国泰海通证券股份有限公司2026年半年度报告摘要

2026 GUOTAIHAITONG

2026

半年度报告国泰海通证券股份有限公司

重要提示

一、本公司董事会及董事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

二、公司全体董事出席董事会会议。

三、本半年度报告未经审计。

四、公司负责人朱健、主管会计工作负责人张信军及会计机构负责人（会计主管人员）敖奇顺声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

经公司第七届董事会第十九次会议审议通过，公司将以实施分红派息的股权登记日公司总股本扣除公司回购专用证券账户持有股份后的股本总额为基数，向 A 股股东和 H 股股东每 10 股分配现金红利 3.0 元（含税）。若按照批准 2026 年中期利润分配方案的董事会召开日公司已发行的总股数17,581,057,948 股扣除公司回购专用证券账户的股份 67,516,831 股，即 17,513,541,117 股为基数计算，拟分配的现金红利总额为 5,254,062,335 元（含税），占 2026 年上半年合并报表归属于母公司所有者净利润的 25.93%。

六、前瞻性陈述的风险声明

本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。

七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况

八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况

否

九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性

否

十、重大风险提示

公司在经营过程中面临的主要风险包括市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险及声誉风险，具体体现为：因市场价格的不利变动而使公司可能发生损失的风险；证券发行人、交易对手、债务人未能履行合同所规定的义务或由于信用评级的变动、履约能力的变化导致债务的市场价值变动，从而对公司造成损失的风险；公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险；由于内部制度流程失效、人员失误或不当行为、信息系统缺陷或故障，以及外部事件影响等原因给公司造成损失的风险；及因公司经营、管理及其他行为或外部事件导致对公司声誉产生负面评价的风险等。

公司建立了有效的内部控制体系、合规管理体系和全面风险管理体系，以使公司经营在风险可测、可控、可承受的范围内开展。

有关公司经营面临的风险，请投资者认真阅读本报告“第三节 管理层讨论与分析”的相关内容。

十一、其他

□适用 √不适用

目录

第一节 释义 ..... 001

第二节 公司简介和主要财务指标 ..... 005

第三节 管理层讨论与分析 ..... 012

第四节 公司治理、环境和社会 ..... 048

第五节 重要事项 ..... 058

第六节 股份变动及股东情况 ..... 075

第七节 债券相关情况 ..... 083

第八节 财务报告 ..... 106

第九节 证券公司信息披露 ..... 248

备查文件目录 一、载有本公司法定代表人、主管会计工作负责人及会计机构负责人签名盖章的财务报告文本 二、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有本公司文件的正本及公告原稿 三、其他有关资料

01第一节  释义

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一、释义

在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：

02第二节 公司简介和主要财务指标

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一、公司信息

注：李俊杰先生已于 2026 年 7 月 5 日辞去公司董事和总裁等职务，公司董事长朱健先生自 2026 年 7 月 5 日起代为履行总裁职责，直至新任总裁任职之日为止。

注册资本和净资本

单位：元 币种：人民币

注：公司分别于 2026 年 7 月 31 日、2026 年 8 月 12 日回购注销 A 股限制性股票 81,712 股、A 股库存股 47,786,169 股，上述注销完成后，公司注册资本将变更为17.581.057.948元，日前市场主体变更登记于续正在进行中

公司的各单项业务资格情况

公司的经营范围是：许可项目：证券业务；证券投资咨询；证券公司为期货公司提供中间介绍业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：证券财务顾问服务。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）

截至本报告披露日，公司的各单项业务资格的详细情况请参见附录一。

二、联系人和联系方式

三、基本情况变更简介

四、信息披露及备置地点变更情况简介

五、公司股票简况

六、其他有关资料

七、公司主要会计数据和财务指标

( 一 ) 主要会计数据

单位：元 币种：人民币

( 二 ) 主要财务指标

公司主要会计数据和财务指标的说明

□适用 √不适用

(三) 母公司的净资本及风险控制指标

单位：元 币种：人民币

注：母公司净资本等主要风险控制指标均符合中国证监会《证券公司风险控制指标管理办法》的有关规定。

八、境内外会计准则下会计数据差异

□适用 √不适用

九、非经常性损益项目和金额

单位: 元 币种:人民币

对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。

□适用 √不适用

03第三节 管理层讨论与分析

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一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

（一）公司所处行业情况

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（二）公司所处的行业地位

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（三）公司主营业务情况

本集团以客户需求为驱动，打造了零售、机构及企业客户服务体系，形成包括财富管理业务、投资银行业务、机构与交易业务、投资管理业务和融资租赁业务在内的业务板块，主要盈利模式为通过为客户提供金融产品或服务获取手续费及佣金收入、利息收入以及通过证券或股权投资等获取投资收益。

就具体业务来看：

财富管理业务主要为客户提供证券及期货经纪、金融产品、投资咨询、融资融券、股票质押和约定购回等服务；

投资银行业务主要为企业和政府客户提供上市保荐、股票承销、债券承销、结构性债务融资、并购财务顾问和企业多样化解决方案等服务；

机构与交易业务主要由研究、机构服务、交易投资以及另类投资等组成。其中，机构服务主要为境内外机构客户提供包括主经纪商、席位租赁、资产配置、托管外包、交易服务的综合金融服务；交易投资主要负责股票、固定收益、外汇、大宗商品及其衍生金融工具的投资交易，以及为客户的投融资及风险管理提供综合金融解决方案；

投资管理业务包括为机构、企业、个人提供基金管理和资产管理服务；

融资租赁业务主要为向个人、企业和政府提供创新型金融服务解决方案，提供包括融资租赁、经营租赁和相关咨询等服务。

2026年上半年，本集团营业收入471.63亿元，同比增加97.56%；归属于母公司所有者的净利润202.60 亿元，同比增加 28.74%；归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润 195.10 亿元，同比增加 168.02%。

2026 年上半年集团的业务构成及收入驱动因素

报告期内公司新增重要非主营业务的说明

□适用 √不适用

二、经营情况的讨论与分析

(一) 总体经营情况

2026年上半年，公司深入践行“金融报国”理念，主动服务国家战略和实体经济，扎实做好金融“五篇大文章”，贯彻落实资本市场改革部署，以新三年规划为引领，以高质量发展为主线，稳中求进、主动作为，统筹推进经营管理和整合融合工作，不断提升全球客户综合金融服务能力，加速释放整合融合效能，经营业绩创同期历史新高，为加快打造一流投资银行奠定坚实基础。从主营业务来看，财富管理业务坚持资产配置与交易服务双轮驱动，深化分客群精细化经营，经纪、信用业务领先优势进一步扩大，买方资配和产品保有规模显著增长；投资银行业务积极服务新质生产力发展，深耕重点行业和重点区域，发挥合并后品牌效应和“两创板”先发优势，核心业务指标领跑行业；机构与交易业务持续提升客户经营广度和深度，完善“一所一院”研究体系，公募席位租赁收入排名行业第一 ¹，核心客户研究排名进一步提升，资产托管与基金服务业务保持行业领跑地位，丰富投资品种和策略，科创领域前瞻布局成效显著，投资收益表现突出，客需业务规模大幅增长；投资管理业务持续强化投研能力体系建设，推进产品创新和多元化发展，打造差异化竞争力，提升服务科技创新能级，管理规模创历史新高；融资租赁业务保持稳健态势，风险管控持续增强，资产质量稳步夯实。

报告期内，公司持续打磨零售、机构、企业三大客户服务体系，全面推进财富管理转型、优化升级机构销售联盟、深挖企业客户服务价值，深化“投资 + 投行 + 投研”联动，加强君弘 APP、灵犀APP、道合等平台持续赋能，不断夯实客户服务质效。稳步拓展国际布局，优化跨境协同联动机制，更好统筹境内外资源，推动全球服务网络升级，国泰海通金融控股增资获董事会审议通过。高效推动资管子、另类子、私募子公司完成合并，稳妥推进APP客户端融合，持续推动价值挖掘工作，加速释放整合融合效能。全面推进数智化转型与平台化建设，打造 AI-Ready 可控可信数据平台，迭代升级行业首个 AI 原生智能灵犀APP 3.0版本，全面提升智能化服务质效和客户体验，公司首次、行业唯一荣获上海市科技进步奖。全面筑牢“业务单元、合规风控、内控审计”三道防线，合规风控管理机制健全有效。外部评价保持优异，在行业内唯一连续19年获得A类AA级最高监管评级，保持中资券商最高的国际信用评级，MSCI ESG评级保持全球同业最高AAA级，连续6 年获得行业文化建设实践评估最高评级。

(二) 主营业务经营情况分析

1、财富管理业务

（1）零售经纪及财富管理

市场环境

2026 年上半年，随着新“国九条”和“1+N”政策体系落地见效，我国资本市场稳中向好的确定性明显增强，运行稳健活跃，结构持续改善，韧性和抗风险能力不断提升。根据 Wind 资讯统计，报告期内，沪深两市股票基金日均交易额 32,119 亿元 ²，同比增长 101.9%；香港证券市场股票日均交易额2,148 亿港元，同比增长 16.4%。根据中国证券投资基金业协会统计，报告期末公募基金规模 39.67 万亿元，较上年末增长5.2%。

经营举措及业绩

2026 年上半年，本集团财富管理业务立足社会财富“管理者”功能定位，坚持以客户为中心，依托业内领先的客户基础、网点布局、投顾队伍和科技平台，主动对接居民多元化、专业化财富管理需求，构建资产配置和交易服务双轮驱动特色优势，打造极致交易服务和全球配置核心能力，引导居民财富结构不断优化，普惠金融服务的品牌影响力愈发凸显。

境内财富管理业务深化分客群精细化经营，迭代升级零售客户全周期服务体系，加强极速交易基础设施建设，丰富策略交易服务工具，打造WIN公私募产品体系，提供更有利于长期投资、价值投资的产品服务，加速推进“国泰海通买方资配六步法”在全公司范围内落地，构建君享、君赢系列买方资产配置服务模式，优化私人订制和企业家办公室客户体验，积极推动分支机构标准化和投顾队伍体系化建设；稳步推进客户端整合，升级君弘财富管理平台功能，提升数字化客户服务体验。报告期末，客户规模和托管资产规模显著增长，经纪业务领先优势进一步扩大，代销产品保有规模和买方资产配置规模持续高速增长。

境外财富管理业务深耕香港、联动全球，推动客户资源共享，丰富跨境交易工具和产品，持续提升跨境交易和资产配置能力，加快打造跨境一体化发展模式，经纪业务收入显著增长。国泰君安国际积极开拓创新产品及服务，通过员工持股计划、新股认购业务等提升综合服务附加值，客户粘性进一步增强；强化跨境业务联动，境外产品上架取得实质性进展；发布以AI大模型为基础的智能投顾系统，加速推进AI驱动的财富管理转型。海通国际进一步丰富产品矩阵，为客户提供覆盖全球主要市场的财富管理服务，服务质效持续提升。

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未来展望

2026年下半年，本集团财富管理业务将始终践行“金融为民”理念，持续打磨零售客户服务体系，构建资产配置和交易服务双轮驱动特色优势，更好助力广大居民增加财产性收入，促进共同富裕。纵深推进“ALL in AI”战略，推动普惠金融向线上化、移动化、智能化转型升级，全面升级 AI 驱动的财富管理服务平台，着力打造面向未来的 AI 原生组织能力。深化跨境业务布局和国际业务拓展，着力提升高度专业化服务和垂直一体化管理能力，以全球视野对接境内外客户多元化理财需求，加快成为“境内客户的全球资产配置首选、境外客户的中国资产配置专家”。

（2）期货经纪

市场环境

2026 年上半年，我国期货市场在复杂多变的外部环境下展现出强劲韧性和活力，投资者结构持续优化，风险管理功能不断提升，期货市场呈现出“量质齐升”的态势，成交金额和客户权益显著增长。根据中国期货业协会统计，报告期末，期货市场累计成交额482.70万亿元⁵，同比增长42.1%；报告期内，期货公司客户权益规模24,013.85亿元，较上年末增长19.2%。

经营举措及业绩

2026 年上半年，本集团期货业务深度融入经济社会发展全局，积极服务实体经济转型升级和居民资产优化配置，充分把握产业化、机构化和国际化发展趋势，不断丰富以客户为中心的交易服务和产品供给，有序推动整合融合，持续推进数智化转型和国际化布局，有效发挥风险管理、价格发现、资产配置等核心功能，助推提升“上海价格”国际影响力。国泰君安期货主动融入集团全链条金融服务生态，纵深推进跨交易所专线及全球低延迟网络建设，着力提升投研、交易能力，成交金额和客户权益的市场份额再创历史新高，领先优势进一步巩固。稳步推动国际业务发展，搭建覆盖全球主要期货交易所的经纪业务平台，服务境外大型金融机构参与境内期货市场，境外客户资产规模和交易规模领跑行业。报告期内，国泰君安期货期货成交额 126.71 万亿元 ⁶，市场份额 13.13%，较上年提升 0.64 个百分点；报告期末，客户权益规模市场份额10.33%，较上年末提升0.57个百分点。海通期货已于8月完成摘牌，整体经营保持稳健，不断深化业务协同，交易规模市场份额进一步提升。

未来展望

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（3）信用业务

市场环境

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经营举措及业绩

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股票质押业务坚决贯彻“好客户、好标的”发展策略，深度融入三大客户服务体系，重点支持符合国家产业导向的科创企业、绿色企业，积极拓展综合服务，推动资产结构不断优化，市场领先地位持续巩固。约定购回业务持续加强优质客户覆盖，发挥行业领先的品牌优势。报告期末，股票质押及约定购回业务待购回余额371.22亿元。

未来展望

2026 年下半年，本集团信用业务将聚焦零售、机构、企业三大客群，推动客群精细化经营，强化数智化运营水平，提升国际客户服务的深度与广度，巩固行业领先地位。融资融券业务将大力发挥协同优势，丰富两融策略和 ETF 工具体系，引导客户理性决策、长期投资，推动业务高质量发展。股票质押业务将持续优化业务和客户结构，不断提升专业能力和综合服务能力，筑牢风险可控、业务合规的发展基石，打造优质客户聚集、综合服务凸显的良性业态。

2、投资银行业务

市场环境

近年来，随着投融资综合改革持续深化，资本市场的包容性与适应性不断增强，更多优质新兴行业企业登陆 A 股市场。2026 年上半年，境内 IPO 市场明显回暖，再融资规模有所收缩，债券融资规模保持上升态势；港股股权市场显著扩容，以AI板块为主线呈现结构性分化，中资离岸债券发行规模稳步提升。报告期内，根据Wind资讯统计，境内市场方面，证券公司承销证券金额62,337.53亿元⁷，同比增长4.8%，其中股权融资金额 2,731.15 亿元，同比下降 59.4%，具体来看，IPO 发行金额 953.63 亿元，同比增长 150.9%，再融资发行金额 1,777.52 亿元，同比下降 72.0%；债券融资金额 59,606.38 亿元，同比增长 13.1%。通过审核的许可类并购重组交易金额 2,210.32 亿元，同比增长 43.1%。根据 Dealogic统计，香港市场方面，股权融资金额3,529.44亿港元，同比增长30.3%，其中IPO发行金额2,121.59亿港元，同比增长 93.9%，配售发行金额 1,407.85 亿港元，同比下降 12.8%；根据彭博数据统计，中资离岸债券发行金额757.80亿美元，同比下降16.0%。

