股票 
板块 
用户 
资讯 【今日导读】
>全球PCB产值稳步增长 AI资本开支催热底层材料赛道
>多晶硅价格止跌回升 光伏行业迎政策护航与行业自律
>游戏版号政策迎突破 全球精品游戏加速登陆中国市场
>中科曙光与中科星图签署协议 正帆科技收购汉京半导体
【上证聚焦】
〇全球PCB产值稳步增长AI资本开支催热底层材料赛道
————————
7月8日，PCB概念热度高涨，国际复材20CM涨停，此前金安国纪4连板，宏和科技、宏昌电子、博敏电子、宝鼎科技涨停，奕东电子、逸豪新材涨超10%。消息面上，根据Prismark统计，预计2029年全球PCB产值将增长至947亿美元，2024-2029年CAGR达5.2%;中国市场2029年PCB产值将达到497亿美元。另外，2025年微软、谷歌等云厂资本开支同比增超30%，国内阿里和腾讯资本开支预期超1200亿/800亿元，AI基建需求拉动PCB等底层材料产能加速扩张。
@招商证券研究所 表示，此轮AI驱动的科技创新上升周期将持续更长时间且产生的市场需求也更广阔，国内PCB行业持续升级扩充中高端产能并布局海外产能，业绩释放具备持续性。
@平安证券研究所 表示，当前电子下游需求整体呈现复苏态势，叠加以AI、高速通信为代表的创新领域景气度持续向上，共同支撑PCB整体需求增长。随着AI硬件性能的迭代，PCB在产品技术和用料方面将进一步向着更高规格升级，而国内PCB厂商凭借前期技术积累和产品竞争力提升，在高端市场的行业地位逐步提升，AI PCB供应份额持续增加，相关厂商有望通过紧抓AI发展机遇实现快速发展。
$胜宏科技(sz300476)$ 以高阶HDI+高多层板技术为核心壁垒，深度卡位AI算力与汽车电子黄金赛道;
$景旺电子(sh603228)$ 以全品类PCB技术和汽车电子深度绑定为核心壁垒，通过珠海基地扩张高阶HDI产能，卡位AI终端与智能驾驶赛道;
$东山精密(sz002384)$ 以"PCB制造+光通信"双轮驱动，通过外延并购卡位消费电子、AI算力、新能源汽车三大赛道。
【上证精选】
〇国家发展改革委、工业和信息化部等三部门8日发布关于开展零碳园区建设的通知。其中提到，积极稳妥推进碳达峰碳中和，加快经济社会发展全面绿色转型，支持有条件的地区率先建成一批零碳园区，逐步完善相关规划设计、技术装备、商业模式和管理规范，有计划、分步骤推进各类园区低碳化零碳化改造，助力园区和企业减碳增效，为实现碳达峰碳中和目标提供坚实有力支撑。
〇7月8日，国家卫生健康委、国家发展改革委、教育部等7部门联合发布《关于加快推进普惠托育服务体系建设的意见》，明确发展“1+N”的托育服务体系，即以托育综合服务中心为枢纽，以托育机构、社区嵌入式托育幼儿园托班、用人单位办托、家庭托育点等为网络的“1+N”托育服务体系。
〇中国人民银行金融市场司副司长江会芬7月8日在“债券通周年论坛2025"上宣布了三项新的对外开放优化措施，进一步深化内地与香港金融市场互联互通，支持人民币离岸市场发展。其中包括完善债券通“南向通”运行机制，支持更多境内投资者走出去投资离岸债券市场。江会芬表示，近期将扩大境内投资者范围至券商、基金、保险、理财等4类非银机构。
〇浙江省商务厅等12部门于8日印发《“激情浙夏快乐消费"2025年暑期促消费行动方案》，旨在利用浙江特色资源禀赋，聚焦文化旅游、体育赛事、夜间经济、餐饮服务及农业休闲等重点领域，统筹实施七大重点行动，打造具有浙江辨识度的暑期消费品牌。
