股票 
板块 
用户 
资讯 【今日导读】
＞国常会部署医疗康复提升工程、鼓励技术创新
＞北京市词元经济发展方案公布、支持词元工厂
＞安森美拟涨价、功率半导体供需格局加速切换
＞公募规模8月增5000亿、多公司宣布收购计划
【大咖观市】
＞机构认为市场反弹有望持续
——————
过去一周，随着美联储加息落地，A股市场走出探底回升态势。多家研究机构认为，当前市场下行风险有限，阶段性修复窗口有望延续至国庆假期后。
东吴证券认为，本次美联储加息前，宏观基本面对市场风险偏好的压制达到阶段性高点。加息“靴子落地”后全球主要股指迎来情绪修复。目前这一情绪修复期尚未结束，接下来A股有望迎来阶段性的修复窗口，持续时间或到国庆假期后一周左右。若AI层面出现重磅利好，可进一步上调对反弹持续性的预期。
财通证券表示，短期来看，A股量能触底反弹，海外市场宏观利空逐步消化，市场下行风险进一步缓解。复盘国庆节前后日历效应，国庆假期前1周市场或缩量调整，国庆假期前1至2个交易日触底，假期后市场再放量启动。从胜率看，国庆假期前2个交易日以及假期后5个交易日的胜率分别达67%、80%。因此建议投资者国庆假期持股过节。
在国金证券看来，海外宏观不确定性下降后，持续两个月的市场僵局有望打破。当前市场状态距离过热存在差距，反弹持续性可以期待。对于科技股而言，短期基本面景气度增强以及美债利率期限利差下行，有望为其提供相对顺风的环境，但科技股突破前期高点的难度较大。
中信证券表示，站在短期情绪和筹码周期的角度，叠加三季报的消息面催化，10月市场具备活跃资金布局新技术与新题材的土壤，建议投资者积极把握年内最后的做多窗口。
【上证聚焦】
＞国常会部署医疗康复提升工程、鼓励技术创新
——————
9月18日召开的国务院常务会议指出，要以基层为重点建强医疗康复护理服务体系，推动康复护理资源向社区、家庭延伸，增强城乡居民康复护理服务可及性。要依靠科技创新提升医疗康复护理水平，开发更多智能康复技术和设备，优化新技术新产品审评审批，丰富服务场景。要强化医疗康复护理支持保障，动态调整康复医疗、长期照护服务项目目录，深化医疗康复护理服务价格改革，完善人才培养政策，不断增强职业吸引力。
研究显示，在人口老龄化持续加深、疾病谱向慢性病偏移及医疗支付能力提升等因素驱动下，中国康复医疗市场规模从2015年的271亿元增长至2025年的1442亿元，年复合增长率18%。长期来看，随着老龄化程度进一步加深、全民健康意识不断增强，康复医疗市场需求将持续扩大，行业未来发展空间极为广阔。
$翔宇医疗(sh688626)$为中国康复医疗器械行业内的研发引领型企业，能够提供全品类康复医疗器械和全院临床康复一体化解决方案及专业技术服务。
$三星电气(sh601567)$已在全国布局32家康复医院，打造以重症康复为特色，神经康复与功能康复为核心，老年康复为基础的高品质康复连锁专科。
【上证精选】
＞中国证监会9月18日发布消息称，拟奖励17起案件的“吹哨人”。17起案件中，10起为信息披露违法违规案件，3起为违反私募法规案，此外还有内幕交易案、中介机构未勤勉尽责案、非法经营证券业务案、非法经营证券投资咨询业务案。
＞工业和信息化部等十部门近日联合印发《医药工业发展“十五五”规划》，明确提出到2030年规模以上医药工业企业营业收入超过3.5万亿元，创新药产业规模年均增速达到20%以上。
＞8月份全社会用电量再破万亿，达到10332亿千瓦时，同比增长1.7%；用电负荷创历史新高达到15.6亿千瓦，较上年最大负荷高4969万千瓦。
＞1至8月，全国铁路发送旅客33.2亿人次，同比增长3.9%；1至8月，国家铁路累计发送货物26.9亿吨，日均装车18.74万车，比去年同期微增。
＞文化和旅游部9月18日发布《文化产业发展“十五五”规划》，提出支持符合条件的文化企业通过上市、股权、债券等方式融资。
