青木科技股份有限公司

2026 年半年度报告

2026-048

青木科技QINGMU

2026 年 8 月

第一节 重要提示、目录和释义

公司董事会及董事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

公司负责人吕斌、主管会计工作负责人粟浩及会计机构负责人(会计主管人员)粟浩声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。

本报告所涉及的公司未来发展展望、经营计划等前瞻性陈述，不构成对投资者的实质承诺，请投资者认真阅读，注意投资风险。投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并应理解计划、预测与承诺之间的差异。公司已在本报告第三节“管理层讨论与分析”的第十项“公司面临的风险和应对措施”章节中，详细阐述了公司经营中可能存在的风险，敬请广大投资者留意查阅。

公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。

目录

第一节 重要提示、目录和释义....2

第二节 公司简介和主要财务指标....6

第三节 管理层讨论与分析....9

第四节 公司治理、环境和社会....29

第五节 重要事项....30

第六节 股份变动及股东情况....37

第七节 债券相关情况....42

第八节 财务报告....43

备查文件目录

一、载有公司法定代表人吕斌先生签署的 2026 年半年度报告原件。

二、载有公司负责人吕斌先生、主管会计工作负责人粟浩女士、会计机构负责人（会计主管人员）粟浩女士签名并盖章的财务报表。

三、报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。

释义

第二节 公司简介和主要财务指标

一、公司简介

二、联系人和联系方式

三、其他情况

1、公司联系方式

公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化

□适用 ☑不适用

公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见 2025年年报。

2、信息披露及备置地点

信息披露及备置地点在报告期是否变化

□适用 ☑不适用

公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见 2025年年报。

3、注册变更情况

注册情况在报告期是否变更情况

□适用 ☑不适用

公司注册情况在报告期无变化，具体可参见 2025年年报。

四、主要会计数据和财务指标

公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据

□是 ☑否

五、境内外会计准则下会计数据差异

1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□适用 ☑不适用

公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□适用 ☑不适用

公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

六、非经常性损益项目及金额

☑适用 □不适用

单位：元

其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：

□适用 ☑不适用

公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。

将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明

□适用 ☑不适用

公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。

第三节 管理层讨论与分析

一、报告期内公司从事的主要业务

2026 年上半年，根据国家统计局发布的数据，我国国内生产总值（GDP）初步核算为 695,704 亿元，扣除价格因素后的实际增长 4.7%；其中，第一季度同比增长 5.0%，第二季度同比增长 4.3%。在居民收入与消费方面，上半年全国居民人均可支配收入为 22,981元，扣除价格因素后的实际增长为 4.2%；全国居民人均消费支出为14,836元，扣除价格因素后的实际增速为 2.7%。

另外，上半年社会消费品零售总额达到 248,722 亿元，同比增长 1.3%。其中扣除汽车以外的消费品零售总额为229,034 亿元，增长 2.8%。从商品类型来看，服装、鞋帽、针纺织品类零售总额为 7,709 亿元，同比增长6.7%，增速显著高于整体社零的增长。

按零售业态和渠道看，上半年全国网上商品和服务零售额达到 100,715 亿元，同比增长 5.2%。其中，网上商品零售额中，吃、穿、用类商品分别增长 16.8%、6.2%和 1.3%。综合来看服装鞋帽类消费和网上零售的同比增长速度均高于整体社零数据的增长。

2026年 4 月份，商务部会同中央网信办、工信部等共计六部门联合印发了《关于更好服务实体经济推进电子商务高质量发展的指导意见》。该指导意见的发布，为国内电子商务行业下一阶段的行业发展方向和规范运作提供了指引。该指导意见明确了包括：

（1）助力中小企业转型：引导电商企业推出“小快轻准”数字化产品和解决方案，向品牌商家、中小企业和个体工商户开放数据、渠道、技术等，为企业门店选址、新品开发、商品陈列和库存管理等工作提供支持；（2）加快技术创新应用：发展“人工智能+电商”，引导电商企业加强人工智能大模型技术研发应用，优化消费体验、降低运营成本、提升流通效能；（3）大力发展品质消费：实施品质电商培育行动，构建标准体系，推动电商平台优化流量分配、搜索排名等机制，提升商品质量、服务口碑等指标权重，将质量管理、品牌建设等纳入培训课程，培育品质商家和优质品牌；（4）优化金融产品供给：鼓励金融机构与电商企业合作，创新信贷产品和服务。支持符合条件的电商企业发行债券融资，优化融资等政策流程，支持符合条件的电商企业在境内外上市融资等共计十六条举措。

2026年上半年，电商行业结构性变化显著。据国家统计局发布的半年经济数据，上半年直播电商交易规模首次突破1 万亿元，但增速放缓至 6.5%，行业从"流量红利期"进入"精细化运营+数据智能驱动"阶段。即时零售增速超 20%，成为增长最快的细分赛道之一。平台竞争格局继续多元化发展趋势，品牌需同时布局天猫、京东、抖音、小红书、微信等多渠道运营，数据打通与协同运营需求进一步凸显。

AI技术在电商领域的渗透正从"工具辅助"向"决策赋能"加速演进。AIGC在内容生产（文案、图片、短视频）、智能投放（出价优化、素材优选、人群定向）、客户服务（智能客服、VOC 分析）等环节的渗透率快速提升。行业领先企业已开始将 AI 技术系统性地嵌入运营全链路，从单点工具应用升级为"AI 操作系统+数据基建+Agent 工具集"的体系化部署，推动运营模式从"人力密集型"向"AI+业务专家协同"升级。

（一）公司主营业务

公司是国内领先的品牌电商运营和零售服务专家，拥有专业的全域全链一站式品牌电商运营管理体系和全域全链技术工具体系，形成了“技术与数据驱动运营+运营强化技术与数据”的“业务+技术”能力成长飞轮。具备跨渠道数据打通能力和全域全链路运营管理优势，形成了从品牌战略定位、全渠道运营实施到电商技术解决方案为一体的一站式闭环服务模式。主营业务覆盖电商代运营、品牌孵化与管理、品牌经销，以及 AI智能营销与技术服务四大板块。

公司拥有覆盖天猫、抖音、京东、小红书、微信、唯品会、得物等全域关键平台的全链路一站式服务能力，服务涵盖战略定位、运营策略、数字营销、商品规划、视觉设计、店铺运营、智能投放、GEO、店铺直播、内容制作、达人营销、人群运营、私域运营、客户服务、仓储供应链管理及品牌电商技术解决方案等全环节。公司以“用户为先、科技驱动、成为专业领先、值得信赖的行业领航者”为愿景，通过应用 AI等行业最新技术，深度洞察行业发展趋势和消费者需求，依托行业领先的技术能力、服务能力、管理能力和组织效率，为客户创造真实、长期、可持续的价值，助力品牌提升知名度和美誉度，实现品牌业绩增长。

2026 年，基于公司在电商运营管理体系和技术数据资产上长期积累的相对竞争优势，以及对 AI 时代商业模式、业务价值链、组织能力、技术工具和人才管理的深度思考，确定了向“AI原生性组织”快速演进的组织战略和向“AI驱动的品牌零售运营商”快速迭代的业务战略。

在商业模式层：公司秉承“客户第一、持续进化、长期主义”的创业初心和核心价值观，紧跟技术与市场的发展趋势，从“通过数据和技术驱动的全链路精细化运营为客户交付商业结果”向“通过 AI化全栈服务使能客户成长+交付商业结果”演进。

在业务价值链层：在已有全域、全链路电商运营管理体系和技术工具体系的基础上，服务能力向品牌电商 AI 化运营的基础设施层和 AI知识资产治理层深化，通过“电商 AI基础设施搭建 + AI知识资产治理 + AI工具开发与应用”的系统性电商 AI化运营能力为客户交付商业结果。

在组织能力建设层：基于“激发 FDE 人才涌现的 AI 原生性组织”定位和“业务专家+AI Agent”的组织模式，成立了“AI 效率实验室”，组织实施了“AI先锋大赛”“AI小课堂”，搭建了“AI 陪练”助手体系，试点新型团队架构，持续迭代业务流，为 AI First 员工制定专项绩效激励和晋升机制等等，有力推动了 FDE 人才（专指：懂业务和强 AI思维，能为所在实体业务提供闭环 AI解决方案的复合型人才，下同）的涌现和成长，探索出了 AI时代组织能力建设的有效路径。

在技术工具层：基于公司过去十余年来在电商技术和数据上的持续投入与积累，在利用最新 AI 技术对原有全链路系统工具进行 AI化改造的基础上，初步构建了“1+6+N”的 AI 技术工具体系，成为业务专家进行高效工作的 AI 能力保障。“1”是作为公司操作系统的青灵 AI，由原来的青灵 AI 中台升级而来；“6”是 AI 化运营的六大关键数据基建设施，基于公司已自研的全链路系统工具进行分阶段 AI化升级、改造和扩充而构建，逐步实现全域数据实时互通、业务规则统一内嵌，分别为：经营数据舱、商品内容舱、全域流量舱、用户资产舱、GEO 语料舱、和供应链履约舱；“N”是各业务模块不断开发、使用和持续迭代的 N个 Agent工具集。

在管理理念层：基于 AI 时代的商业、组织和人才特征，系统性升级了组织的使命、愿景和价值观。在继承和发扬公司“尊重人、信任人、成就人”“奋斗为本、专业为荣”“正直诚信、高效协作”理念的基础上，升级校招生的质量和规模，聚焦于发现、激发和成就“AI First 员工”，持续优化组织的人才标准、团队架构、业务流程、绩效激励、晋升等制度，逐步演进成为“激发 FDE 人才涌现的 AI原生性组织”，探索 AI时代的品牌和零售边界，成为用户为先、科技驱动、专业领先、值得信赖的行业领航者。

公司长期服务于众多国内外知名品牌，覆盖大服饰（ECCO、Lacoste、Emporio Armani、Samsonite、Skechers、比音 勒 芬 、 Toteme 、 ACNE Studios 、 moodytiger 、 MUJI 等 ） 、 运 动 户 外 （ KOLON SPORT 、 萨 洛 蒙 、 探 路 者 、 UnderArmour、FILA、李宁、狼爪、小鹰 Osprey 等）、潮玩（泡泡玛特、Jellycat 等）、健康消费品（博士伦、硅基动感、Cumlaude Lab、Zuccari、Doctor's Best、Stada 等）等品类。

报告期内，公司获得了“天猫生态六星服务商”“2025年阿里妈妈 AI创变年度全域经营伙伴奖 - 全域六星生态伙伴”“2025 阿里妈妈无界共赢经济伙伴-AI 赢无界”“2025-2026 阿里妈妈未来商业奖”“2026阿里妈妈全域六星超级营销伙伴”“阿里妈妈年度行业领航品牌奖”“阿里妈妈年度 AIGC创意突破奖”“2026天猫生态认证\_数智经营能力 v-partner”“2026 天猫生态认证服务体验超级 v-partner”“2025 年度天猫生态卓越服务奖”“2025 年度店小蜜官方服务商认证（S 级服务商）”等,以及京东“京旗数智金奖”和“ROI-2025 FESTIVAL 金投赏商业创意奖”等，以及抖音“增速突破奖”等奖项和认证。

（二）公司主要产品和服务

图 1：公司主要业务及能力体系示意图

1、电商代运营服务

公司自 2011年开始电商代运营业务，是行业内早期成立的专业服务商之一。公司电商代运营业务全面覆盖电商业务的所有环节，涵盖品牌和商品的电商策略制定、数字营销、视觉设计、店铺和商品运营、智能投放、人群运营、店铺直播、内容运营、客户服务、仓储物流服务等，覆盖天猫、抖音、京东、小红书、微信、唯品会、得物等主要电商平台。

公司电商代运营业务可分为货架电商代运营服务和内容电商代运营服务：

（1）货架电商代运营服务

货架电商代运营指公司为合作品牌在天猫、京东、唯品会、微信小店、得物等货架式电商平台上的单个或多个店铺提供全链路或模块化的电商品牌运营服务。

（2）内容电商代运营服务

内容电商代运营服务指公司为合作品牌在抖音、天猫、京东、小红书、微信视频号、微信小店等电商平台上提供店铺直播代运营服务，内容包括提供直播间创意打造、货品规划、店铺直播、短视频内容制作、营销推广、主播培育、客服管理、会员运营、外部达人红人商务合作对接、以及商品仓储物流等业务。