经营举措及业绩

2026 年上半年，本集团投资银行业务把握资本市场回暖态势，坚定履行直接融资主要“服务商”和资本市场重要“看门人”职责，践行金融“五篇大文章”，着力构筑服务新质生产力的全链条优势，持续完善“全生命周期陪伴+产业链穿透+战略资源整合”的客户服务体系，深耕重点行业和核心区域，跨境一体化持续深化，升级投行智能数字化平台，多项核心业务指标领跑行业。

境内股权融资业务深化“投资+投行+投研”与“行业+区域+产品”联动机制，强化价值发现能力，重点服务新兴产业和未来产业培育壮大、传统产业转型升级，推动科技创新和产业创新深度融合，“两创板”业务持续巩固领跑地位，战略新兴行业及龙头客户覆盖率不断提升。IPO业务把握市场空间扩容、行业赛道拓宽的黄金发展窗口期，报告期内，IPO项目主承销14家，期末在审57家，均排名行业首位；承销创业板 IPO 家数 3 家，主承销金额 39 亿元，均位列行业第一，助力创业板首家未盈利企业成功上市；自科创板开市以来，累计承销科创板IPO家数110家，主承销金额2,201亿元，均排名行业第一。再融资业务加强优质企业储备和长期服务陪伴，多渠道挖掘业务机会，报告期内，再融资项目新增申报23 家，期末在审 25 家，均排名行业第一。债券融资业务紧扣产业转型升级、绿色低碳发展等核心战略导向，聚焦龙头优质客户群体，加大布局产业类客户，搭建多元化 REITs 生态，有效盘活优质基础设施资产内在价值，释放存量资产流动性。报告期内债券承销只数 1,878只，承销金额6,438 亿元，均排名行业第二，其中公司债、金融债、资产支持证券承销规模均排名行业第二。积极服务科技金融、绿色金融发展，科创类债主承销金额 726 亿元，绿色债主承销金额 204 亿元，均排名行业第二；助力首批商业REITs成功挂牌上市，公募REITs业务发行金额143亿元，位列行业第一。并购重组业务深度聚焦“硬科技”补链强链，推动产业链关键环节强强联合与价值重塑，报告期内完成科创板开板以来最大规模重组交易、“并购六条”新规后A股市场首单采用重组股份对价分期支付项目，打造行业标杆性整合案例。报告期内，作为独立财务顾问上会审核并通过的并购重组项目4单，交易金额492亿元，排名行业第二，期末在审项目16单，排名行业第一。

境外股权融资业务发挥“境内外联动+双主体发力”特色优势，促进两个市场、两种资源协同联动，助力国内产业出海与海外资本落地，服务全球市场资金融通和产业链供应链国际合作，跨境资本运作服务能力不断提升。持续深耕科技创新赛道，聚焦新科技、机器人、人工智能、生物医药等前沿赛道长期布局，引导资本要素向重点产业高效集聚，打造多个港股标杆性 IPO 项目。根据 Dealogic 统计，报告期内完成港股 IPO 保荐项目 13 家，排名行业第三，承销金额 172.83 亿港元，期末 IPO 公开递表项目57 家。以专业的项目执行能力和强大的销售服务网络，助力多家细分领域产业龙头落地港股再融资，报告期内完成港股配售项目13家，排名保持中资券商首位。债券融资业务优化全球债券承销服务体系，加大产业类客户、海外发行人、大型央国企等开发力度，巩固离岸债券市场领先地位，根据彭博数据统计，报告期内中资离岸债券承销单数102 单，排名中资券商第二。

2026 年上半年本集团境内投资银行业务规模

数据来源：Wind，公司业务数据。数据口径为静态合并（去重）。

未来展望

2026 年下半年，本集团投资银行业务将紧扣服务国家战略和实体经济主线，紧抓资本市场投融资综合改革释放的市场机遇，加强三投联动和全业务链布局，以本土化优势和全球化视野助力境内外客户协同创新、穿越周期、持续成长，进一步提升投资银行服务的品牌影响力和市场竞争力。完善“投行+”生态体系，聚焦企业及企业家、投资机构及投资家的全方位金融服务需求，深化集团一体化协同，进一步提升综合服务效能。深入研判科技创新和产业创新融合趋势，加大新质生产力优质企业的开发力度，前瞻布局新兴产业、未来产业的细分龙头，推动金融资源更多向国家重大战略、重点领域集聚，促进创新资本形成，助力现代化产业体系建设。积极把握港股上市、中概股回归、境内企业跨境并购等重要国际化机遇，深耕香港市场，稳步拓展东南亚等海外市场布局，全面对接境内外企业全球市场的资金融通及资产配置需求，致力于成为熟悉中国国情市情、精通国际市场规则、能够高效动员全球资源的专业服务机构。

3、机构与交易业务

市场环境

2026 年上半年，随着政策红利不断释放和新质生产力景气度持续上行，我国资本市场整体呈现稳中向好态势，中长期资金入市明显提速，市场成交额创出新高，同时显现出“科技领涨、分化加剧”特征。境外主要市场美股延续上行势头，港股表现疲弱。FICC市场表现分化，境内国债收益率区间盘整，美债收益率震荡上行，黄金、原油波动加大。

（1）研究业务

经营举措及业绩

2026 年上半年，本集团研究业务主动融入国家战略与金融强国建设大局，进一步完善研究所、政策和产业研究院“一所一院”研究体系，持续夯实卖方研究与高端智库核心专业能力，核心客户研究排名显著提升，为高质量发展提供智力支撑与战略引领的基础更加坚实。聚焦国家战略领域与产业前沿，持续拓展境内外上市公司研究覆盖广度与深度，价值发现功能与市场定价能力不断增强。世界人工智能大会期间⁹ 举办“智见AI 合创未来”人工智能投融资论坛，并发布《生根与重构：全球人工智能趋势全景白皮书》，系统梳理全球AI产业的最新格局，推动发展动能向新质生产力加速跃升。优化研究赋能机制，强化对公司各项业务的研究支撑。立足高端智库，不断完善政策、产业与海外三位一体研究体系，为政府部委提供高质量智力支持，承接课题的数量和质量进一步提升。完善全球化研究服务体系，推动境内外研究业务一体化，开展欧美及东南亚产业链实地调研，协助举办跨国资本市场论坛，助力境内外优质资本与产业资源的双向流动，国际化研究能力进一步夯实。聚焦投研中台能力深化、基金研究系统升级、研究AI化三大方向，加快构建数据驱动的研究新生态。

未来展望

2026 年下半年，本集团研究业务将不断夯实卖方研究与高端智库核心能力，锻造兼具国际影响力和本土定价权的研究品牌，打造具有行业引领力的高端智库平台。深耕战略新兴产业与未来产业赛道，输出高质量研究成果，巩固核心客户排名优势。深度融入“投资 + 投行 + 投研”联动机制，强化对集团全业务链的研究赋能，多维度释放研究综合价值。拓展全球覆盖半径，完善全球协同联动的研究服务机制，积极参与构建中国投资价值叙事体系，增强境外投资者对中国资产的认同度与长期投资信心。

（2）机构服务业务

经营举措及业绩

2026 年上半年，本集团深化以客户为中心的机构客群经营，构建“专业能力 + 数智科技 + 全链服务”业务模式，打造开放共享、价值共创的机构业务生态。纵深推进机构客户分类分层经营，深化“研究+综合”服务模式，发挥交易主渠道综合优势，加大中长期资金入市服务力度，构建覆盖机构客户投前、投中、投后的一站式、全周期的综合服务体系。升级“机构 +”协同联动服务生态，发挥机构销售联盟聚力协同作用，持续释放综合服务效能。机构客户资产规模和服务深度不断提升，公募席位租赁收入市场份额排名行业第一，机构客户券商结算业务规模大幅增长。全新推出面向三类专业投资者的道合服务终端，全方位满足客户一二级市场综合金融服务需求。积极引入境外中长期资金，完善销售交易、托管、研究等综合服务，助力海外主权基金、大型资管机构投资中国市场。把握境内与香港互联互通不断深化的战略机遇，充分发挥跨境、跨市场、跨资产的综合服务优势，致力于为全球机构客户打造一站式跨境金融服务体验。国泰君安国际持续打造高效机构交易服务平台，优质机构客户数量与交易规模显著提升。海通国际持续加强境内外机构与销售业务一体化协同，全力打造覆盖全机构业务链的销售网络，机构佣金收入排名中资券商第三 10

资产托管与基金服务全面深化境内各类资产管理机构服务体系，并为境外资产管理机构“引进来”提供一体化配套支持，业务规模与服务质效全面跃升，行业领跑优势进一步巩固。在行业内率先构建了集绩效评估、归因分析与风险管理于一体的服务范式，依托金融工程技术与自主研发模型，为资产管理机构在市场研判与投资研究等方面提供前瞻洞察，服务客户数量与存续产品数量稳步增长。报告期末，托管与基金服务业务规模 54,549 亿元，较上年末增长 20.8%，公募基金托管规模、累计托管私募证券投资基金数量市场份额、新增托管私募证券基金数量市场份额均排名行业第一。

未来展望

2026年下半年，本集团机构业务将积极把握市场格局与生态的深刻变化，聚焦中长期资金入市主线，深化机构销售联盟机制牵引，完善机构协同联动服务生态，在机构客群分类分层经营中进一步提升机构业务专业化、综合化、平台化质效。积极构建“引进来”与“走出去”双向互通的跨境业务生态，全面提升服务境内外机构客户的综合能力。资产托管与基金服务将持续巩固行业领跑优势，着力提升创新发展能力，加快人工智能、大数据等技术布局与应用，发挥“托管+”协同效应，提速国际化服务能力建设，打造高质量资产管理机构综合金融服务生态。

（3）交易投资业务

经营举措及业绩

2026 年上半年，本集团交易投资业务继续围绕打造“卓越的金融资产交易商”，坚定向低风险、非方向性转型，夯实一流的交易定价能力与客户服务能力。主动融入上海国际金融中心建设大局，全面深度参与上海多元化金融市场创新发展，在股票、债券、期货和衍生品、外汇等上海主要金融市场的交易份额均排名行业前列。

权益业务方面，以功能建设与客户服务为支撑，统筹境内外资源，着力提升多市场配置与稳定创收能力，自营投资与客需业务双轮驱动，实现业务高质量发展。投资业务践行价值投资理念，持续打磨专业化投资能力，强化全球资产配置与趋势捕捉能力，实现收益弹性与风险控制的动态平衡。做市业务持续加强功能性建设，参与公募基金做市招标与报价，扩大做市标的数量与覆盖度，增加市场流动性贡献，报告期末，科创板做市标的数量排名行业第一，ETF 做市交易品种及规模大幅增加，场内期权做市评级保持交易所AA级。场外衍生品业务以客户风险管理需求为导向，强化信息系统对业务创新的支持能力，丰富境内外产品矩阵，推动客户服务能力升级，跨境一体化成效显著。国泰君安国际港股场内衍生品交易量持续攀升，继续保持市场前列。海通国际跨境权益客需衍生品交易量创历史新高。

FICC 业务方面，持续深化多资产、多策略布局，提升债券、外汇、大宗商品及各类衍生品的交易能力，加大优质产品及服务供给，增强客户综合服务水平，扎实推进跨境一体化，稳步提升业务规模，加快推动高质量扩表。投资业务持续优化投资与交易策略体系，实现跨周期稳定收益。做市业务扩大科创债ETF等重点品种布局，有效提升市场流动性供给，做市交易量大幅增长。对客业务聚焦客户综合需求，不断丰富产品体系，深化客户合作，交易承载能力持续提升，交易规模大幅增长。强化“国泰海通避险”品牌，为客户提供多资产类别的综合风险管理解决方案，服务实体企业数量持续增长。紧抓金融改革创新机遇，积极参与上海离岸金融业务试点，成功落地自贸区离岸人民币外汇交易，为客户提供离岸金融一体化风险管理服务。完成 QFI 境内市场首单国债期货交易，助力提升人民币资产的全球吸引力。碳金融业务助力社会绿色发展和企业低碳转型，规模保持行业领先。FICC跨境业务聚焦客户投资、融资、交易、避险等多元化需求，持续强化跨境专业能力建设，着力拓展全球服务网络，跨境一体化发展取得积极成效，业务规模显著增长。加速FICC数字化自主可控建设，推进FICC统一业务平台“深图”落地，依托大模型、智能工具贯通全业务链路，持续夯实数智化自主技术底座。

未来展望

2026 年下半年，本集团交易投资业务将进一步把握上海离岸金融建设机遇，坚定向低风险、非方向性业务深化转型，不断提升交易投资能力和产品创设能力，整合境内外资源，建设国际一流业务平台与品牌，在更广阔的全球市场寻求更多业务突破。权益业务将平衡好功能性和盈利性的关系，全面提升跨境服务效能，满足客户多样化风险管理需求；强化做市业务功能，助力提升市场流动性供给水平，履行市场建设职能；加强多维度风险控制，提升多元资产配置效能，增强收益的确定性。FICC 业务将持续丰富产品体系及策略化产品的应用场景，外溢专业投资交易能力、高效链接资金端和资产端，加大境内外多元资产前瞻性布局，扩大境外客户覆盖和服务网络，以全球化FICC专业能力塑造特色品牌。

（4）另类投资

经营举措及业绩

2026年上半年，本集团另类投资业务立足服务国家重大战略与上海经济发展，坚持“服务实体经济、服务科技创新、服务集团战略”定位，主动履行加快培育发展新质生产力的时代使命，助力实现高水平科技自立自强，纵深推进整合融合，全面提升投资能力，前瞻性布局成效显著，经营业绩实现跨越式增长。助力上海国际科技创新中心建设，聚焦上海三大先导产业和六大重点产业，抢抓机遇布局未来产业，以资本活水浇灌科创沃土，培育细分领域科创标杆，科创板累计跟投近 70 亿元，位居行业第一。构建产业能力与业务联盟，加强产业协同，推动传统产业改造升级、新兴产业培育壮大、未来产业前瞻布局。深化全周期投后管理，通过专业化的价值创造与资源整合，助力被投企业实现可持续成长。持续释放国际化综合服务效能，助力多家被投企业完成港股 IPO，推进打通境内外资本市场联动通道，跨境资本服务能力持续彰显。报告期内，新增及追加投资项目21个，投资金额10.85亿元，投向均为硬科技领域，进一步细分来看，投资三大先导基金 2.4 亿元；共实现 13 个项目的完全退出，退出项目投资成本 6.43亿元；5个已投项目成功IPO。报告期末，存续投资项目 206个，投资成本197.71亿元。

