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资讯 【今日导读】
＞国际化关键里程碑 中国绿证被国际企业大量购买
＞全自主可控 国内首款实用化抗量子密码芯片发布
＞涨价警报已拉响 涤纶长丝景气复苏有望提振业绩
＞一季度业绩超预期 游戏板块或迎新一轮产品周期
【中证视点】
国际化关键里程碑 中国绿证被国际企业大量购买
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近日，全球绿色电力消费倡议（RE100）宣布全面认可中国绿证。
据了解，气候组织发起的RE100倡议是一项全球企业可再生能源倡议，汇集了约430家致力于100%使用可再生电力的大型企业。从RE100的2024年年报数据来看，成员企业年用电量庞大，亚洲新成员成为增长的主力军。其中，中国市场表现突出，270家在华成员企业披露的用电量达770亿千瓦时，且59%来自可再生能源，绿电采购主要集中在制造业、零售业等多个行业。
本次RE100对中国绿证的认可，简化了在华企业使用中国绿证声明绿电消费的流程，预计会吸引更多企业加大对中国绿证的采购力度，进一步推动中国绿证市场的发展。据悉，中国绿证已被国际企业大量购买，宝马、苹果、巴斯夫等外企位列中国绿电消费TOP100名单，为更多国际企业采购中国绿证起到积极示范引领作用。
RE100对中国绿证的全面认可，无疑将为中国绿证市场带来全新的发展机遇，推动多个细分领域A股上市公司价值重估，可关注：1）新能源运营商，拥有大规模风电、光伏项目的企业可通过绿证交易实现“电价收入+绿证收益”双增长。$龙源电力(sz001289)$ 作为全球最大风电运营商，绿证核发量占据市场头部份额；$三峡能源(sh600905)$ 海上风电装机规模领先，绿证收益弹性显著。2）综合能源服务商，具备电力交易、负荷聚合能力的平台型企业将获得增量服务费收入。如$南网储能(sh600995)$ 通过虚拟电厂运营实现绿电消纳价值捕获。此外，随着夏季用电高峰临近，电力行业迎来传统旺季，叠加能源革命加速，绿电需求旺盛，还可关注绿色电力ETF(159625)等。
【热点聚焦】
全自主可控 国内首款实用化抗量子密码芯片发布
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据河南政府网官微报道，日前，郑州信大壹密科技有限公司研发的抗量子密码芯片“密芯PQC01”在中芯国际成功流片并正式发布。这是国内首款实用化的多场景自适应抗量子密码芯片产品，国产化率达100%，核心技术全自主可控。
据悉，此次发布的“密芯PQC01”芯片，在算法可重构能力、安全管理、抗攻击能力、性能功耗、工艺制程等方面居于国内领先水平。目前，壹密科技正与苏州国芯科技、郑州大学等产学研伙伴合作，推动“密芯PQC01”在高安全等级场景中的试点应用，未来有望在政务、金融、通信、工控等关键信息基础设施建设中得到广泛应用，促进量子密码行业发展。
行业公司中，$国芯科技(sh688262)$ 已与问天量子组建量子芯片联合实验室，共同开展量子密码芯片的研发和产业化应用；$三未信安(sh688489)$ 新一代抗量子密码系列产品，涵盖抗量子密码芯片、抗量子密码板卡、抗量子UKEY、抗量子密码机、抗量子网关、抗量子数字证书认证系统、抗量子密钥管理系统等全产业链产品。
【产业观察】
涨价警报已拉响 涤纶长丝景气复苏有望提振业绩
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据悉，涤纶长丝主流企业自月初以来已陆续开启涨价模式。其中，POY产品因库存压力较小，价格上调幅度相对明显，FDY和DTY产品则采取更为谨慎的调价策略，涨幅相对温和。
涤纶长丝价格持续走强主要受成本推动和库存去化双重影响。一方面，上游PTA和乙二醇价格受原油带动不断上涨，推动生产成本上升。行业测算显示，涤纶长丝生产利润空间较月初收窄70%，POY150D/48F等主流品种理论生产利润降至-236元/吨，部分中小型企业已面临成本倒挂，成本端持续施压下，主流生产企业开始通过提高产品报价，收缩优惠幅度，控制低价货源投放等方式传导成本压力。另一方面，涤纶长丝企业库存降至18天附近，下游织造企业开工率提升，叠加传统旺季订单预期，补库需求增加，供需博弈下价格维持上行通道。
此外，近日，中美日内瓦经贸会取得突破性进展，标志着国际经贸环境正逐步改善，下游纺织出口改善可期。从国内市场来看，近期出台的一系列经济刺激政策正在显效。国务院推出的促消费“组合拳”提振了终端市场信心，刺激涤纶长丝价格不断上扬。
头部企业受益于产能集中，可关注$桐昆股份(sh601233)$ 、$荣盛石化(sz002493)$ 、$新凤鸣(sh603225)$ 等。
大厂“牵手”合作 人形机器人产业化步伐加快