在此类服务模式下，品牌店铺的所有权、商品所有权和营销推广费用归属于合作品牌；公司无需向品牌方采购商品，即不承担库存风险，也不承担营销推广成本。

2、品牌孵化与管理业务

得益于在品牌电商代运营领域积累的技术、运营和管理能力，公司对于消费行业发展趋势、电商各平台的运营规则、流量分发机制、品牌定位打造方法论以及品牌成长路径都形成了自身的深刻认知和能力体系。公司通过与境内外优质品牌设立合资公司、签署长期协议等方式，将境外优质品牌引入中国市场或将中国优质品牌引入国际市场，充分发挥公司的零售与技术优势和品牌方的产品与品牌优势，共同拓展品牌的目标市场份额。

区别于传统"流量型"品牌孵化模式，公司依托 AI基建+全域运营+达人营销矩阵三引擎协同，以数据驱动精准定位和AI 工具赋能全链路运营，使新品牌冷启动成本显著降低、市场验证周期有效缩短。公司于 2022 年开始着力布局品牌孵化与管理这一业务板块，其中 CUMLAUDE LAB 珂蔓朵已经成为女性私护健康进口领导品牌。

CUMLAUDE LAB 珂蔓朵是源自西班牙的女性私护品牌，由妇科医生和药剂师于 1998 年创立，致力于为女性提供覆盖全年龄段的私护健康解决方案。珂蔓朵建立了参照医药研发标准的产品研发体系，通过妇科科研和临床试验支持产品开发，并与西班牙妇产科学会、公立医院以及实验室等科研机构合作，持续探索将医药和护肤领域的前沿技术和成分应用至私护场景。

ZUCCARI 意卡莉是源自意大利的膳食营养品牌，创立于 1993年，致力于通过天然成分为基础的自然膳食营养产品，为消费者带来全生命周期的健康膳食管理方案。

3、品牌经销业务

品牌经销业务合作的对象是国内外的成熟品牌。公司代理品牌客户部分渠道的分销或电商零售业务。公司与品牌方或其代理商达成分销授权协议，向其采购商品后，在天猫、京东等平台通过品牌旗舰店进行销售，或分销给唯品会、京东自营等第三方 B2C 电商平台或其他分销卖家。当分销的下游对象为 B2C 电商平台时，公司通常需要提供整合营销、店铺运营和客服管理等服务。当分销对象为其他分销卖家时，公司仅向其分销商品，不提供运营支持服务。在品牌经销的业务模式下，公司需要向品牌方或其代理商采购商品并承担库存风险。

4、AI智能营销与技术服务

（1）AI智能营销业务

AI智能营销业务是公司基于十余年品牌电商运营经验和经营数据沉淀，在原有数字营销业务与智能投放业务的基础上，将"数字营销与创意服务"、"电商智能投放"两大核心能力进行有机整合，以自研"啄木鸟智能投放系统"和 AI Agent工具为技术底座，为品牌客户提供覆盖"策略洞察—创意生产—精准投放—内容运营—效果归因"全链路的 AI驱动智能营销解决方案和模块化 AI智能营销服务。

服务内容包括：

1) 数字营销与创意服务：

公司依托全域全链路的电商运营经验和对消费者行为的深度理解，为品牌客户提供涵盖策略规划、创意内容生产、社媒运营、整合营销活动、品牌直播、拍摄制作、品牌公关与艺人合作、KOL/KOC达人营销、搜索优化（SEO/SMO）、AI推荐优化（GEO/GEM）等在内的全栈式数字营销与创意服务。

2) 整合营销与品牌活动：

公司为品牌策划和执行从概念创意到落地上线的全流程整合营销活动，涵盖天猫超级品牌日、抖音电商 IP合作、品牌周年庆典、新品首发上市、节日营销大促等多元场景，服务范围包括：创意概念开发、视觉设计、互动体验开发（小程序/H5/AR）、明星/KOL联动策划、全渠道传播执行、项目效果追踪与归因分析。

3) 品牌视觉与创意制作：

公司配备专业拍摄制作团队和影棚资源，为品牌提供涵盖平面拍摄（模特/静物/场景）、视频拍摄（TVC/社交媒体短视频/产品演示）、后期制作（精修/剪辑/特效）等全流程视觉创意服务，确保品牌内容资产的统一调性与高品质输出。

4) 智能投放服务：

报告期内，公司针对“青木啄木鸟”智能广告投放系统进行了持续性 AI化升级，构建了“策略+实施+诊断”的闭环Agent 工具集，通过“投放专家+Agent工具”为品牌客户提供基于 AI和大数据驱动的电商平台付费推广策略与智能投放服务。核心能力包括：数据洞察与策略规划、精准人群定向、智能出价与预算优化、创意素材动态生成与优选、跨平台投放管理、效果归因与策略迭代等，以持续提升投放效率和投放效果。

报告期内，公司 AI智能营销业务服务品牌累计超过 80 个，覆盖大服饰、美妆、大健康、快消、3C电子、具身智能等多个行业赛道，深度运营天猫、京东、抖音、小红书、微信、得物等主流电商平台和抖音、微信、微博、B 站、小红书等社媒平台，并延伸至海外社交媒体（Instagram、TikTok、Facebook等）的内容运营与投放。

服务品牌包括：巴黎欧莱雅、理肤泉、修丽可、蜜丝婷、OPPO、山姆、迪卡侬、新百伦、凯乐石 Kailas、GNC、MUJI、科赴 Kenvue、惠氏 wyeth、蔚来汽车、爱步、传音、同仁堂、帝亚吉欧、GNC、拉科斯特 Lacoste、诺华、汉斯格雅、亚马逊等行业领导品牌，内容质量、互动数据和投放效果都稳居行业前列。

报告期内，公司获得了由阿里妈妈、抖音、京东及行业的多个顶级奖项（具体见公司主营业务介绍部分），体现了公司在全域营销服务领域的综合实力与行业领导地位。

（2）技术服务

公司基于业务实战需求和十余年来对技术的持续投入和积累，构建了“品牌电商综合运营能力+数据与技术能力”相互促进强化的能力成长体系。公司基于实战需求、围绕电商运营生态的关键环节，自主研发并持续优化了一系列信息系统和技术工具，协助品牌客户和公司团队实现精细化和数字化的运营协作与管理，持续提升工作效率、协作效率和管理效率；同时，实战需求的升级和实践数据的反馈，又促进了系统技术工具的不断迭代和升级，形成了“技术驱动业务，业务强化技术”的“业务+技术”能力成长飞轮。

公司自主研发的技术系统包括：电商全域数据中台“青木数据中心”、商品与内容素材管理系统“青木小白”、智能广告投放系统“青木啄木鸟”、消费者洞察和运营系统“数据磨坊”、以及品牌微商城系统和企微 SCRM系统、订单管理系统“青木 OMS”等。公司可根据客户的定制化需求提供模块化技术解决方案服务，协助客户搭建品牌电商运营所需的信息化管理体系，以及实现全渠道系统集成。这些数字化系统工具，在经过 AI技术升级后，也成为品牌电商 AI 化运营的关键基础设施。

报告期内，技术服务所合作的品牌客户包括 Jellycat、迪士尼、H＆M、富思集团、ECCO、TOTEME、五粮液、BIRKENSTOCK 勃肯、康仕广告、等国内外知名企业。

公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 4号——创业板行业信息披露》中的“电子商务业务”的披露要求：

（三）报告期内主要经营措施回顾

报告期公司营业收入同比增加 9.10%，其中电商代运营服务收入增加 5.98%，主要来自电商直播的业务增长，以及运动户外、潮玩等类目的业绩增长；品牌孵化与管理业务收入同比增加 9.52%；品牌经销业务收入同比增加16.63%。

报告期，公司整体毛利率 57.58%，与上年水平相当。电商代运营服务毛利率同比增长了 3.21 个百分点，主要系收入规模效应增加所致。经销业务毛利率同比上升 6.94个百分点，主要系产品结构变化的影响。

报告期，销售费用同比增长 7.63%，与品牌孵化与管理业务收入增速相当。管理费用同比减少 10.60%，主要系上期搬迁新办公场地的租金、装修支出、搬迁支出等因素消除所致。研发投入同比增长 18.60%，主要系研发人员费用和其他相关费用增加所致。

报告期内主要收入构成（单位：万元）：

报告期公司在收入占比 10%以上平台的具体经营情况（万元）：

报告期内主要经营措施回顾：

（1）电商代运营业务

1） 公司继续提升电商代运营业务的运营效率，借助公司系统 AI化升级和 AI工具相结合的方式不断强化团队在商品规划、视觉、内容、营销和流量运营等方面的运营管理能力，为客户的生意挖掘新的增长点和生意机会，提升运营效率和管理水平。得益于 AI工具在运营场景的持续渗透，报告期内电商代运营业务毛利率同比提升 3.21个百分点。

2） 优化电商直播业务水平。公司积极培养、引进和优化运营管理团队，深化 AI 工具的使用和渗透，通过把握抖音电商全域经营趋势，提升内容种草、直播运营、千川投放、商城转化全链路运营能力，以精细化运营策略、高质量内容创意、高效流量转化能力，推动品牌 GMV实现爆发式增长。

3） 继续强化 AI人才梯队建设。在加强对内部 AI First员工的培养和 FDE人才的激发的同时，持续寻求从外部引入优秀业务骨干和技术骨干加入公司，不断优化公司的梯队人才结构，加强“AI原生性组织”的机制优化和改进。

（2）AI智能营销和技术服务

1）AI 智能营销业务。报告期内，一是完成对啄木鸟智能投放工具的 AI 改造，并持续构建和迭代智能投放 Agen工具集，持续提升投放的 ROI和效率；二是在深化原有赛道客户服务的同时，积极拓展至其他业务领域，报告期内新增了蔚来汽车等客户。

2）技术服务。公司围绕构建“品牌电商 AI 化运营全栈解决方案”的目标，利用最新 AI 技术持续迭代升级“1+6+N”AI技术工具体系，提升公司和客户的服务能力、管理能力和组织效能与效率。

(3)AI技术应用情况

报告期内，公司研发了由 AI驱动的电商运营协作平台。通过将电商的日常操作、商品分析、目标拆解、投放、策略内容制作、营销内容制作等各类电商运营场景 AI 化，逐步形成运营专家 + AI Agent 的协作模式。目前已经完成40+AI驱动的电商运营操作和分析场景上线。AI能力和管理协作模式的升级应用，能有效减低公司的运营成本，提升运营效率和效果。在试点电商代运营项目中，基础运营人员编制减少了约 25%；在试点短视频运营项目中，短视频制作成本降低了 80%，短视频成交提升了约 6%；在试点推广项目中，AI 生成的 Top5 单元采纳率超过 90%。后续，公司将继续推进AI试点成果在更多项目中的应用落地。

（四）公司 AI体系建设情况（1+6+N）

随着 AI 模型和工程技术的发展，公司在原有数据产品系统的基础上，基于“AI 原生性组织”和“AI驱动的品牌零售运营商”的目标定位，初步构建了“1+6+N”的 AI 智能运营体系并持续深化完善，通过青灵 AI 操作系统，逐步实现AI Agent 在企业核心流程中稳定、可审计、可计量地规模化运行，分阶段形成可验证、可治理、可复制的 AI 运营交付体系，为“业务专家+Agent”的人机协作提供全面专业的 AI能力保障。

“1+6+N”的 AI智能运营体系包括：

“1”是青灵AI 操作系统：

公司的 AI应用入口和 AI 管理平台。作为 AI 应用入口，支持用户进行不同 AI Agent 的调用，同时在工程上解决多团队多任务稳定应用的问题，以及 AI Agent 的 Harness 约束。作为企业 AI 管理平台：负责模型管理与调度、工程管控策略、Token 使用管理、数据合规与风险管控、使用行为沉淀与迭代等，并沉淀和管理企业内的 Skill，分发到企业 AI工作台。

