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资讯 【今日导读】
>百亿级私募披露半年报持仓 再平衡成共识
>苹果9月1日正式换帅 AI硬件创新周期受关注
>电子布龙头官宣涨价 行业景气度持续向好
>强瑞技术液冷产品快速放量 机构净买入绿控传动
【上证聚焦】
〇半年报披露百亿级私募持仓 再平衡成共识
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上市公司半年报披露收官，百亿级私募的持仓图谱完整亮相。
私募排排网统计数据显示，截至8月31日，超50家百亿级私募出现在已披露半年报的上市公司前十大流通股股东名单中，合计持股市值达913.51亿元。值得注意的是，百亿级私募二季度末的持仓全景图，折射出市场的再平衡趋势。一方面，机构蜂拥科技板块的热潮有所降温，取而代之的是基础化工、机械设备等板块的"多点开花";另一方面，绩优股成为机构加仓的共识性选择，有故事没业绩的标的被果断“抛弃”。
百亿级私募二季度的加仓锚点，显然变成了业绩。比如，高毅资产知名基金经理邓晓峰，则在二季度大手笔加码万华化学。具体来看，邓晓峰管理的高毅晓峰2号致信基金二季度末，新进成为万华化学第七大流通股股东，持有2495.95万股，期末持仓市值约17亿元。2026年上半年，万华化学营收和净利润大幅增长。三季度以来，部分头部私募适当降低了AI相关产业的持仓比例,同步加码有色、互联网等板块标的;有些私募则在市场调整过程中进一步加仓优质科技股，相信AI叙事尚未结束;另外还有些私募转攻为守，避免市场快速调整造成的净值波动。
景林资产认为，A股仍具备国产算力、半导体设备与材料、高端制造等结构性机会，只是经历7月调整后，估值、客户验证、量产能力、订单质量和现金流在个股选择上的重要性显著上升。从百亿级私募的持仓图谱不难看出，资金正离开拥挤的叙事，流向资源品、高端制造、创新药与红利资产，市场再平衡的过程，仍未结束。
【上证精选】
〇国务院常务会议听取城市地下管网建设情况汇报，会议研究促进招商引资高质量发展有关工作。
〇商务部等7部门印发关于推动商品消费扩容升级的实施意见，到2030年社会消费品零售总额达60万亿元左右，汽车、家电、通讯器材、纺织服装等万亿级品类零售额持续增长。
〇工业和信息化部办公厅发布关于开展人工智能应用服务商培育专项行动的通知，到2027年底，全国服务商资源池内服务商数量不少于3000家，支撑形成全要素协同、全链条贯通、全场景覆盖的人工智能应用服务生态。
〇滴滴自动驾驶新一代Robotaxi R2近期正式开启无人载客测试服务，用户在北京、广州部分示范区域内可呼单体验智能出行服务。
〇中证协正就《证券公司客户综合账户管理指引》向行业征求意见。据悉，此举是为优化券商账户管理功能，规范客户综合账户管理，提升券商财富管理服务水平。
〇财政部公告，1-7月国有企业营业总收入464466.4亿元，同比下降2.4%;利润总额25089.9亿元，同比增长0.6%。1-7月国有企业应交税费36615.6亿元，同比增长5.0%。
〇8月份，制造业采购经理指数(PMI)为49.8%，比7月上升0.6个百分点。宏观政策发力提效，加快财政支出和债券资金使用进度等政策安排，对提振市场信心展现了积极作用。
〇中国人保总裁赵鹏介绍，上半年，A股净加仓约300亿元;积极参与保险资金长期投资改革试点，顺利完成100亿元人保私募证券投资基金建仓入市。
〇2026年1月至6月，华为实现营业收入4678.19亿元，同比增长9.55%;净利润约234.27亿元，上年同期为370.5亿元;研发投入1213.82亿元，创历史新高，占营收25.94%。
【产业情报】
〇苹果9月1日正式换帅 AI硬件创新周期受关注
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9月1日起，苹果硬件工程高级副总裁约翰·特努斯将正式接任公司首席执行官，蒂姆·库克转任董事会执行主席。苹果官方表示，此次调整来自长期接班计划，库克此后仍将协助处理部分公司事务。与此同时，苹果秋季新品发布会已定档9月9日，市场预计新一代iPhone及首款折叠屏iPhone有望亮相，这也将成为特努斯履新后的首场重要产品发布活动。
业内认为，硬件工程出身的特努斯接任CEO，叠加折叠屏、智能眼镜、AI耳机等新终端加速布局，意味着苹果新一轮创新重点有望进一步向"AI+硬件"融合倾斜。华创证券电认为，苹果正迎来覆盖手机、手表、平板、电脑及智能家居等多产品线的创新周期，也是其由传统消费电子向AI设备转型的重要阶段。折叠屏形态带来的铰链、UTG、结构件、散热、光学及传感器等增量，也有望提升产业链单机价值量。
中金公司预计，苹果秋季新品发布会后有望进一步推进Apple Intelligence在国内落地，AI能力与国内大模型结合，有望改善使用体验并刺激换机需求。
$蓝思科技(sz300433)$表示，公司为折叠屏手机供应UTG玻璃、CPI膜、玻璃支撑板及3D玻璃盖板等产品，并称今年下半年有望显著受益于"大客户"折叠机新品发布;