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特斯拉官方近期连续发布了两段擎天柱（Optimus）人形机器人“跳舞”视频。据介绍，特斯拉人形机器人拥有与车同源的设计，例如人工智能部分。通过优化“仿真到现实”（Sim-to-Real）的训练代码、通过强化学习完成训练，可解锁更多能力，公司希望在年底前将Optimus机器人的部署范围扩大到旗下更多工厂。
近期，大厂“牵手”为人形机器人产业化按下“加速键”，5月12日，华为与优必选科技在深圳达成全面合作协议。双方将聚焦具身智能和人形机器人领域，在技术研发、场景应用及产业体系等方面展开合作。同日，越疆科技与腾讯签署深化战略合作协议，此次深化战略合作聚焦人形机器人领域的技术研发、多场景应用与产业体系创新，加速推动人形机器人从实验室向工业、商业、家庭等场景的规模化落地。华为、腾讯等科技巨头在各行业有着深厚的积累，这些大厂的加入将促进人形机器人产业加速发展，产业链有望受益，建议关注$双环传动(sz002472)$ 、$柯力传感(sh603662)$ 等。
【行业动态】
“夸父”项目加速推进 助力核聚变“造日”工程
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据悉，中国正在安徽合肥科学岛推进一项具有里程碑意义的聚变能源大科学装置“夸父”项目。这一以中国古代神话“夸父逐日”命名的科研工程，聚焦聚变堆主机关键系统综合研究，旨在为未来核聚变发电提供技术支撑与测试平台。目前，项目已进入建设关键期，预计将于2025年年底全面建成，届时将成为国际聚变领域参数最高、功能最完备的综合性研发平台。
核聚变被视为人类能源的“终极答案”。相比化石能源，其原料（氘、氚）取之不尽，且几乎零碳排放。然而，如何模拟太阳内部的核聚变反应并实现可控发电，仍是全球科学家面临的重大挑战。“夸父”项目的诞生，正是为了攻克这一难题。作为中国聚变能源研发的核心基础设施，其目标是为未来聚变堆建设提供关键技术支持，并打造集研发、测试、验证于一体的大型平台。
核聚变产业链相关上市公司,$合锻智能(sh603011)$ 积极布局聚变堆复杂部件的研发制造,已经参与了聚变堆、真空室、偏滤器等核心部件的制造预研工作。$精达股份(sh600577)$ 为上海超导第一大股东。上海超导与英国TE公司进行深度合作，于2017-2020年间分批陆续供应宽幅高性能高温超导带材，用于强场磁体研制及超导可控核聚变。
一季度业绩超预期 游戏板块或迎新一轮产品周期
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从业内获悉，5月大厂重磅新游集中测试：腾讯《王者荣耀世界》、Nexon《ARC Raiders》等超7款头部产品在5月开启测试，推动市场热度攀升。
据统计，2025年1月至4月，分别有123款、110款、129款和127款游戏拿到版号，合计已经有489款游戏获批。其中，除了2月之外，每个月的版号数量都突破了120款，并且4月同3月一样都有众多头部厂商拿到游戏版号。相比之下，2024年总计1306款国产网络游戏获批，版号稳定发放逐渐常态化。游戏版号发放节奏显著提速，国产游戏审批数量环比增长，版号结构上覆盖多类型玩法及多家头部厂商，兼顾重度产品与轻中度创新方向。整体来看，行业产品储备持续释放，市场环境趋稳，新游表现可期。
另外，财报显示，A股游戏2025年一季报超预期较多，$恺英网络(sz002517)$ 、$巨人网络(sz002558)$ 、$吉比特(sh603444)$ 等好于预期。国家鼓励文娱消费政策，叠加AIGC等技术加持，游戏公司新品周期开启并有望逐步落实到业绩增长上，2025二季度至下半年业绩有望持续改善。
【信息追踪】
教育部发布两项指南 助推中小学人工智能教育发展
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近日，教育部基础教育教学指导委员会发布了《中小学人工智能通识教育指南（2025年版）》和《中小学生成式人工智能使用指南（2025年版）》。据了解，此次发布的两项指南是科学规范推进人工智能全学段教育，进一步落实培养具有人工智能素养的创新人才的重要举措。
我国自2023年起密集出台政策，教育部明确要求将人工智能融入教师队伍建设，并在2024年启动中小学人工智能教育普及计划，目标到2025年建成100所标杆学校。北京、上海、深圳等地通过课程体系改革、师资培训及产学研联动，构建区域性人工智能教育生态。教育智能硬件市场规模2023年突破800亿元，预计2025年超千亿，形成涵盖教学、管理、评估的全产业链布局。
布局“AI+教育”的上市公司，可关注$盛通股份(sz002599)$ 首创“AI+机器人”双线教学模式，课程研发成本降低40%，总部位于北京，与本地高校合作紧密；$视源股份(sz002841)$ 自研希沃教学大模型构建1+N+N赋能体系，覆盖备课、授课、学习、评价、教研和办公等N个场景；$世纪天鸿(sz300654)$ ：依托大模型研发“小鸿助教”，应用于教案生成、作文批改等场景，AI题库系统适配北京多校智能错题分析。
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