2026年6月末本集团另类投资业务情况（单位：亿元）

数据来源：公司业务数据。

未来展望

2026 年下半年，本集团另类投资业务将立足国家战略，紧扣长三角一体化发展大局，充分把握产业转型升级带来的优质投资机遇，打造扎根上海、辐射长三角的科创投资标杆平台，持续放大区域产业协同价值。加强“投资 + 投行 + 投研”协同联动，畅通“科技 - 产业 - 金融”良性循环，发挥在服务科技创新、培育新兴产业、赋能实体经济转型升级中的重要作用，继续加大对各领域优质核心资产的布局，重点聚焦高成长性战略新兴产业，持续跟踪前沿技术突破赛道，加大集成电路、新材料、高端装备细分龙头挖掘力度，同步挖掘传统产业数字化、绿色化转型机遇。综合运用战略直投、产业并购、合资合作等多元投资方式，打通产业链上下游资源，打造覆盖企业全生命周期的产业服务能力。以数字化转型驱动业务升级，构建“数据驱动决策”的运营模式，搭建覆盖投前、投中、投后的全流程管理平台。

4、投资管理业务

（1）基金管理

市场环境

2026 年上半年，资本市场投融资综合改革向纵深推进，制度包容性、适应性不断提高，基金行业改革持续深化，主题投资风格管理指引与业绩比较基准指引全面落地，进一步强化投资者回报与长期业绩权重，“以投资者为本”理念深度融入机构治理与产品运作全流程，为基金行业高质量发展奠定坚实基础。与此同时，低利率环境推动投资者资产再配置需求上升，并加速向多元化、长期化转变，养老金融需求持续拓展，迫切需要资本市场优化财富管理服务和产品供给，为基金行业发展带来更大机遇。根据中国证券投资基金业协会统计，2026年6月末，公募基金管理机构管理公募基金规模39.67万亿元，较上年末增长5.2%，创历史新高。其中，非货公募基金管理规模24.04万亿元，较上年末增长6.0%。

经营举措及业绩

2026年上半年，本集团公募基金管理业务聚焦助力国家战略，服务实体经济和居民财富管理需求，积极践行长期投资理念，强化投资者利益优先价值导向，推进投研核心能力建设、产品体系布局与科技效能转化，持续提升经营质效，锻造差异化、多元化、特色化核心竞争力，资产管理规模再创历史新高，经营业绩稳步增长，高质量发展根基进一步夯实。

华安基金持续推进平台化投研体系建设，前瞻性拓展创新业务，锻造行业领先的中长期主动管理能力，主动权益规模快速增长。坚定多元化、差异化发展战略，指数 ETF、货币、专户等赛道竞争力进一步增强，其中黄金ETF市场竞争力行业领先。持续深耕REITs与资产证券化领域，助力全国首单绿色保障性租赁住房类REITs成功发行，打造以金融创新服务民生保障的重要实践。积极把握资本市场开放机遇，加快发展跨境业务，QDII 额度进一步提升，核心产品获准纳入香港强积金计划可投资范围。香港子公司持续完善多元化海外产品布局，国际业务综合竞争力稳步提升。持续加大金融科技资源投入，驱动投研数智化转型升级，营销平台矩阵日臻完善，算力与模型管理平台建成落地，AI技术与业务场景加速融合。

2026年6月末华安基金管理资产规模（单位：亿元）

数据来源：公司业务数据。

海富通基金立足特色化、专业化发展道路，深耕养老金、债券 ETF 等特色业务领域，夯实主动投资能力，差异化竞争优势不断巩固。全力做好养老金融大文章，主动对接多层次、多支柱养老保险体系建设，养老金业务规模再创新高。债券 ETF 业务体系持续迭代升级，产品结构持续优化，报告期末，债券 ETF 管理规模 1,718 亿元，较上年末增长 37.4%，连续 5 年蝉联行业第一。加快数字化转型步伐，拓展智能化应用场景，筑牢信息安全屏障。

2026 年6月末海富通基金管理资产规模（单位：亿元）

数据来源：公司业务数据。

富国基金强化投研核心能力建设，积极参与重大产品创新，管理资产规模首次突破 2.2 万亿元。着力提高权益类基金规模占比，持续推进指数型产品等布局，积极适配投资者多元化资产配置需求，主动权益、固定收益、指数化投资、FOF 等业务发展均稳居行业前列。切实发挥在多层次养老保障体系建设中的重要作用，养老三大支柱业务协同推进，管理规模及管理组合数均创新高。以新质生产力为航向优化产品布局，先进制造和科创领域的产品规模持续增长。主动融入金融高水平开放大局，着力强化跨境资产投研能力，QDII产品规模及香港子公司管理规模均实现较快增长，全球客户综合服务能力不断增强。紧扣数智化转型主线，持续加大科技投入，金融科技赋能业务发展的广度与深度不断拓展。报告期末，公募基金管理规模14,812.05亿元，较上年末增长9.5%，其中，非货公募基金管理规模10,296.36亿元，较上年末增长15.9%。

未来展望

2026 年下半年，本集团公募基金业务将坚守功能性定位，聚焦服务“五篇大文章”，努力为投资者创造可持续的中长期回报，增强投资者获得感与满意度。深化投研体系建设，提升主动权益投资能力，着力打造差异化竞争优势。加强前瞻性研究，积极布局创新产品，持续完善产品体系。深耕客户经营与投资者陪伴，加快拓展养老金业务，全面提升中长期资金服务能力。推进数智化转型升级，完善全链条合规风控体系，逐步提升 AI 应用深度与智能体覆盖广度。紧抓政策开放与人民币国际化机遇，大力发展全球资产配置能力，充分挖掘境内境外两个市场的投资理财需求，奋力打造深受投资者信赖的一流投资机构。

（2）资产管理

市场环境

2026 年上半年，国内居民财富管理需求持续升级，推动资管行业整体保持稳健发展态势，资产管理规模稳步增长。多元竞争格局下，资产管理机构坚持功能型、集约型、专业化、特色化发展方向，持续构建覆盖全球多元资产的产品和服务体系，加快向主动管理模式转型。根据中国证券投资基金业协会统计，截至 2026 年 6 月末，证券公司及其资管子公司私募资管产品规模人民币 6.47 万亿元，较上年末增长 11.6%。

经营举措及业绩

2026 年上半年，本集团资管业务紧扣上海全球资产管理中心建设，持续增强自身资产管理能力，加速释放整合融合发展动能，管理规模在高基数基础上快速增长，经营业绩创历史同期新高。主动融入集团发展全局，充分发挥券商资管特色优势，推动 FOF、流动性管理等产品规模实现快速增长。作为首批试点发行商业不动产REITs的管理人，着力构建“资管驱动+资产整合+资本退出”的良性发展生态，为国内商业不动产行业探索全新发展路径。加快打造跨境资产管理平台，持续丰富 QDII 产品线与投资策略，进一步提高跨境资产配置和主动管理能力，私募 QDII 集合产品规模高速增长。同步推进数智化投研体系搭建，形成“固收深化、权益突破、FOF 贯通”的 AI 赋能投研格局，为资管业务高质量发展筑牢数字化底座。

境外资产管理业务紧抓资本市场互联互通深化机遇，持续丰富跨境产品供给，资产管理规模快速增长。国泰君安国际资管业务多项产品业绩表现位居市场前列，其中美元及港元货币基金收益率排名表现突出。海通国际投资经理有限公司深耕香港养老金市场，是香港唯一中资券商背景的强积金计划发起人兼管理人，报告期末，强积金管理规模较上年末增长84%。

2026年6月末本集团资产管理业务规模（单位：亿元）

数据来源：公司业务数据。

未来展望

2026 年下半年，本集团资产管理业务将立足集团全业务链体系，深化与集团在产品创新、资产挖掘等方面的协同，不断提升主动管理能力，积极推动业务跨境联动发展，持续加强数字化应用能力建设，全力打造券商特色资管品牌，以更加专业、精准的金融服务，深度聚焦客户多元化的投融资需求，为满足居民财富管理需求发挥积极作用。

（3）私募股权基金管理

市场环境

2026年上半年，在政策引导、产业升级和科技创新的共同推动下，我国股权投资市场延续复苏态势。投资端资金加速集聚硬科技，持续向关键产业链科技型企业倾斜；募资端规模强劲增长，长期资金布局力度持续加大；退出端渠道出现改善，IPO表现活跃，退出路径更多元。根据投中信息统计，2026年1-6月，中国 VC/PE 市场新成立基金数量共计 4,606 只，同比增长 134.3%，募资规模 10,139.92 亿元，同比下降 4.9%；投资案例数量 6,317 起，同比增长 24.5%，投资规模 8,285 亿元，同比增长 44.14%；在退出方面，共有156家中国企业实现IPO上市，其中境外 IPO占比54.4%。

经营举措及业绩

2026 年上半年，本集团私募股权基金管理业务统筹推进整合融合与业务发展，实现了业务平稳过渡与规模扩张，经营业绩显著跃升。积极服务科技创新和现代化产业体系建设，助力推动要素资源向新质生产力领域集聚，发掘培育新兴产业、未来产业的功能日益显现。深化与社保、保险及产业龙头的战略合作，汇聚更多长期资本，持续扩大基金管理规模与品牌影响力，累计构建超 800 亿元科创主题基金矩阵。秉持长期主义，坚持“投早、投小、投硬科技”，靠前服务具有核心技术创新能力、符合国家战略导向的科技企业，增强在创新“无人区”陪跑本领，有力促进科技成果向现实生产力加速转化。提升投后赋能服务质效，陪伴企业跨越不同的成长阶段，系统性支持优质企业的业务发展与价值实现。持续加大项目退出力度，综合运用多元化退出方式，退出效率与资本回收能力持续增强，为业务良性循环提供有力支撑。深化沪港金融与产业协同，联合发起设立的沪港新兴产业基石基金进入实质运作阶段，支持上海三大先导产业优质企业赴港上市，打造沪港合作新标杆。以整合融合为主线，重构投资管理数字平台，筑牢“募、投、管、退”全链条线上化的科技根基。报告期内，新设基金 7 只，合计认缴 78.29亿元；新增投资项目 104 个（含子基金），投资金额 43.34 亿元，其中完成硬科技投资项目 81 个，投资金额 32.39 亿元；共实现 21 个项目的完全退出，退出项目投资成本 16.40 亿元；10 个已投项目成功 IPO或与上市公司并购重组。

2026年6月末本集团私募股权基金业务情况¹³（单位：亿元）

数据来源：公司业务数据。

未来展望

2026 年下半年，本集团私募股权基金管理业务将深入践行价值投资与长期投资理念，着力提升专业化投资能力，持续深化前瞻布局，强化“投资 + 投行 + 投研”联动与产业集群构建，持续完善“全生命周期陪伴 + 产业链穿透 + 战略资源整合”的客户服务体系，更好匹配不同发展阶段科技企业的多元化需求，积极服务新质生产力发展。聚焦上海三大先导产业、未来产业等重点领域扩大投资覆盖，围绕战略新兴产业投资、并购投资等方向优化基金布局，不断拓展投资生态圈。持续优化国际化战略布局，探索链接长线国际资本。

5、融资租赁业务

市场环境

2026 年上半年，融资租赁行业延续从严监管导向，引导回归服务实体经济本源，行业发展整体呈现平稳态势。在利率中枢持续下移、市场竞争不断加剧的背景下，融资租赁公司需进一步强化风险防控与资产管理能力，在提质增效中迈向更高质量的发展阶段。

经营举措及业绩

2026 年上半年，海通恒信始终坚持服务实体经济导向，立足租赁本源，积极服务金融“五篇大文章”，探索突破创新业务，深化集团协同联动，强化风险管控机制，扎实推进数智赋能，不断降低新增融资成本，主动优化资产结构，持续提升资产管理效能，资产质量稳中有升，高质量发展基础进一步夯实。报告期内，实现收入总额27.72亿元，期间溢利5.95亿元。报告期末，资产总额1,032.90亿元，权益总额196.03亿元。有力赋能科技创新与产业升级，报告期内科创领域新增业务投放占比不断提升。不断提升客户层级，持续扩大优质客户业务规模，央国企和高评级客户占比进一步提升。主动服务国家重大区域发展战略，加大在长三角等经济发达地区的业务投放力度。积极推进医疗器械等行业领域的重点跨境租赁项目，积极接洽“中国制造”出海，助力优质企业提升全球竞争力。扎实推进科技赋能体系建设，全面启用新一代数智核心业务系统，协同构建融资租赁行业高质量数据共建平台，助力融资租赁行业智能化跃升。

未来展望

2026 年下半年，海通恒信将秉持服务实体经济的初心使命，锚定“十五五”规划蓝图，深化创新融资工具，不断提升综合服务能力，为上海“五个中心”建设和国家现代化产业体系建设注入更强金融动能。聚焦高端化、智能化、绿色化升级需求，积极培育新质生产力领域资产；着力提升客户层级，充分发挥协同效应，进一步优化资产结构、提升资产质量；深入推进科技赋能，以数智化转型提升服务质效，全力夯实发展根基、释放增长潜力。

报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项

□适用 √不适用

三、报告期内核心竞争力分析

国泰海通作为中国资本市场长期、持续、全面领先的综合金融服务商，已形成雄厚经营基础、卓越客户服务、高效管理体系、领先数字科技和稳健合规文化五项核心竞争力，为建设具备国际竞争力与市场引领力的一流投资银行奠定坚实基础。

（一）雄厚经营基础

公司深度整合原国泰君安与海通证券各项资源，在资本、客户、牌照、网点等方面形成竞争优势。资本实力领先，资产规模约 2.5 万亿元，资产负债表结构相对均衡、抗风险能力较强，主动资产配置能力和资本运用效能持续提升。客户规模庞大，零售客户数量跃升至行业第一，重点机构客户基本实现全覆盖，企业客户覆盖程度与触达能力明显提高。业务牌照齐备，经营范围覆盖中国证监会管辖的全部市场，并获得中国人民银行、国家外汇管理局、银行间市场交易商协会、中国外汇交易中心等部门批准的多项资质。分支布局广泛，截至 2026 年 6 月 30 日，在境内共设有 44 家分公司、629 家营业部和 67 家期货网点，遍布全国 31 个省市自治区，构建了覆盖中国香港、中国澳门、美国、英国、新加坡、日本等17个国家和地区的全球服务网络，国内同业中境外布局最广。

（二）卓越客户服务

公司不断健全“以客户为中心”的业务模式，针对不同客群开展精准分层定位与深度价值挖掘，实现客户经营“增量扩面、提质增效”。持续构建差异化、立体化的三大客群服务体系，零售客户服务积极建设买方模式，深入推进投资顾问队伍体系化建设，形成资产配置和交易服务“双轮驱动”特色优势；机构客户服务大力推动资本类业务与中介类服务双向赋能、良性互动，构建专业化、特色化、综合化的服务生态圈；企业客户服务升级打造一站式服务体系，聚焦重点产业、重点区域，不断深化服务价值链，为客户提供多元综合金融服务。同时，着力完善客户服务协同机制，探索构建全价值链服务集团军作战模式，初步形成横跨条线、纵贯总分、打通境内外的综合化服务体系。