“6”是指 6 个 AI基建模块：

原有的数据工具系统，逐步实现全域数据实时互通、业务规则统一内嵌，转化成 AI Agent 的事实数据源，实现MCP/CLI 模式的调用；同时对原有数据工具系统进行 AI Agent 化，实现系统的智能化；包括：经营数据舱、商品内容舱、全域流量舱、用户资产舱、GEO 语料舱、供应链履约舱。

“N”是指 AI 工作台上运行的N 个 Agent工具：

青木 AI Agent 运行平台，实现电商各类运营场景的 Agent 覆盖；将电商运营各模块、职能管理涉及的各类操作工作、策略制定、分析报告等 Agent化，跟人类专家员工协作，高效完成工作。

报告期内，公司完成了部分电商高频运营场景的 AI 化，并初步实现了一套稳定有效的 AI管控能力。例如，针对活动报名、优惠设置、短视频制作与发布、投放素材制作、直播剪辑合成、品牌素材制作、电商详情页和二级页制作、客服 VOC、客服日常分析、店铺销售/投放等目标拆解、商品诊断、单品分析、活动复盘、私域运营、投放诊断和投放关键词增删调等部分场景，形成了较为稳定、增效、可复用的 AI Agent 工具集和管控优化体系。并随着 AI技术的进步和渗

透率的提升进行快速的迭代和扩展。

图 3：公司的AI“1+6+N”体系

（五）信息安全与数据保护

公司建立了较为完善的信息安全管理体系，以保证系统稳定性和数据安全，支持其日常经营。报告期内，公司进一步加强了内部信息网络的安全升级和改造。公司实施的系统运维管控措施包括：（1）使用工具实时监控服务器的运行状态，并及时跟进异常情况；（2）实行定期备份策略，及时跟进和解决数据传输过程中出现的问题；（3）建立了《运维管理制度》，明确机房管理规定；（4）公司在服务条款中明确规定了服务器供应商对于数据库的数据安全及灾难备份的职责与义务，且公司运维工程师负责与供应商对接，以确保供应商履行相关责任与义务。

公司实施的数据与访问控制方面的管控措施包括：（1）制定了应用系统、数据库和操作系统的用户账号管理方法，确保账号及其权限的新增、修改、删除需经恰当审核，并由对应系统管理员进行操作；（2）建立了账号权限管理体系，确保不相容职责的人员、账号及权限分离；（3）设立了用户权限进行定期复核机制，确保风险事项得以及时被发现和解决；（4）制定了完善的数据库管理办法，从技术上和流程上降低公司数据被非法篡改的风险；（5）公司开启了数据库的日志功能，记录数据库层面的操作行为，并由专人定期复核。

公司实施的个人信息保护管控措施还包括：（1）在与品牌客户建立合作时，签署《数据处理协议》等，获得品牌客户的委托或授权；（2）收集个人信息时，提示隐私政策并获得该等个人同意；（3）与员工签署保密协议并开展相关培训；（4）采取加密措施；（5）与供应商签署数据处理协议并评估供应商的信息保护水平等管控手段。

公司还建立了有效的 AI安全运营管理体系，包括：（1）完善《AI安全合规治理框架》，构建覆盖组织、制度、技术、流程的全方位 AI 治理体系，确保 AI 应用在公司战略下安全、合规、可持续运行；（2）建立《运营团队 AI 大模型工具使用规范》，积极促进运营团队利用 AI 工具进行内容创新，有效沉淀数据分析策略，实现 AI 赋能团队降本增效；（3）制定实施《开发使用 AI 辅助工具规范》，引导工程师规范使用 AI 工具，安全可控的提升开发团队的整体效率。

二、核心竞争力分析

（一）“技术驱动业务+业务强化技术”的“业务+技术”能力成长飞轮

公司作为多个主流电商平台的核心服务商，经过十余年的持续投入，构建了三个全覆盖的能力体系：

一是覆盖了天猫、抖音、京东、小红书、微信、唯品会、得物等全域关键渠道；

二是覆盖了终端消费者在电商消费场景中触及的全链路关键环节；

三是覆盖了“经营、商品、内容、流量、会员、社交、供应链履约”全链路关键模块的完整技术工具系统。

这些技术工具的开发迭代源自业务一线的实战需求和实践反馈，与多个主流电商平台实现了数据端口打通，具备跨渠道的数据获取、清洗、整合和挖掘能力，成为品牌电商生态的数据底座，为业务的精细化管理运营提供了技术和数据支持。同时，业务一线的实战需求升级与实践数据的反馈，又反向推进技术工具体系的不断迭代升级，形成了“技术与数据驱动业务、业务强化技术与数据”的“业务+技术”能力成长飞轮。

“业务+技术”的能力成长体系保障了公司可以为品牌提供“全域全链路电商运营+技术解决方案”的一站式服务，具有独特的竞争优势。

（二）成熟的品牌孵化体系和快速突破市场的能力

经过在品牌电商行业十余年的持续积累，公司在消费趋势洞察、电商平台运营以及品牌成长路径等方面形成了成熟的方法论和认知能力体系。品牌孵化业务经过早期在健康消费品、女性私护以及宠物食品等领域的持续探索，逐步建立起完善的品牌业务发展体系和能力模块体系。

区别于传统的"流量型"品牌孵化模式，公司依托自研 AI 基建和全域运营体系，以数据驱动精准定位替代"广撒网试错"，以 AI工具赋能全链路运营替代"人力堆叠"，使新品牌冷启动成本有效降低、市场验证周期显著缩短，提升了品牌孵化的成功率。极大降低了新品牌启动成本和运营成本，提升了新品牌孵化的成功率和运营效率。

在资源建设方面，公司组建了完善的海外商务团队和战略投资团队，在内部形成了成熟的新品牌评估、落地与引入流程。依托公司的 AI智能营销、电商运营、品牌直播、客户服务、仓储物流等业务能力模块，和 AI基建与 AI能力体系，以及公司积累的线上线下销售渠道资源、达人营销资源，实现对目标消费者的高效精准触达，快速建立品牌市场认知和扩大品牌声量，实现新品牌的快速破局。

公司孵化的 Cumlaude Lab已成为女性私护健康进口领导品牌。

（三）与品牌运营管理实践深度融合的 AI“操作系统+数字基建+工具应用”能力

公司在 AI 能力方面的核心竞争力，不在于拥有某项单一的 AI技术或工具——而在于打造了一个"电商运营经验+数据资产+AI 技术"三者深度耦合、相互增强的复合壁垒，这是传统电商服务商和纯 AI技术公司均难以复制的：

①对比传统电商服务商：传统电商代运营依赖人力驱动，运营人员在不同项目间积累的经验难以系统化和规模化复用。公司通过自研覆盖电商全链路的信息系统工具，将十余年在核心品类（大服饰、美妆、健康消费等）积累的运营经验、超过 1000亿 GMV的交易数据以及品类 Know-how，沉淀为AI可调用、可学习的结构化数据基建。AI Agent工具集将这些数据资产转化为可量化的决策辅助能力（如选品策略、投放优化、人群洞察），使运营从"经验主义"升级为"数据+AI 双驱动"。

②对比纯 AI 技术公司：纯技术公司虽然掌握 AI模型和算法，但缺乏电商实际经营场景的业务理解、平台规则研判和消费者行为数据闭环。公司的 AI能力源自 10万+日均投放计划的实战锤炼、70+品牌全链运营的场景验证、"业务专家+AI Agent"混合工作流的持续迭代——每一组 AI模型的优化都有真实的经营数据来验证和改进。这种"技术从业务中生长出来"的路径，使得公司的 AI能力在电商运营场景中具有更高的准确度、可用性和持续进化能力。

③体系化交付能力：公司已初步形成"1 个操作系统（青灵 AI）+6 个 AI 数据基建+N 个 Agent 工具集"的智能运营体系，而非停留在单点 AI工具的碎片状态。青灵 AI操作系统作为底层治理平台，实现了模型管理、工程管控、合规风控、Skill 治理等统一管控能力，使 AI Agent 可以在企业核心流程中稳定、可审计、可计量地规模化运行——这是从"AI 试点"跨越到"AI基础设施"的关键分水岭。

（注：技术体系的具体构成详见本节第一部分"（四）公司 AI体系建设情况"。）

（四）激发 FDE 人才涌现的 AI原生性文化和组织能力

公司创立伊始，就确立并长期践行"信任人、尊重人、成就人"的人才观和"客户第一、高效协作、持续进化"的组织理念。基于该理念和对技术、市场、社会发展趋势的认知更新，公司持续迭代人才标准、招聘体系、培养体系、评估体系、晋升体系、激励方案、薪酬制度、文化体系等，形成了"简单、开放、专业、高效"的组织氛围。这一文化基因为 AIFirst 员工自下而上地涌现、创新、被看见、被激励提供了良好的土壤和组织支持。

报告期内，公司围绕"AI 原生性组织"方向，在组织能力建设上取得显著进展：成立了"AI效率实验室"，组织实施了"AI 先锋大赛""AI 小课堂"，搭建了"AI 陪练"助手体系，试点新型团队架构，为 AI First员工制定专项绩效激励和晋升机制，有力推动了复合型人才（FDE 人才，即懂业务逻辑、强 AI 思维、能为业务闭环提供 AI 解决方案的人才）的涌现和成长。

在人才引入方面，公司在通过高质量校招生、内部 AI First 员工培养和 FDE 人才激发来拓展 AI应用深度和广度的同时，持续进行外部优秀 AI人才的高强度吸纳和个性化留存，从飞书、华为等 AI行业领先组织引入多位优秀 AI人才，为 AI能力体系的迭代和品牌电商 AI化运营全栈解决方案能力的演进提供了有力的认知和技术保障。

（五）优质品牌长期合作背书所构筑的信任壁垒

公司自成立伊始，就将大服饰（女装、男装、童装、运动、户外、鞋履、箱包、配饰等）赛道作为切入点，开展电商代运营业务。公司已与多家合作品牌实现了从千万元级至数十亿元规模的陪伴成长，形成了长期的客户信任和优质的行业口碑。在此基础上，公司业务逐步拓展至珠宝饰品、潮玩、保健品、医疗器械、个护及宠物食品等多个行业，不断培育新品类运营能力和拓展业务边界。

公司已与国内外众多知名品牌建立了长期业务合作关系，涵盖大服饰、运动户外、潮玩、健康消费品等多个品类，代表性品牌包括 ECCO、Lacoste、Emporio Armani、李宁、泡泡玛特、Jellycat、Cumlaude Lab、硅基动感等。与上述知名品牌长期合作所建立的信任，以及公司多年积累的优质口碑，为公司新项目和新类目的拓展提供了强有力的信任背书，是公司的护城河。

三、主营业务分析

概述

参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。

主要财务数据同比变动情况

单位：元

公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动

□适用 ☑不适用

公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。

占比 10%以上的产品或服务情况

☑适用 □不适用

单位：元

四、非主营业务分析

☑适用 □不适用

单位：元

五、资产及负债状况分析

1、资产构成重大变动情况

单位：元

2、主要境外资产情况

□适用 ☑不适用

3、以公允价值计量的资产和负债

☑适用 □不适用

单位：元

其他变动的内容

2026 年 1月 31日，公司不再对广州源美生物科技发展有限公司（以下简称源美生物）委派董事，丧失重大影响，后续亦无继续委派董事的权力，将原按长期股权投资核算的该项投资重分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产即其他权益工具投资。

