成都国光电气股份有限公司2025 年年度报告

重要提示

一、本公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

二、公司上市时未盈利且尚未实现盈利

□是 √否

三、重大风险提示

公司已在本报告中详细阐述经营过程中可能面临的风险及应对措施，有关内容详见年度报告第三节“管理层讨论与分析”，敬请投资者注意阅读。

四、公司全体董事出席董事会会议。

五、 中汇会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

六、公司负责人李泞、主管会计工作负责人薛斌及会计机构负责人（会计主管人员）明欢声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

七、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

根据成都国光电气股份有限公司（以下简称“公司”）聘请的审计机构中汇会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2025年度财务报告的审计结果：截至2025年12月31日，公司期末可供分配利润为人民币377,316,988.99元，其中2025年度归属公司普通股股东净利润为-98,761,358.22元。

结合公司现阶段的经营业绩情况，综合考虑公司生产经营需要，为保证公司未来的可持续发展及全体股东的长期利益，公司2025年度拟不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。

本次利润分配预案尚需提交公司2025年年度股东会审议。

母公司存在未弥补亏损

surd 适用 □不适用

公司本年存在未弥补亏损73,827,597.07元

八、 是否存在公司治理特殊安排等重要事项

□适用 √不适用

九、 前瞻性陈述的风险声明

surd 适用 □不适用

本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成本公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。

十、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况否

十一、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况否

十二、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性否

十三、其他

□适用 surd 不适用

目录

第一节 释义 ............

第二节 公司简介和主要财务指标.. .6

第三节 管理层讨论与分析...... 14

第四节 公司治理、环境和社会 .58

第五节 重要事项 ..... ... 86

第六节 股份变动及股东情况. 117

第七节 债券相关情况... 123

第八节 财务报告... . 123

第一节 释义

一、 释义

在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：

第二节 公司简介和主要财务指标

一、公司基本情况

二、联系人和联系方式

三、信息披露及备置地点

四、公司股票/存托凭证简况

(一)公司股票简况

surd 适用 □不适用

(二)公司存托凭证简况

□适用 √不适用

五、其他相关资料

注：截至 2024 年 12 月 31 日，公司首次公开发行股票并上市的持续督导期已届满。鉴于公司首次公开发行股票并上市的募集资金尚未使用完毕，中信证券股份有限公司将持续关注公司募集资金使用情况并履行督导责任。

六、近三年主要会计数据和财务指标

(一) 主要会计数据

单位：元 币种：人民币

(二) 主要财务指标

报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明

surd 适用 □不适用

本报告期营业收入较上年同期降低 48.49% ，扣除与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入后的营业收入较上年同期降低 48.48% ，主要系核工业设备业务受 ITER 项目及国内重大科研装置建设进度延后制约，相关采购订单未能按期下达；以及微波器件业务中，部分总体单位项目

推进节点未达预期，致使订单延迟下发；加之特殊事件影响，致使本报告期客户订单量缩减，营业收入下降，并叠加部分产品价格下调的影响，最终导致本期营收规模减少。

本报告期利润总额、归属于上市公司股东的净利润、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较上期分别降低 32 8.09% 、 30 9.90% 、 33 4.77% ，主要系本期营收规模减少，部分产品价格下降，同时回款不及预期，导致信用减值损失增加，从而影响净利润。

本报告期经营活动产生的现金流量净额较上期降低 11 1.65% ，主要系本期销售回款减少所致。本报告期基本每股收益、稀释每股收益、扣除非经常性损益后的基本每股收益较上期分别降低31 1.63% 、 31 1.63% 、 33 6.59% ，主要系本期净利润减少所致。

七、境内外会计准则下会计数据差异

(一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况

□适用 surd 不适用

(二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况

□适用 √不适用

(三)境内外会计准则差异的说明：

□适用 surd 不适用

八、2025 年分季度主要财务数据

单位：元 币种：人民币

季度数据与已披露定期报告数据差异说明□适用 √不适用

九、非经常性损益项目和金额

surd 适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》未列举的项目认

定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。□适用 √不适用

十、营业收入扣除情况表

单位：万元 币种：人民币

一、与主营业务无关的业务收入

二、不具备商业实质的收入

十、营业收入扣除情况表 单位：万元 币种：人民币 项目 本年度 具体扣除情况 上年度 具体扣除情况 营业收入金额 27,644.52 53,667.59 营业收入扣除项目合计金额 127.90 255.18 营业收入扣除项目合计金额占营业收入的比重 （%） 0.46 / 0.48 /

