2025-08-19 时报财富资讯 （星期二）

【资讯导读】
1、华润电力光伏组件开标均价提升，产业链涨价传导顺利景气度望修复
2、OCP宣布成立光交换OCS子项目，这些公司在光交换机领域有布局
3、华工科技：公司800G和1.6T光模块也在应用硅光方案
4、汉桑科技：公司探索适配人形机器人应用场景的技术创新方案

【今日头条】
华润电力光伏组件开标均价提升　产业链涨价传导顺利景气度望修复
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日前，华润电力3GW光伏组件集采开标，标段一投标报价0.677-0.776元/W，均价0.729元/W；标段二投标报价0.690-0.752元/W，均价0.729元/W；标段三投标报价0.673~0.744元/W，均价0.718元/W。InfoLink显示，国内集中式和分布式项目均价分别为0.67、0.69元/W，华润电力开标均价显著高于当前成交均价，而且头部企业报价基本在0.73元/W以上。
分析认为，若国内组件涨价落地，意味着产业链涨价传导顺利，夯实上游盈利进一步修复的信心。此外，叠加市场预期光伏出口退税取消，海外组件涨价或更为顺利。本周华电集团20GW组件开标，亦有望形成催化。国内各省机制电价招标陆续落地，国内需求启动为组件涨价提供支撑。随着反内卷的持续推进，供需共振推动光伏产业链景气度修复。
$钧达股份(sz002865)$ 公司率先行业实现N型电池大规模量产，并持续专注于N型电池降本增效，目前公司电池产品效率及成本行业领先。
$晶澳科技(sz002459)$ 公司是光伏组件龙头公司，目前公司组件产能达100GW，硅片与电池产能分别达到组件产能的80%以上和70%以上。

【投资聚焦】
OCP宣布成立光交换OCS子项目　这些公司在光交换机领域有布局
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近日，开放计算项目基金会（OCP）宣布成立全新光路交换（OCS）子项目，创始成员包括谷歌、英伟达、Coherent等，目标是通过OCS技术降低AI算力集群的能耗。上周Lumentum、Coherent也在业绩会上披露了OCS的进展，已收到几家云厂商OCS光交换机订单，未来三年有望成为公司重要营收增长驱动。
OCS（光交换机）相比传统交换机优势明显，OCS省去了较多的光电转换环节，除了数据传输速度快，还具备低功耗、稳定性可靠性强、易维护等优点。对于AI数据中心和现代基础设施而言，在采用电与混合光电互连技术的基础上，增加紧凑型快速重构光交换机，可优化资源配置、提升性能并降低成本。谷歌通过阿波罗项目在Jupiter/AI网络架构中广泛应用光路交换技术，TPU系统借此实现卓越性能与总体成本优势。分析师预计，2026年仅谷歌一家OCS需求就超过30亿美元，现阶段ASIC需求仍在增加，OCS在其他大厂的应用也会逐步起量，预计2026年市场规模有望达到40亿美元。目前传统数据中心交换机市场规模超1500亿，OCS未来份额有望超50%，市场空间巨大。
$凌云光(sh688400)$ 光通信业务代理国际领先的各个速率的硅光模块（可实现800G/1.6T）等产品，并面向AI带来的光通信互联机遇，布局了OCS全光交换、全自动光子引线键合、光IO解决方案等全球领先的光通信产品和解决方案。
$赛微电子(sz300456)$ 是国内少数掌握高端MEMS-OCS技术的企业，在AI算力网络建设中占据先发优势。