报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化

□是 ☑否

4、截至报告期末的资产权利受限情况

六、投资状况分析

1、总体情况

□适用 ☑不适用

2、报告期内获取的重大的股权投资情况

□适用 ☑不适用

3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况

□适用 ☑不适用

4、以公允价值计量的金融资产

☑适用 □不适用

单位：元

5、募集资金使用情况

☑适用 □不适用

（1） 募集资金总体使用情况

☑适用 □不适用

单位：万元

募集资金总体使用情况说明：

根据中国证券监督管理委员会核发的《关于同意青木数字技术股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可2022〕202 号），本公司由主承销商兴业证券股份有限公司采用余额承销方式，向社会公众公开发行人民币普通股（A股）股票 16,666,667股，发行价为每股人民币 63.10元，募集资金总额为 1,051,666,687.70元，扣除发行费用100,554,308.71元后，实际募集资金净额 951,112,378.99元。主承销商将上述认购款扣除承销费后的余额划转至公司开立的募集资金专用账户。天健会计师事务所（特殊普通合伙）对该募集资金到位情况进行了审验，并由其出具天健验[2022]3-16 号《验资报告》。

截至 2026年 6月 30日，本报告期内共使用募集资金 117.60万元，累计使用募集资金总额为 80,141.22万元（其中项目累计使用金额为 117.60万元，结项节余资金用于补流金额 0.00万元），尚未使用募集资金余额为 14,970.02万元。募集资金专用账户余额为人民币 18,962.15万元，与尚未使用的募集资金余额之间的差异为 3,992.13万元，主要系银行存款利息和理财收益。

（2） 募集资金承诺项目情况

☑适用 □不适用

单位：万元

（3） 募集资金变更项目情况

☑适用 □不适用

单位：万元

6、委托理财、衍生品投资情况

（1） 委托理财情况

☑适用 □不适用

报告期内委托理财概况

单位：万元

公司作为单一委托人委托金融机构开展资产管理，或投资安全性较低、流动性较差的高风险委托理财具体情况□适用 ☑不适用

（2） 衍生品投资情况

□适用 ☑不适用

公司报告期不存在衍生品投资。

七、重大资产和股权出售

1、出售重大资产情况

□适用 ☑不适用

公司报告期未出售重大资产。

2、出售重大股权情况

□适用 ☑不适用

八、主要控股参股公司分析

□适用 ☑不适用

公司报告期内无应当披露的重要控股参股公司信息。

九、公司控制的结构化主体情况

□适用 ☑不适用

十、公司面临的风险和应对措施

1、经营风险

（1）电商平台依赖风险

目前，公司代运营业务的服务平台主要集中在天猫、京东、抖音等大型电商平台，如未来电商市场格局发生重大变化，可能对公司业绩发生不利影响。天猫、京东、抖音等大型电商平台均制定了较为复杂的平台规则，若平台规则变更，且公司不能快速了解和学习变更规则并作出适当调整，可能导致公司多年的运营经验失效。目前，主要电商平台为包括我司在内的核心服务商提供数据接口和服务支持，若平台对核心服务商的支持力度下降，将对公司的业务发展造成不利影响。此外，电商平台作为价值链上的不可替代的关键环节，具有较强的议价能力，若平台提高店铺运营及推广的收费水平，或自行开展部分服务商业务，将压缩公司业务和利润的空间，导致公司盈利能力下降。

为应对上述风险，公司一方面保持对现有平台的密切合作、关注平台规则的变化，另一方面大力发展新兴渠道业务拓展。

（2）品牌商合作风险

公司与品牌商建立的运营服务或经销业务合作关系，如果未来公司不能达到品牌商的预期，或品牌商调整经营策略，从而导致品牌商与公司终止合作，或结束部分业务的合作，将对公司业务造成不利影响。此外，品牌商与公司通常按年签订合作协议，即使双方续约，也可能出现调整服务费率、供货价格、信用政策条款等对公司不利的修改。由于经销业务需要保有库存商品，与品牌商终止合作可能需要低价清理剩余库存，将影响公司短期的盈利能力。

为应对上述风险，公司一方面继续深耕运营服务水平，提升销售能力，提高服务质量，同时积极延展服务内容，提升品牌合作粘性，另一方面，公司也积极主动开拓市场，发掘更多品牌的合作机会，推动合资运营项目的落地，以降低相关风险或减少风险带来的影响。

（3）受品牌销售表现影响的风险

目前，公司的主要收入与合作品牌的实际销售情况高度挂钩。由于公司对合作品牌商自身的经营情况、营销费用投入水平、产品设计和商品质量等缺乏直接控制能力，公司的经营业绩受合作品牌自身的市场声誉、知名度、需求匹配度和质量保障影响。若品牌商因自身经营问题出现产品质量缺陷、供应链管理不善、营销费用投入不足、市场声誉受损等情况，可能导致该品牌商品销售规模下降，影响公司的服务费收入或销售收入。

为应对上述风险，公司结合多年的合作经验，形成了一套品牌合作评价体系，在合作前及合作中对项目进行定期评价，积极引进优质项目，并主动优化部分项目的合作。

（4）国际贸易风险

公司开展的业务中，国际采购及国际销售业务的占比在逐步增加，可能受到包括供应链、关税、国际物流等方面的影响。

为应对上述风险，公司将加强供应链管理，保持与主要供应商和主要销售平台的联系，主动识别风险，积极采取措施降低风险。

2、财务风险

（1）存货跌价风险

公司存货主要系渠道分销、电商渠道零售业务的库存备货。公司向品牌商采购商品后，销售给电商平台、其他线上线下卖家或终端消费者。如果公司不能及时把控品牌销售动向，对商品未来销售做出错误预判，或者品牌合作关系发生变动，都可能导致存货积压，甚至因超出有效期而报废存货，将导致存货价值下降，公司需对存货计提跌价准备，从而影响公司当期经营业绩。

对此，公司积极关注库存变化情况，并根据库存状况及时调整销售和采购节奏。

（2）应收账款回款风险

随着公司经营规模扩大，应收账款增加，如公司采取的收款措施不力或品牌商客户还款能力下降，可能增加公司的坏账风险。

对此，公司积极关注应收账款账龄变化情况，通过及时开展催收工作，降低坏账风险。

（3）汇率波动风险

公司开展的业务中，国际采购及国际销售业务的占比在逐步增加，采购成本和销售收入可能受到汇率波动的影响。对此，公司积极关注外汇市场变化，必要时将采取措施，降低风险。

3、技术风险

近年来，AI等新技术的高速发展，对不同行业造成了不同程度的促进作用或负面影响，虽然公司积极关注AI等新技术的发展，并积极在本公司应用相关新技术，但如果未来公司不能准确把握技术、行业及市场趋势，开发符合电子商务行业运营模式的新产品、新工具，将可能导致公司在新技术下的行业竞争中处于落后地位。

为了应对上述风险，公司会继续加强新技术的关注和应用。

以上是公司经营过程中可能面对的风险，请广大投资者提高风险意识。

☑适用 □不适用

十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表

十二、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况

公司是否制定了市值管理制度。

□是 ☑否

公司是否披露了估值提升计划。

□是 ☑否

十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况

公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。

□是 ☑否

第四节 公司治理、环境和社会

一、公司董事、高级管理人员变动情况

☑适用 □不适用

二、本报告期利润分配及资本公积金转增股本情况

□适用 ☑不适用

公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。

三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况

□适用 ☑不适用

公司报告期无股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施及其实施情况。

四、环境信息披露情况

上市公司及其主要子公司是否纳入环境信息依法披露企业名单

□是 ☑否

五、社会责任情况

第五节 重要事项

一、公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告期末超期未履行完毕的承诺事项

□适用 ☑不适用

公司报告期不存在由公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告期末超期未履行完毕的承诺事项。

二、控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金情况

□适用 ☑不适用

公司报告期不存在上市公司发生控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况。

三、违规对外担保情况

□适用 ☑不适用

公司报告期无违规对外担保情况。

四、聘任、解聘会计师事务所情况

半年度财务报告是否已经审计

□是 ☑否

公司半年度报告未经审计。

五、董事会、审计委员会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明

□适用 ☑不适用

六、董事会对上年度“非标准审计报告”相关情况的说明

□适用 ☑不适用

七、破产重整相关事项

□适用 ☑不适用

公司报告期未发生破产重整相关事项。

八、诉讼事项

重大诉讼仲裁事项

□适用 ☑不适用

本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项。

其他诉讼事项

☑适用 □不适用

九、处罚及整改情况

□适用 ☑不适用

公司报告期不存在处罚及整改情况。

十、公司及其控股股东、实际控制人的诚信状况

☑适用 □不适用

报告期内，公司及控股股东、实际控制人诚信状况良好，不存在未履行法院生效法律文书确定的义务、所负数额较大的债务到期未清偿等情况。

十一、重大关联交易

1、与日常经营相关的关联交易

□适用 ☑不适用

公司报告期未发生与日常经营相关的关联交易。

2、资产或股权收购、出售发生的关联交易

□适用 ☑不适用

公司报告期未发生资产或股权收购、出售的关联交易。

3、共同对外投资的关联交易

□适用 ☑不适用

公司报告期未发生共同对外投资的关联交易。

4、关联债权债务往来

□适用 ☑不适用

公司报告期不存在关联债权债务往来。

5、与存在关联关系的财务公司的往来情况

□适用 ☑不适用

公司与存在关联关系的财务公司、公司控股的财务公司与关联方之间不存在存款、贷款、授信或其他金融业务。

6、公司控股的财务公司与关联方的往来情况

□适用 ☑不适用

公司控股的财务公司与关联方之间不存在存款、贷款、授信或其他金融业务。

7、其他重大关联交易

□适用 ☑不适用公司报告期无其他重大关联交易。

十二、重大合同及其履行情况

1、托管、承包、租赁事项情况

（1） 托管情况

□适用 ☑不适用公司报告期不存在托管情况。

（2） 承包情况

□适用 ☑不适用公司报告期不存在承包情况。

（3） 租赁情况

☑适用 □不适用

租赁情况说明

公司及子公司共租赁物业 10处，总面积 31,458.87平方米，其中办公面积 31,458.87平方米。另外，公司对外出租青丰物流园面积共 63,411.51平方米。

为公司带来的损益达到公司报告期利润总额 10%以上的项目

□适用 ☑不适用

公司报告期不存在为公司带来的损益达到公司报告期利润总额 10%以上的租赁项目。

2、重大担保

☑适用 □不适用

单位：万元

采用复合方式担保的具体情况说明

3、日常经营重大合同

单位：元

4、其他重大合同

□适用 ☑不适用

公司报告期不存在其他重大合同。

十三、其他重大事项的说明

☑适用 □不适用

公司于 2025年 11月 20日召开第三届董事会第十三次会议，审议通过《关于全资子公司购买股权的议案》，公司全资子公司青木新加坡于 2025年 11月 20日与 Norsund、YUNLIN ZHAN签署了《股份购买及认购协议》，公司于 2025年 11月21日公开披露了《关于全资子公司购买股权的公告》，公告内容详见巨潮资讯网。

根据《股份购买和增资协议》的相关约定，股权交割以各项交割条件满足为前提。由于交割条件完成情况存在一定的不确定性，并且 Vita1is 公司及其股东与香港诺美嘉之间的纠纷仍在诉讼中，可能导致交割条款无法在规定时间内完成，存在触发交割延期或交易终止的不确定性的风险。

十四、公司子公司重大事项

□适用 ☑不适用

第六节 股份变动及股东情况

一、股份变动情况

1、股份变动情况

单位：股

股份变动的原因

☑适用 □不适用

2026年 5月 29日，公司完成了2025年年度权益分派方案为：以公司现有总股本 92,535,333股为基数，向全体股东每10股派送现金股利 4.00元（含税）。同时，以资本公积金向全体股东每10股转增 4股，共计转增 37,014,133股。分红前本公司总股本为 92,535,333 股，分红后总股本增至 129,549,466 股。

股份变动的批准情况

☑适用 □不适用

公司于 2026年 4月 24日召开第三届董事会第十四次会议、2026年 5月 18日召开2025年年度股东会，审议通过了《关于 2025年度利润分配及以资本公积金转增股本预案的议案》，公司 2025年年度权益分派方案为：以公司总股本92,535,333股为基数，每 10股派送现金股利4.00元（含税），共计派发现金股利人民币 37,014,133.20元，不送红股，同时以资本公积向全体股东每 10股转增 4股，共计转增 37,014,133股，转增后公司总股本为 129,549,466股。