＞上交所9月18日发布通报明确，部分投资者在交易沈鼓集团过程中存在影响股票交易正常秩序的异常交易行为，上交所依规对相关投资者采取了暂停账户交易等自律监管措施。
＞《个人贷款业务明示综合融资成本自律规范》9月18日发布，要求注明贷款本金金额及年化综合融资成本，禁用“日利率”“月费率”进行概念包装。
＞中国人民银行9月20日授权全国银行间同业拆借中心公布：1年期贷款市场报价利率（LPR）为3.0%，5年期以上LPR为3.5%，连续16个月维持不变。
【产业情报】
＞北京市词元经济发展方案公布、支持词元工厂
——————
《北京市加快词元经济发展的行动方案（2026—2028年）》日前正式发布。方案提出，制定北京市词元工厂分级评价标准，覆盖模型适配数量、词元吞吐速度、首字延迟、缓存命中率、电能利用效率（PUE）等核心技术指标，优化土地资源、能耗指标、通信网络等要素保障，对具有行业引领力的词元工厂给予支持。加快基础模型技术迭代，提升模型智能上限水平。推动模型与芯片适配调优，支持推理专用芯片、模型轻量化、边缘端部署等技术攻关，高水平建设、调用智算资源，全面提升词元生产能力。
国新证券认为，人工智能产业已迈入以词元为核心的新阶段。词元作为大模型最小信息单元和AI服务核心标尺，推动算力从硬件租赁转向服务输出，重构了AI产业的商业逻辑与价值分配。当前词元经济已从概念阶段全面进入业务落地与业绩兑现期，投资可围绕词元生产、词元运营分销、模型增值服务三条主线展开，重点布局具备真实竞争壁垒与可持续收入能力的优质市场主体。
$软通动力(sz301236)$“词元（Token）工厂计划”首个标杆示范项目——“北京壹号词元工厂”2026年上半年在京点亮。
$常山北明(sz000158)$旗下常山云数据中心对外提供人工智能大模型算力服务，成为石家庄市首家“词元工厂”。
＞安森美拟涨价、功率半导体供需格局加速切换
——————
据了解，考虑到原材料、制造、能源和基础设施成本的持续上涨，功率器件大厂安森美将对广泛的产品实施价格调整，自2026年10月10日起生效。据悉，安森美只对新订单涨价，且价格采取“一客一议”模式，不同客户涨价幅度不同。
中信建投证券认为，2026年以来，AI数据中心算力需求爆发式增长叠加新能源汽车、储能等传统下游持续放量，全球功率半导体供需格局加速向卖方市场切换。供给端，全球8英寸成熟制程产能持续收缩，产能利用率大幅攀升，晶圆代工、封测等上游成本全线上行。需求与成本的双重驱动下，海外龙头英飞凌等相继发出涨价函。开源证券最新调研称，下游客户对上游功率半导体器件提价的接受度，明显提升。
相关公司方面，$新洁能(sh605111)$、$华润微(sh688396)$的功率半导体产品市场份额位居行业前列。
【公告快递】
$新华传媒(sh600825)$拟以发行股份方式购买上海界面财联社100%股权，预计构成重大资产重组及关联交易。公司股票将于2026年9月21日复牌。
$菲林格尔(sh603226)$拟以现金购买克锐斯51%股权，交易对价暂定为2.14亿元。标的公司主营PCB压合工序自动化设备。
$艾华集团(sh603989)$拟定增募资不超过18.8亿元，用于公司一体化高端电容产能扩建项目及补充流动资金。
$航新科技(sz300424)$拟以现金收购上海芯圣51%的股权，交易总对价预计2.8亿元至2.95亿元。上海芯圣是一家专注于集成电路芯片研发和销售的设计企业。
$格科微(sh688728)$拟定向增发募资总额不超过42亿元，用于12英寸CIS集成电路特色工艺扩产项目、高性能高像素图像传感器研发及产业化项目，并补充流动资金。
$锐捷网络(sz301165)$拟向不特定对象发行可转换公司债券，募资总额不超过26亿元，用于面向大规模智算集群的高速互联网络系统研发及产业化项目、面向高密度算力集群的高速网络交换单元及整体解决方案研发及产业化项目、新一代算网融合关键技术研发项目及补充流动资金。
