2025-07-03 时报财富资讯 （星期四）

【资讯导读】
1、“反内卷”背景下水泥行业盈利望迎来拐点　头部公司望充分受益
2、稀土磁铁用户被迫为中国境外供应支付溢价　稀土板块迎估值有望提升
3、科思科技：智能无人产品形态可覆盖空中、地面、水上、水下等多场景
4、国力股份：冷阴极闸流管等产品适配可控核聚变行业

【今日头条】
“反内卷”背景下水泥行业盈利望迎来拐点　头部公司望充分受益
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7月1日，中国水泥协会发布《关于进一步推动水泥行业“反内卷”“稳增长”高质量发展工作的意见》。意见表示，优化产业结构调整，进一步推动水泥行业“反内卷”“稳增长”，实现高质量发展。中国水泥协会提工作意见包括，切实推动水泥行业熟料生产线备案产能与实际产能的统一工作；各企业逐条逐项核查自身熟料生产线的备案产能与实际产能差异情况；实际产能大于备案产能的企业，应法依规按备案日产能和年产能组织生产等。
近期，行业反内卷关注度显著提升。中央财经委员会第六次会议强调，要聚焦重点难点，依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出。6月29日，人民日报金社平点名表扬多个行业协会为反内卷做出的贡献，中国水泥协会探索建设价格协调机制在列。分析认为，水泥、光伏玻璃等行业供需矛盾较为突出。水泥行业利润进入磨底阶段，企业的努力目标从追求份额回到恢复盈利。2024年水泥行业全国单位净利已接近2015年历史底部，价格带来的盈利弹性远大于销量增加的弹性，反内卷将充分受益，可关注$华新水泥(sh600801)$ 、$海螺水泥(sh600585)$ 等头部公司。

【投资聚焦】
稀土磁铁用户被迫为中国境外供应支付溢价　稀土板块迎估值有望提升
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据外电报道，自中国在与美国的贸易战期间加强出口管制，导致稀土出口大幅减少，汽车制造商等稀土磁铁用户愿意支付更多费用以确保在中国以外的供应。汽车制造商愿意为钕镨氧化物支付每公斤80美元，这比中国的62美元价格高出近30%。
当前，稀土材料已成为美中贸易谈判的热点问题。这类紧俏原材料广泛应用于汽车、iPhone和其他产品中。汽车制造商，尤其是专注于电动汽车的企业，是稀土材料的最大工业消费群体之一，包括挡风玻璃雨刷、电动座椅、音响系统以及电动汽车电机等核心部件的生产都离不开稀土材料。6月20日，中国商务部宣布加快稀土出口审批流程，以缓解全球供应链紧张局势，截至目前部分企业已陆续获得出口许可证，尽管中国的稀土永磁体已经开始再次流入市场，但客户仍然担心未来可能出现短缺。国内价格锚定海外高价，内外价差收敛以国内上涨方式进行，稀土板块迎估值提升之后再迎利润增厚双击。A股稀土永磁板块个股中，可关注$大地熊(sh688077)$ 、$奔朗新材(bj836807)$ 等弹性更大标的。