$领益智造(sz002600)$已为国内外头部客户供应折叠屏支撑件、中框、VC均热板、转轴模组等产品，相关项目正推进量产交付。
〇电子布龙头官宣涨价 行业景气度持续向好
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据了解，中国巨石已正式上调9月份电子布价格，其中厚布涨价15%、薄布上涨20%。卓创资讯数据显示，8月31日，主流厂商电子布均价均在10元/米以上，平均价最高值为13.25元/米。中国巨石在披露的投资者纪要中表示，目前粗纱整体延续复苏态势，风电、热塑等下游需求保持稳健增长，绿色能源、安全防护等市场温和修复;电子布供应依然紧张，公司电子布维持低位库存水平，预计下半年行业无明显新增产能。长江证券认为，国产织布机任重道远，除织布机外，织布车间的整浆并、后处理等进展也较慢，目前交期均延长至一年以上。普通电子纱目前规划较少，且从规划到扩产周期需要一年半，电子纱紧缺时间更长且更刚性。另外，PTFE与电子布并不互斥，与PTFE互斥的是碳氢体系树脂，PTFE与碳氢体系M10树脂均可以搭配Q布、LDK2布。目前整体无布较难实现，热膨胀问题难以解决，导致其在主流搭载芯片的PCB(如 compute tray)上应用较难。
相关公司方面，$宏和科技(sh603256)$、$国际复材(sz301526)$等，电子布产能位居行业前列。
【公告快递】
〇$中能电气(sz300062)$近日获得“中国能建2026年度中低压开关柜集中采购"项目中标通知，中标金额3.84亿元，中标产品为0.4kV开关柜。
〇$重庆建工(sh600939)$称近日，公司及所属全资子公司收到两份项目中标通知书，分别为:重庆昌都完全中学建设项目，中标价约5.11亿元;龙兴新城C7-2号地块项目(一期)施工项目，中标价约2.24亿元。
〇$亚康股份(sz301085)$下属公司新加坡科技与供应商 A公司签订设备采购合同，含税金额2.53亿美元(约17.03亿元);与客户B公司签订设备销售合同，含税金额2.59亿美元(约17.45亿元)。合同标的均为电力配套设备等。
〇$四川美丰(sz000731)$拟使用自有资金以集中竞价方式回购股份，回购资金总额不低于7000万元且不超过1亿元，回购价格不超过9.01元/股。回购股份将全部用于注销减少注册资本，实施期限为股东会审议通过之日起不超过12个月。
〇$京东方A(sz000725)$称，截至2026年8月31日，公司累计回购A股8589.26万股，占公司总股本约0.2319%，支付总额4.999亿元;累计回购B股8504.25万股，占公司总股本约0.2296%，支付总额3.93亿港元。
〇$华润双鹤(sh600062)$控股子公司双鹤湘中收到国家药监局颁发的奥卡西平片《药品注册证书》，该药品适用于治疗成年人和5岁及以上儿童的原发性全面性强直-阵挛发作和部分性发作。本次获批规格为0.15g，视同通过一致性评价。
〇$淮河能源(sh600575)$控股子公司淮沪煤电与安徽省自然资源厅就丁集煤矿深部资源出让事宜签署《采矿权出让合同》，并一次性缴清全部成交价款，取得不动产权证书(采矿权)及采矿许可证。丁集煤矿深部资源保有资源量88,797.6万吨。
〇$中来股份(sz300393)$控股子公司中来民生及其全资子公司中来智联组成的联合体，中标关联方浙能能服第三批户用光伏项目EPC及运维总承包框架协议采购项目，中标金额16.13亿元。本次交易构成关联交易，已获董事会审议通过，免于提交股东会审议。
〇$华纳药厂(sh688799)$收到国家药品监督管理局核准签发的洛索洛芬钠贴剂《药品注册证书》。该药品用于骨关节炎、肌肉痛、外伤导致的肿胀或疼痛的消炎和镇痛，按化学药品4类获批，视同通过一致性评价。
【公司直击】
〇强瑞技术为北美大客户供液冷结构件
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据了解，$强瑞技术(sz301128)$液冷结构件已经通过北美大客户验证交付，今年下半年，公司液冷产品将跟随英伟达Rubin机柜一起放量。
强瑞技术核心主业是为工业富联苹果产线提供专属非标设备，公司将果链精密焊接、密封组装、整机检测工艺平移至算力赛道，精准布局英伟达Rubin架构核心液冷分水器、管路模组及配套自动化设备，是国内拿到Rubin中央分水器code(供应商代码)进展较快、评价较高的企业，后续有望在整个中央分水器领域拿到高份额。
公司此前在调研中表示，innermanifold中央分水器产品，目前主要应用于Rubin服务器的柜内计算托盘内，每个计算托盘均需要一套中央分水器，产品需求量较大，单位价值量较高。随着Rubin服务器机柜出货量的逐渐提升，现阶段公司所获取的订单数量正逐步放大。
【资金观潮】
〇公募权益类基金维持高仓位