十一、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润

surd 适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

十二、非企业会计准则财务指标情况

□适用 √不适用

十三、采用公允价值计量的项目

surd 适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

十四、因国家秘密、商业秘密等原因的信息暂缓、豁免情况说明

surd 适用 □不适用

根据行业主管部门的保密要求，公司主营产品涉及国防武器装备，无法披露具体型号、产能、订单、计划、价格、收入、成本、利润及技术、研发等相关数据及信息。对于以上信息，在本报告中采用代称、打包或者汇总等方式进行了脱密处理。

第三节 管理层讨论与分析

一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式、行业情况说明

(一) 主要业务、主要产品或服务情况

公司是我国“一五”时期前苏联援建的国家 156 项重点建设项目之一，自成立以来，公司一直从事微波器件的研制生产，至今拥有近 70 年的研制生产经验。目前，公司已经发展成为国内专业从事真空及微波应用产品研发、生产和销售的高新技术企业。

公司坚持以微波、真空两大技术路径为主线，并结合材料学、光学、自动化、电子学、核物理、低温物理、热力学等科学技术，研发生产出了行波管、磁控管、充气微波开关管、微波固态器件、核工业设备、压力容器真空测控组件等产品，并广泛应用于航空、航天、核工业、新能源等领域。

公司各产品的具体介绍如下：

1、微波器件

微波器件产品包括微波电真空器件和微波固态器件。其中，微波电真空器件主要包括行波管、磁控管和充气微波开关管等产品，微波固态类产品主要包括开关矩阵、变频组件、射频模块等微波器件/组件和微波分机类产品。

(1)微波电真空器件

微波电真空器件是利用电子在真空中运动来完成能量转换的器件，或称之为电子管。微波电真空器件具备功率大、频带宽、效率高的特点，主要应用于航空、航天、通信等领域。公司在微波电真空器件领域主要开展了行波管、磁控管、充气微波开关管、触发管、霍尔电推进器核心部件等产品的研制和生产，已自主研发产品数百余项。

A、行波管

行波管是靠调制电子注的速度来实现放大功能的微波电子管，其作用在于将微波信号放大。待放大的微波信号经输入能量耦合器进入慢波电路、并沿慢波电路行进，电子与行进的微波场进行能量交换、使微波信号得到放大。行波管的优势在于高频率、宽频带、大功率、高转换效率。

公司主营行波管包括：连续波行波管、大功率脉冲行波管、折叠波导行波管、耦合腔行波管、双模行波管、行波管功率模块、行波管组件以及空间行波管等上百个产品型号，频率覆盖广。广泛应用于各类电子装备，末级大功率发射源，满足多平台环境使用要求。

B、磁控管

磁控管是一种用来产生微波能的电真空器件，其原理是管内电子在相互垂直的恒定磁场和恒定电场的控制下，与高频电磁场发生相互作用，把从恒定电场中获得能量转变成微波能量，从而达到产生微波能的目的。与行波管借助于电子流的动能使其变换为微波功率不同，磁控管是借助于电子流的位能振荡产生微波功率。

公司生产的磁控管包括普通脉冲磁控管、同轴磁控管、捷变频磁控管和连续波磁控管等产品，脉冲磁控管频率覆盖 S 波段至 Ka 波段，脉冲功率达到 MW 级，连续波磁控管功率可达 10 0 mathrm k W 级，共计产品型号百余个。

C、充气微波开关管

充气微波开关管是一种用作电子设备中的天线转换开关的高速气体放电器件，用来完成收发转换的功能。保护充气微波开关管是随着雷达对快速转换开关的需要而发展起来的，通常由 T/R管与限幅器级联组成，也可以由T/R 管单独组成，针对不同需要可采用单级、双级、多级火花间隙结构，以实现低耗损、低泄露、快速响应，从而保护整机接收机免受高功率损坏。公司生产的微波天线开关类产品包括开关管（T/R）、限幅保护开关管（TRL）、阻塞开关管、孪生开关管等产品，频率覆盖 S 波段至 Ka 波段，最大承受功率超 MW 级，共计百余项品种。其特点是承受功率大、漏过功率小以及恢复时间短。

D、触发管

触发管是一种三极高压控制脉冲功率器件，其原理是管内触发极与阴极（相邻电极）在外部驱动脉冲信号的作用下放电产生等离子体，该等离子体在阴极（相邻电极）与阳极（相对电极）之间电场的作用下进入两者间隙使阴极与阳极击穿导通，从而实现阴极与阳极之间大能量的传输。该产品具有工作电压高且范围广、导通能量大、开通时间短、体积小、可靠性高等特点。

