国联民生证券承销保荐有限公司关于许昌智能继电器股份有限公司2026 年半年度持续督导定期现场检查报告

国联民生证券承销保荐有限公司（以下简称“保荐机构”）作为许昌智能继电器股份有限公司（以下简称“许昌智能”或“公司”）向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《北京证券交易所股票上市规则》《北京证券交易所上市公司持续监管指引第14 号——保荐机构持续督导》等相关法律法规和规范性文件的规定对许昌智能进行了现场检查并出具核查报告。具体情况如下：

注1：公司募集资金使用与已披露情况一致。

公司募投项目“园区综合能源低碳管控系统建设项目”在实施过程中，受设备价格波动及技术发展趋势等影响，公司放缓了设备采购的投资节奏，以确保项目建成后具备长期技术先进性与产业适应能力，以及募集资金有效使用和项目最终效益。经重新论证项目的实施必要性和可行性，公司于 2026 年 1 月召开董事会审议通过《关于部分募投项目延期的议案》，同意公司根据实际情况将募投项目“园区综合能源低碳管控系统建设项目”达到预定可使用状态日期延期至 2027 年6 月 30 日。

公司募投项目“数字化配网和用电侧设备研发及产业化建设项目”实施主体为许昌智能，为加快项目实施进度，顺应市场变化，增加全资子公司许昌继电器研究所有限公司作为本项目的共同实施主体，同时拟向该子公司提供不超过1,500 万元的无息借款以实施募投项目。结合新增实施主体现有设备基础、技术储备及最新市场需求，公司对项目生产设备购置进行优化并调整部分费用支出。

此外，公司拟在生产园区内闲置土地新建厂房并新增新建厂房所在地为项目实施地点。上述建设内容的变化导致项目总投资额由 7,800万元增至10,153.00万元，其中拟使用募集资金投入金额仍为7,522.61万元，剩余部分使用自有资金补足。公司于 2026 年 4 月召开董事会、次月召开股东会，审议通过《关于部分募集资金投资项目调整建设内容和总投资额及新增实施地点、实施主体同时使用部分募集资金向全资子公司借款实施募投项目的议案》。

故公司部分募投项目达到预定可使用状态日期、投资建设内容等与招股说明书不符，详见公司《关于部分募投项目延期的公告》（公告编号：2026-001）《关于部分募集资金投资项目调整建设内容和总投资额及新增实施地点、实施主体同时使用部分募集资金向全资子公司借款实施募投项目的公告》（公告编号：2026-039）。

注2：公司业绩存在大幅波动的情况

2026 年上半年度，公司归属于上市公司股东的净利润同比下降幅度较大，主要系报告期公司电力设备行业竞争加剧，产品售价较上年有所下降，毛利率下降，联营企业亏损及存货跌价损失计提增加等因素影响。

(此页无正文，为《国联民生证券承销保荐有限公司关于许昌智能继电器股份有限公司2026年半年度持续督导定期现场检查报告》之签章页）

保荐代表人：

曹文轩

刘娜

刘娜

国联民生证券承销保荐有限公司