股份变动的过户情况

☑适用 □不适用

报告期内，公司实施完成 2025年度利润分配及资本公积金转增股本方案，本次权益分派的转增股份，已由中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司于 2026年 5月 29日直接记入股东证券账户。

股份回购的实施进展情况

□适用 ☑不适用

采用集中竞价方式减持回购股份的实施进展情况

□适用 ☑不适用

股份变动对最近一年和最近一期基本每股收益和稀释每股收益、归属于公司普通股股东的每股净资产等财务指标的影响☑适用 □不适用

本报告期初公司总股本为 92,535,333股，本报告期末公司总股本为 129,549,466股。上述变动对最近一年和最近一期基本每股收益和稀释每股收益、归属于公司普通股股东的每股净资产等财务指标的影响如下：（1）基本每股收益和稀释每股收益：按期初股本计算，本期基本每股收益 0.9373 元；按期末股本计算，本期基本每股收益 0.6695元；因本期股本增加，导致每股收益减少。对稀释每股收益的影响与基本每股收益相同。（2）归属于公司普通股股东的每股净资产：按期初股本计算，期末归属于公司普通股股东的每股净资产 16.7692 元，按期末股本计算，期末归属于公司普通股股东的每股净资产 11.9780 元。

公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

□适用 ☑不适用

2、限售股份变动情况

☑适用 □不适用

单位：股

二、证券发行与上市情况

□适用 ☑不适用

三、公司股东数量及持股情况

单位：股

持股 5%以上股东、前 10名股东及前10名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

□适用 ☑不适用

前 10名股东及前 10名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化

□适用 ☑不适用

公司是否具有表决权差异安排

□是 ☑否

公司前 10名普通股股东、前 10名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易

□是 ☑否

公司前 10名普通股股东、前 10名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。

四、董事和高级管理人员持股变动

☑适用 □不适用

五、控股股东或实际控制人变更情况

公司前期已披露实际控制人筹划控制权变更但尚未完成的，请说明控制权变更进展情况。

□适用 ☑不适用

控股股东报告期内变更

□适用 ☑不适用

公司报告期控股股东未发生变更。

实际控制人报告期内变更

□适用 ☑不适用

公司报告期实际控制人未发生变更。

六、优先股相关情况

□适用 ☑不适用

报告期公司不存在优先股。

第七节 债券相关情况

□适用 ☑不适用

第八节 财务报告

一、审计报告

半年度报告是否经过审计

□是 ☑否

公司半年度财务报告未经审计。

二、财务报表

财务附注中报表的单位为：元

1、合并资产负债表

编制单位：青木科技股份有限公司

单位：元

法定代表人：吕斌 主管会计工作负责人：粟浩 会计机构负责人：粟浩

2、母公司资产负债表

单位：元

3、合并利润表

单位：元

本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：元，上期被合并方实现的净利润为：元。 主管会计工作负责人：粟浩 会计机构负责人：粟浩

4、母公司利润表

单位：元

5、合并现金流量表

单位：元

6、母公司现金流量表

单位：元

7、合并所有者权益变动表

本期金额

单位：元

上年金额 单位：元

8、母公司所有者权益变动表

本期金额

单位：元

上期金额 单位：元

三、公司基本情况

青木科技股份有限公司（以下简称公司或本公司）前身系广州青木信息科技有限公司(以下简称青木有限)，青木有限系由刘晓峰、叶永强共同出资组建，于 2009 年 8 月 5 日在广州市工商行政管理局白云分局登记注册，取得注册号为440111000014174 的企业法人营业执照。青木有限成立时注册资本 3 万元。青木有限以 2016 年 11月 30日为基准日，整体变更为股份有限公司，于 2017 年 1月 10日在广州市市场监督管理局登记注册，总部位于广东省广州市。公司现持有统一社会信用代码为 91440105693560034G 的营业执照，注册资本 129,549,446.00 元，股份总数 129,549,446.00 股（每股面值 1 元）。其中，有限售条件的流通股份 A 股 38,430,945.00 股；无限售条件的流通股份 A 股 91,118,521.00 股。公司股票已于 2022年 3月 11日在深圳证券交易所挂牌交易。

本公司属电子商务服务业。主要经营活动为提供电商运营综合服务。产品/提供的劳务主要有：电商代运营服务、品牌经销业务、品牌孵化与管理业务等。

本财务报表业经公司 2026年 8月 27日第四届董事会第三次会议批准对外报出。

四、财务报表的编制基础

1、编制基础

本公司财务报表以持续经营为编制基础。

2、持续经营

本公司不存在导致对报告期末起 12个月内的持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况。

五、重要会计政策及会计估计

具体会计政策和会计估计提示：

本公司根据实际生产经营特点针对金融工具减值、存货、固定资产折旧、在建工程、无形资产、收入确认等交易或事项制定了具体会计政策和会计估计。

1、遵循企业会计准则的声明

本公司所编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了公司的财务状况、经营成果和现金流量等有关信息。

2、会计期间

会计年度自公历 1月 1日起至 12月 31日止。

3、营业周期

公司经营业务的营业周期较短，以 12个月作为资产和负债的流动性划分标准。

4、记账本位币

采用人民币为记账本位币。

5、重要性标准确定方法和选择依据

☑适用 □不适用

6、同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

1. 同一控制下企业合并的会计处理方法

公司在企业合并中取得的资产和负债，按照合并日被合并方在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量。公司按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值份额与支付的合并对价账面价值或发行股份面值总额的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

2. 非同一控制下企业合并的会计处理方法

公司在购买日对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉；如果合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额，首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行复核，经复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益。

6、同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

7、控制的判断标准和合并财务报表的编制方法

1. 控制的判断

拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其可变回报金额的，认定为控制。

2. 合并财务报表的编制方法

母公司将其控制的所有子公司纳入合并财务报表的合并范围。合并财务报表以母公司及其子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，由母公司按照《企业会计准则第 33号——合并财务报表》编制。

6、同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

7、控制的判断标准和合并财务报表的编制方法

8、合营安排分类及共同经营会计处理方法

1. 合营安排分为共同经营和合营企业。

2. 当公司为共同经营的合营方时，确认与共同经营中利益份额相关的下列项目：

(1) 确认单独所持有的资产，以及按持有份额确认共同持有的资产；

(2) 确认单独所承担的负债，以及按持有份额确认共同承担的负债；

(3) 确认出售公司享有的共同经营产出份额所产生的收入；

(4) 按公司持有份额确认共同经营因出售资产所产生的收入；

(5) 确认单独所发生的费用，以及按公司持有份额确认共同经营发生的费用。

6、同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

7、控制的判断标准和合并财务报表的编制方法

8、合营安排分类及共同经营会计处理方法

9、现金及现金等价物的确定标准

列示于现金流量表中的现金是指库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。

10、外币业务和外币报表折算

外币业务折算

外币交易在初始确认时，采用交易发生日即期汇率的近似汇率折算为人民币金额。资产负债表日，外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算，因汇率不同而产生的汇兑差额，除与购建符合资本化条件资产有关的外币专门借款本金及利息的汇兑差额外，计入当期损益；以历史成本计量的外币非货币性项目仍采用交易发生日即期汇率的近似汇率折算，不改变其人民币金额；以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，差额计入当期损益或其他综合收益。

11、金融工具

1. 金融资产和金融负债的分类

金融资产在初始确认时划分为以下三类：(1) 以摊余成本计量的金融资产；(2) 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产；(3) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

金融负债在初始确认时划分为以下四类：(1) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债；(2) 金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债；(3) 不属于上述(1)或(2)的财务担保合同，以及不属于上述(1)并以低于市场利率贷款的贷款承诺；(4) 以摊余成本计量的金融负债。

2. 金融资产和金融负债的确认依据、计量方法和终止确认条件

(1) 金融资产和金融负债的确认依据和初始计量方法

公司成为金融工具合同的一方时，确认一项金融资产或金融负债。初始确认金融资产或金融负债时，按照公允价值计量；对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。但是，公司初始确认的应收账款未包含重大融资成分或公司不考虑未超过一年的合同中的融资成分的，按照《企业会计准则第 14号——收入》所定义的交易价格进行初始计量。

(2) 金融资产的后续计量方法

1) 以摊余成本计量的金融资产

采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分的金融资产所产生的利得或损失，在终止确认、重分类、按照实际利率法摊销或确认减值时，计入当期损益。

2) 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资

采用公允价值进行后续计量。采用实际利率法计算的利息、减值损失或利得及汇兑损益计入当期损益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入当期损益。

3) 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资

采用公允价值进行后续计量。获得的股利（属于投资成本收回部分的除外）计入当期损益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。

4) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

采用公允价值进行后续计量，产生的利得或损失（包括利息和股利收入）计入当期损益，除非该金融资产属于套期关系的一部分。

(3) 金融负债的后续计量方法

1) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

此类金融负债包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。对于此类金融负债以公允价值进行后续计量。因公司自身信用风险变动引起的指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的公允价值变动金额计入其他综合收益，除非该处理会造成或扩大损益中的会计错配。此类金融负债产生的其他利得或损失（包括利息费用、除因公司自身信用风险变动引起的公允价值变动）计入当期损益，除非该金融负债属于套期关系的一部分。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。

2) 金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债

按照《企业会计准则第 23号——金融资产转移》相关规定进行计量。

3) 不属于上述 1)或 2)的财务担保合同，以及不属于上述 1)并以低于市场利率贷款的贷款承诺

在初始确认后按照下列两项金额之中的较高者进行后续计量：① 按照金融工具的减值规定确定的损失准备金额；② 初始确认金额扣除按照《企业会计准则第 14号——收入》相关规定所确定的累计摊销额后的余额。

4) 以摊余成本计量的金融负债

采用实际利率法以摊余成本计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分的金融负债所产生的利得或损失，在终止确认、按照实际利率法摊销时计入当期损益。

(4) 金融资产和金融负债的终止确认

1) 当满足下列条件之一时，终止确认金融资产：

① 收取金融资产现金流量的合同权利已终止；

② 金融资产已转移，且该转移满足《企业会计准则第 23号——金融资产转移》关于金融资产终止确认的规定。

2) 当金融负债（或其一部分）的现时义务已经解除时，相应终止确认该金融负债（或该部分金融负债）。

3. 金融资产转移的确认依据和计量方法

公司转移了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，终止确认该金融资产，并将转移中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，继续确认所转移的金融资产。公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：(1) 未保留对该金融资产控制的，终止确认该金融资产，并将转移中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债；(2) 保留了对该金融资产控制的，按照继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。

金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：(1) 所转移金融资产在终止确认日的账面价值；(2) 因转移金融资产而收到的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资）之和。转移了金融资产的一部分，且该被转移部分整体满足终止确认条件的，将转移前金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和继续确认部分之间，按照转移日各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益：(1) 终止确认部分的账面价值；(2) 终止确认部分的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资）之和。

4. 金融资产和金融负债的公允价值确定方法

公司采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定相关金融资产和金融负债的公允价值。公司将估值技术使用的输入值分以下层级，并依次使用：

(1) 第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；

(2) 第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值，包括：活跃市场中类似资产或负债的报价；非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价；除报价以外的其他可观察输入值，如在正常报价间隔期间可观察的利率和收益率曲线等；市场验证的输入值等；

(3) 第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值，包括不能直接观察或无法由可观察市场数据验证的利率、股票波动率、企业合并中承担的弃置义务的未来现金流量、使用自身数据作出的财务预测等。

5. 金融工具减值

(1) 金融工具减值计量和会计处理

公司以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资、合同资产、租赁应收款、分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以外的贷款承诺、不属于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债或不属于金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债的财务担保合同进行减值处理并确认损失准备。

预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损失，是指公司按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。其中，对于公司购买或源生的已发生信用减值的金融资产，按照该金融资产经信用调整的实际利率折现。

对于购买或源生的已发生信用减值的金融资产，公司在资产负债表日仅将自初始确认后整个存续期内预期信用损失的累计变动确认为损失准备。

对于由《企业会计准则第 14 号——收入》规范的交易形成的应收款项及合同资产，公司运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。