〇近日，教育部办公厅发布组织实施数字化赋能教师发展行动的通知。其中提到，组织实施数字赋能教育教学改革行动。加强教育新型基础设施建设，深化人工智能、大数据等技术在教育教学中的应用，推动教学理念、方法和模式转型，提升教育教学质量。
〇近日，杭州市就《支持类脑智能未来产业创新发展的若干措施(征求意见稿)》公开征求意见。其中提到，支持类脑智能项目建设。支持企业围绕类脑智能创新链布局类脑智能产业链，围绕类脑智能产业链强化类脑智能创新链，加快类脑智能产业化项目建设。
〇近日，北京人形机器人创新中心正式发布开源运动控制框架Tien Kung-Lab，将机器人马拉松冠军的运控算法面向行业开源，填补高性能人形机器人运动控制框架在开源领域的空白。
〇由遥感卫星应用国家工程研究中心等单位主办的2025空天信息大会于8日在安徽合肥举办，一批聚焦商业航天、低空经济等未来产业的新技术新成果集中亮相，国内首个低空新基建完整解决方案也在会上发布。
【产业情报】
〇多晶硅价格止跌回升光伏行业迎政策护航与行业自律
————————
7月8日，光伏概念股再度走强，拓日新能、钧达股份、通威股份涨停，阳光电源、隆基绿能等涨超5%。消息面上，SMM(上海有色网)7月7日发布的报告显示，当日，头部多晶硅厂对部分订单致密/复投料报价上调至37元/千克。上涨原因主要是近期“反内卷"政策导向以及行业自律。另外，近日工业和信息化部召开第十五次制造业企业座谈会强调，聚焦加快推动光伏产业高质量发展，听取光伏行业企业及行业协会情况介绍和意见建议。依法依规、综合治理光伏行业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出。
@民生证券研究所 表示，当前光伏行业价格和盈利均处于底部，高层针对行业密集发声旨在把无序“价格战"式的“内卷”拉回到创新驱动、价值竞争的正轨，看好后续通过政策与行业自律的协同，促进光伏过剩产能的退出，有效改善供需格局，行业有望迎来触底反弹。
@中信建投研究所 表示，光伏供给侧政策在正常推进，且作为“反内卷"竞争的核心行业之一，后续预计联合限产与兼并重组共同推进，目前仍有不少现实问题需要解决，预计三季度末形势可能渐趋明朗，要解决当前行业困局的决心非常明确、政策有望推动下光伏行业中长期盈利中枢修复趋势。
$隆基绿能(sh601012)$ 专注于光伏产品研发制造与清洁能源系统解决方案，是全球最大的单晶硅片和组件供应商;
$大全能源(sh688303)$ 专注于高纯多晶硅的研发、生产和销售，产品主要用于光伏硅片、电池片及组件的制造，是光伏产业链的核心上游环节;
$钧达股份(sz002865)$ 以“N型TOPCon技术+全球化产能”为核心壁垒，在光伏电池专业化厂商中保持领先地位。
〇游戏版号政策迎突破全球精品游戏加速登陆中国
————————
7月8日，游戏股再度拉升，冰川网络涨超10%，巨人网络、恺英网络涨超5%，吉比特、完美世界、盛天网络、迅游科技等跟涨。消息面上，Sensor Tower商店情报平台显示，2025年6月共33个中国厂商入围全球手游发行商收入榜TOP100，合计吸金17.6亿美元，占本期全球TOP100手游发行商收入33%。另外，上海市人民政府办公厅印发《上海市促进软件和信息服务业高质量发展的若干措施》，其中提到，将开展“外资游戏企业在沪研发的游戏产品视同国产游戏的政策试点”。若外资厂商上海分部制作的游戏视同国产游戏，那么版号审批也会相应走国产游戏版号申请通道，有望显著提升全球优质游戏在中国市场的引入效率与数量。
