2025-10-29 时报财富资讯 （星期三）

【资讯导读】
1、军工板块迎来重磅政策催化，行业将进入上升周期
2、燃气轮机供应短缺，科技巨头抢购“二手”飞机发动机为给AI供电
3、新莱应材：液冷业务子公司上半年已获得部分测试订单和零部件出货
4、科士达：公司已在开发新款HVDC、SST在内的多款AIDC相关产品

【今日头条】
军工板块迎来重磅政策催化　行业将进入上升周期
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10月28日，《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》（下称“十五五”规划建议）全文发布。“十五五”规划建议提出，加快先进战斗力建设。壮大战略威慑力量，维护全球战略平衡和稳定。推进新域新质作战力量规模化、实战化、体系化发展，加快无人智能作战力量及反制能力建设，加强传统作战力量升级改造。统筹网络信息体系建设运用，加强数据资源开发利用，构建智能化军事体系。加快建设现代化后勤。实施国防发展重大工程，加紧国防科技创新和先进技术转化，加快先进武器装备发展。
申万宏源证券认为，根据四中全会“十五五”规划建议，军工行业将进入上升周期；同时行业基本面将形成有利支撑，季度报表已显示出逐季改善趋势；进入四季度，预计“十五五”相关订单有望逐步落地，叠加军贸催化，军工行情将再次上行，建议加大行业关注度。细分领域可关注四大方向：1）主机关注下一代装备，十五五开始初次增长；2）无人/反无武器，预计2025年起进入快速兑现阶段；3）信息化/智能化随着新装备列装快速扩容；4）军贸开启新时刻，体系化出口将不断兑现。
$内蒙一机(sh600967)$ 已形成轮履结合、轻重结合、车炮一体协调发展，服务多军兵种的研发生产格局，实现涵盖战斗、保障、火力打击和一体化信息装备的跨越式发展，成为我国重要的主战坦克和8×8轮式装甲车研发制造基地。
$航天南湖(sh688552)$ 公司主要从事防空预警雷达的研发、生产、销售和服务，是我国防空预警雷达主要研制生产单位之一，公司的防空预警雷达产品已成为我国防空预警领域的主力装备，在军方客户中广泛应用，产品覆盖多个军种。

【投资聚焦】
燃气轮机供应短缺　科技巨头抢购“二手”飞机发动机为给AI供电
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据外媒报道，燃气轮机供应短缺，正成为人工智能（AI）数据中心的扩张新的瓶颈，并导致开发商纷纷采购由退役客机涡轮核心改造而成的移动发电机组。媒体预测到2026年，威胁AI数据中心扩张的最大障碍，可能不再是算力、土地或资本，而是喷气发动机。由于数据中心在电网接入方面，面临长达数年的接入延迟，因此开发商正竞相采购“航改型燃气轮机”。
AI热潮驱动的数据中心建设，正引发全球对天然气发电需求的急剧增长，进而导致燃气轮机市场出现严重的供应瓶颈。根据DoraPartners的预测，2025年全球燃气轮机新增订单量（按装机容量计）将从2024年的约60吉瓦（GW）飙升至接近85吉瓦，订单数量也将从约800台增至超过1000台，创下2011年以来的新高。燃气轮机制造业的复杂性决定了其无法快速响应需求冲击。其生产过程涉及高合金铸件、精密热处理和专业测试，无法轻易扩大规模，部分核心部件的交付周期甚至以年为单位。这场由美国科技公司主导的“涡轮机抢购战”，已导致设备交付周期延长至三年。燃气轮机主机厂目前明确扩产下，高端铸造与锻造生产的零部件扩产周期较长，国内厂商有望借此机会切入全球供应链。
$应流股份(sh603308)$ 为燃气轮机高温叶片龙头，与国内外多家燃气轮机和航空发动机制造商建立业务合作关系，公司在手航发和燃机产品订单额超过12亿元。
$迪威尔(sh688377)$ 持续进行低压燃气轮机轴产品锻造及热处理技术研发，后续有望对此前合作客户贝克休斯、卡特彼勒等实现供货。