除上述计量方法以外的金融资产，公司在每个资产负债表日评估其信用风险自初始确认后是否已经显著增加。如果信用风险自初始确认后已显著增加，公司按照整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备；如果信用风险自初始确认后未显著增加，公司按照该金融工具未来 12个月内预期信用损失的金额计量损失准备。

公司利用可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息，通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。

于资产负债表日，若公司判断金融工具只具有较低的信用风险，则假定该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。

公司以单项金融工具或金融工具组合为基础评估预期信用风险和计量预期信用损失。当以金融工具组合为基础时，公司以共同风险特征为依据，将金融工具划分为不同组合。

公司在每个资产负债表日重新计量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值；对于以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资，公司在其他综合收益中确认其损失准备，不抵减该金融资产的账面价值。

（2）应收款项和合同资产预期信用损失的确认标准和计提方法

1）按信用风险特征组合计提预期信用损失的应收款项和合同资产

2）账龄组合的账龄与预期信用损失率对照表

应收账款及其他应收款的账龄自款项实际发生的月份起算。 3）按单项计提预期信用损失的应收款项和合同资产的认定标准 对信用风险与组合信用风险显著不同的应收款项和合同资产，公司按单项计提预期信用损失。

6. 金融资产和金融负债的抵销

金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不相互抵销。但同时满足下列条件的，公司以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：(1) 公司具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；(2) 公司计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。

不满足终止确认条件的金融资产转移，公司不对已转移的金融资产和相关负债进行抵销。

12、应收账款

详见本报告第八节财务报告中“五、重要会计政策及会计估计”之“11、金融工具”。

13、其他应收款

其他应收款的预期信用损失的确定方法及会计处理方法

详见本报告第八节财务报告中“五、重要会计政策及会计估计”之“11、金融工具”。

14、合同资产

公司根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资产或合同负债。公司将同一合同下的合同资产和合同负债相互抵销后以净额列示。

公司将拥有的、无条件(即，仅取决于时间流逝)向客户收取对价的权利作为应收款项列示，将已向客户转让商品而有权收取对价的权利（该权利取决于时间流逝之外的其他因素）作为合同资产列示。

合同资产的预期信用损失的确定方法及会计处理方法：

具体确定方法详见本报告第八节财务报告中“五、重要会计政策及会计估计”之“11、金融工具”。

15、存货

（1）存货的分类

存货包括在日常活动中持有以备出售的产成品或商品以及为销售过程中耗用的材料和物料等。

（2）发出存货的计价方法

发出存货采用月末一次加权平均法。

（3）存货的盘存制度

存货的盘存制度为永续盘存制。

（4）低值易耗品和包装物的摊销方法

按照一次转销法进行摊销。

（5）存货跌价准备

存货跌价准备的确认标准和计提方法

资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。直接用于出售的存货，在正常生产经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；需要经过加工的存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格约定、其他部分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成本进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。

16、长期应收款

详见本报告第八节财务报告中“五、重要会计政策及会计估计”之“11、金融工具”。

17、长期股权投资

1. 共同控制、重大影响的判断

按照相关约定对某项安排存在共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策，认定为共同控制。对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定，认定为重大影响。

2. 投资成本的确定

(1) 同一控制下的企业合并形成的，合并方以支付现金、转让非现金资产、承担债务或发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为其初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的合并对价的账面价值或发行股份的面值总额之间的差额调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

公司通过多次交易分步实现同一控制下企业合并形成的长期股权投资，判断是否属于“一揽子交易”。属于“一揽子交易”的，把各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，在合并日，根据合并后应享有被合并方净资产在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额确定初始投资成本。合并日长期股权投资的初始投资成本，与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日进一步取得股份新支付对价的账面价值之和的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

(2) 非同一控制下的企业合并形成的，在购买日按照支付的合并对价的公允价值作为其初始投资成本。

公司通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并形成的长期股权投资，区分个别财务报表和合并财务报表进行相关会计处理：

1) 在个别财务报表中，按照原持有的股权投资的账面价值加上新增投资成本之和，作为改按成本法核算的初始投资成本。

2) 在合并财务报表中，判断是否属于“一揽子交易”。属于“一揽子交易”的，把各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益；购买日之前持有的被购买方的股权涉及权益法核算下的其他综合收益等的，与其相关的其他综合收益等转为购买日所属当期收益。但由于被投资方重新计量设定受益计划净负债或净资产变动而产生的其他综合收益除外。

(3) 除企业合并形成以外的：以支付现金取得的，按照实际支付的购买价款作为其初始投资成本；以发行权益性证券取得的，按照发行权益性证券的公允价值作为其初始投资成本；以债务重组方式取得的，按《企业会计准则第 12号——债务重组》确定其初始投资成本；以非货币性资产交换取得的，按《企业会计准则第 7 号——非货币性资产交换》确定其初始投资成本。

3. 后续计量及损益确认方法

对被投资单位实施控制的长期股权投资采用成本法核算；对联营企业和合营企业的长期股权投资，采用权益法核算。

4. 通过多次交易分步处置对子公司投资至丧失控制权的处理方法

(1) 是否属于“一揽子交易”的判断原则

通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权的，公司结合分步交易的各个步骤的交易协议条款、分别取得的处置对价、出售股权的对象、处置方式、处置时点等信息来判断分步交易是否属于“一揽子交易”。各项交易的条款、条件以及经济影响符合以下一种或多种情况，通常表明多次交易事项属于“一揽子交易”：

1) 这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的；

2) 这些交易整体才能达成一项完整的商业结果；

3) 一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生；

4) 一项交易单独看是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。

(2) 不属于“一揽子交易”的会计处理

1) 个别财务报表

对处置的股权，其账面价值与实际取得价款之间的差额，计入当期损益。对于剩余股权，对被投资单位仍具有重大影响或者与其他方一起实施共同控制的，转为权益法核算；不能再对被投资单位实施控制、共同控制或重大影响的，按照《企业会计准则第 22号——金融工具确认和计量》的相关规定进行核算。

2) 合并财务报表

在丧失控制权之前，处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整资本公积（资本溢价），资本溢价不足冲减的，冲减留存收益。

丧失对原子公司控制权时，对于剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产的份额之间的差额，计入丧失控制权当期的投资收益，同时冲减商誉。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益等，应当在丧失控制权时转为当期投资收益。

(3) 属于“一揽子交易”的会计处理

1) 个别财务报表

将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理。但是，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的长期股权投资账面价值之间的差额，在个别财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。

2) 合并财务报表

将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理。但是，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额的差额，在合并财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。

18、固定资产

（1） 确认条件

固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用年限超过一个会计年度的有形资产。固定资产在同时满足经济利益很可能流入、成本能够可靠计量时予以确认。

（2） 折旧方法

19、在建工程

1. 在建工程同时满足经济利益很可能流入、成本能够可靠计量则予以确认。在建工程按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的实际成本计量。

2. 在建工程达到预定可使用状态时，按工程实际成本转入固定资产。已达到预定可使用状态但尚未办理竣工决算的，先按估计价值转入固定资产，待办理竣工决算后再按实际成本调整原暂估价值，但不再调整原已计提的折旧。

3. 借款费用资本化率以及资本化金额 为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的，以专门借款当期实际发生的利息费用（包括按照实际利 率法确定的折价或溢价的摊销），减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收 益后的金额，确定应予资本化的利息金额；为购建或者生产符合资本化条件的资产占用了一般借款的，根据累计资产支 出超过专门借款的资产支出加权平均数乘以占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化的利息金额。

19、在建工程

20、借款费用

1. 借款费用资本化的确认原则

公司发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的，予以资本化，计入相关资产成本；其他借款费用，在发生时确认为费用，计入当期损益。

2. 借款费用资本化期间

(1) 当借款费用同时满足下列条件时，开始资本化：1) 资产支出已经发生；2) 借款费用已经发生；3) 为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。

(2) 若符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断，并且中断时间连续超过 3个月，暂停借款费用的资本化；中断期间发生的借款费用确认为当期费用，直至资产的购建或者生产活动重新开始。

(3) 当所购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或可销售状态时，借款费用停止资本化。

3. 借款费用资本化率以及资本化金额

为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的，以专门借款当期实际发生的利息费用（包括按照实际利率法确定的折价或溢价的摊销），减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额，确定应予资本化的利息金额；为购建或者生产符合资本化条件的资产占用了一般借款的，根据累计资产支出超过专门借款的资产支出加权平均数乘以占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化的利息金额。

19、在建工程

20、借款费用

21、无形资产

（1） 使用寿命及其确定依据、估计情况、摊销方法或复核程序

1. 无形资产包括土地使用权、商标权、软件等，按成本进行初始计量。

2. 使用寿命有限的无形资产，在使用寿命内按照与该项无形资产有关的经济利益的预期实现方式系统合理地摊销，无法可靠确定预期实现方式的，采用直线法摊销。具体如下：

（2） 研发支出的归集范围及相关会计处理方法

1. 研发支出的归集范围

(1) 人员人工费用

人员人工费用包括公司研发人员的工资薪金、基本养老保险费、基本医疗保险费、失业保险费、工伤保险费、生育保险费和住房公积金，以及外聘研发人员的劳务费用。

研发人员同时服务于多个研究开发项目的，人工费用的确认依据公司管理部门提供的各研究开发项目研发人员的工时记录，在不同研究开发项目间按比例分配。

直接从事研发活动的人员、外聘研发人员同时从事非研发活动的，公司根据研发人员在不同岗位的工时记录，将其实际发生的人员人工费用，按实际工时占比等合理方法在研发费用和生产经营费用间分配。

(2) 服务费

服务费是指用于研究开发活动的由外部提供的软件或技术服务的研究开发活动所发生的费用。

(3) 其他费用

其他费用是指上述费用之外与研究开发活动直接相关的其他费用，包括技术图书资料费、资料翻译费、知识产权的申请费、注册费、代理费，会议费、差旅费、通讯费等。

2. 内部研究开发项目研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。内部研究开发项目开发阶段的支出，同时满足下列条件的，确认为无形资产：(1) 完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；(2) 具有完成该无形资产并使用或出售的意图；(3) 无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能证明其有用性；(4) 有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；(5) 归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。

21、无形资产 （1）使用寿命及其确定依据、估计情况、摊销方法或复核程序

22、长期资产减值

对长期股权投资、固定资产、在建工程、使用权资产、使用寿命有限的无形资产等长期资产，在资产负债表日有迹象表明发生减值的，估计其可收回金额。对因企业合并所形成的商誉和使用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年都进行减值测试。商誉结合与其相关的资产组或者资产组组合进行减值测试。

若上述长期资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额确认资产减值准备并计入当期损益。

23、长期待摊费用

长期待摊费用核算已经支出，摊销期限在 1年以上（不含 1年）的各项费用。长期待摊费用按实际发生额入账，在受益期或规定的期限内分期平均摊销。如果长期待摊的费用项目不能使以后会计期间受益则将尚未摊销的该项目的摊余价值全部转入当期损益。

24、合同负债

公司将已收或应收客户对价而应向客户转让商品的义务作为合同负债列示。公司将同一合同下的合同资产和合同负债相互抵销后以净额列示。

25、职工薪酬

（1） 短期薪酬的会计处理方法

1. 职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利。

2. 短期薪酬的会计处理方法

在职工为公司提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

（2） 离职后福利的会计处理方法

离职后福利的会计处理方法

离职后福利分为设定提存计划和设定受益计划。

(1) 在职工为公司提供服务的会计期间，根据设定提存计划计算的应缴存金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

(2) 对设定受益计划的会计处理通常包括下列步骤：

1) 根据预期累计福利单位法，采用无偏且相互一致的精算假设对有关人口统计变量和财务变量等作出估计，计量设定受益计划所产生的义务，并确定相关义务的所属期间。同时，对设定受益计划所产生的义务予以折现，以确定设定受益计划义务的现值和当期服务成本；

2) 设定受益计划存在资产的，将设定受益计划义务现值减去设定受益计划资产公允价值所形成的赤字或盈余确认为一项设定受益计划净负债或净资产。设定受益计划存在盈余的，以设定受益计划的盈余和资产上限两项的孰低者计量设定受益计划净资产；