（三）高效管理体系

公司持续提升集团化、集约化、精细化管理能力，充分践行“提质增效、集约降本”理念，推动资源高效利用，激发高质量发展活力动力。升级构建具有行业引领性的“大司库”体系，提高资本主动运营效率、降低融资成本、防控流动性风险，推动资产负债表高质量发展。加快开展战略财务、业务财务、智慧财务一体化建设，发挥财务管理“支撑战略、支持决策、服务业务、创造价值”的功能作用。持续提升营运核心功能、业务流程、系统平台、合规风控和管控机制五大能力，筑牢升级与一流投行战略目标相适配的营运底座，实现营运管理水平和服务能级的迭代跃升。深入推进“人才强司”战略，加快实施战略性人力资源管理，不断集聚人才、培养人才、成就人才，打造深耕本土、服务全球、富有战斗力和凝聚力的一流人才队伍。

（四）领先数字科技

公司坚持科技引领战略，围绕“SMART 投行”数智化愿景，紧扣“平台化跃迁、智能化变革、国际化布局”的总体目标，将科技锻造为驱动业务高质量发展的新质生产力与核心竞争力。打造以君弘、道合为核心的客户服务平台体系，业内首家完成全链路全栈信创分布式证券核心交易体系建设切换，首家推出贯通一二级市场的专业投资者综合服务平台，客户体系重构规模与效率创下国内券商行业整合之最。坚定践行“ALL in AI”策略，首家实现将大模型能力全面融入客户服务体系，以 AI 大模型为引擎推动核心系统转型升级，推动大模型在财富管理、投资银行、合规风控等领域全场景规模化应用，累计发布智能体1,314个、Skills 404个，上线灵犀APP 3.0版本，构筑智能服务新模式。依托信创核心交易体系构建全球交易清算技术底座，全面支持境内外一体化，完善业务出海的数字化蓝图，筑牢全球化的数字科技底座。拥有行业首个高等级数据中心、国家绿色数据中心、自主创新 AI 液冷超节点等新型基础设施，累计荣获省部级科技大奖60项，获奖等级、数量均位居行业首位。

（五）稳健合规文化

公司积极贯彻落实中国特色金融文化要求，践行“风险管理创造价值，合规经营才有未来”理念，坚持稳健审慎、依法合规经营，持续打造制度完备、机制顺畅、运行有效的合规风控体系，不断强化制度和人才建设，以数智化手段推动合规管理和风险防控能力全面升级，持续完善“业务单元、合规风控、内控审计”三道防线，健全“事前预防、事中控制、事后监督”的闭环管理模式，构建横向协同、纵向贯通的一体化“大监督”格局，推动合规风控由事后惩治向前瞻研判、从被动管理向主动赋能转变，牢牢守住不发生系统性风险底线，赋能业务全面可持续发展。公司在行业内唯一连续 19 年获评中国证监会 A 类 AA 级分类评价，保持中资券商最高的标普、穆迪信用评级，连续 6 年获得行业文化建设实践评估最高评级。

四、报告期内主要经营情况

( 一 ) 主营业务分析

1、财务报表相关科目变动分析表

单位：元 币种：人民币

营业收入变动原因说明：2026 年上半年，本集团实现营业收入 471.63 亿元，同比增加 232.91 亿元，增幅 97.56%，其中主要变动为：经纪业务手续费净收入同比增加 42.09 亿元，增幅 73.41%，主要是股基交易量同比增加，代理买卖证券业务规模扩大；投资银行业务手续费净收入同比增加 8.32 亿元，增幅 59.82%，主要是 IPO 市场回暖，股票承销收入同比增加；资产管理业务手续费净收入同比增加11.32亿元，增幅43.91%，主要是资产管理和基金管理规模增长；投资收益同比减少138.36亿元，主要是衍生金融工具投资收益减少；公允价值变动损益同比增加 299.86 亿元，主要是交易性金融资产公允价值变动。

营业支出变动原因说明：2026 年上半年，本集团营业支出 203.24 亿元，同比增加 71.73 亿元，增幅 54.54%，其中主要变动为：业务及管理费同比增加 64.92 亿元，增幅 56.24%，主要是随着营业收入的增长，业务及管理费相应增加。本期费用收入比38.24%，较上年同期降低10.12个百分点。

营业外收入变动原因说明：主要是上年同期吸收合并海通证券产生的负商誉较大。

所得税费用变动原因说明：应纳税利润同比增加；上年同期母公司吸收合并海通证券确认的营业外收入，按相关要求于2025年第三季度计提所得税费用。

其他综合收益的税后净额变动原因说明：主要是其他权益工具投资公允价值变动及外币财务报表折算差额变动。

经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：本期经营活动产生的现金流量净额为 679.21 亿元，同比增加 546.02 亿元。主要是代理买卖证券收到的现金净额同比增加 951.68 亿元；现金流出方面，融出资金净增加额同比增加430.05亿元。

投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：本期投资活动产生的现金流量净额为 -825.98 亿元，同比减少 2,615.77 亿元。主要是上年同期投资活动现金流入包含吸收合并海通证券取得的现金及现金等价物1,820.41亿元，以及本期投资支付的现金同比增加 1,316.66 亿元。

筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：本期筹资活动产生的现金流量净额为 568.07 亿元，同比增加675.07亿元，主要是本期发行债券和取得借款收到的现金同比增加。

2、本期公司分行业情况的说明

单位：元 币种：人民币

2026 年上半年，公司以高质量发展为主线，稳中求进、主动作为，统筹推进经营管理和整合融合工作，不断提升全球客户综合金融服务能力，加速释放整合融合效能，经营业绩创同期历史新高。财富管理分部营业收入 146.55 亿元，同比增加 49.97%，公司坚持资产配置与交易服务双轮驱动，深化分客群精细化经营，落地买方资产配置标准化服务流程，经纪、信用业务领先优势进一步扩大。投资银行分部营业收入 22.73 亿元，同比增加 61.15%，公司积极服务新质生产力发展，深耕重点行业和重点区域，发挥合并后品牌效应和“两创板”先发优势 , 核心业务指标保持行业领先。机构及交易分部营业收入 221.76 亿元 , 同比增加 223.24%，公司持续提升客户经营广度和深度，丰富投资品种和策略，科创领域前瞻布局成效显著，投资收益表现突出，客需业务规模大幅增长。投资管理分部营业收入 49.00 亿元，同比增加 59.20%，公司持续强化投研能力体系建设，推进产品创新和多元化发展，打造差异化竞争力，提升服务科技创新能级，管理规模创历史新高。融资租赁分部营业收入 21.01 亿元，营业利润率41.98%，业务保持稳健态势，风险管控持续增强，资产质量稳步夯实。

3、本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

□适用 √不适用

(二)非主营业务导致利润重大变化的说明

□适用 √不适用

(三)资产、负债情况分析

1、资产及负债状况

单位：元 币种：人民币

（1）资产结构

截至 2026 年 6 月 30 日，本集团资产总额为 25,021.78 亿元，较上年末增加 18.34%。其中，货币资金为 5,289.96 亿元，占总资产的 21.14%；融出资金为 2,994.91 亿元，占总资产的 11.97%；存出保证金 1,466.70 亿元，占总资产的 5.86%；交易性金融资产为 7,999.11 亿元，占总资产的31.97%；其他债权投资为1,620.20亿元，占总资产的6.48%。本集团资产流动性良好、结构合理。此外，本集团已充分计提了金融资产的信用减值准备及其他资产减值准备，资产质量较高。

（2）负债结构

截至 2026 年 6 月 30 日，本集团总负债 21,141.49 亿元。扣除代理买卖证券款和代理承销证券款后的负债为14,282.17亿元，其中：应付短期融资款912.63亿元，占比6.39%；交易性金融负债1,210.14亿元，占比8.47%；卖出回购金融资产款5,298.72亿元，占比37.10%；应付款项1,436.40亿元，占比10.06%；应付债券3,425.50亿元，占比23.98%。本集团的资产负债率为78.64%，负债结构合理。本集团无到期未偿付债务，经营情况良好，盈利能力强，长短期偿债能力俱佳。

2、境外资产情况

截至 2026 年 6 月 30 日，本集团并表境外子公司资产总计人民币 5,461.76 亿元，占总资产的比例为 21.83%。

3、截至报告期末主要资产受限情况

所有权或使用权受到限制的资产，具体参见“第八节 财务报告 五、合并财务报表主要项目注释1.货币资金，9. 交易性金融资产，10. 债权投资，11. 其他债权投资，12. 其他权益工具投资，13. 应收融资租赁款及长期应收款以及16.固定资产”的相关内容。

( 四 ) 投资状况分析

1、对外股权投资总体分析

截至2026年6月 30日，本集团并无持有任何价值超过总资产5%的重大投资。

(1) 重大的股权投资

□适用 √不适用

(2) 重大的非股权投资

□适用 √不适用

(3) 以公允价值计量的金融资产

单位：元 币种：人民币

注：本表不存在必然的勾稽关系。

证券投资情况

证券交易投资是证券公司的主营业务之一，证券投资、私募基金投资及衍生品投资等各类资产投资情况，请参见“第八节 财务报告 五、合并财务报表主要项目注释 5、衍生金融工具，9、交易性金融资产，10、债权投资，11、其他债权投资，12、其他权益工具投资”。

证券投资情况的说明

□适用 √不适用

私募基金投资情况

□适用 √不适用

衍生品投资情况

□适用 √不适用

(五)重大资产和股权出售

□适用 √不适用

( 六 ) 主要控股参股公司分析

单位：亿元 币种：人民币

注1：2026年4月30日，国泰海通资管与海通资管签署吸收合并之交割协议。自交割日（即2026年4月30日）起，海通资管全部资产、负债、业务、人员，合同，资质，账户及其他全部权利与义务均由国泰海通资管依法承继:在交割日后，海通资管将按法律法规办理法人资格注销等事宜

注2:2026年3.月，国泰君安期货获公司增资5亿元，但市场主体变更登记手续尚未完成

注 3：公司于 2026 年 4 月 24 日召开第七届董事会第十三次会议，审议通过《关于海通开元投资有限公司与国泰君安创新投资有限公司合并的议案》，同意公司将国泰君安创投全部股权无偿划转至海通开元，实现海通开元全资控股合并国泰君安创投。2026 年 6 月 23 日，国泰君安创投的股东变更为海通开元。2026 年7 月20日，海通开元更名为国泰海通开元。

注4：公司于2026年4月24日召开第七届董事会第十三次会议，审议通过《关于国泰君安证裕投资有限公司与海通创新证券投资有限公司合并的议案》，同意公司全资子公司海通创新吸收合并国泰君安证裕。2026年6月30日，海通创新与国泰君安证裕签署吸收合并之交割协议。自交割日（即2026年6月30日）起，国泰君安证裕的全部资产（包括所有对外投资等）、负债、业务、人员、合同、资质、账户及其他一切权利与义务均由海通创新依法承继。2026年6月30日，海通创新完成市场主体变更登记并更名为国泰海通证裕。在交割日后，国泰君安证裕将依法办理法人资格注销等事宜。

公司已于 2026 年 5 月 6 日召开第七届董事会第十四次会议（临时会议），审议通过《关于公司出售参股子公司上海证券股权的议案》，对公司与关联连人国际集团、上海国际集团投资有限公司共同参与东方证券通过发行 A 股股份及支付现金的方式购买上海证券 100% 股权的相关重组交易（以下简称本次重组交易）进行了预审；并在本次重组交易相关审计、评估工作完成后，公司于 2026 年 7 月 27 日召开第七届董事会第十七次会议（临时会议），审议通过《关于公司出售参股子公司上海证券股权交易方案的议案》，同意以上海东洲资产评估有限公司出具并经上海市国有资产监督管理委员会备案的评估报告为定价依据，确定公司所持上海证券 24.99% 股权的交易价格为 627,748.64 万元，其中 470,748.64 万元对价由东方证券通过发行 457,481,668 股 A 股股份的方式支付，157,000万元对价由东方证券通过现金方式支付。

报告期内取得和处置子公司的情况

□适用 √不适用

(七)公司控制的结构化主体情况

截至 2026 年 6 月 30 日，本集团合并了 172 家结构化主体，这些主体包括资产管理计划、基金及合伙企业。对于本集团作为管理人或持有的基金或资产管理计划，以及作为普通合伙人或投资管理人的合伙企业，在综合考虑对其拥有的投资决策权及可变回报的敞口等因素后，认定对部分基金、资产管理计划及部分合伙企业拥有控制权，并将其纳入合并范围。2026 年 6 月 30 日，上述纳入合并范围的结构化主体对集团合并总资产、合并营业收入和合并净利润的影响分别为 51.63 亿元、2.65 亿元和 0.50亿元。

五、其他披露事项

(一)可能面对的风险

当前全球经济呈现低增长、高分化、强不确定性，地缘冲突持续升级，中东局势急剧恶化，全球能源与大宗商品供应链遭受严重冲击，主要经济体货币政策分化，国际金融市场波动性显著加大。我国经济在政策靠前发力下实现“十五五”良好开局，经济保持稳中有进发展态势，高质量发展扎实推进。国内PPI结束多年负增长、同比转正，对外贸易保持较快增长，出口多元化成效明显，新质生产力稳步发展，重点领域风险化解取得积极进展。然而，外部形势复杂多变，国内供强需弱仍较突出，经济稳中向好的基础还需巩固。在市场风险方面，中东地缘冲突持续扰动全球能源及大宗商品价格，叠加 AI 产业链迭代升级带动的结构性行情持续分化，A 股市场震荡加剧、板块轮动速度加快；人民币汇率在美元结构性弱势与地缘避险情绪交织下双向波动加剧，衍生品及外汇业务面临更高挑战。在信用风险方面，国内经济处于深度转型期，新旧动能转换阵痛叠加内需修复不均衡，部分传统行业与中小微企业经营承压，信用风险暴露有所增加。融资类业务及固定收益投资需持续关注房地产、地方政府债务及中小金融机构等领域的结构性矛盾。公司将始终坚守稳健经营理念，持续健全全面风险管理体系，强化前瞻性风险研判、动态预警与主动处置能力，密切跟踪全球地缘局势、宏观政策调整、产业变革及资本市场波动，统筹推进经营质效稳步提升与业务规模合理增长，实现公司高质量可持续发展。

( 二 ) 风险管理

1、概况

2026 年上半年，公司在推进子公司整合与集团深度融合过程中，坚守“合规风控先行”原则，持续完善适配公司新阶段发展的全面风险与并表管理体系。公司治理结构健全、运作规范有序，股东会和董事会严格依照《公司法》《证券法》及公司章程的规定行使职权，对重大经营事项实施科学决策与有效监督，切实保障公司治理的独立性、透明度和决策科学性。

公司始终秉承“稳健为要”的经营理念，以“风险管理创造价值”为导向，建立并持续完善四级风险管理架构，筑牢业务一线防控、专职风险管理、内部审计监督的三道防线。厚植全员参与的风险管理文化，完善跨单位、跨层级的协同机制，推动风控与业务协同均衡发展，全面强化集团风险识别、计量、监测与应对能力。

公司实施统一风险偏好体系，健全分级授权与集中限额管控，强化同一业务、同一客户及同一标的风险管理，提升风险穿透管理水平。围绕市场、信用、流动性、操作及声誉等各类风险，建立全链条监测评估机制，实现动态识别与分类应对。通过业务指导、运营支持与决策管理，对子公司实施差异化但统一标准的垂直化风险管理，保障集团政策传导到位。依托常态化预警预判机制，配套多维度指标与分级阈值，结合压力测试和情景分析，增强风险预警灵敏度与应对前瞻性。公司将创新业务和 ESG 风险纳入全面风险管理体系，建立适配的决策机制、管理制度与全流程风控流程，开展风险评估和合规论证，确保风险可控可承受。