@中原证券研究所 表示，国内游戏产业的市场需求稳固，景气度高，产品周期带动下国内游戏公司业绩逐渐释放。AI端，目前AI技术在游戏产业的应用已经较为明朗，不仅限于降本增效，AI NPC、AI+UGC、AI陪伴等更能体现 AI技术智能化、个性化的应用已有产品雏形，预计未来将有更多基于AI技术赋能的AI原生游戏出现，带动游戏行业价值重估。
@中航证券研究所 表示，游戏版号稳定发放节奏延续，行业供给端显著改善，利于优质内容加速推新，带动板块景气回暖。版号结构上，多款产品同时获批移动+客户端、游戏机版号，反映“跨端融合+精品化”的供给方向。
$巨人网络(sz002558)$ 以网络游戏为核心业务，专注于游戏研发与运营，同时积极推进AI技术应用与全球化战略布局;
$吉比特(sh603444)$ 专注于网络游戏的创意策划、研发制作及商业化运营，通过自研游戏和代理发行双轮驱动，在细分赛道形成差异化竞争力;
$恺英网络(sz002517)$ 以“聚焦游戏主业"为核心战略，专注于精品游戏的研发、发行及运营，同时布局IP开发、AI技术和全球化市场。
【公告快递】
〇中科曙光与中科星图签署合作开发框架协议
————————
$中科曙光(sh603019)$ 与中科星图签署合作开发框架协议，以共同推进先进计算在太空领域的技术创新、应用落地、产业发展。
〇正帆科技拟收购汉京半导体62.23%股权
————————
$正帆科技(sh688596)$ 拟支付现金购买汉京半导体5名股东持有的62.23%股权，后者拥有高精密石英和先进陶瓷材料制造技术，主要产品包括石英管、石英舟、石英环等。
〇上海莱士SR604注射液进入IIb期临床试验研究
————————
$上海莱士(sz002252)$ 公告，试验药物SR604注射液，用于血友病A/B及先天性凝血因子VII缺乏症患者的出血预防治疗。该药物已完成PartA剂量递增I期试验和Part B疗效探索Ila期试验，目前正在进行PartC疗效探索llb期试验。该品种研制成功，有望显著改善血友病患者的用药体验。截至公告披露日，全球尚无与该药物同靶点的产品上市。
〇继峰股份获得总额13亿元前排座椅总成项目定点
————————
$继峰股份(sh603997)$ 子公司继峰座椅(合肥)近期获得某头部主机厂的座椅总成项目定点，将为客户开发、生产前排座椅总成产品。本项目预计2026年4月开始量产，项目生命周期6年，预计总金额为13亿元。
〇豪鹏科技等上半年业绩预增
————————
$豪鹏科技(sz001283)$ 预计实现净利润9000万元至1.02亿元，同比增长228.03%至271.77%。公司持续深化与头部战略大客户的合作，推动核心业务出货量稳步提升;在AI+端侧硬件加速渗透的产业浪潮中，公司的AI战略布局已开始初步转化为业务增长新动力，并将为未来发展注入强劲动力。
$大金重工(sz002487)$ 预计实现净利润5.1亿至5.7亿元，同比增长193.32%至227.83%。因海外业务实现突破性增长，海外项目交付量较上年同期大幅增加，同时，公司出口桩基产品交付模式转变为附加值更高的 DAP模式，带动公司整体盈利显著提升。
$巨化股份(sh600160)$ 预计实现净利润19.7亿至21.3亿元，同比增长136%至155%。因公司核心产品氟制冷剂价格持续恢复性上涨，以及主要产品产销量稳定增长，导致主营业务毛利上升、利润增长。
$亚太股份(sz002284)$ 预计实现净利润1.9亿至2.1亿元，同比增长81.97%至101.13%。因公司积极开拓市场，营收规模实现较大幅度增长，同时持续集团化精细管理，实现内部降本增效，全面提升经营效率。