3) 期末，将设定受益计划产生的职工薪酬成本确认为服务成本、设定受益计划净负债或净资产的利息净额以及重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动等三部分，其中服务成本和设定受益计划净负债或净资产的利息净额计入当期损益或相关资产成本，重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动计入其他综合收益，并且在后续会计期间不允许转回至损益，但可以在权益范围内转移这些在其他综合收益确认的金额。

（3） 辞退福利的会计处理方法

向职工提供的辞退福利，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益：(1) 公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；(2) 公司确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。

（4） 其他长期职工福利的会计处理方法

向职工提供的其他长期福利，符合设定提存计划条件的，按照设定提存计划的有关规定进行会计处理；除此之外的其他长期福利，按照设定受益计划的有关规定进行会计处理，为简化相关会计处理，将其产生的职工薪酬成本确认为服务成本、其他长期职工福利净负债或净资产的利息净额以及重新计量其他长期职工福利净负债或净资产所产生的变动等组成项目的总净额计入当期损益或相关资产成本。

23、长期待摊费用 长期待摊费用核算已经支出，摊销期限在1 年以上（不含1 年）的各项费用。长期待摊费用按实际发生额入账，在受 益期或规定的期限内分期平均摊销。如果长期待摊的费用项目不能使以后会计期间受益则将尚未摊销的该项目的摊余价 值全部转入当期损益。

24、合同负债 公司将已收或应收客户对价而应向客户转让商品的义务作为合同负债列示。公司将同一合同下的合同资产和合同负 债相互抵销后以净额列示。

25、职工薪酬 （1）短期薪酬的会计处理方法

26、股份支付

1. 股份支付的种类

包括以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付。

2. 实施、修改、终止股份支付计划的相关会计处理

(1) 以权益结算的股份支付

授予后立即可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，在授予日按照权益工具的公允价值计入相关成本或费用，相应调整资本公积。完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日，以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础，按权益工具授予日的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用，相应调整资本公积。

换取其他方服务的权益结算的股份支付，如果其他方服务的公允价值能够可靠计量的，按照其他方服务在取得日的公允价值计量；如果其他方服务的公允价值不能可靠计量，但权益工具的公允价值能够可靠计量的，按照权益工具在服务取得日的公允价值计量，计入相关成本或费用，相应增加所有者权益。

(2) 以现金结算的股份支付

授予后立即可行权的换取职工服务的以现金结算的股份支付，在授予日按公司承担负债的公允价值计入相关成本或费用，相应增加负债。完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的换取职工服务的以现金结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日，以对可行权情况的最佳估计为基础，按公司承担负债的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用和相应的负债。

(3) 修改、终止股份支付计划

如果修改增加了所授予的权益工具的公允价值，公司按照权益工具公允价值的增加相应地确认取得服务的增加；如果修改增加了所授予的权益工具的数量，公司将增加的权益工具的公允价值相应地确认为取得服务的增加；如果公司按照有利于职工的方式修改可行权条件，公司在处理可行权条件时，考虑修改后的可行权条件。

如果修改减少了授予的权益工具的公允价值，公司继续以权益工具在授予日的公允价值为基础，确认取得服务的金额，而不考虑权益工具公允价值的减少；如果修改减少了授予的权益工具的数量，公司将减少部分作为已授予的权益工具的取消来进行处理；如果以不利于职工的方式修改了可行权条件，在处理可行权条件时，不考虑修改后的可行权条件。

如果公司在等待期内取消了所授予的权益工具或结算了所授予的权益工具（因未满足可行权条件而被取消的除外），则将取消或结算作为加速可行权处理，立即确认原本在剩余等待期内确认的金额。

26、股份支付

27、收入

按照业务类型披露收入确认和计量所采用的会计政策

1. 收入确认原则

于合同开始日，公司对合同进行评估，识别合同所包含的各单项履约义务，并确定各单项履约义务是在某一时段内履行，还是在某一时点履行。

满足下列条件之一时，属于在某一时段内履行履约义务，否则，属于在某一时点履行履约义务：(1) 客户在公司履约的同时即取得并消耗公司履约所带来的经济利益；(2) 客户能够控制公司履约过程中在建商品；(3) 公司履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且公司在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。

对于在某一时段内履行的履约义务，公司在该段时间内按照履约进度确认收入。履约进度不能合理确定时，已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。对于在某一时点履行的履约义务，在客户取得相关商品或服务控制权时点确认收入。在判断客户是否已取得商品控制权时，公司考虑下列迹象：(1) 公司就该商品享有现时收款权利，即客户就该商品负有现时付款义务；(2) 公司已将该商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有该商品的法定所有权；(3) 公司已将该商品实物转移给客户，即客户已实物占有该商品；(4)公司已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，即客户已取得该商品所有权上的主要风险和报酬；(5) 客户已接受该商品；(6) 其他表明客户已取得商品控制权的迹象。

2. 收入计量原则

(1) 公司按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。交易价格是公司因向客户转让商品或服务而预期有权收取的对价金额，不包括代第三方收取的款项以及预期将退还给客户的款项。

(2) 合同中存在可变对价的，公司按照期望值或最可能发生金额确定可变对价的最佳估计数，但包含可变对价的交易价格，不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额。

(3) 合同中存在重大融资成分的，公司按照假定客户在取得商品或服务控制权时即以现金支付的应付金额确定交易价格。该交易价格与合同对价之间的差额，在合同期间内采用实际利率法摊销。合同开始日，公司预计客户取得商品或服务控制权与客户支付价款间隔不超过一年的，不考虑合同中存在的重大融资成分。

(4) 合同中包含两项或多项履约义务的，公司于合同开始日，按照各单项履约义务所承诺商品的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务。

3. 收入确认的具体方法

公司按照业务模式，可以划分为电商代运营服务、品牌孵化与管理、品牌经销、AI智能营销与技术服务。电商销售服务业务(具体包括电商代运营服务、品牌孵化与管理、品牌经销业务)、AI智能营销与技术服务(主要为向客户提供的综合技术支持服务)及消费者运营服务业务(主要包括向客户提供的消费者运营管理服务以及为客户的精准营销提供的短信触达服务)。各业务类别收入确认具体方法如下：

电商代运营服务：电商代运营模式包含传统电商代运营服务以及电商直播服务。公司在每月销售完成后按照与品牌方（客户）约定的固定金额和/或按照各电商平台的实际回款金额（即销售收款金额扣除退货款金额）扣除约定费用后的一定比例计算确认月度的服务费收入。

品牌孵化与管理业务：品牌孵化与管理服务的销售方式包括电商零售和电商渠道分销两种途径。电商零售方式的收入确认方法是消费者（客户）在电商平台上购买公司商品并确认收货后，公司电商平台账户会自动收到货款并生成收款记录。公司每月末根据电商平台对账单显示的收款金额确认收入。电商渠道分销的方式下，公司会根据不同的客户类型分别确认收入。对非买断式的平台客户（主要为唯品会、京东等），在平台客户完成对外销售后，公司于期末根据经双方确认的当期对外销售清单确认收入。对其他客户（主要为天猫、淘宝、京东等平台的中小卖家和线下分销商客户），通常在公司将产品发给分销商（以下称为非一件代发业务）并由其确认收货后，公司根据分销商签收记录确认分销收入；但在少部分情况下，分销商委托公司直接将产品发送至其指定的下游终端消费者（以下称为一件代发业务），在该情形下，公司已履行完合同约定的履约义务，因此由实际收到产品的下游终端消费者确认收货后，公司根据终端消费者的签收记录确认分销收入。

品牌经销业务：品牌经销业务服务的品牌对象不同于品牌孵化与管理业务（品牌孵化与管理业务服务有成长性的优质海外品牌），品牌经销业务服务成熟度较高的品牌。品牌经销业务的销售方式也是包括电商渠道零售和电商渠道分销两种，收入确认方式与品牌孵化与管理业务相同。

物业租赁收入：按照租赁协议约定的租赁期与租金额，在租赁期内按照直线法将租赁收款额确认为租金收入。

AI智能营销与技术服务业务：

品牌数字营销业务：对收取固定服务费的品牌数字营销服务，公司根据每月应收取的服务费按月确认收入；对其他品牌数字营销服务，公司与客户协商确定服务内容和服务范围并提交活动方案，于相关服务完成并经客户确认后确认收入。

AI 智能投放业务：公司对客户提供 AI 智能投放业务并收取固定或特定比例的服务费，每月根据投放服务完成情况确认月度的服务费收入。

技术解决方案业务：若客户的需求为标准化需求，则标准化的 IT 系统即可满足。公司在相关系统完成销售安装调试后一次性确认收入。若客户需求为个性需求，公司需要根据客户需求在标准化 IT 系统的基础上进行个性化开发定制。定制化系统在定制开发期内按照进度收款并确认收入。

消费者运营服务业务：对收取固定服务费的消费者运营服务，公司根据每月应收取的服务费按月确认收入；对其他消费者运营服务业务，公司与客户协商确定服务内容和服务范围并提交活动方案，于相关服务完成并经客户确认后确认收入。

4. 与公司日常经营活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益或冲减相关成本费用。与公司日常活 动无关的政府补助，计入营业外收支。

5. 政策性优惠贷款贴息的会计处理方法 (1) 财政将贴息资金拨付给贷款银行，由贷款银行以政策性优惠利率向公司提供贷款的，以实际收到的借款金额作 为借款的入账价值，按照借款本金和该政策性优惠利率计算相关借款费用。

28、合同成本

公司为取得合同发生的增量成本预期能够收回的，作为合同取得成本确认为一项资产。如果合同取得成本的摊销期限不超过一年，在发生时直接计入当期损益。

公司为履行合同发生的成本，不适用存货、固定资产或无形资产等相关准则的规范范围且同时满足下列条件的，作为合同履约成本确认为一项资产：

1. 该成本与一份当前或预期取得的合同直接相关，包括直接人工、直接材料、制造费用（或类似费用）、明确由客户承担的成本以及仅因该合同而发生的其他成本；

2. 该成本增加了公司未来用于履行履约义务的资源；

3. 该成本预期能够收回。

公司对于与合同成本有关的资产采用与该资产相关的商品或服务收入确认相同的基础进行摊销，计入当期损益。

如果与合同成本有关的资产的账面价值高于因转让与该资产相关的商品或服务预期能够取得的剩余对价减去估计将要发生的成本，公司对超出部分计提减值准备，并确认为资产减值损失。以前期间减值的因素之后发生变化，使得转让该资产相关的商品或服务预期能够取得的剩余对价减去估计将要发生的成本高于该资产账面价值的，转回原已计提的资产减值准备，并计入当期损益，但转回后的资产账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该资产在转回日的账面价值。

4. 与公司日常经营活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益或冲减相关成本费用。与公司日常活 动无关的政府补助，计入营业外收支。

5. 政策性优惠贷款贴息的会计处理方法 (1) 财政将贴息资金拨付给贷款银行，由贷款银行以政策性优惠利率向公司提供贷款的，以实际收到的借款金额作 为借款的入账价值，按照借款本金和该政策性优惠利率计算相关借款费用。

28、合同成本 公司为取得合同发生的增量成本预期能够收回的，作为合同取得成本确认为一项资产。如果合同取得成本的摊销期 限不超过一年，在发生时直接计入当期损益。 公司为履行合同发生的成本，不适用存货、固定资产或无形资产等相关准则的规范范围且同时满足下列条件的，作 为合同履约成本确认为一项资产：

29、政府补助

1. 政府补助在同时满足下列条件时予以确认：(1) 公司能够满足政府补助所附的条件；(2) 公司能够收到政府补助。政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。

2. 与资产相关的政府补助判断依据及会计处理方法

政府文件规定用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助划分为与资产相关的政府补助。政府文件不明确的，以取得该补助必须具备的基本条件为基础进行判断，以购建或其他方式形成长期资产为基本条件的作为与资产相关的政府补助。与资产相关的政府补助，冲减相关资产的账面价值或确认为递延收益。与资产相关的政府补助确认为递延收益的，在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入损益。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，将尚未分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。