公司加大在合规与风险管理领域的信息技术投入，加速集团风控数智化建设，迭代一体化风控平台，加强集团层面风险数据，打通内外信息共享渠道。积极运用大数据、AI 赋能风险识别、量化分析与预警处置，不断提升风险洞察的深度与智能化水平。

2、风险管理架构

公司建立了董事会（含风险控制委员会、审计委员会）、经营管理层（含合规与风险管理委员会、资产负债管理委员会）、风险管理部门、总部各部门、分支机构及子公司的四级风险管理体系。

（1）董事会（含风险控制委员会、审计委员会）

董事会是公司风险管理的最高决策机构，对全面风险管理承担最终责任，负责树立与公司相适应的风险管理理念，推动风险文化建设；审议批准风险管理战略、基本制度及风险偏好、容忍度和重大限额；审议定期风险评估报告；负责首席风险官的任免、考核与薪酬，并建立直接沟通机制；履行公司章程规定的其他风险管理职责，保障风控体系有效运行。

董事会授权风险控制委员会履行其部分全面风险管理职责。审计委员会承担全面风险管理的监督责任，负责监督检查董事会及管理层在风险管理中的履职情况。

（2）经营管理层（含合规与风险管理委员会、资产负债管理委员会）

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（3）风险管理部门

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（4）总部各部门、分支机构及子公司

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3、各类风险的应对措施

（1）市场风险

市场风险是指因市场价格的不利变动而使公司可能发生损失的风险，市场价格包括但不限于利率、汇率、股票价格和商品价格等。公司涉及市场风险的业务主要包括权益类证券及其衍生品交易投资、固定收益类证券及其衍生品交易投资，以及外汇、贵金属、大宗商品等交易。

公司对市场风险实施限额管理，制定包括业务规模、亏损限额、风险价值 VaR、敞口、希腊字母、对冲有效性和集中度等在内的市场风险限额体系和各类风险指标，确定市场风险的预警标准、警示标准及应对措施。公司使用风险管理系统监测业务的运作状况，对市场风险限额进行逐日监控，报告市场风险监控和管理情况，对风险事项等进行专项分析，为决策提供依据。公司采用风险价值 VaR 和压力测试等方法分析和评估市场风险。公司风险价值 VaR 计算采用基于前 12 个月历史数据的历史模拟法，假设持有期为一天、置信水平为95%，VaR的计算模型覆盖权益类价格风险、利率类风险、商品类价格风险、汇率类风险，公司定期地通过回溯测试的方法检验VaR模型的有效性。

下表列示于所示日期及期间公司按风险类别分类计算的风险价值：①截至相应期间期末的风险价值；②于相应期间的每日风险价值的平均值、最低值和最高值。

2026年上半年本集团风险价值VaR 单位：万元 币种：人民币

注：集团风险价值VaR覆盖集团自有资金投资业务金融资产。

作为对风险价值VaR的补充，公司积极运用压力测试计量和评估市场极端变动状况下的可能损失。公司定期开展综合和专项压力测试，加强对交易投资业务的风险评估与动态监控，并将其压力测试结果运用于市场风险管理及限额管理。

报告期内，公司对于涉及汇率风险的资产进行汇率风险管理，通过调整外汇头寸、使用外汇衍生品进行对冲等手段管理汇率风险敞口，将其控制在可承受的范围内。

2026年上半年，公司及时采取风控措施应对市场波动。截至2026年6月末，公司市场风险总体可控，未发生重大市场风险事件。

（2）信用风险

信用风险是指证券发行人、交易对手、债务人未能履行合同所规定的义务或由于信用评级的变动、履约能力的变化导致债务的市场价值变动，从而对公司造成损失的风险。公司目前面临的信用风险主要集中在债券投资业务、融资融券业务、股票质押式回购交易业务、场外衍生品业务等。

公司对信用风险实行准入管理，在开展信用风险相关业务前，对客户进行信用评级，对于符合准入条件的方可授信与开展业务。各业务部门根据业务实际情况开展尽职调查管理，并对客户信用资质进行评价和确定交易额度。

公司采取收取保证金、合格抵质押物以及采用净额结算等方式进行信用风险缓释。债券投资业务设定准入标准，进行白名单管理和集中度控制，并持续跟踪评估持仓债券信用风险。信用业务部门根据自身开展的业务特征，设定详细的抵质押物准入标准及折扣率。场外衍生品业务面临的信用风险主要指在开展远期、互换、期权等场外衍生品业务中面临的交易对手违约风险，场外衍生品交易的交易对手主要为金融机构和其他专业机构，公司通过对交易对手进行资质筛选，每日盯市、追保、强制平仓等手段来控制交易对手的信用风险。

公司对准入标准及折扣率定期重检，并在市场或政策发生重大变化或相关信用主体发生重大信用事件时，进行不定期重检。公司对现金以外的抵质押物进行盯市管理，对抵质押物进行估值。公司对各项业务中的信用风险因素进行分析，识别其中的信用风险隐患，开展信用风险集中度管理、计量评估。公司在集中度风险控制目标内对大客户实施信用风险管理。信用风险计量采用集中度、违约概率、违约损失率、信用风险敞口、押品覆盖率等分析方法。公司设定合理的信用风险压力情景，开展压力测试并对测试结果开展分析。

截至 2026 年上半年末，公司信用风险总体可控，债券投资业务未新增重大信用风险事件，股票质押业务融出资金的平均履约保障比例为 364.69%，融资融券业务存量负债客户平均维持担保比例为294.77%。

（3）流动性风险

流动性风险是指公司无法以合理成本或价格及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。

公司主要采用风险指标分析方法进行总体流动性风险评估，即通过对流动性覆盖率、净稳定资金率、现金流期限缺口、现金管理池净规模、流动性储备比例、资产及负债集中度等主要指标的分析，评估和计量公司总体流动性风险状况。公司建立了流动性风险限额体系，对流动性风险实施限额管理，并实施限额执行情况的监测与报告。公司建立金融资产流动性变现风险量化模型，对集团各类场内外金融资产的变现能力进行每日计量，用以评估各类金融资产流动性变现风险。

公司拓展维护融资渠道并持续关注大额资金提供者的风险状况，定期监测大额资金提供者在公司的业务开展情况。公司关注资本市场变化，评估发行股票、债券和其他融资工具等补充流动性的能力与成本，并通过补充中长期流动性来改善期限结构错配状况。公司在掌控整体层面流动性风险的前提下，关注各项业务线层面流动性风险管理，分别对资金管理业务、交易投资自营业务、经纪业务、信用业务、投行业务，以及子公司的流动性风险因素进行重点识别、评估、监测和管控。

公司定期或不定期开展流动性风险压力测试，模拟在极端流动性压力情况下可能发生的损失，评估和判断公司在极端情况下的风险抵御能力和履行支付义务的能力，并针对测试结论采取必要的应对措施。

公司建立并持续完善流动性风险应急计划，包括采取转移、分散化、减少风险暴露等措施降低流动性风险水平，以及建立针对自然灾害、系统故障和其他突发事件的应急处理或备用系统、程序和措施，以减少公司可能发生的损失和公司声誉可能受到的损害，并定期对应急计划进行演练和评估，不断更新和完善应急处理方案。

2026年上半年，市场流动性整体合理充裕，有效应对了关键时点流动性冲击；公司流动性覆盖率、净稳定资金率均满足监管要求，日均现金管理池净规模高于公司设定的规模下限，整体流动性状况良好。

（4）操作风险

操作风险是指由于内部制度流程失效、人员失误或不当行为、信息系统缺陷或故障，以及外部事件影响等原因给公司造成损失的风险。

公司梳理各业务关键风险点和控制流程，运用操作风险管理系统开展日常操作风险管理工作，制定操作风险与控制自我评估程序，各部门、分支机构与子公司主动识别存在于内部制度、流程、员工行为、信息技术系统等的操作风险，确保存续业务、新业务以及管理工作中的操作风险得到充分评估。公司系统收集、整理操作风险事件及损失数据，建立操作风险关键风险指标体系，并监控指标运行情况，提供定期报告。对于重大操作风险事件，提供专项评估报告，确保及时、充分了解操作风险状况，利于作出风险决策或启动应急预案。

公司持续加强信息系统安全建设，制定了完善的信息安全事件应急预案，定期对应急主预案、子预案开展评估，每年安排公司总部及全部分支机构参加覆盖全部重要信息系统的故障类、灾难类多项场景演练，并结合演练的结果和发现的问题，对系统和应急方案进行完善、改进和优化。

2026 年上半年公司信息技术、营运事务工作平稳安全运行。各项信息系统应急演练的故障备份恢复时间均达到设定目标，验证了公司重要信息系统已具备符合要求的故障、灾难应对能力。

（5）声誉风险

声誉风险是指由于公司行为或外部事件、及其工作人员违反廉洁规定、职业道德、业务规范、行规行约等相关行为，导致投资者、发行人、监管机构、自律组织、社会公众、媒体等对公司形成负面评价，从而损害其品牌价值，不利其正常经营，甚至影响到市场稳定和社会稳定的风险。

公司将声誉风险管理纳入全面风险管理体系，建立声誉风险管理机制，在党群工作部（党委宣传部）下设品牌中心（二级部）作为公司声誉风险牵头管理部门，要求各部门、分公司、营业部、子公司主动有效地防范声誉风险和应对声誉风险事件，对经营管理过程中存在的声誉风险进行准确识别、审慎评估、动态监控、及时应对和全程管理，全力维护公司声誉，构建优质品牌形象。

2026年上半年，公司进一步完善声誉风险管理各项工作，报告期内公司未发生重大声誉风险事件。

( 三 ) 其他披露事项

1、公司发展战略

国泰海通站在新起点，面对新形势、新阶段，立足经济社会发展大局，牢牢把握“国家兴衰，金融有责”历史定位，结合资本市场发展阶段特点和证券行业演变趋势，制定实施新一期三年战略规划纲要（2026-2028年），坚持把功能性放在首位，扎实做好金融“五篇大文章”，积极投身上海“五个中心”建设，为以中国式现代化全面推进强国建设和民族复兴伟业贡献更大金融力量。公司坚决落实打造“强大的金融机构”要求，以“成为具备国际竞争力与市场引领力的一流投资银行”为长期愿景，以“国内全面领先，国际特色卓越”为战略目标，深入践行以客户为中心经营理念，加快释放整合融合效能，着力推动业务“综合化、专业化、平台化”转型，稳步拓展国际化布局，力争成为证券行业综合实力的领先者、创新转型的先行者、践行功能的示范者，全面打造引领行业高质量发展的标杆。

2、下一报告期的经营计划及经营目标，为达到目标拟采取的策略和行动

2026 年下半年，公司将坚持以新三年规划为引领，以高质量发展为主线，抢抓机遇、乘势而上，以宣贯新战略新文化为契机纵深推进整合融合，以优化协同联动机制为契机全面提升服务能级，以持续深化改革攻坚为契机激活内生增长动力，不断开创一流投行建设新局面。

就下半年的重点任务来看，首先是纵深推进整合融合，加速推进子公司整合发展，持续释放母公司融合效能；其次是深化业务转型升级，完善客户服务体系，优化协同联动机制，坚定实施“ALL in AI”策略，全面提升服务能级和管理水平；第三是统筹跨境协同联动，完善跨境一体化管理机制，稳步拓展国际业务布局，进一步提升国际化发展能级。

3、报告期内主要合并整合的具体进展情况

2026 年 1 月，公司已根据中国证监会批复要求，在一年内如期上报整合融合工作报告、完成海通证券工商注销登记并上交《经营证券期货业务许可证》，平稳高效实现母公司整合融合。目前，正有序推进各类子公司整合，并常态化推动母子公司高质量融合发展。

坚持稳中提速，有序推进子公司整合。遵循“成熟一个、实施一个”原则，分批次推进子公司整合融合。资管子公司已于 4 月完成吸收合并交易交割；另类子公司已于 6 月完成吸收合并交易交割，海通创新正式更名为国泰海通证裕；私募子公司已于 6 月完成控股合并股权划转，海通开元 7 月正式更名为国泰海通开元；期货子公司已于 8 月先行完成海通期货全国中小企业股份转让系统摘牌；国际子公司积极推进私有化工作；公募子公司正加快明确整合发展路径。

立足降本增效，持续深化母公司融合。审慎稳妥推进 APP 客户端融合。持续开展线上柔性运营，稳步推进君弘 APP 融合版建设并于 5 月底发布重大体验提升版，实现与通财 APP 核心功能对齐，平滑过渡客户体验、促进客户自愿切换。务实高效推进价值挖掘。聚焦深化客户经营、提升运营管理效率、夯实系统平台底座等方面，形成价值挖掘工作实施方案和全景图，细化任务举措、健全工作机制，最大限度释放潜在合并效能。

整体上，整合融合工作推进平稳有序、阶段成效显著。公司各项业务发展势头良好、经营业绩显著提升，初步实现 scriptscriptstyle 41 +1 > 2 prime prime 的效果。

4、动态的风险控制指标监控和资本补足机制建立情况

根据中国证监会《证券公司风险控制指标管理办法》、证券业协会《证券公司风险控制指标动态监控系统指引》等相关规定，公司制定了《国泰海通证券股份有限公司净资本和流动性风险控制指标管理办法》和《国泰海通证券股份有限公司风险控制指标动态监控系统管理办法》等内部制度。

公司持续完善公司风险控制指标动态监控和资本补足机制，建立风险控制指标动态监控系统，实现风险控制指标的动态监控和自动预警；持续完善风险控制指标数据治理，推进系统升级改造，全面覆盖影响净资本和流动性等风险控制指标的各项业务数据，对各项指标开展 T+1 计量，自动生成风险控制指标动态监控报表；制定风险控制指标分级预警及跟踪制度，确保净资本和流动性等风险控制指标的持续达标。

截至2026年上半年末，公司主要风险控制指标均符合规定标准。

04第四节 公司治理、环境和社会

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一、公司董事、高级管理人员变动情况

公司董事、高级管理人员变动的情况说明

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二、利润分配或资本公积金转增预案

半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案

经 2025 年年度股东会授权，公司第七届董事会第十九次会议审议通过《关于公司 2026 年中期利润分配方案的议案》，公司将以实施分红派息的股权登记日公司总股本扣除公司回购专用证券账户持有股份后的股本总额为基数，向 A 股股东和 H股股东每 10 股分配现金红利 3.0 元（含税）。若按照批准 2026 年中期利润分配方案的董事会召开日公司已发行的总股数17,581,057,948 股^注扣除公司回购专用证券账户的股份 67,516,831 股，即 17,513,541,117 股为基数计算，拟分配的现金红利总额为5,254,062,335元（含税），占2026年上半年合并报表归属于母公司所有者净利润的25.93%。