$捷顺科技(sz002609)$ 预计实现净利润3500万至5000万元，同比增长105.68%至193.82%。公司持续推动"Al+停车经营”战略的落地，各项创新业务新签订单继续保持较高增速。同时，传统智能硬件业务在第一季度扭转下滑势头的基础上，第二季度继续保持企稳发展的势头。
$凯龙股份(sz002783)$ 预计实现净利润1亿至1.2亿元，同比增长53.64%至84.37%。公司新疆片区爆破服务业务同比增长，导致公司爆破服务营业收入同比上升。
【资金观潮】
〇1家机构买入中油资本
————————
7月8日的公开交易数据显示，$中油资本(sz000617)$ 获1家机构席位买入1.32亿元，占全天成交总额的2.85%。
@华龙证券研究所 表示，公司是A股市场持有金融牌照较为齐全的综合性金融业务上市公司，公司业务收入主要以服务于石油产业链的利息收入为主，能源相关产业在国民经济中重要性较强，以及中国石油集团产业链稳定性较强，对公司利息为核心的业绩具备较强的支撑。公司2024年资产总额10841.72亿元，同比增长1.01%，全年实现营业总收入390.24亿元，同比增长0.08%，创历史新高，公司资产提升将有助于提升营收与利息业务能力。
〇险资有望增配成长股聚焦智能驾驶、互联网、通信设备
————————
积极应对低利率市场环境，增配权益资产成为险资普遍共识。多位险资机构相关负责人告诉记者，在权益资产配置方面，将增配低位成长、新质生产力、经济新消费等领域。
上海一家险资机构权益投资负责人表示，将超配“低位成长分支+稳定型红利"。成长股方面，关注智能驾驶、互联网、通信设备等板块;稳定型红利板块方面，公用事业板块的公募筹码分位数较低且交易拥挤度尚可，将持续关注。
华泰资产证券投资事业部权益投资部董事总经理辛欢表示，将增配符合国内经济发展趋势的新质生产力和经济新消费板块。此外，我国已形成全球最庞大和完整的制造业生产体系，在化工、机械、新能源、电子产品和家电消费品等众多领域占据全球优势领导地位。制造业优质龙头公司相比于全市场标的具有更强的业绩稳定性和估值溢价，适合保险等长线资金作战略性配置。
【机构调研】
〇$北方稀土(sh600111)$ 是轻稀土龙头，掌控全球定价权，受益出口管制新政(轻稀土出口影响弱)。产能战略:现10万吨磁材产能+在建5万吨速凝合金项目(全球最大单体厂)，合资安泰科技和招宝磁业切入高端永磁赛道。需求爆发:磁材订单饱满，新能源车销量占比44%(1-5月)+风电装机增18.2%，加速消化镧铈库存(Q1稀土盐类销量增53%)。政策托底:《稀土管理条例》落地驱动价格企稳，Q1产销创历史新高。
〇$阳光诺和(sh688621)$ 镇痛新药破局:STC007(KOR靶向首创新药)II期临床镇痛效果媲美曲马多，呕吐和恶心发生率仅7.5%(竞品超20%)，授权乐旷惠霖获2亿里程碑款(首付1亿已到账)。创新合作模式保留80%权益，借力乐旷精麻销售团队(阿片类大单品经验)抢占234亿镇痛市场。专利保护至2040年，肾病瘙痒适应症同步推进，国际化专利布局加速。
〇$和胜股份(sz002824)$ 双轨突围:新能源车电池盒市占率稳居行业前三(挤压成型技术减重30%)，CNAS国家级实验室支撑材料创新;消费电子切入折叠屏铰链赛道(钛铝复合材突破弯折寿命壁垒)。海外布局提速，随车企出海东南亚设厂;预研固态电池结构件技术，柔性产线适配电池迭代需求。
评论 (0)