公司研制生产的触发管包括真空型触发管、充气型触发管等产品。工作电压范围从 1kV 至12 mathrm k V ，工作电流达到 50 mathrm k V ，广泛运用于各类高压器件保护或脉冲功率技术中。

E、霍尔电推进器核心部件

霍尔电推进器核心部件是一种为电推进系统点火的电真空器件，通过加热阴极产生电子，使氙气等介质电离产生大量离子轰击发射体，维持发射体温度进入自持放电状态，实现电推进系统点火，并中和推力器喷出的高速离子以保证羽流的电中性，从而避免航天器带电。

近年来，空间有限的低轨资源不断刺激全球低轨卫星的部署加速，对电信服务的需求不断增长，GEO 通信卫星发展迅速，促进了电推进的技术成熟，使用电推进系统的 GEO 卫星比例持续增加，已从 20 世纪 80 年代的平均 20% 到近几年的超过 40% ，以小功率霍尔推力器为代表的电推进系统在低轨卫星上的应用预计将越来越广泛，全电推进成为 GEO 平台等发展的重要方向，随着相关技术的成熟和市场的扩大，电推进系统有望将在更多的卫星星座中得到应用。

据 StraitsResearch 公司 2024 年 12 月发布的《全球卫星电推进市场分析报告》统计，2024 年全球卫星电推进市场价值约 5.8921 亿美元，预计到 2033 年将达到 8.4591 亿美元，在预测期内（2025-2033 年）将以 4.10% 的复合年增长率增长，由此可见，电推进的市场份额有望继续扩大。

公司研制的霍尔电推进器核心部件包括钡钨空心阴极，六硼化镧空心阴极的多种型号，放电电流覆盖 0.5 mathrm A sim 10 0 mathrm A ，可配套 0.05 sim 50 mathrm k W 霍尔/离子推力器，推力范围从 0.2 mathrm m N 至牛级。配套1.35 mathrm k W （推力 80 mathrm m N ）霍尔推力器空心阴极工作寿命已突破数万小时，开关次数突破万次，已成功应用于载人航天工程（空间站天和核心舱），另有多种型号也已进入工程应用阶段。公司与国内多个电推进总体单位建立了深度合作关系，同时积极跟踪商业航天小卫星领域的订单，并已实现小批量销售。

F、铯束管

铯束管是利用铯原子在其基态的两个超精细能级间的跃迁信号判断外部激励信号的准确程度，在铯束频率标准（铯原子钟）中起原子鉴频器的作用。铯束管作为铯原子钟的心脏器件，主要用于通信、电力、卫星导航、航空航天、计量、国防工程等国计民生领域，满足军用或民用车载平台来产生和保持高精度标准时间和标准频率的电子科学仪器（铯原子钟）的使用。

铯束管由包括铯炉、微波腔、磁屏蔽、荧光收集器及钛泵等主要零部件组成。

公司生产的激光抽运铯束管在线宽、信噪比、优值、频率稳定度等方面已达到国内领先水平，已配套多家研究院所与企业使用，获得用户的好评反馈。

(2)微波固态器件

微波固态器件是指利用半导体材料制成的，用于产生、放大、控制信号的电子器件。固态器件具有高频带宽、体积小、噪声低、功耗低、稳定性好的优点，其特性与电真空器件能够形成很好的互补。

公司微波固态类产品主要包括射频前端组件、天线接口模块、变频组件、功放、开关路由网络、多波束馈电网络、多波段收发源、点火控制装置、VPX 多通道宽带接收机、小型化低相噪捷变源、微波分机等，产品具有集成度高、体积小、频率覆盖范围广、稳定性好等特点。

A、射频前端组件

射频前端组件通过对接收到多路信号进行限幅、放大、滤波、移相处理后输出，并具有独立自检功能。该类产品具有多通道、小型化、超宽带、频率覆盖范围广（覆盖 40GHz 及以下所有频段）、可靠性高等特点。

B、天线接口模块

天线接口模块通过对激励信号和脉冲信号的限幅、滤波及放大处理后，可实现上下天线信号接收、发射信号选择、导脉冲信号选择、激励信号选择、接口控制和状态检测等功能，具有噪声系数低、阻塞电平高、开关速度快、隔离度高、发射功率高等特点。

C、变频组件

变频组件的主要功能是对输入信号的上下变频处理，其原理是通过对工作频段内的信号进行扫描搜索，将接收到的信号限幅、滤波、放大以及变频后，输出相应中频信号后进行处理。公司的变频组件产品具有高度集成化、小型化、超宽带、频率覆盖范围广（覆盖 40GHz 及以下所有频段）等特点。

