股票 
板块 
用户 
资讯 01
盘面观察
10月13日，市场全天低开回升，三大指数涨跌互现。个股涨多跌少，沪深京三市约2900股飘红，当日成交1.69万亿，较上个交易日放量约1400亿。截止收盘沪指涨0.1%，深成指跌0.25%，创业板指跌0.18%。
02
策略研判
PCB概念股集体走强，迅捷兴等近10股涨停；军工板块午后拉升，航发科技涨停；冰雪经济概念走高，晶雪节能等涨停。
下跌方面，电池产业链下挫，紫竹高科跌停；保险、风电设备、生物医药等板块跌幅居前。三大指数走势分化，早盘低开后迅速走弱，双创指数一度均大跌。但午后市场随着军工、算力硬件概念等集体反弹，带动指数探底回升。注意到，虽然新能源车出口退税率下调令锂电池板块重挫。但随着节后市场连续超预期回调，多家券商也表态称市场短期性价比已明显改善，拥挤度明显缓和，反击力量逐步酝酿。
展望后市，机构对10月行情仍不悲观。但鉴于海外科技板块反复扰动，且市场已进入三季报业绩验证期，短线或仍以震荡消化为主，需等待业绩集中落地、量能重新放大后，再观察情绪与修复节奏。
方向：当前盘面呈“冰雪旅游等多个消费板块领涨、PCB及染料概念等受涨价催化”的格局，资金正加速向低位防御与有业绩催化预期的方向切换。特别是第28届哈尔滨冰雪大世界园区扩至125万平米的历史新高，叠加2026-2027冰雪季推介会正式启动，冰雪旅游旺季预期持续升温；此外，白酒、免税、零售等低位消费板块，以及银行、煤炭等业绩稳健的高分红标的，正成为资金优先配置的防御板块。
03
市场热点
两大公司业绩高增长
CPO产业链进入订单与业绩集中兑现的上行周期
据财联社消息，日前，两大光通信概念股联讯仪器与源杰科技均公告称业绩高增长。联讯仪器预计2026年前三季度净利润同比增1866%至2072.95%。源杰科技预计公司2026年第三季度归母净利润同比增长578.85%至659.7%。
全球AI与半导体产业的高速扩容，正在从底层架构层面持续拉动CPO的刚性需求。两家企业的业绩爆发，直接印证了CPO产业链进入订单与业绩集中兑现的上行周期。
日前，博通展示了第三代CPO方案，多家海外头部云厂商同步公布了下一代AI算力集群的互联升级路线，CPO已经成为万卡级以上算力集群的标配互联方案。
而据相关产业调研显示，国内头部光通信企业的CPO光引擎产品，也已经进入海外头部云厂商的验证名单，相关送样测试进展顺利；多家海外先进封装厂商已经将CPO光电混合封装纳入下一代核心产线规划，CPO与半导体先进封装技术的融合落地速度持续超出市场预期。
在决策层推进“人工智能+”的大背景下，近年来国内政策面已将CPO技术纳入重点扶持范畴。《信息通信行业发展“十五五”规划》明确将?光电融合技术?列为核心关键攻关方向，提出要加快算力互联相关前沿技术布局。为CPO、硅光模块等先进光互联技术的产业化落地提供政策导向支持。
随着国内“东数西算”工程持续推进，超算中心、数据中心建设加速，直接拉动 CPO 设备的批量需求，为产业链企业提供了广阔的国内市场空间。
展望后市，CPO行业即将迎来爆发式增长，成为光通信领域乃至整个AI产业链中不可或缺的关键环节。YOLE预测，到2030年，全球CPO市场规模预计将飙升至81亿美元，从2026年到2030年期间，复合增长率超100%。
具体到A股市场，当前CPO赛道已脱离概念炒作阶段，头部企业的业绩高增长已经验证了产业的真实景气度，叠加AI算力集群持续扩容带来的长期增量空间，相关板块有望迎来业绩与估值的双重抬升机遇。可关注已实现核心器件量产、进入头部客户供应链的龙头标的。
根据Choice数据库，CPO相关概念股包括：太辰光、天孚通信、联特科技、长芯博创等。
“超强厄尔尼诺”冲击全球渔业供应链
水产业有望“水涨船高”
据财联社消息，日前，机构研报指出，厄尔尼诺引发的秘鲁近海海水升温，会直接限制鳀鱼捕捞规模，压制鱼粉供给。据ING数据，当前全球鱼粉价格同比暴涨超75%。
据世界气象组织、国家海洋环境预报中心数据，今年秋冬大概率形成史上顶级超强厄尔尼诺事件。
ING发布的产业跟踪数据显示，当前全球鱼粉价格同比暴涨超75%，这一轮价格异动正在沿着全球水产养殖的产业链条逐步传导，重塑产业供需格局。
在国内，决策层明确，要树立大食物观，既向陆地要食物，也向海洋要食物，耕海牧渔，建设海上牧场、“蓝色粮仓”。“十五五”时期，在优化整合原海洋牧场与深远海养殖装备建设项目的基础上，创新创设了海上牧场项目。
随着环保政策趋严与消费者健康意识提升，生态养殖模式加速普及。工厂化循环水养殖通过精准控制水温、溶氧等参数，实现高密度、零排放生产；深海网箱养殖与养殖工船则利用开放海域资源，拓展养殖空间。
物联网、大数据与人工智能技术的渗透，推动水产养殖向“无人化”管理迈进。智能监控系统可实时监测水质、鱼群行为等数据，通过算法模型预测疾病风险与生长周期；无人机与机器人则替代人工完成投喂、巡检等作业，降低劳动强度。在加工环节，预制菜技术的突破催生新的增长点，2026年中国水产预制菜市场规模预计突破千亿元，吸引头部企业加大布局。
展望后市，《全国渔业发展“十五五”规划》提出，到2030年，渔业水域面积保持稳定，国内海洋捕捞年度产量稳定在1000万吨以内。培育一批全产业链产值百亿、千亿级优势特色养殖产业。
具体到A股市场，在全球鱼粉供给收缩、国内政策持续托底的双重逻辑支撑下，具备全产业链布局能力、低鱼粉配方技术领先、深远海养殖布局完善的头部水产企业，将充分享受行业供需格局优化带来的红利。
根据Choice数据库，水产相关概念股包括：大湖股份、百洋股份、东方海洋、国联水产等。
本文内容综合自：Choice、Wind、财联社、光大研究所
夏萱 S0930623100013
免责申明：本文由光大证券向其机构或个人客户提供，其内容基于光大证券及证券媒体已发布报告、资讯或数据的部分或全部内容，不构成对任何人的投资建议，亦不作为买卖、认购证券或其它金融工具的邀请或保证。投资者据此操作，风险自负。光大证券力求本文内容及观点的客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。在任何情况下，光大证券不对任何机构/个人因使用本文内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。
评论 (0)