【独家参考】
新莱应材：液冷业务子公司上半年已获得部分测试订单和零部件出货
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$新莱应材(sz300260)$ 接受机构调研时表示，公司在液冷业务方面主要通过一家控70%的子公司开展相关业务。目前液冷产品主要包括两类：第一类是CDU（冷却液分配装置），分为机柜式(In-Row)和机架式(In-Rack)，包含控制器、换热器、循环泵等部件；第二类是与液冷服务器相关的连接部件,如快速接头(UQD)、液冷分流歧管(manifold)、阀门、管路等，属于公司传统优势产品。公司基于在食品、生物医药等行业中积累的密封与防腐蚀技术经验，认为其能够满足液冷行业对密封性和安全性的高要求。此外，公司在CDU领域与合作伙伴在设计、组装、测试及客户拓展方面展开合作，以应对未来市场需求的增长。该子公司成立于2024年8月，今年上半年已获得部分测试订单和零部件出货。

科士达：公司已在开发新款HVDC、SST在内的多款AIDC相关产品
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$科士达(sz002518)$ 接受机构调研时表示，公司数据中心产品品类齐全，现已有UPS电源、高压直流电源（HVDC）、温控设备、铅酸/锂电池、微模块、电力模块、动环监控等产品及系统。随着中大型高功率数据中心的建设需求增长，设备端也在发生变化，电源产品技术上聚焦于功率提升和单机功率密度优化，温控方面公司已具备液冷CDU及系统、氟泵自然冷等多元解决方案，电池方面公司具有铅酸及锂电配套产线。同时，在新技术方向上，公司已经在开发包括新款HVDC、SST在内的多款AIDC相关产品，在开发过程中公司会持续紧密和客户沟通产品需求和场景适配。

【财经要闻】
1、中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议发布。
2、潘功胜：巩固资本市场向好势头，健全稳市机制。
3、第十一批国家组织药品集采开标，纳入55种药品。
4、工信部等四部门启动2025“孝老爱老购物季”，促进银发消费扩容提质。
5、金融监管总局：燃油营运车上线“车险好投保”平台，已有超110万辆新能源车投保。
6、中上协：9月末上市公司境内股份总市值105.99万亿，为近4年来各月末最高点。
7、江苏省数据集团、蚂蚁集团等成立数据服务公司。
8、现货黄金跌破3900美元/盎司，为10月6日以来首次。

【公告淘金】
1、$中国船舶(sh600150)$ 前三季度净利润同比增长115%；$生益电子(sh688183)$ 前三季度净利润同比增长498%；$金海通(sh603061)$ 第三季度净利润同比增长833%；$兆易创新(sh603986)$ 第三季度净利润同比增长61%；$吉比特(sh603444)$ 第三季度净利润同比增长308%；$苏利股份(sh603585)$ 第三季度净利润同比增长2750%。
2、$中远海能(sh600026)$ 拟5.98亿元收购上海液化气100%股权。
3、$海大集团(sz002311)$ 拟10-16亿元回购公司股份，用于注销以减少注册资本及实施股权激励计划及/或员工持股计划。
4、$日联科技(sh688531)$ 全资子公司拟收购SSTI控制权。
5、$新天地(sz301277)$ 与知和医药合作开发GLP-1类长效多肽创新药物。
6、$富临精工(sz300432)$ 子公司拟40亿元投建年产35万吨新型高压实密度磷酸铁锂项目。
7、$赛维时代(sz301381)$ 拟投资不超过11亿元建设全球创新与数字化运营中心项目。
8、$德龙汇能(sz000593)$ 公司控股股东及实控人将发生变更，股票复牌。

【龙虎榜看台】
资金流入福建、军工等板块
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今日市场冲高回落，三大指数全部翻绿。截至收盘沪指跌0.22%报3988.22点，深成指跌0.44%报13430.10点，创业板指跌0.15%报3229.58点。沪深两市成交2.15万亿元，较上个交易日缩量1923亿元。板块方面，福建、『军工』、『港口航运』等板块涨幅居前，有色金属、风电设备、油气等板块跌幅居前。
盘后龙虎榜数据显示：
$东方铁塔(sz002545)$ 获机构资金买入，总买入净额为2.41亿元；
$多氟多(sz002407)$ 获机构资金买入，总买入净额为2.21亿元；
$江龙船艇(sz300589)$ 获机构资金买入，总买入净额为1.93亿元；
$海峡创新(sz300300)$ 获机构资金买入，总买入净额为1.40亿元；
$大为股份(sz002213)$ 获机构资金买入，总买入净额为1.34亿元。

【产品回顾】
时报财富资讯10月26日投资聚焦栏目个股$中电港(sz001287)$ 发布2日区间最大涨幅19.06%，今日头条栏目个股$晶瑞电材(sz300655)$ 2日区间最大涨幅17.62%。