国产创新药获临床
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据悉，2026年3月以来，就已有多款创新药集中获批临床。3月5日，海思科HSK50042片新增适应症获批临床。此前，3月4日，康哲药业发布公告称，其自主研发的创新药INHBE小核酸药物CMS-D008获药物临床试验批准通知书；3月2日，必贝特医药宣布，公司自主研发的AGT/PCSK9双靶点小干扰RNA(siRNA)药物BEBT-701在中南大学湘雅三医院完成首例受试者给药。同日，浙江道尔生物收到国家药品监督管理局核准签发的《药物临床试验批准通知书》，注射用DR30206临床试验申请获得批准。
近年来，在国内审评审批制度改革的持续深化下，中国创新药已进入高质量发展新阶段。2025年我国批准上市创新药创历史新高，高效的审评机制为创新成果快速进入临床验证阶段提供了有力支撑。总的来说，中国创新药正迎来“审批提速与产业创新的双向奔赴”。另外，二季度AACR、ELCC、ASCO、EHA等大会优异数据有望成为创新药企业股价的重磅催化剂。
当前国产创新药正从“研发突破”迈向“商业化兑现”阶段，建议重点关注具备核心技术壁垒、临床进展明确、BD交易落地的企业。布局上，$恒瑞医药(sh600276)$、$信立泰(sz002294)$等。
GDT奶粉连续五期上涨 核心利好上游牧场
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3月3日举办的GDT第399次拍卖结果强势上涨，GDT综合指数报4301美元/吨，涨幅5.7%，创9个月新高。其中全脂奶粉价格3863美元/吨，上涨4.5%；脱脂奶粉价格3243美元/吨，涨幅9.1%；无水奶油7147美元/吨，上涨5.7%；黄油6728美元/吨，上涨6.1%。
GDT价格已连续5期上涨（自2026年1月初起），综合指数累计涨幅超18%。多家机构判断：短期（1–2个月）维持高位震荡偏强。核心支撑是新西兰进入产季末期、供应收紧，叠加亚洲、中东需求回补与物流成本抬升。本轮上涨，利好上游牧场（业绩弹性最大），其次是全产业链/高自给率乳企与奶酪/黄油等深加工龙头，同时受益国产替代与海运成本上行逻辑。可关注自有$天润乳业(sh600419)$、$西部牧业(sz300106)$，以及全产业链龙头伊利股份（600887）。
【行业动态】
转化率暴增新催化剂问世 二氧化碳可变身“液态绿氢”
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苏黎世联邦理工学院3月4日发布最新科研成果，团队采用单原子铟催化剂，实现二氧化碳与绿氢向甲醇的高效转化，甲醇产量较传统方案大幅提升70%，为绿氢储运与规模化应用打开新空间。
该技术将气态绿氢“锁定”为常温液态甲醇，能量密度与超低温高压氢气相当，可直接用于船舶动力与化工生产，兼具易储存、易运输、高兼容特性。业内认为，此项突破有望降低绿氢应用成本、加速碳循环利用，利好绿氢、碳捕集、绿色甲醇、航运新能源等产业链，助力全球能源脱碳进程。行业公司中，$运达股份(sz300772)$在河北邯郸投资建设18万吨生物质绿醇项目，项目建成后将成为华北地区重要的绿色甲醇供应基地。$宝丰能源(sh600989)$全球绿氢+煤制甲醇双龙头，甲醇产能约740万吨/年（行业第一）。
蓝箭航天蓝焱完成整机试车 液体火箭发动机取得新突破
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据央视新闻报道，“蓝箭航天”公司自主研制的220吨级液氧甲烷全流量补燃循环发动机“蓝焱”，近日成功完成整机全系统长程试车。这一里程碑式的进展，标志着我国在大推力、高性能液体火箭发动机领域取得实质性突破，为构建下一代高效率、可重复使用的重型运载火箭动力体系奠定了坚实基础。
作为商业航天领域的独角兽企业，蓝箭航天的技术突破有望进一步提振资本市场对中国商业航天产业链的信心。业内专家预测，随着“蓝焱”等核心动力的成熟，中国商业航天将从“单星发射”时代迈向“批量组网”与“重型运输”时代，全球航天产业格局或将迎来新的机遇。
行业公司中，$斯瑞新材(sh688102)$参与了蓝箭航天公司投资，液体火箭推力室内壁产品在下游客户的实际发射中获得成功，目前主要客户有蓝箭航天、星际荣耀等。$金风科技(sz002202)$持有蓝箭航天空间科技股份有限公司8.3%股权。
【信息追踪】
“百亿超市”搅动商超赛道 倒逼产业链优化
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京东公布财报显示，京东全年总收入首次突破1.3万亿元，同比增长13%，增速创近年新高。核心零售业务盈利能力持续改善，经营利润率提升至4.6%，服务收入以23.6%的增速成为增长主引擎。面对分析师关于2026年业绩的提问，CEO许冉给出了审慎而积极的预期。她指出，2026年京东零售的增长将更加多元化：日用百货仍然是增长“压舱石”。2025年日百品类已连续五个季度实现双位数增长，这一趋势有望在2026年延续。商超、时尚、健康等细分领域仍有广阔的用户渗透空间。
此前不久，京东正式上线“百亿超市”频道，计划未来三年投入超200亿元商品补贴，覆盖休闲食品、生鲜、酒水饮料、家清个护、母婴宠物等高频刚需品类，主打“无需拼团、不用比价、不玩套路”的稳定低价模式。与此同时，拼多多此前也被曝正在内测“百亿超市”功能，采用“限时限量发券”形式切入商超赛道。两大电商平台同时加码商超领域，标志着电商竞争重心正从3C数码等低频高客单品类，全面转向日常消费这一高频生活场景。
商超零售领域的竞争加剧，倒逼产业链优化，利好电商平台服务商与IT支持企业，相关上市公司覆盖了从电商代运营、SaaS工具到IT咨询与数字化解决方案的多个细分领域。$光云科技(sh688365)$国内领先的电商SaaS服务商，产品包括“快递助手”“旺店通”等，广泛应用于店铺运营、订单管理与客户营销。$壹网壹创(sz300792)$A股首家电商代运营上市公司，聚焦美妆、快消品类，曾助力百雀羚实现双11三连冠。
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