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电子行业继续获主动增持好买基金研究中心数据显示，截至8月28日，公募权益类基金整体仓位为94.4%，较前一周的94.36%上升0.04个百分点，继续处于历史中高位水平。其中，普通股票型基金仓位由94.87%升至94.89%，偏股混合型基金仓位由94.24%升至94.29%。拉长时间来看，公募权益类基金整体仓位近一个月上升0.4个百分点。
相比整体仓位的小幅变化，行业配置继续呈现结构性调整特征。从配置比例来看，电子、通信和医药生物仍位居前三，最新仓位分别为30.37%、10.24%和8.64%。其中，电子仓位由前一周的29.97%升至30.37%，剔除行业涨跌幅影响后，主动增持幅度达到0.42个百分点，在所有行业中居首。电力设备、通信和医药生物也获得主动增持，幅度分别为0.17,0.13和0.13个百分点。
与此同时，部分周期板块遭到主动减持。基础化工仓位由2.56%降至2.51%，同期行业上涨3.4%，剔除市场涨跌影响后主动减持0.13个百分点;煤炭和农林牧渔主动减持幅度均为0.11个百分点。此外，建筑材料、石油石化分别被主动减持0.09和0.07个百分点。值得注意的是，家用电器仓位由1.77%升至1.9%，主动增持0.12个百分点。
〇机构席位净买入绿控传动
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8月31日交易公开信息显示，$绿控传动(sz301655)$获机构席位净买入3384.95万元，占总成交额比例5.12%。
华金证券研报表示，公司是国内新能源商用车电驱动系统的领军企业之一。凭借技术及产品优势，公司成为徐工集团、三一集团、$中国重汽(sz000951)$、东风汽车、北汽福田等2026年上半年国内前十大新能源重卡厂商的主流动力总成系统供应商;其中徐工集团、三一集团、东风汽车更是直接或间接持有公司股份，形成了业务与资本的双向绑定。根据科瑞咨询提供的上险数据统计，2025年公司在新能源重卡电机市场的市占率达33.56%、位居行业第一。
〇机构席位净买入沃特股份
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8月31日交易公开信息显示，$沃特股份(sz002886)$获机构席位净买入2582.62万元，占总成交额比例1.37%。
中国银河证券研报表示，公司加速切入半导体产业链，PTFE板块业务有望受益。技术层面，公司是业内少数具备半导体级PTFE精密加工、表面处理、高精度熔接及改性混料等全链条核心工艺技术的企业。产品应用层面，目前公司PTFE精密定制零部件已被国内外头部半导体清洗设备和涂胶显影等设备厂家所采用。成长性层面，沃特华本半导体接近产能满产状态，目前公司正在开展半导体装备材料第二工厂建设，预计将于今年下半年投入运行，届时预计公司能够更好地承接下游客户的订单需求，进一步扩大市场份额，支撑相关业务规模持续增长。
〇8月31日交易公开信息显示，机构席位净买入锦龙股份(000712)、$法尔胜(sz000890)$、$亿田智能(sz300911)$、$英特科技(sz301399)$等公司。
【机构调研】
〇$天智航(sh688277)$业绩说明会表示，公司骨科手术机器人FDA申请新阶段，历史通过率超98%，公司出海加速。上半年，天智航核心产品天玑骨科手术机器人开展手术数量超过2.8万例，较去年同期的超2.2万例实现稳步增长;截至2026年6月30日，累计开展手术数量已超过18万例，在行业内大幅领先。公司已通过拟收购标的公司下属子公司MicroPort Orthopedics Inc作为申报主体，向FDA提交了510(k)申请。7月， FDA正式受理骨科手术机器人产品的FDA510(k)申请，目前产品正在由骨科器械办公室审评。根据FDA公开历史统计数据，骨科器械办公室2023年、2024年、2025年和2026年一季度的510(k)通过率分别为98.19%、98.39%、99.41%、100%。
〇$康达新材(sz002669)$表示，传统业务层面，公司将深耕胶粘剂与特种树脂新材料领域，稳固风电产品市场优势，稳步提升国际业务占比。公司全力推进大连齐化8万吨/年电子级环氧树脂扩产项目建设，本次募投项目所生产的环氧树脂主要应用于电子材料、复合材料、功能涂料和胶粘剂等方面。目前项目已进入土建施工阶段，预计2026年四季度进行设备安装，持续完善高端特种树脂产业布局。此外，公司正加速布局半导体与集成电路赛道。子公司中科华微聚焦传感器套片、Flash存储器等领域，推动业务从单一产品供货向整体解决方案转型升级。半导体材料板块持续优化氧化基CMP抛光液生产工艺，相关型号多个产品已完成内部批量验证，即将开展客户送样工作。此外，公司控股子公司康成达创的电子级特种树脂产品已通过客户技术验证，实现小批量供货，该产品可应用于高速覆铜板、BT载板等领域。
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