$佳禾智能(sz300793)$拟通过现金方式收购华泽电子55%股权，交易总额预估值为3.3亿元。标的公司整体预估值暂定6亿元，业绩承诺期为2026年至2028年，累计扣非净利润不低于1.71亿元。
$富祥股份(sz300497)$预计2026年前三季度实现净利润3.5亿元至4.3亿元，同比扭亏为盈。公司表示，前三季度公司新能源锂电池电解液添加剂产品销售量价齐增，推动公司业绩大幅增长且扭亏为盈。新能源业务已成为公司业绩增长的核心引擎。此外，生物制造微生物蛋白业务商业化进程提速，打开长期成长空间。
【资金观潮】
＞公募规模8月增长超5000亿元
——————
中国证券投资基金业协会数据显示，截至8月底，我国境内165家公募基金管理机构管理的公募基金资产净值合计39.63万亿元，环比增长5293.09亿元。
从细分品类来看，权益类基金成规模增长主力。具体来看，股票基金规模增长496.61亿元，混合基金规模增长2567.93亿元。截至8月底，混合基金、股票基金规模合计超9万亿元。分析发现，净值上涨是8月权益类基金规模增长的主要原因。此外，作为流动性管理工具，8月货币基金规模增长1476.8亿元，总规模达16.31万亿元。
展望后市，鹏华基金指数与量化投资部基金经理寇斌权表示，从盘面看，前期调整已经释放了部分高拥挤赛道的交易压力，市场整体估值和风险偏好回归理性区间，宽基指数的中期配置价值开始显现。流动性方面，国内货币环境仍偏友好，低利率环境为底部区域的估值修复提供基础。当前AI仍是最具确定性的中长期主线之一，全球云厂商继续加大AI基础设施投入，算力建设仍在高景气区间，科技创新、先进制造有望维持中长期主线地位。
＞机构席位净买入万科A
——————
9月18日交易公开信息显示，万 科Ａ（000002）获机构席位净买入9020.72万元，占总成交额比例6.35%。
长江证券研报表示，公司致力于资债结构调整，持续攻坚化解风险，盘活存量，推进资源置换；融资端积极争取各类金融机构支持，推动落实各项化险工作。行业整体承压背景下，公司核心要务在于维持资金链平衡，在缓解流动性压力、成功穿越周期的前提下，公司存续价值仍存。
＞机构席位净买入华天科技
——————
9月18日交易公开信息显示，$华天科技(sz002185)$获机构席位净买入1.25亿元，占总成交额比例1.96%。
兴业证券研报表示，公司主营业务为集成电路封装测试，持续推进先进封装的研发及量产。2026年上半年公司新增授权专利30项，含发明专利21项。公司收购华羿微电有望延伸功率器件研发设计及自有品牌业务，进一步丰富封测板块业务布局，若顺利完成将对公司综合竞争实力与盈利改善形成积极助力。
＞9月18日交易公开信息显示，机构席位净买入西陇科学（002584）、$华盛昌(sz002980)$、$星徽股份(sz300464)$、$德尔未来(sz002631)$、$桂林旅游(sz000978)$等股票。
【机构调研】
＞中巨芯-U（688549）表示，六氟化钨产品随着集成电路制程的发展，将会出现增量机会。公司六氟化钨产品纯度达到6N，通过与日本中央硝子合资的企业博瑞中硝（由公司控股）生产。根据市场情况，合资公司目前正处于从600吨扩大到800吨的内部决策过程中。六氟化钨产品的客户群体比较集中，公司供应国内客户的同时，将积极开拓境外客户。
＞龙磁科技（300835）表示，公司芯片电感产品主要应用于AI服务器中GPU、CPU、ASIC、FPGA等芯片的供电环节。截至目前，公司已向多家下游客户送样并开展产品测试验证，部分料号已通过客户认证，相关订单处于批量交付及产能爬坡阶段；另有部分料号处于客户验证阶段，相关产品验证及订单导入按客户节奏推进中，公司将结合客户需求节奏有序推进产能建设与交付保障工作。产能方面，公司项目厂房及部分产线已建成并投入使用，整体产能目前处于逐步爬坡阶段。
评论 (0)