注：公司分别于 2026 年 4 月 24 日、2026 年 6 月 26 日召开第七届董事会第十三次会议、2026 年第一次临时股东会，审议通过了《关于公司变更部分A 股回购股份用途并注销的议案》，同意公司将 47,786,169 股库存股的用途从“维护公司价值及股东权益”变更为“用于注销并减少公司注册资本”，注销完成后公司总股本由 17,628,844,117 股减少至 17,581,057,948 股，公司于 8 月 12 日完成 47,786,169 股库存股的注销。

三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响

(一)相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的

(二)临时公告未披露或有后续进展的激励情况

股权激励情况

□适用 √不适用

其他说明

□适用 √不适用

员工持股计划情况

□适用 √不适用

其他激励措施

□适用 √不适用

四、纳入环境信息依法披露企业名单的上市公司及其主要子公司的环境信息情况

□适用 √不适用

其他说明

□适用 √不适用

五、巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作具体情况

2026 年上半年，公司积极践行“金融向善”精神共识，深化“普惠 + 公益”服务模式，扎实开展服务乡村振兴、深化教育帮扶、助力人民城市建设等工作，开展公益项目 39 个，累计投入公益资金1,937.47万元，持续打造枢纽型基金会，构建“金融向善”公益生态圈，为公司成为具备国际竞争力与市场引领力的一流投资银行贡献公益力量。

（一）助力乡村振兴

1、依托“一总一分一县”结对帮扶协同机制，携手总部部门、子公司、分公司开展“走进结对帮扶县”系列活动，持续用好“国泰海通乡村振兴专项基金”，重点聚焦结对县特色产业，统筹推进金融、产业、智力、消费、公益五项帮扶。截至目前共支持5个项目，涵盖爱心助学、文旅融合等领域。

2、积极支持援藏工作，推动西藏日喀则市亚东县庞达村红领巾广播站建设，为边境地区青少年思想培育、民族团结教育、乡村文化振兴筑牢基层阵地。

（二）深化“筑梦希望”教育帮扶

1、在国泰海通合并成立一周年之际，国泰海通人用“奉献一份爱心，圆孩子一个心愿”的方式，为周年司庆注入温暖底色。活动一经上线，便得到了全体国泰海通人和爱心客户、公益伙伴热烈响应——短短 4 小时，935 套课桌椅全部被认捐完毕，为安徽国泰海通天柱山中心小学和江西国泰海通麦㙦镇希望学校的孩子们点亮了心愿。在“六一”国际儿童节之际，员工志愿者们前往安徽国泰海通天柱山中心小学、江西国泰海通麦㙦镇希望学校及云南国泰海通丹丹希望小学，开展“梦想嘉年华”活动，助力乡村学生筑梦、追梦、圆梦。

2、持续赋能“燃灯行动”，巩固“燃灯计划”教师培训成果，推动学以致用。专项支持天柱山中心小学黄梅戏社团及云南砚山二小红色教育主题项目，促进乡村美育与德育融合发展。

（三）助力上海人民城市建设

1、支持上海市奉贤区、崇明区农村综合帮扶，助力区域经济发展与民生改善。连续三年参与“聚力计划”，支持奉贤区西渡街道“可食可赏‘菜篮子’，乡村振兴‘新路子’”项目及“花开有声 伴你绽放”——残障青年就业支持计划。

2、携手上海市老年基金会设立“上海市老年基金会国泰海通专项基金”，支持为老助老慈善公益项目，营造全民助老良好氛围。联合上海市体育发展基金会支持长三角国际铁人三项赛，服务长三角体育协同机制建设，助力上海打造国际体育赛事之都。

3、春节前夕，赴上海奉贤区南宋村、崇明区庙镇启瀛村及安徽亳州市涡阳县义门镇、谯城区五马镇开展新春慰问活动，以暖心行动传递“金融向善”温度。

（四）倡导和践行“金融向善”公益文化

1、依托“邻里守护”工作机制，支持分、子公司在当地开展社区治理、应急救灾、爱心助学等 11项公益活动。

2、发挥“金融向善”志愿者联盟作用，用好员工公益假，推动公司“金融向善”志愿者围绕学习雷锋纪念日等关键节点，深入学校、社区等开展志愿服务。持续擦亮“财商课堂”“合你说法”等特色志愿项目品牌。

六、其他说明

(一)董事及有关雇员之证券交易

公司制订《董事和高级管理人员持有本公司股份及其变动管理办法》（以下简称《管理办法》），并不断根据最新的监管要求进行修订，以规范公司董事及高级管理人员持有及买卖本公司股份的行为。与标准守则中的强制性管理规定相比较，《管理办法》已采纳标准守则所订标准作为公司董事及相关雇员进行证券交易的行为准则，且规定更为严格。经查询，公司全体董事及高级管理人员确认其在报告期内已严格遵守《管理办法》和标准守则的相关规定。

(二)董事及最高行政人员相关信息的重大变更

董事哈尔曼女士自 2026 年 4 月起担任上海商业航天海上发射技术有限公司董事长、董事，不再担任中国文化产业投资母基金管理有限公司董事；自 2026 年 5 月起不再担任上海君盛协创私募基金管理有限公司董事长；自2026年6月起不再担任国家中小企业发展基金有限公司董事。

董事陈一江先生自2026年7月起不再担任新华资产管理（香港）有限公司董事长、董事。

独立董事江宪先生自 2026 年 5 月起不再担任上海申通地铁股份有限公司（上交所上市公司，股票代码：600834）独立董事。

除本节“一、公司董事、高级管理人员变动情况”及上述披露外，根据香港上市规则第13.51B条规定，报告期内，董事及最高行政人员相关信息无其他重大变更。

(三)遵守企业管治守则

截至本报告日期，本公司严格遵照企业管治守则，全面遵循企业管治守则中的所有守则条文，达到其中所列明的绝大多数建议最佳常规条文的要求，惟下述偏离者除外：

根据企业管治守则的守则条文第C.2.1条，主席与行政总裁的角色应有区分，不应由同一人士兼任。本公司董事长朱健先生自 2026 年 7 月 5 日起代为履行总裁职责，直至新任总裁任职之日为止。本公司董事长代为履行总裁职责期间，尽管有偏离企业管治守则第 C.2.1 条的情况出现，董事会认为，董事长熟知本公司业务运营并对本公司业务拥有卓越的知识及经验，在董事会现有其他成员的监督下，董事会具备适当之权力制衡架构，可提供足够制约以保障本公司及股东的利益。董事会将按照法律法规相关要求尽快完成新任总裁的选聘工作。

(四)员工人数、薪酬、培训计划

截至2026年6月30日，本集团共有员工25,921人，其中母公司员工17,616人。公司根据国家法律法规、公司章程等制定了一系列符合公司实际情况的薪酬管理等制度，包括：《薪酬管理基本制度》《薪酬管理办法》《绩效管理办法》《专业职级管理办法》等。公司构建以综合价值创造为导向的市场化薪酬激励机制，以绩效成绩为牵引，建立激励与约束对称、效率与公平兼顾的薪酬体系，提高薪酬资源的使用效率，激励绩效优秀员工，达到凝聚和吸引优秀人才的目的。公司根据国家法律法规，制定并实施了 A 股限制性股票激励计划，进一步加强对公司核心骨干员工的激励与保留。公司依据国家法律法规，为员工建立并缴纳各项社会保险（养老保险、医疗保险、失业保险、工伤保险及生育保险）、住房公积金和企业年金。

公司紧扣“十五五”战略布局与新战略新文化落地实践，深耕“广覆盖、多层次、有特色”的培训培育体系，统筹实施三大人才工程，推动培训精准赋能关键业务领域和人才梯队建设，深化母子公司培训联动，不断提升培训培育的战略支撑力。投顾金才工程聚焦“国泰海通买方资配六步法”落地应用，致力于打造一支真正覆盖客户全生命周期的“财富伙伴”队伍。数字强基工程以“科技引领、人才驱动”为导向，通过构建紧贴业务需求的数字化培训场景，推动数字技能内化为实战本领，加速“业务+科技”复合型人才培养。国际化人才工程立足国际化战略布局，通过系统化培养，为公司拓展国际业务版图储备兼具专业深度与全球视野的关键力量。同步夯实课程体系迭代与数智化平台建设两大基础底座，加速知识资产沉淀与培训管理升级。上半年集团员工通过线上及线下共获得 44.96 万学时，培训项目整体满意度达96.1%，NPS推荐值达97.75%，新增开发课程同比增长92%，内部讲师授课量同比翻番。

(五)投资者关系

公司一直高度重视投资者回报，始终致力于通过打造公司内在价值创造能力提升公司长期投资价值，并综合运用常态化分红、并购重组、股权激励、股份回购等多种方式促进公司投资价值合理反映公司质量。同时，公司高度重视投资者关系管理工作，严格按照《投资者关系管理制度》等有关规定，搭建了包括现场、电话、网络等多种沟通渠道，涵盖业绩说明会、路演、投资者开放日、接待投资者调研、公司网站、投资者热线、电子邮件等多种沟通方式的投资者关系管理平台，并通过主动参与上交所的 e 互动平台、参加投资者集体接待日或业绩说明会、出席卖方机构投资策略会或投资论坛等多种形式的活动，积极加强与投资者的互动沟通，增加了公司的透明度，保证了投资者能够及时、准确和全面地了解公司情况。股东如有任何查询，可通过邮件、热线电话以及直接致函至本公司办公地址，公司会及时以适当方式处理相关查询。

报告期内，公司主动加强与投资者的常态化、多元化沟通，探索丰富投资者关系活动的形式和内涵，首次以“现场会议 + 网络直播”的形式面向全球投资者举办公司 2025 年度业绩发布会，参加上海国有控股上市公司 2025 年度集体业绩说明会，进一步扩大公司的投资者覆盖面和品牌影响力，通过举办机构投资者交流会、开展业绩路演、拜访重要股东等方式，加强公司管理层与投资者的面对面沟通，进一步稳定市场预期、传递发展信心。报告期内，共举办分析师沟通会、开展境内外路演及参与卖方机构策略会等各类活动近 40 场，累计会见机构约 400 家次、超 4,300 人次；组织召开现场直播业绩说明会 1次，参加集体业绩说明会1次，接听并回复投资者来电近1,000次，及时答复“上证e互动”平台提问，认真听取投资者建议。公司对报告期内已开展的投资者关系活动进行检讨，并对实施及成效表示满意。

公司将继续深入落实中国证监会关于推动上市公司提升投资价值的工作要求以及《上市公司监管指引第 10 号——市值管理》的相关规定，在不断提升内在价值创造能力、夯实核心竞争能力的基础上，通过积极的投资者关系管理，增进境内外投资者对公司的了解和认同，切实维护投资者合法权益，并研究和考虑进一步丰富价值运营和价值实现手段，主动提升投资者回报。

2026 年上半年公司与投资者沟通情况

( 六 ) 其他

公司董事会成员中有六名独立非执行董事，占董事会成员人数比例超过三分之一，独立非执行董事的人数和资格均符合境内监管要求以及《香港上市规则》的规定。本公司六名独立非执行董事的资格完全符合《香港上市规则》第 3.10(2) 及第 3.10A 条的规定。董事及高级管理人员与其他董事或高级管理人员不存在任何关系（包括财政、业务、家属或其他重大或相关关系）。

05第五节 重要事项

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一、承诺事项履行情况

( 一 ) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项

注1：此处的控股股东、实际控制人是根据上交所上市规则所定义。 注2：此处的控股股车是根据香港上市规则所定义 注3：此处的联系人是根据香港上市规则所定义。

二、报告期内控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况

□适用 √不适用

三、违规担保情况

□适用 √不适用

四、半年报审计情况

□适用 √不适用

五、上年年度报告非标准审计意见涉及事项的变化及处理情况

□适用 √不适用

六、破产重整相关事项

□适用 √不适用

七、重大诉讼、仲裁事项

□本报告期公司有重大诉讼、仲裁事项 √本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项

八、上市公司及其董事、高级管理人员、控股股东、实际控制人^注涉嫌违法违规、受到处罚及整改情况

1、2026 年 3 月，公司因海南普利制药股份有限公司 2020 年非公开发行股票项目和 2021 年向不特定对象发行可转换公司债券项目的持续督导工作中，存在部分情况核查不到位、出具的相关持续督导报告及专业核查意见结论不准确等情况，被上海证监局采取出具警示函的行政监管措施。

针对上述问题，公司积极落实整改举措，推行项目风险分类管理，强化关键领域穿透核查，压实持续督导职责，以案例复盘、经验交流为抓手开展专项培训，提升人员专业能力与风险意识，并已对相关责任人员进行问责。

2、2026 年 4 月，公司因与非专业机构投资者开展场外期权交易、对个别分支机构合规管理不到位等情形，被上海证监局采取出具警示函的行政监管措施。

针对上述问题，公司积极开展整改，完善场外衍生品业务投资者适当性管理，强化制度的执行力度，加强合规宣导和对分支机构执业人员的管理，并对相关责任人员进行问责。

3、2026 年 4 月，公司因在开展产品托管业务过程中存在未谨慎勤勉的情形，被上海证监局采取责令改正的行政监管措施。

针对上述问题，公司积极推动整改，加强对私募基金管理人有关信息核实及动态风险评估，谨慎勤勉履行托管人职责，并拟对相关责任人员进行问责。

4、2026 年 4 月，公司因分公司负责人任职备案材料问题，被山西证监局采取出具警示函的行政监管措施。

针对上述问题，公司积极推进整改落实，进一步完善工作机制，加强对分支机构的宣导，并对相关责任人员进行问责。

5、2026 年 5 月，公司萍乡楚萍东路第一证券营业部存在未采取有效措施规范从业人员执业行为的情形，被江西证监局采取出具警示函的行政监管措施。

针对上述问题，公司督促相关分支机构严格执行执业行为管理，加强风险防控，强化培训宣导，并拟对相关责任人员进行问责。

6、2026 年 6 月，公司因作为景瑞地产的公司债券受托管理人，存在对发行人尽职调查不充分、未及时披露相关信息、未能督促发行人按规定披露临时报告等情形，被上海证监局采取出具警示函的行政监管措施。

针对上述问题，公司积极落实整改，提高债券业务承做和受托管理人员的专业水平、业务能力和工作质量，完善项目人员的执业质量考核制度，并拟对相关责任人员进行问责。

7、2026 年 7 月，公司乌鲁木齐新华北路证券营业部存在个别员工违规委托他人进行客户招揽活动等问题；公司新疆分公司员工存在操作客户证券账户的情形，被新疆证监局采取出具警示函的行政监管措施。

针对上述事项，公司积极落实整改，督促相关分支机构严格员工执业行为管理，强化员工违规代客操作等的监测，持续加强合规宣导, 拟对相关责任人员进行问责。

8、2026年8月，公司因国际收支统计申报错误等问题，国家外汇管理局上海市分局责令公司改正，对公司给予警告，处罚款15万元；国泰海通资管在2019-2022年业务开展过程中，因个别产品违反《合格境内机构投资者境外证券投资外汇管理规定》等问题，国家外汇管理局上海市分局责令国泰海通资管改正，给予警告，处罚款 2,587.4 万元，没收违法所得 2,667.34 万元，并对直接责任人员给予警告，处罚款7万元。