3. 与收益相关的政府补助判断依据及会计处理方法

除与资产相关的政府补助之外的政府补助划分为与收益相关的政府补助。对于同时包含与资产相关部分和与收益相关部分的政府补助，难以区分与资产相关或与收益相关的，整体归类为与收益相关的政府补助。与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，在确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损益或冲减相关成本；用于补偿已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益或冲减相关成本。

4. 与公司日常经营活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益或冲减相关成本费用。与公司日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。

5. 政策性优惠贷款贴息的会计处理方法

(1) 财政将贴息资金拨付给贷款银行，由贷款银行以政策性优惠利率向公司提供贷款的，以实际收到的借款金额作为借款的入账价值，按照借款本金和该政策性优惠利率计算相关借款费用。

(2) 财政将贴息资金直接拨付给公司的，将对应的贴息冲减相关借款费用。

28、合同成本 公司为取得合同发生的增量成本预期能够收回的，作为合同取得成本确认为一项资产。如果合同取得成本的摊销期 限不超过一年，在发生时直接计入当期损益。 公司为履行合同发生的成本，不适用存货、固定资产或无形资产等相关准则的规范范围且同时满足下列条件的，作 为合同履约成本确认为一项资产：

29、政府补助

30、递延所得税资产/递延所得税负债

1. 根据资产、负债的账面价值与其计税基础之间的差额（未作为资产和负债确认的项目按照税法规定可以确定其计税基础的，该计税基础与其账面数之间的差额），按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计算确认递延所得税资产或递延所得税负债。

2. 确认递延所得税资产以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。资产负债表日，有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用来抵扣可抵扣暂时性差异的，确认以前会计期间未确认的递延所得税资产。

3. 资产负债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，转回减记的金额。

4. 公司当期所得税和递延所得税作为所得税费用或收益计入当期损益，但不包括下列情况产生的所得税：(1) 企业合并；(2) 直接在所有者权益中确认的交易或者事项。

5. 同时满足下列条件时，公司将递延所得税资产及递延所得税负债以抵销后的净额列示：(1) 拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；(2) 递延所得税资产和递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得税相关或者对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产和递延所得税负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债或是同时取得资产、清偿债务。

30、递延所得税资产/递延所得税负债

31、租赁

（1） 作为承租方租赁的会计处理方法

在租赁期开始日，公司将租赁期不超过 12 个月，且不包含购买选择权的租赁认定为短期租赁；将单项租赁资产为全新资产时价值较低的租赁认定为低价值资产租赁。公司转租或预期转租租赁资产的，原租赁不认定为低价值资产租赁。

对于所有短期租赁和低价值资产租赁，公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁付款额计入相关资产成本或当期损益。

除上述采用简化处理的短期租赁和低价值资产租赁外，在租赁期开始日，公司对租赁确认使用权资产和租赁负债。

(1) 使用权资产

使用权资产按照成本进行初始计量，该成本包括：1) 租赁负债的初始计量金额；2) 在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额，存在租赁激励的，扣除已享受的租赁激励相关金额；3) 承租人发生的初始直接费用；4) 承租人为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢复至租赁条款约定状态预计将发生的成本。

公司按照直线法对使用权资产计提折旧。能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，公司在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，公司在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。

(2) 租赁负债

在租赁期开始日，公司将尚未支付的租赁付款额的现值确认为租赁负债。计算租赁付款额现值时采用租赁内含利率作为折现率，无法确定租赁内含利率的，采用公司增量借款利率作为折现率。租赁付款额与其现值之间的差额作为未确认融资费用，在租赁期各个期间内按照确认租赁付款额现值的折现率确认利息费用，并计入当期损益。未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额于实际发生时计入当期损益。

租赁期开始日后，当实质固定付款额发生变动、担保余值预计的应付金额发生变化、用于确定租赁付款额的指数或比率发生变动、购买选择权、续租选择权或终止选择权的评估结果或实际行权情况发生变化时，公司按照变动后的租赁付款额的现值重新计量租赁负债，并相应调整使用权资产的账面价值，如使用权资产账面价值已调减至零，但租赁负债仍需进一步调减的，将剩余金额计入当期损益。

（2） 作为出租方租赁的会计处理方法

在租赁开始日，公司将实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁划分为融资租赁，除此之外的均为经营租赁。

(1) 经营租赁

公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁收款额确认为租金收入，发生的初始直接费用予以资本化并按照与租金收入确认相同的基础进行分摊，分期计入当期损益。公司取得的与经营租赁有关的未计入租赁收款额的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。

(2) 融资租赁

在租赁期开始日，公司按照租赁投资净额（未担保余值和租赁期开始日尚未收到的租赁收款额按照租赁内含利率折现的现值之和）确认应收融资租赁款，并终止确认融资租赁资产。在租赁期的各个期间，公司按照租赁内含利率计算并确认利息收入。

公司取得的未纳入租赁投资净额计量的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。

32、其他重要的会计政策和会计估计

33、重要会计政策和会计估计变更

（1） 重要会计政策变更

□适用 ☑不适用

（2） 重要会计估计变更

□适用 ☑不适用

（3） 2026年起首次执行新会计准则调整首次执行当年年初财务报表相关项目情况

□适用 ☑不适用

34、其他

六、税项

1、主要税种及税率

2、税收优惠

1. 本公司 2023年 12月 28日取得由广东省科学技术厅、广东省财政厅、国家税务总局广东省税务局颁发的编号为GR202344001275 的《高新技术企业证书》，认定有效期为 3 年。根据国家对高新技术企业的相关税收政策，公司自获得高新技术企业认定后三年内(2023 年至2025年度)，减按15%的税率计缴企业所得税。

2. 根据《财政部税务总局关于进一步支持小微企业和个体工商户发展有关税费政策的公告》(财政部税务总局公告2023 年第 12 号)规定，对小型微利企业减按 25%计算应纳税所得额，按 20%的税率缴纳企业所得税政策，延续执行至2027 年 12 月 31 日。对小型微利企业年应纳税所得额超过 100 万元但不超过 300 万元的部分，减按 25%计入应纳税所得额，按 20%的税率缴纳企业所得税。本报告期内，青木电子商务、上海领势及广州青丰等公司符合小微企业标准，享受上述税收优惠政策。

3. 根据《财政部税务总局关于进一步支持小微企业和个体工商户发展有关税费政策的公告》(财政部 税务总局公告 2023年第 12号)规定，自 2023年 1月 1日至 2027年 12月 31日，对增值税小规模纳税人、小型微利企业和个体工商户减半征收资源税(不含水资源税)、城市维护建设税、房产税、城镇土地使用税、印花税(不含证券交易印花税)、耕地占用税和教育费附加、地方教育附加。本报告期内，青木电子商务公司、上海领势、广州青丰等公司享受上述优惠政策。

1. 本公司2023 年12 月28 日取得由广东省科学技术厅、广东省财政厅、国家税务总局广东省税务局颁发的编号为 GR202344001275 的《高新技术企业证书》，认定有效期为3 年。根据国家对高新技术企业的相关税收政策，公司自获得 高新技术企业认定后三年内(2023 年至2025 年度)，减按15%的税率计缴企业所得税。

2、税收优惠

3、其他

七、合并财务报表项目注释

1、货币资金

单位：元

其他说明

公司通过招商银行东风支行，对公司及其成员单位资金实行集中统一管理。其中，约定的成员单位包括：青木科技股份有限公司上海分公司、青木科技股份有限公司北京分公司、 青木电子商务、广州启投。截至 2026年 6月 30日，受到集中管理的账户余额合计为 34,184,220.61元。同时，银行存款由于涉诉司法保全冻结资金 1,156,870.95元，其他货币资金由于支付合作伙伴保证金，海外店铺保证金，淘宝商家合作费用等冻结资金 1,522,516.69元。

2、交易性金融资产

单位：元

其他说明：

3、应收账款

（1） 按账龄披露

单位：元

（2） 按坏账计提方法分类披露

单位：元

按组合计提坏账准备类别名称：账龄组合

单位：元

确定该组合依据的说明： 如是按照预期信用损失一般模型计提应收账款坏账准备： □适用 ☑不适用

（3） 本期计提、收回或转回的坏账准备情况

本期计提坏账准备情况：

单位：元

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的： 单位：元

（4） 本期实际核销的应收账款情况

单位：元

其中重要的应收账款核销情况： 单位：元

应收账款核销说明：

（5） 按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款和合同资产情况

单位：元

4、其他应收款

单位：元

（1） 应收利息

1） 应收利息分类

单位：元

2） 重要逾期利息

单位：元 其他说明：

3） 按坏账计提方法分类披露

□适用 ☑不适用

4） 本期计提、收回或转回的坏账准备的情况

单位：元

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的： 单位：元

其他说明：

5） 本期实际核销的应收利息情况

单位：元

其中重要的应收利息核销情况 单位：元

核销说明： 其他说明：

（2） 应收股利

1） 应收股利分类

单位：元

2） 重要的账龄超过 1 年的应收股利

单位：元

3） 按坏账计提方法分类披露

□适用 ☑不适用

4） 本期计提、收回或转回的坏账准备的情况

单位：元

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的： 单位：元

其他说明：

5） 本期实际核销的应收股利情况

单位：元

其中重要的应收股利核销情况 单位：元

核销说明： 其他说明：

（3） 其他应收款

1） 其他应收款按款项性质分类情况

单位：元

2） 按账龄披露

单位：元

3） 按坏账计提方法分类披露

☑适用 □不适用

单位：元

按组合计提坏账准备类别名称： 单位：元

确定该组合依据的说明：

按预期信用损失一般模型计提坏账准备：

单位：元

各阶段划分依据和坏账准备计提比例

损失准备本期变动金额重大的账面余额变动情况

□适用 ☑不适用

4） 本期计提、收回或转回的坏账准备情况

本期计提坏账准备情况：

单位：元

其中本期坏账准备转回或收回金额重要的： 单位：元

5） 本期实际核销的其他应收款情况

单位：元

其中重要的其他应收款核销情况：

单位：元

其他应收款核销说明：

6） 按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况

单位：元

7） 因资金集中管理而列报于其他应收款

单位：元

其他说明：

5、预付款项

（1） 预付款项按账龄列示

单位：元

账龄超过 1年且金额重要的预付款项未及时结算原因的说明：

（2） 按预付对象归集的期末余额前五名的预付款情况

其他说明：

6、存货

公司是否需要遵守房地产行业的披露要求

否

（1） 存货分类

单位：元

（2） 确认为存货的数据资源

单位：元

（3） 存货跌价准备和合同履约成本减值准备

单位：元

确定可变现净值的具体依据、本期转回或转销存货跌价准备的原因

按组合计提存货跌价准备 单位：元

按组合计提存货跌价准备的计提标准

（4） 存货期末余额含有借款费用资本化金额的说明

（5） 合同履约成本本期摊销金额的说明

7、一年内到期的非流动资产

单位：元

（1） 一年内到期的债权投资

□适用 ☑不适用

（2） 一年内到期的其他债权投资

□适用 ☑不适用

8、其他流动资产

单位：元

补偿性资产相关信息

其他说明：

9、其他权益工具投资

单位：元

本期存在终止确认 单位：元

分项披露本期非交易性权益工具投资 单位：元

其他说明：

10、长期应收款

（1） 长期应收款情况

单位：元

（2） 按坏账计提方法分类披露

单位：元

按预期信用损失一般模型计提坏账准备 单位：元

各阶段划分依据和坏账准备计提比例

（3） 本期计提、收回或转回的坏账准备的情况

单位：元

其中本期坏账准备转回或收回金额重要的：

单位：元

其他说明：

（4） 本期实际核销的长期应收款情况

单位：元

其中重要的长期应收款核销情况： 单位：元

长期应收款核销说明：

11、长期股权投资

单位：元

可收回金额按公允价值减去处置费用后的净额确定 □适用 ☑不适用

可收回金额按预计未来现金流量的现值确定

□适用 ☑不适用

前述信息与以前年度减值测试采用的信息或外部信息明显不一致的差异原因

公司以前年度减值测试采用信息与当年实际情况明显不一致的差异原因

其他说明

12、固定资产

单位：元

（1） 固定资产情况

单位：元