D．固态功率放大器

公司的固态功率放大器产品类型包括基础模块、功放整机、功放设备等，通过同轴合成、同轴径向合成、脊波导空间合成和全波段三\~五进制矩形波导合成等技术，实现对射频信号功率的放大，具有散热好、功率容量大、可靠性高、频率覆盖范围广（覆盖 10KHz—50GHz 以及 W 波段）等特点，可以实现 X—Ku 频段十千瓦级、Ka 频段千瓦级、Q 频段 300W 级单台固态连续波。

E．开关路由网络

微波开关由 PIN 二极管通过不同方式级联组成，可以实现信号的切换。开关路由网络通过对高性能微波开关的互连，可实现多通道信号的网络交换和信号路由，具有通道任意切换、路间隔离度高、承受功率大、频率覆盖范围广（覆盖 40GHz 及以下所有频段）、可靠性高等特点。

F．多波束馈电网络

多波束馈电网络主要实现多波束的接收与转换功能，通过对方位的信号限幅、滤波及放大后，经过功分后分成多路方位信号，再通过不同长度延迟线后，从而形成需要的波束。通过多波束馈电网络后合成的接收波束方向指向β角，使各波束均匀分布覆盖方位面 90 度。该类产品具有平坦度好、幅度稳定性好、幅度相位一致性好、可靠性高等特点。

G．射频交换模块

射频交换模块通过对信号的耦合、互连、放大、变频，可实现综合射频系统的接收信号路由以及激励信号的放大、变频、滤波功能，具有增益稳定、杂散抑制高、超宽带、频率覆盖范围 广（覆盖 40GHz 及以下所有频段）等特点。

H．多波段收发源

多波段收发源主要由低相噪捷变源、收发组件等组成。多波段收发源可为雷达、弹药等装备提供多频段的接收和发射激励功能，以及本振信号、电路时钟、阵列自检等信号，具有多通道输出、接收发射于一体、高集成度、宽频带、小型化、低杂散、低相噪、高可靠性等特点，产品广泛应用于弹载和机载平台，已为国内多家相关主机工厂、研究院所配套。

I．点火控制装置

点火控制装置是装备发射过程中的重要部分，是装备点火装置的核心部件，公司研制的点火控制装置可将系统电源低压直流电升至高压并存储至高压储能电容，收到点火信号后开始放电，

通过多脉冲冗余设计、时序设计等多方面确保可靠性，具有安全性高、可靠性高、稳定性好等特点，广泛应用于航空航天等领域，已为国内多家研究院所配套。

J．小型化低相噪捷变源

小型化低相噪捷变源以低相噪参考信号为基准，采用直合源与乒乓源混频，通过与多层电路板设计考虑信号的隔离、屏蔽等要求。产品具有频谱纯净、相噪低、输出信号带宽广、频率可快速捷变、高可靠性等特点，广泛应用于雷达、导弹、航空航天、电子对抗等领域，已为国内多家企业、研究院所配套。

K．多通道宽带接收机

产品基于板卡设计，采用分腔式集成结构，将多路完全相同的射频链路并行排列于同一腔体，通过两级混频实现 S\~Ku 射频信号到中频信号的下变频；电源接口控制板以 FPGA 为核心，集成多路电源转换、驱动隔离与状态监测等功能，通过软硬件协同实现通道增益掉电保存与调取、BIT自检、纳秒级快速关断及多参数实时监控。通过结构、电路与控制的协同创新，实现了多通道接收机的高集成度、高通道一致性、高隔离度与高智能性，适用于高性能雷达、电子对抗等领域。

L．引信探测组件

引信探测组件由天线单元、高频模块、中频及频率源模块三部分构成。该组件配置两路相互独立的收发链路，可输出两路独立中频信号；采用双发射天线、双接收天线结构，实现全向 36 0 circ 波束覆盖探测。本组件主要应用于各类装备对微小型无人飞行器的远距离探测场景。

M．基于 3D-SIP 小型化低相噪捷变源

小型化低相噪捷变源以低相噪参考信号为基准，采用直合源与乒乓源混频，通过 3D-SIP 与多层电路板设计考虑信号的隔离屏蔽等要求。产品具有频谱纯净、相噪低、输出信号带宽广、频率可快速捷变、高可靠性等特点，广泛应用于现代化装备、航空航天、电子对抗等领域，已为国内多家企业、研究院所配套。