【独家参考】
科思科技：智能无人产品形态可覆盖空中、地面、水上、水下等多场景
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$科思科技(sh688788)$ 接受机构调研时表示，公司深度研发的智能化产品融合AI人工智能、智能无线通信、智能云计算、虚拟现实技术，应用于智能感知、信息共享、智能决策、态势呈现等智能化场景，智能无人产品形态可覆盖空中、地面、水上、水下等多种场景。搭载了公司自研无线自组网通信模块的无线自组网智能驾驶计算平台、智能显控终端已小批量交付试用，该系统支持无人终端根据不同任务，自主规划路线。公司自训的模型系统可实现高度自主智能，可理解人工指令，对环境信息实现智能感知，自主操控设备，并不断学习优化决策流程。水下相关产品基于自研专用AI算法，以及极致地轻量化处理技术，在端侧大幅提高水下探测准确率，提供全面、高效的决策支持。公司自主研发的智能无线电基带处理芯片也进展顺利，第一代芯片已经成功流片，进入商业化推广阶段，正在无人车、无人机等智能无人装备的领域加速拓展应用，新一代芯片也顺利完成试产流片。
国力股份：冷阴极闸流管等产品适配可控核聚变行业
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$国力股份(sh688103)$ 在投资者互动平台回答称，公司与清陶能源签署战略合作协议以来，双方在技术研发和市场开拓方面保持深度合作，目前公司的高压直流接触器产品对清陶能源形成小批量供货。公司的电子枪技术在特定工艺中具备潜在应用价值，具体技术适配性需结合固态电池生产工艺进一步验证。公司的冷阴极闸流管、速调管、真空电容器等产品可以适配于可控核聚变行业。目前公司产品未直接供货给小米汽车，与小米汽车的直接合作正在推进当中。

【财经要闻】
1、国家领导人将赴巴西出席金砖国家领导人第十七次会晤并对埃及进行正式访问。
2、市场监管总局批准发布人工智能、信息技术、物联网等7项国家标准。
3、今年8000亿元“两重”建设项目清单全部下达完毕。
4、6月A股新开户数165万户，同比增长53%。
5、前5个月电子信息制造业增加值实现两位数增长。
6、广州拟出“商转公贷款”政策，个贷率低于75%可启动“商转公”。
7、2025全球数字经济大会在北京开幕。

【公告淘金】
1、$宗申动力(sz001696)$ 预计上半年净利润同比增长70%-100%。
2、$吉宏股份(sz002803)$ 预计半年度净利润同比增长55%-65%。
3、$四川路桥(sh600039)$ 全资子公司签订约115.96亿元施工合同。
4、$美诺华(sh603538)$ 预计上半年净利润同比增长143%-175%。
5、$富临精工(sz300432)$ 与川发龙蟒签署合作框架协议。
6、$阳光诺和(sh688621)$ 与乐旷惠霖合作开发STC007项目，合同金额2亿元。
7、$华森制药(sz002907)$ 获得CX001缓释片临床试验批准通知书，其是公司首个获批临床的改良型创新药项目。
8、$华安鑫创(sz300928)$ 获国内某头部eVTOL主机厂项目定点通知。
9、$江南水务(sh601199)$ 利安人寿通过二级市场增持举牌本公司。
10、$海南高速(sz000886)$ 拟购买交控石化51%股权，预计构成重大资产重组。
11、$贝达药业(sz300558)$ 国家药监局批准公司申报的酒石酸泰瑞西利胶囊上市。

【龙虎榜看台】
资金流入钢铁、光伏等板块
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今日市场全天震荡调整，创业板指领跌。截至收盘，沪指跌0.09%报3454.79点，深成指跌0.61%报10412.63点，创业板指跌1.13%报2123.72。沪深两市成交1.38万亿元，较上个交易日缩量891亿元。盘面上，『钢铁行业』、『光伏概念』、『煤炭』、『海洋经济』等板块涨幅居前，军工、脑机接口、CPO、半导体等板块跌幅居前。
盘后龙虎榜数据显示：
$融发核电(sz002366)$ 获机构资金买入，总买入净额为2.10亿元；
$御银股份(sz002177)$ 获机构资金买入，总买入净额为1.79亿元；
$凯美特气(sz002549)$ 获机构资金买入，总买入净额为1.33亿元；
$国联水产(sz300094)$ 获机构资金买入，总买入净额为1.19亿元；
$昂利康(sz002940)$ 获机构资金买入，总买入净额为1.19亿元。

【新股申购】
利柏转债（111023）：申购代码：713167，信用级别：AA，转股价值：102.22元。

【产品回顾】
时报财富资讯7月1日今日头条栏目个股$克莱特(bj831689)$ 发布次日上涨29.98%。