【独家参考】
华工科技：公司800G和1.6T光模块也在应用硅光方案
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$华工科技(sz000988)$ 接受机构调研时表示，公司联接业务海外市场推进顺利，上半年海外设备商与渠道商已有批量的400G/800G光模块出货，上半年订单增幅50%以上，预计下半年增速更大。海外头部客户方面，包括800G和1.6T在内的LPO系列、DSP系列产品按既定规划进行准备。公司六年前开始做硅光开发，目前已在400G光模块全面覆盖硅光，800G和1.6T也在应用硅光方案，预计硅光模块将在800G及1.6T时代加速渗透，尤其在1.6T光模块中硅光模块的渗透率将显著提升。公司压力传感器取得突破性进展，上半年销售收入同比大幅增长，为感知业务的快速发展提供新的增长点。公司以自主设计的陶瓷电容芯体结构打破以外资企业为主导的行业市场，成功导入多家整车厂及家电企业，获得多个项目定点和量产；同时，公司积极推进压力传感器在海外市场的突破，已与多家国际知名车企取得项目合作。
汉桑科技：公司探索适配人形机器人应用场景的技术创新方案
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$汉桑科技(sz301491)$ 在互动平台表示，公司的智能语音交互和控制技术利用麦克风阵列、语音唤醒、语音识别、自然语言处理等技术，兼容Alexa、googleAssistant、科大讯飞、ChatGPT等主流语音交互和人工智能系统，可实现拟人般的交互控制体验。目前第二代Toniebox产品已完成开发工作并量产交付，预估全年出货量将继续增长。公司密切关注人形机器人行业的技术变革、应用场景迭代、演进趋势，探索适配人形机器人应用场景的技术创新方案。

【财经要闻】
1、国家领导人主持召开国务院第九次全体会议：要抓住关键着力点做强国内大循环，持续激发消费潜力。
2、中国人民银行行长潘功胜会见泰国银行行长社他布？素提瓦纳吕布并续签货币互换协议。
3、上交所：年内沪、深、北交所已上市64家公司。
4、年内券商新增开户增幅30%-50%，有券商今日单日开户量创8月新高。
5、7月中国游戏市场规模为290.84亿元，同比增长4.62%。
6、上证指数今日成功突破2021年2月前高，并于盘中一度录得3745.94点，为2015年8月以来近十年高点。
7、美国：扩大钢铝关税清单措施于18日正式生效。

【公告淘金】
1、$瑞芯微(sh603893)$ 上半年净利润同比增长191%；$骄成超声(sh688392)$ 上半年净利润同比增长1005%；$芯动联科(sh688582)$ 上半年净利润同比增长173.37%；$孩子王(sz301078)$ 上半年净利润同比增长79.42%；$惠而浦(sh600983)$ 上半年净利润同比增长593.65%；$国盛金控(sz002670)$ 上半年净利润同比增长369.91%。
2、$康平科技(sz300907)$ 拟收购苏州凌臣控股权。
3、$格林美(sz002340)$ 与华电湖北分公司签署全球范围共建低碳与零碳绿色产业园区战略合作框架协议。
4、$金盾股份(sz300411)$ 近期中标及预中标项目合计金额9082.56万元，占公司2024年度经审计营业收入的17.39%。
5、$蔚蓝锂芯(sz002245)$ 控股子公司拟8388万美元在马来西亚投建LED项目。
6、$景嘉微(sz300474)$ 拟2.2亿元增资控股诚恒微，进军边端侧AI芯片领域。
7、$隆盛科技(sz300680)$ 拟投资2亿元在重庆建设新能源汽车轻量化零部件生产基地。

【龙虎榜看台】
资金流入液冷服务器、影视等板块
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今日市场冲高回落，沪指创近10年新高。截至收盘，沪指涨0.85%报3728.03点，深成指涨1.73%报11835.57点，创业板指涨2.84%报2606.20点。沪深两市成交2.76万亿元，较上个交易日放量5196亿元。板块方面，『液冷服务器』、『影视』、『CPO概念』、『稀土永磁』等板块涨幅居前，煤炭、有色金属、钢铁等板块跌幅居前。
盘后龙虎榜数据显示：
$指南针(sz300803)$ 获机构资金买入，总买入净额为12.94亿元；
$利欧股份(sz002131)$ 获机构资金买入，总买入净额为6.22亿元；
$恒宝股份(sz002104)$ 获机构资金买入，总买入净额为4.86亿元；
$中科金财(sz002657)$ 获机构资金买入，总买入净额为2.77亿元；
$领益智造(sz002600)$ 获机构资金买入，总买入净额为2.65亿元。

【新股申购】
$巴兰仕(bj920112)$ ：申购代码：920112，发行价格：15.78元/股，发行市盈率：10.15倍。

【产品回顾】
时报财富资讯8月17日独家参考栏目个股$卓兆点胶(bj873726)$ 发布次日上涨17.36%。