热点｜AI重构影视内容生产链条，短剧与院线内容供给放量

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AI正把影视与短剧的内容生产从人力密集型推向工具驱动型，制作门槛下降后创作者与作品数量同步增长，内容供给端出现结构性扩张。爱奇艺在2026秋季悦享会上表示，AI已推动短剧爆发式增长，并将缩短长视频的制作周期。以三星堆为主题的国内首部AI超写实院线电影定档10月23日，红果短剧DAU已超过爱优腾芒总和。本轮异动由AI内容生产成本下降、短剧与院线内容供给放量、AI营销与分发需求扩张三条主线共振驱动。

背景逻辑

?AI把内容生产成本打下来，短剧与长视频制作周期同步压缩

AI生成与AI仿真人技术让单位内容的制作成本下降，创作者与作品数量随之增长。爱奇艺提出用AI打破传统影视的高门槛，探索AI催生的新型内容形态，以此拉动用户内容消费。DataEye数据显示，2026年上半年国内AI短剧市场规模突破220亿元，全年有望冲击400亿元，AI短剧用户突破6亿。红果短剧的DAU已超过爱优腾芒四家平台总和。

? 院线端出现AI原生内容，国庆档平淡但供给结构在变

2026年国庆档（10月1日至10月7日）大盘票房以11.64亿元收官，档期内缺乏破圈爆款，观影需求被旅游消费分流。与此同时，以三星堆为主题的国内首部AI超写实院线电影定档10月23日，AI原生内容开始进入院线渠道。灯塔专业版数据显示，截至10月8日年内电影票房已达307.59亿元，贺岁档（11月27日至12月31日）是2026年剩余的主要档期。

? AI应用密集落地，营销与分发环节的单位成本同步下降

谷歌云发布通用工作智能体Gemini Agent，Meta发布首款无摄像头AI眼镜并引入AI智能体，AI应用在同一周密集落地。2026年国内AI数字人直播市场规模突破480亿元，电商带货与本地生活是核心增长极。多家营销与传媒公司部署AI生成的个性化广告与数字人直播矩阵，人力运营成本下降，投放转化率提升。

催化引擎

· AI技术推动短剧内容爆发式增长，2026年上半年国内AI短剧市场规模突破220亿元，AI短剧用户突破6亿；

· 国内首部AI超写实院线电影定档10月23日，2026年国庆档票房以11.64亿元收官，AI原生内容进入院线渠道；

· 谷歌云发布Gemini Agent、Meta发布无摄像头AI眼镜并引入AI智能体，AI营销与分发环节需求扩张。

风险提示

1.AI内容生产成本下降可能加剧内容同质化，压缩单部作品的利润空间；

2.短剧行业监管口径变化可能影响内容上线节奏；

3.院线票房对档期与爆款依赖较高，国庆档表现平淡反映需求端仍有波动；

4.AI大模型与数字人直播的商业化收入尚未在报表中充分体现，业绩兑现存在时滞；

5.传媒板块估值波动较大，主题交易拥挤度上升后回调风险抬升。

（撰文：国金证券财富产品中心）

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