针对上述事项，公司及国泰海通资管已全面完成整改工作。该处罚事项对公司及国泰海通资管当前正常业务开展无影响。

九、报告期内公司及其控股股东、实际控制人^注诚信状况的说明

本报告期内，公司、公司控股股东国资公司、公司实际控制人国际集团均不存在未履行法院生效判决或者所负数额较大的债务到期未清偿等不良诚信的状况。

注：此处的控股股东、实际控制人是根据上交所上市规则所定义。

十、重大关联交易

( 一 ) 与日常经营相关的关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用 √不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用 √不适用

4、日常关联交易

本公司严格按照上交所上市规则、《信息披露事务管理制度》和《关联交易管理办法》开展关联交易，本集团的关联交易遵循公平、公开、公允的原则，关联交易协议的签订遵循平等、自愿、等价、有偿的原则，按照市场价格进行。

报告期内，本公司日常关联交易按照公司 2025 年年度股东会审议通过的《关于预计公司 2026 年度日常关联交易的议案》执行。

本章节所载关联交易的披露系依据上交所上市规则确定，与财务报表附注中的关联交易数额（依据企业会计准则编制）可能存在差异。

（1）与日常经营相关的主要关联交易

①向关联方收取的利息

单位：元 币种：人民币

②向关联方支付的利息

单位：元 币种：人民币

③向关联方支付的业务及管理费

单位：元 币种：人民币

④持有及处置与关联方进行的衍生品交易收益 单位：元 币种：人民币

投资收益

公允价值变动损益

（2）关联方往来余额

①存放关联方款项余额

单位：元 币种：人民币

②买入返售金融资产余额 单位：元 币种：人民币

单位：元 币种：人民币 ④应收款项/其他应收款余额

单位：元 币种：人民币 ⑤应付款项余额

单位：元 币种：人民币 ⑥卖出回购金融资产款余额

单位：元 币种：人民币 ⑦关联方持有本集团发行的收益凭证余额 单位：元 币种：人民币

⑧拆入资金及借款余额

单位：元 币种：人民币

⑨与关联方进行的衍生品交易余额

单位：元 币种：人民币

⑩与关联方进行的代理买卖证券款余额 单位：元 币种：人民币

(二) 资产收购或股权收购、出售发生的关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用 √不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用 √不适用

4、涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况

□适用 √不适用

(三) 共同对外投资的重大关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用 √不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用 √不适用

(四) 关联债权债务往来

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用 √不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用 √不适用

( 五 ) 公司与存在关联关系的财务公司、公司控股财务公司与关联方之间的金融业务

□适用 √不适用

(六) 其他重大关联交易

□适用 √不适用

( 七 ) 其他

东方证券拟通过发行 A 股股份及支付现金的方式购买上海证券 100% 股权（以下简称本次重组交易），因公司与关联 / 连人国际集团、上海国际集团投资有限公司（以下简称国际集团投资）均为上海证券股东，公司将所持上海证券股权出售予东方证券并换取东方证券发行的 A 股股份及支付的现金，国际集团、国际集团投资将所持上海证券股权出售予东方证券并换取东方证券发行的 A 股股份，构成《上交所上市规则》及《香港上市规则》项下的关联 / 连交易。公司已于 2026 年 5 月 6 日召开的第七届董事会第十四次会议（临时会议）审议通过《关于公司出售参股子公司上海证券股权的议案》，对本次关联 / 连交易进行了预审；并在本次重组交易相关审计、评估工作完成后，公司于 2026 年 7 月 27 日召开的第七届董事会第十七次会议（临时会议）审议通过了《关于公司出售参股子公司上海证券股权交易方案的议案》，同意公司与关联 / 连人国际集团、国际集团投资共同参与东方证券通过发行 A 股股份及支付现金的方式购买上海证券 100% 股权的相关重组交易，以上海东洲资产评估有限公司出具并经上海市国有资产监督管理委员会备案的评估报告为定价依据，确定公司所持上海证券 24.99% 股权的交易价格为 627,748.64 万元，其中 470,748.64 万元对价由东方证券通过发行 457,481,668 股 A 股股份的方式支付，157,000万元对价由东方证券通过现金方式支付。

十一、重大合同及其履行情况

(一) 托管、承包、租赁事项

□适用 √不适用

(二) 报告期内履行的及尚未履行完毕的重大担保情况

单位: 元 币种: 人民币

1、2021 年 4 月 12 日，本公司的境外全资子公司 GuotaJunan Holdings Limited（国泰君安控股有限公司）设立境外中期票据计划，公司作为担保人为境外中期票据计划下发行的每笔中期票据的全部偿付义务提供无条件及不可撤销的保证担保。截至报告期末，上述境外中期票据计划下存续中期票据的担保余额合计16.82 亿美元。

2、2022 年 5 月 31 日，本公司的境外全资子公司 HaitongBank,S.A.（海通银行）发行1.5亿美元债券，期限5年，利率4%，彼时由海通证券作为担保人签订担保协议，为海通银行在本次发行债券项下的全部偿付义务提供无条件及不可撤销的保证担保。因公司吸收合并海通证券原因承继了上述担保义务。截至报告期末，上述债券的担保余额为1.59 亿美元。

3、2023 年 4 月 26 日，本公司的境外全资子公司 HaitongInternational Finance Holdings Limited 设立境外中期票据计划，彼时由海通证券作为担保人为境外中期票据计划下发行的每笔中期票据的全部偿付义务提供无条件及不可撤销的保证担保。因公司吸收合并海通证券原因承继了上述担保义务。截至报告期末，上述境外中期票据计划下存续中期票据的担保余额合计36.73亿元人民币。

4、2025 年 7 月 23 日，本公司的境外全资子公司 HaitongBank,S.A.（海通银行）签署4.5亿美元银团贷款协议，期限5年，浮动利率。公司作为担保人为签订银团贷款协议，为海通银行在本次银团贷款项下的全部偿付义务提供无条件及不可撤销的保证担保。截至报告期末，上述银团贷款的担保余额为2.57 亿美元。

5、2021 年 5 月 17 日，海通恒信的境外全资子公司 HaitongUT Brilliant Limited 设立境外中期票据计划，海通恒信作为担保人为境外中期票据计划下发行的每笔中期票据的全部偿付义务提供无条件及不可撤销的保证担保。截至报告期末，上述境外中期票据计划下存续中期票据的担保余额合计21.30亿元人民币。

6、2025 年 11 月 10 日，本公司的境外全资子公司 GuotaiJunan Holdings Limited（国泰君安控股有限公司）发行 38.8 亿港币可交换债券，期限 7 年，零利率，国泰海通金融控股作为担保人为 Guotai Junan Holdings Limited（国泰君安控股有限公司）在本次发行债券项下的全部偿付义务提供无条件及不可撤销的保证担保。截至报告期末，上述债券的担保余额为38.8 亿港币。

7、2025 年 12 月 11 日，本公司的境外全资子公司 GuotaiJunan Holdings Limited（国泰君安控股有限公司）发行 5 亿元人民币债券，期限 364 天，利率 1.8%，国泰海通金融控股作为担保人为 Guotai Junan Holdings Limited（国泰君安控股有限公司）在本次发行债券项下的全部偿付义务提供无条件及不可撤销的保证担保。截至报告期末，上述债券的担保余额为5.09 亿元人民币。

( 三 ) 其他重大合同

□适用 √不适用

十二、募集资金使用进展说明

(一)募集资金整体使用情况

单位：元 币种：人民币

其他说明

□适用 √不适用

(二)募投项目明细

1、募集资金明细使用情况

单位：元 币种：人民币

注：该金额包含募集资金产生的活期利息收入

本次公司换股吸收合并海通证券并募集配套资金事项的募集资金明细使用情况如下：截至 2026年 6 月 30 日，国际化业务项目尚未动用募集资金总额（包含募集资金产生的活期利息收入）为3,034,684,235.09元，数字化转型建设项目尚未动用募集资金总额（包含募集资金产生的活期利息收入）为 629,391,324.04 元，前述款项均预计不晚于 2030 年 3 月使用完毕；截至报告期末，用于交易投资业务项目和补充营运资金项目的募集资金所得款项均已使用完毕。

2、超募资金明细使用情况

□适用 √不适用

3、报告期内募投项目重新论证的具体情况

□适用 √不适用

(三)报告期内募投变更或终止情况

□适用 √不适用

(四)报告期内募集资金使用的其他情况

1、募集资金投资项目先期投入及置换情况

□适用 √不适用

2、用闲置募集资金暂时补充流动资金情况

□适用 √不适用

3、对闲置募集资金进行现金管理，投资相关产品情况

□适用 √不适用

4、其他

□适用 √不适用

(五)中介机构对募集资金存储与使用情况核查异常的相关情况说明

□适用 √不适用

(六)擅自变更募集资金用途、违规占用募集资金的后续整改情况

□适用 √不适用

十三、其他重大事项的说明

1、截至报告披露日各单项业务资格的变化情况

2026 年4月，公司获得中国人民银行公开市场业务一级交易商资格。

2026 年 7 月，公司获得中国外汇交易中心自贸区人民币外汇市场金融机构会员（首家获批该资质的境内非银金融机构）。

2、营业网点变更情况

报告期内，本集团在境内完成了4家证券分公司、15家证券营业部的迁址，并撤销11家证券营业部。

截至2026年6月 30日，本公司在境内共设有44家分公司、629家证券营业部。

本公司营业网点变更的具体情况如下：

（1）迁址分支机构

（2）撤销分支机构

3、子公司重大事项

（1）海通期货摘牌进展情况

为落实中国证监会就国泰君安与海通证券合并出具的批复文件中有关期货子公司整合的工作要求，海通期货先后于 2026 年 5 月 21 日召开第三届董事会第二十三次会议、2026 年 6 月 5 日召开 2026年第二次临时股东大会，审议通过了《关于拟申请公司股票在全国中小企业股份转让系统终止挂牌的议案》；并于 2026 年 6 月 26 日向全国中小企业股份转让系统有限责任公司提交主动终止挂牌申请材料并获受理。2026 年 8 月 10 日，全国中小企业股份转让系统有限责任公司出具《关于同意海通期货股份有限公司股票终止在全国中小企业股份转让系统挂牌的函》，同意海通期货股票自 2026 年 8 月 11日起终止在全国中小企业股份转让系统挂牌。

（2）国泰君安国际私有化进展情况

为推进公司国际化业务一体化发展，同步解决公司与国泰君安国际的同业竞争问题，公司于 2026年 8 月 6 日以通讯表决方式召开第七届董事会第十八次会议（临时会议）审议通过了《关于国泰君安国际相关资本运作方案的议案》，同意公司全资子公司国泰海通金融控股采取“协议安排”的方式，以现金作为对价，按照每股 3.00 港元的价格注销国泰君安国际除国泰海通金融控股所持股票外的其他全部普通股股票，以注销价每股 3.00 港元减去对应的行使价后的价格注销国泰君安国际全部尚未行使的购股权，以实现国泰君安国际私有化退市。国泰海通金融控股和国泰君安国际已就本次私有化事项发布公告，并将根据境内外法律法规的相关要求稳妥推进相关工作。

06 第六节  股份变动及股东情况

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• 现冻菰起 Service Philosophy 淋哨眄ɑф岈廠阿癌ф尷陷淶瘪ф毙炒囱輯 We put clients first, serve with sincerity and professionalism, stay for the long-term, and create shared value.

一、股本变动情况

( 一 ) 股份变动情况表

1、股份变动情况表

单位：股

注1：上表中部分合计数与各明细数相加之和在尾数上如有差异，系四舍五入所致。 注2：2026 年7月31日，因部分激励对象存在绩效未完全达标等情况，公司回购注销其已获授但尚未解除限售的A 股限制性股票81,712股。 注 3：2026 年 8 月 12 日，公司注销 A 股回购股份 47,786,169 股。

2、股份变动情况说明

2026年2月12日，公司A股限制性股票激励计划预留授予部分第三个限售期届满，合计2,916,898股 A股限制性股票解除限售上市流通，公司有限售条件股份数变更为626,255,788股。

3、报告期后到半年报披露日期间发生股份变动对每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如有）

2026 年 7 月 31 日， 公 司 回 购 注 销 A 股 限 制 性 股 票 81,712 股， 公 司 总 股 本 变 更 为17,628,844,117 股，其中 A 股 14,123,084,269 股，H 股 3,505,759,848 股。

2026 年 8 月 12 日，公司注销 A 股回购股份 47,786,169 股，公司总股本变更为 17,581,057,948股，其中 A 股 14,075,298,100 股，H 股 3,505,759,848 股。

上述回购注销对财务指标无影响。

4、公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

□适用 √不适用

(二)限售股份变动情况

单位 : 股

注1:2025年3.日.13.日，公司因葛售配套盗全新增发行△股有限售条件流通股 626.174.076股，全部股份中上海国有盗产经营有限公司以现金认购自该等股份发行结束之日起 60 个月内不得转让；2026 年 2 月 12 日，公司 A 股限制性股票激励计划预留授予部分第三个限售期满，合计 2,916,898 股 A 股限制性股票解除限集上市流通：2026.年7.月.31.日，因部分激励对象存在绩效考核未完全达标等情况，公司回购注销其已获授但尚夫解除限售的△股限制性股票81,712 股。

注2：激励对象所持有的A股限制性股票的限售期分别为自相应授予部分股票登记完成之日起24个月、36个月、48个月。

二、股东情况

( 一 ) 股东总数：

注：公司股东总数包括A股普通股股东和H股登记股东。报告期末A股股东306,791 户，H股登记股东265户。

( 二 ) 截至报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表

单位：股

注1：香港中央结算（代理人）有限公司为本公司非登记H股股东所持股份的名义持有人

注 2：前十大股东列表中，上海国有资产经营有限公司的期末持股数量仅为其持有的本公司 A 股股数，上海国有资产经营有限公司另持有公司152,000,000 股H股，由香港中央结算（代理人）有限公司作为名义持有人持有。

注3：前十大股东列表中，上海国际集团有限公司的期末持股数量仅为其持有的本公司A股股数，上海国际集团有限公司另持有公司124,000,000股H股，由香港中央结算（代理人）有限公司作为名义持有人持有。

注 4：前十大股东列表中，上海国盛（集团）有限公司的期末持股数量仅为其持有的本公司 A 股股数，上海国盛（集团）有限公司另持有公司158,382,968 股H股，由香港中央结算（代理人）有限公司作为名义持有人持有。

注5：香港中央结算有限公司是沪股通投资者所持有公司A股股份的名义持有人。

持股5%以上股东、前十名股东及前十名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

□适用 √不适用

前十名股东及前十名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化

□适用 √不适用

前十名有限售条件股东持股数量及限售条件

单位：股

注：因部分激励对象存在绩效考核未完全达标等情况，公司 A 股限制性股票激励计划预留授予部分尚未解除限售的 81,712 股已于 2026 年 7 月注销。本次回购注销完成后，公司激励计划项下剩余的A股限制性股票变更为0股。

