期货早报｜2026-10-09

风险提示：本早报仅为市场资讯整理，不构成任何投资建议，期货交易风险极高，请谨慎操作

一、隔夜外盘回顾

1. 原油：中东地缘局势再度升温，隔夜国际油价大幅收涨。WTI 原油主力收 91.49 美元 / 桶，+3.64%；布伦特原油主力收 104.28 美元 / 桶，+4.07%，盘中一度冲高涨超 5%。市场担忧霍尔木兹海峡航运扰动，能源供给风险溢价抬升上海证券报...。
2. 贵金属：COMEX 黄金期货小幅收涨 0.43%，报 4158.3 美元 / 盎司；白银走弱，COMEX 白银跌 1.43%。美元维持高位震荡，黄金受避险情绪支撑，但美债收益率高位压制上行空间，金银走势分化每日经济新...。
3. 海外股指：欧洲三大股指全线收跌；美股半导体板块回调明显，纳斯达克中国金龙指数小幅下行。美元指数维持高位运行，市场继续博弈美联储年末加息预期。

二、宏观要点

1. 央行表态：坚持市场决定汇率，不预设汇率目标，保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定。
2. 核心主线：中东地缘冲突是当前大宗商品核心驱动，重点跟踪海峡油轮通行、各方谈判进展；美联储加息预期仍是贵金属、股指的核心变量。
3. 今日国内事件：2026 矿业全产业链大会今日起在长沙召开，有色、矿业相关资讯值得关注；上证光伏科创领先指数今日正式发布财联社。

三、板块 & 品种观点

✅ 能源化工（主线板块）

• 原油 / 燃油：地缘风险溢价推升外盘油价，国内燃油节后已经大幅走强。短期波动率显著放大，高位不追多，重点观察中东局势是否进一步恶化；一旦冲突缓和，高位回吐压力较大。
• 甲醇：国内装置检修叠加进口货源减少，港口库存偏低，供需偏紧，价格易涨难跌，高位宽幅震荡思路对待，关注现货成交情况证券时报。

✅ 贵金属

黄金：避险情绪托底，但美元和美债收益率高位限制涨幅，震荡格局。白银相对偏弱，金银比价继续观察，短线震荡思路，等待美国通胀数据指引方向。

✅ 黑色 & 有色

黑色系：需求端仍偏弱，政策预期博弈为主，区间震荡，缺乏单边大行情；
有色：矿业大会召开，市场关注产业发言，短期受宏观与供应消息扰动，波动加大。

焦煤小时级别给出的多信号，对于焦煤来说是存在焦化工概念的影响的，目前已1445是量化更新出来的指标信号，且做标准是可以参考的。

✅ $农产品(sz000061)$

整体波动相对温和，以季节性、库存数据驱动为主，暂无强催化。

生猪最近的走势单边弱势很明显，小时级别借钱就讲到了，目前还没看到反转信号给出，还是在蓝色信号中，压力位10757，一波真正好的行情都是耐心给出来的，很多人急着看底，且等等关键位置。

豆油最近震荡不少时间，小时级别量化给出了支撑位置，以此为参考

四、今日重点关注清单

1. 中东局势实时消息、油轮航运相关新闻
2. 美元指数、美债收益率波动
3. 国内商品开盘资金流向，#原油(SC)#、燃油开盘表现
4. 矿业大会相关产业信息

五、核心总结

隔夜市场核心矛盾集中在中东地缘带来的能源风险溢价，#原油(SC)#、能化成为市场主线。整体市场波动率抬升，多空博弈加剧，地缘消息具备突发性，不适合重仓追单，操作上严控止损。贵金属分化，等待后续宏观数据落地。