『华创固收周冠南团队』2026策略研究精选！

2026年年度策略，我们给出10y国债收益率核心波动区间在OMO+30~50bp，行情极致时可能出现上下5bp的超额波动的观点。一季度前瞻提示全年票息高点的配置窗口，2月提出从配置布局到交易准备，并提示长信用交易机会；二季度明确提出“做厚全年安全垫”，关注信用3-5y区间平坦化机会与二永债交易行情；三季度8月根据央行买债放量将10y波动区间下限调整为OMO+25bp，并提示关注年内超长利差压缩的机会。

华创固收团队周度持续更新利率、信用、转债策略观点，欢迎投资者朋友们订阅。2026年，期待继续得到大家的认可与支持，助力华创固收更上一步新台阶！

华创固收·2026年策略研究精选

年度策略一览：

2026年利率年度策略：稳握票息，静待波澜

2026年信用年度策略：因势配置，控险取息

2026年转债年度策略：高价高估新环境，推荐哑铃配置

2026年利率中期策略：区间维稳，守锚谋局

2026年信用中期策略：利差探底，波动渐起

2026年转债中期策略：有如荒原寻泉，披沙以拣真金

利率月度策略一览：

1月债市策略：重视全年票息布局

2月债市策略：从配置布局到交易准备

3月债市策略：两会前瞻与美伊冲突如何影响债市

4月债市策略：二季度，做厚全年安全垫

5月债市策略：中旬布局调整窗口

6月债市策略：供需结构边际转向的观望等待期

7月债市策略：债市行情放缓，关注资金定价

8月债市策略：进入政策与效果的观察期

9月债市策略：稳增长政策预期成为核心变量

信用月度策略一览：

1月信用策略：费率新规落地，信用债布局好时机

2月信用策略：关注长信用品种的博弈机会

3月信用策略：利差压缩空间有限，以稳为主、逢高配置

4月信用策略：信用短端拥挤，中长端如何分类型参与？

5月信用策略：关注3-5y曲线平坦化机会

6月信用策略：钱多格局边际弱化，提高组合流动性

7月信用策略：理财规模增长大月，适当兑现资本利得

8月信用策略：延续兑现资本利得、提高流动性、波中寻机的思路

9月信用策略：优先把握中短端确定性，长信用耐心等待机会

转债月度策略一览：

1月转债策略：历史上转债强赎前后有哪些事实与变化？

2月转债策略：业绩预告披露收尾，整体延续改善

3月转债策略：转债审批在加速，今年发行预测怎么看？

4月转债策略：中上游业绩预期亮眼，关注年报预期兑现

5月转债策略：信用担忧如何投影至转债市场？

6月转债策略：供需错配下，基金对转债仍有需求

7月转债策略：5月以来偏债型转债的异常分化如何理解？

8月转债策略：回调环境下机构券表现如何？

9月转债策略：新券关注提升，但交易难度不低

华创固收.2026年专题研究精选

债市分析框架：

构建可迭代的债券市场分析框架

信用策略研究方法论

2026年债市分析框架21大专题

机构行为精讲系列：

系列一：保险资金运作及配债行为变化

系列二：理财稳净值下的配债逻辑及行为变化

系列三：低利率下基金资金运作及配债行为变化

系列四：银行资负及配债行为新特征

系列五：2026年保险资金如何做配置？

系列六：高息存款到期：规模测算与机构应对

机构行为指标跟踪系列：

系列一：更准确的高频久期测算方法

系列二：银行间机构口径改版的数据统计影响

债市品种手册系列：

基金产品图鉴系列之一：债券ETF全景解析与国际借鉴

国债期货投资手册系列之一：什么是国债期货：品种概况与发展历史

国债期货投资手册系列之二：从现券分析到期货分析：国债期货分析框架

国债期货投资手册系列之三：如何设计国债期货的投资交易策略

可转债投资手册系列之一：初识转债面面观

可转债投资手册系列之二：博弈之刃：强赎、下修及回售博弈机会

债市热点跟踪：

基金费率新规落地，比较及影响

摊余债基成本法集中开放对信用债影响几何

香港债券市场全景及投资价值分析

如何看待近期中小银行风险事件？

评级调整的市场影响及风险研判

非银流动性工具的海外经验和国内猜想：从ONRRP展开

华创固收周冠南团队成员