(三)战略投资者或一般法人因配售新股成为前10 名股东

□适用 √不适用

三、董事和高级管理人员情况

(一) 现任及报告期内离任董事和高级管理人员持股变动情况

□适用 √不适用

(二) 董事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况

□适用 √不适用

( 三 ) 其他说明

□适用 √不适用

四、控股股东或实际控制人变更情况

□适用 √不适用

五、优先股相关情况

□适用 √不适用

六、主要股东及其他人士于股份及相关股份拥有的权益及淡仓

截至 2026 年 6 月 30 日，根据本公司所知，下列人士于本公司的股份或相关股份中拥有根据《证券及期货条例》第 XV 部第 2 及第 3 分部须向本公司及香港联交所披露或根据证券及期货条例第 336 条本公司须存置的登记册所记录的权益或淡仓，或直接或间接拥有本公司面值5%或以上任何类别股本：

注 1：根据《证券及期货条例》第 336 条，倘若干条件达成，则公司股东须呈交披露权益表格。倘股东于本公司的持股量变更，除非若干条件已达成，否则股东毋须知会本公司及香港联交所，故主要股东于本公司之最新持股量可能与呈交予香港联交所的持股量不同。

注 2：截至 2026 年 6 月 30 日，国资公司、上海国际集团资产管理有限公司及上海国际集团投资有限公司分别持有本公司 2,527,137,824 股、35,663,657股及75,482,261股A股权益。国资公司、上海国际集团资产管理有限公司及上海国际集团投资有限公司是国际集团的全资子公司。因此，根据《证券及期货条例》，国际集团被视为于国资公司、上海国际集团资产管理有限公司及上海国际集团投资有限公司持有的2,638,283,742股A股权益中拥有权益。

注3：国资公司为国际集团的全资子公司。因此，根据《证券及期货条例》，国际集团被视为在国资公司持有的152,000,000股H股中拥有权益。

注4：新华资产管理股份有限公司持有新华资产管理（香港）有限公司40%权益，而新华人寿保险股份有限公司拥有新华资产管理股份有限公司99.4%权益。因此，根据《证券及期货条例》，新华人寿保险股份有限公司及新华资产管理股份有限公司被视为于新华资产管理（香港）有限公司持有的 464,501,200 股 H股中拥有权益，及新华人寿保险股份有限公司被视为于新华资产管理股份有限公司持有的98,822,120股H股中拥有权益。

注5:上海电气集团香港有限公司为上海电气控股集团有限公司的全资子公司，因此，根据《证券及期货条例》上海电气控股集团有限公司被视为在上海电气集团香港有限公司持有的2,943,016股H股中拥有权益。

除上述披露外，于 2026 年 6 月 30 日，本公司并不知悉任何其他人士（本公司董事及最高行政人员除外）于本公司股份或相关股份中拥有根据《证券及期货条例》第 336 条规定须记录于登记册内之权益或淡仓。

七、董事及最高行政人员于本公司及相联法团的股份、相关股份或债券之权益及淡仓

因公司实施 A 股限制性股票激励计划授予本公司部分董事限制性股票，截至 2026 年 6 月末，该类董事所持本公司股份的情况如下：

注:李俊杰先生已于2026年7 月5日辞任执行董事及总裁。

除上述披露者外，本公司并不知悉本公司董事及最高行政人员在本公司或其相联法团的股份、相关股份或债权证中拥有任何根据《证券及期货条例》第 XV 部及第 7 及 8 分部须通知本公司及香港联交所的权益及淡仓（包括根据《证券及期货条例》的该等条文被当作或视为拥有的权益或淡仓），或根据《证券及期货条例》第 352 条规定须在存置之权益登记册中记录，或根据《标准守则》的规定需要通知本公司和香港联交所之权益或淡仓。

八、购回、出售或赎回本公司及附属公司的上市证券

1、回购注销部分 A股限制性股票

详见“第四节 公司治理”之“三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响”

2、国泰君安国际赎回债券

2026年3月3日，国泰君安国际赎回了2026年到期的本金为4亿美元、票面利率为2%的债券，赎回价格等于本金的100%加上应计未付利息。

3、永续次级债券赎回选择权执行情况

详见“第七节 债券相关情况”之“一、公司债券（含企业债券）和非金融企业债务融资工具”之“（一）公司债券（含企业债券）”之“2、公司或投资者选择权条款、投资者保护条款的触发和执行情况”。

07 第七节 债券相关情况

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一、公司债券（含企业债券）和非金融企业债务融资工具

(一) 公司债券（含企业债券）

1、公司债券基本情况

截至本报告披露日，公司存续的公司债券情况：

单位：亿元 币种：人民币

注：25GTHT01 于 2025 年 5 月 9 日完成发行，于 2025 年 10 月 20 日完成续发行，发行规模分别为 40 亿元、30 亿元；25GTHT02 于 2025 年 5 月 9日完成发行，于 2026 年 1 月 15 日完成续发行，发行规模分别为 12 亿元、48 亿元；25GTHTK1 于 2025 年 5 月 13 日完成发行，于 2025 年 11 月 10 日完成续发行，于 2025 年 11 月 24 日完成第二次续发行，发行规模分别为 6 亿元、40 亿元、20 亿元；25GTHT04 于 2025 年 7 月 14 日完成发行，于 2025 年11.月.5.日完成续发行，于2026年1.月.12日完成第二次续发行，发行规模分别为20亿元，32亿元，60亿元，续发行债券与存量债卷合并上市交易，合并托算

公司对债券终止上市或挂牌风险的应对措施

□适用 √不适用

2、公司或投资者选择权条款、投资者保护条款的触发和执行情况

“22 国君 Y1”、“23 国君 Y1”、“26GTHTY1”、“26GTHTY2”、“26GTHTY3”、“26GTHTY4”、“26GTHTY5”设发行人续期选择权，即在本期债券每个重定价周期末，公司有权选择将本期债券延长1个重定价周期，或全额兑付本期债券；及满足特定条件时发行人赎回选择权和递延支付利息权。

截至本报告披露日，“22国君Y1”、“23国君Y1”、“26GTHTY1”、“26GTHTY2”、“26GTHTY3”、“26GTHTY4”、“26GTHTY5”未到行权日，未触发续期选择权和利率跳升等发行人选择权的情况。公司因减少注册资本、向普通股股东分红，发生强制付息事件，因此未执行递延支付利息权，公司已发行的永续次级债券均按时、足额支付债券当期利息。

2026年4月30日，公司召开2025年年度股东会，审议通过了《公司2025年度利润分配方案》，公司拟向股东分配现金红利；审议通过了《关于回购注销部分 A 股限制性股票的议案》，公司回购注销部分激励对象已获授但尚未解除限售的 A 股限制性股票，合计 81,712 股。公司于当日披露《国泰海通证券股份有限公司关于回购注销部分 A 股限制性股票减少注册资本通知债权人的公告》，将以上事项通知债权人。

2026 年 6 月 26 日，公司召开 2026 年第一次临时股东会，审议通过了《关于公司变更部分 A 股回购股份用途并注销的议案》，为维护广大投资者利益，增强投资者信心，提高公司长期投资价值，同意公司将 47,786,169 股 A 股库存股的用途由“维护公司价值及股东权益”变更为“用于注销并减少公司注册资本”，并予以注销。公司于当日披露《国泰海通证券股份有限公司关于注销部分 A 股回购股份减少注册资本通知债权人的公告》，将以上事项通知债权人。

3、信用评级结果调整情况

□适用 √不适用

其他说明

无。

4、担保情况、偿债计划及其他偿债保障措施在报告期内的执行和变化情况及其影响

其他说明

无。

(二)公司债券募集资金情况

√公司债券在报告期内涉及募集资金使用或者整改 □本公司所有公司债券在报告期内均不涉及募集资金使用或者整改

1、基本情况

单位：亿元 币种：人民币

注：募集资金总额为相关债券报告期内募集资金金额，25GTHT04 募集资金总额不含首次发行及第一次续发行募集资金金额，25GTHT02 募集资金总额不含首次发行募集资金金额，以下均同。

2、募集资金用途变更调整情况

□适用 √不适用

3、募集资金的使用情况

(1)实际使用情况（此处不含临时补流） 单位：亿元 币种：人民币

(2) 募集资金用于偿还公司债券及其他有息债务

(3)募集资金用于补充流动资金（此处不含临时补流）

(4) 募集资金用于特定项目

□适用 √不适用

(5)募集资金用于其他用途

□适用 √不适用

(6) 临时补流

□适用 √不适用

4、募集资金使用的合规性

募集资金使用和募集资金账户管理存在违规情况

√不涉及违规或者整改情形 □涉及违规或者整改情形

(三) 专项品种债券应当披露的其他事项

1、公司为可交换公司债券发行人

□适用 √不适用

2、公司为绿色公司债券发行人

□适用 √不适用

3、公司为可续期公司债券发行人

单位：亿元 币种：人民币

4、公司为扶贫公司债券发行人

□适用 √不适用

5、公司为乡村振兴公司债券发行人

□适用 √不适用

6、公司为一带一路公司债券发行人

□适用 √不适用

7、公司科技创新公司债券或者创新创业公司债券发行人

单位：亿元 币种：人民币

8、公司为低碳转型（挂钩）公司债券发行人

□适用 √不适用

9、公司为纾困公司债券发行人

□适用 √不适用

10、公司为中小微企业支持债券发行人

□适用 √不适用

11、其他专项品种公司债券事项

□适用 √不适用

(四) 报告期内公司债券相关重要事项

1、非经营性往来占款和资金拆借

(1)非经营性往来占款和资金拆借余额

报告期初，公司合并口径应收的非因生产经营直接产生的对其他方的往来占款和资金拆借（以下简称非经营性往来占款和资金拆借）余额：0亿元；

报告期内，非经营性往来占款和资金拆借新增：0 亿元，收回：0亿元；

非经营性往来占款或资金拆借情形是否存在违反募集说明书相关约定或承诺的情况

□是 √否

报告期末，未收回的非经营性往来占款和资金拆借合计：0 亿元，其中控股股东、实际控制人及其他关联方占款或资金拆借合计：0亿元。

(2)非经营性往来占款和资金拆借明细

报告期末，公司合并口径未收回的非经营性往来占款和资金拆借占合并口径净资产的比例：0%

是否超过合并口径净资产的 10%：□是 √否

(3)以前报告期内披露的回款安排的执行情况

□完全执行 □未完全执行 √不适用

2、负债情况

(1) 有息债务及其变动情况

1.1公司债务结构情况

报告期初和报告期末，公司（非公司合并范围口径）有息债务余额分别为7,908.46亿元和8,233.77亿元，报告期内有息债务余额同比变动4.11%。

单位：亿元 币种：人民币

报告期末公司存续的公司信用类债券中，公司债券余额 2,724.36 亿元，企业债券余额 0.00亿元，非金融企业债务融资工具余额0.00亿元。

1.2公司合并口径有息债务结构情况

报告期初和报告期末，公司合并报表范围内公司有息债务余额分别为10,741.74亿元和11,922.68亿元，报告期内有息债务余额同比变动10.99%。

单位：亿元 币种：人民币

报告期末，公司合并口径存续的公司信用类债券中，公司债券余额2,934.81亿元，企业债券余额0.00亿元，非金融企业债务融资工具余额0.00亿元。

1.3境外债券情况

截止报告期末，公司合并报表范围内发行的境外债券余额344.11 亿元人民币。

(2) 报告期末公司及其子公司存在逾期金额超过 1,000 万元或者占公司合并报表范围上年末净资产5%以上的有息债务或者公司信用类债券逾期情况

□适用 √不适用

(3) 可对抗第三人的优先偿付负债情况

截至报告期末，公司合并报表范围内存在可对抗第三人的优先偿付负债：

□适用 √不适用

3、报告期内信息披露事务管理制度变更情况

□发生变更 √未发生变更

(五) 银行间债券市场非金融企业债务融资工具

□适用 √不适用

(六) 公司报告期内合并报表范围亏损超过上年末净资产10%

□适用 √不适用

( 七 ) 违反规定及约定情况

报告期内违反法律法规、自律规则、公司章程、信息披露事务管理制度等规定以及债券募集说明书约定或承诺的情况，以及相关情况对债券投资者权益的影响

□适用 √不适用

(八) 主要会计数据和财务指标

单位：元 币种：人民币

二、可转换公司债券情况

□适用 √不适用

三、收益凭证相关情况

（一）收益凭证相关事项

2026 年 1 月至 6 月，公司共发行收益凭证 526 只，发行规模总计人民币 41,767,891,744.00元。累计兑付收益凭证 464 只，兑付规模总计人民币 52,967,847,588.14 元，报告期内公司到期收益凭证均按约定完成兑付。截至 2026 年 6 月末，公司收益凭证存续 637 只，存续规模人民币87,663,972,787.00 元。

（二）风险情况

1.信用风险

报告期内，公司持续加强全面风险管理，提升风险管控的前瞻性和精准性，不断夯实资产质量基础，具备较强的资本实力、盈利能力和偿债能力。

2.流动性风险

综合业务发展情况，公司运用收益凭证工具，筹措并有效配置负债，对募集资金进行统筹安排与配置，持续监测分析流动性风险，提前拟定偿付计划，做好本息兑付安排。报告期内，公司负债资金来源稳定，按时兑付到期收益凭证，未出现流动性风险。

3. 其他风险

公司将发行浮动收益凭证内嵌衍生品纳入场外衍生品合规风控体系，在产品设计、对冲交易、限额管理与敞口控制等各个环节建立管控措施，严格控制风险。

08第八节 财务报告

痹癌菰起 CORPORATE PHILOSOPHIES

• 龜毖菰起 Responsibility Philosophy 迸扒缝抵ф萋取踞髂ф均在咆斡ф瀣酹眄貉 We profit with integrity, uphold our reputation, be open and enlightened, strive for the greater goodness.

审阅报告

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合并资产负债表

2026 年 6 月 30 日

( 金额单位：人民币元)

后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。

合并资产负债表 ( 续 )

2026 年 6 月 30 日

( 金额单位：人民币元)

后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。

合并资产负债表 ( 续 )

2026 年 6 月 30 日

( 金额单位：人民币元)

本财务报表由以下人士签署：

法定代表人：朱健

主管会计工作负责人：张信军

会计机构负责人：敖奇顺

后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。

合并利润表

截至2026年6月30日止六个月期间

( 金额单位：人民币元)

后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。

合并利润表 ( 续 )

截至2026年6月 30日止六个月期间

( 金额单位：人民币元)

后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。

(金额单位：人民币元)

合并所有者权益变动表 截至2026年6月30日止六个月期间 后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。

合并所有者权益变动表(续) 截至2026年6月30日止六个月期间 后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。

合并现金流量表

截至2026年6月30日止六个月期间

( 金额单位：人民币元)

后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。

合并现金流量表 ( 续 )

截至2026年6月 30日止六个月期间

( 金额单位：人民币元)

后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。

母公司资产负债表

2026 年 6 月 30 日

( 金额单位：人民币元)

后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。

母公司资产负债表 ( 续 )

2026 年 6 月 30 日

( 金额单位：人民币元)

后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。

母公司资产负债表 ( 续 )

2026 年 6 月 30 日

( 金额单位：人民币元)

后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。

母公司利润表

截至2026年6月30日止六个月期间

( 金额单位：人民币元)

后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。

母公司利润表 ( 续 )

截至2026年6月 30日止六个月期间

( 金额单位：人民币元)