2、核工业及专用设备业务

公司以多年深耕“真空”及“微波”领域的扎实技术及工艺积累为基础，持续深化与国内核心科研院所的战略协同，通过共建合作平台与需求对接机制，系统性挖掘核聚变与核裂变在能量安全、国防装备及高端制造领域的前沿需求，积极融入国家核能装备重点研发计划。2025年 8月，公司与核工业西南物理研究院共同申报的“新一代中国环流器工程研制”项目荣获 2024 年度四川省科学技术奖一等奖，进一步提升并拓宽了公司在核聚变领域的技术水平与技术护城河。

公司的核工业产品主要包括聚变装置主机部件、聚变堆特殊气体系统及关键部件、核工业专用设备等。

（1）聚变装置主机部件

“国际热核聚变实验堆计划（ITER）”是目前全球规模最大、影响最深远的国际科研合作项目之一。ITER装置是个能产生大规模核聚变反应的超导托卡马克装置，俗称“人造太阳”，目的是把聚变时放出的巨大能量作为社会生产所需的能源，其原理是对剧烈的聚变核反应加以控制，称为受控核聚变，有望为人类提供取之不尽用之不竭的清洁能源。

聚变装置主机包括大型杜瓦真空室、内部包层部件、外部加热系统及诊断系统等多个部分，公司产品包括偏滤器、第一壁（FW）、辉光放电清洗系统（GDC）、磁力线诊断系统等，是其中重要组成部分。

A、偏滤器

等离子体与器壁相互作用是托卡马克研究中核心要素之一，其解决与否将直接影响托卡马克装置寿命，其中偏滤器是等离子体与器壁相互作用的主要区域，更是托卡马克装置的重要组成部分，其通过将放电的外壳层内粒子偏滤到一个单独的室内，在此带电粒子轰击挡板，变为中性粒子被抽走，从而避免外壳层内的高能粒子轰击主放电室壁，排出来自中心等离子体的粒子流和热流以及核聚变反应过程中所产生的氦灰。

公司立足于多年研发经验和生产经验，成功研制的偏滤器已应用于 HL-3 等托卡马克装置，其中下偏滤器系统包含 60 个偏滤器模块，由 38 套标准偏滤器模块和 22 套非标准偏滤器模块构成，上偏滤器系统包括 82 个偏滤器模块，每套偏滤器系统均包含了数万个 CFC 小模块加工及焊接，技术难度大，工艺稳定性要求极高。其生产技术主要基于 HL-3 偏滤器原型件所开发的相关焊接、加工工艺以及检测技术，主要包括 CFC/Cu 热沉靶板的加工、支撑架结构生产以及偏滤器模块的装配与检测三部分。

B、ITER包层第一壁（FW）

第一壁板（FW）作为 ITER 屏蔽包层的重要组成部分，是 ITER 装置的核心部件，其直接面向高温等离子体，主要作用是约束聚变等离子体、屏蔽高热负荷，进而保护外围设备及部件免受热辐射损伤。为满足 ITER 装置的使用要求并实现其核心功能，ITER 第一壁板采用三种材料复合构成，分别为面对等离子体侧的钨材料（替代原有铍材料）、中间热沉层的 CuCrZr 合金材料以及支撑背板的 316L（N）不锈钢材料，该材料组合综合考量了第一壁板与聚变等离子体的相容性、导热性能及结构强度等关键指标。为实现高效热传导以耗散高热负荷，三种材料间需实现可靠冶金结合，因此连接技术成为 ITER 第一壁板制造的核心关键技术。公司基于多年的技术积累及丰富的研发经验，已成功完成钨基第一壁样件的研制工作，经专业检测，其空间尺寸精度、热负荷承载性能均符合 ITER 装置的使用要求。

辉光放电清洗系统（GDC）作为 ITER 装置主机重要组成部分，起到通过辉光放电等离子体清洁真空室内壁，控制并降低面向等离子体部件（PFC）表面的氧等杂质与氢同位素燃料的释气，为纯净、稳定的聚变等离子体运行提供洁净真空环境的作用。此外，随着第一壁热负荷材料已完成从铍向钨材质的转变，避免钨吸附杂质及粉尘对聚变等离子体造成影响成为了新的研究课题，需要对 GDC 进行硼化处理，因此对 GDC 提出了新的功能要求，其重要性毋庸置疑。

公司通过先前交付 ITER 主机装置部件的先进经验，积极探索更多可能性，最终完成了 GDC样件制造及关键性能测试任务，对 ITER GDC 设计评估提供了数据支撑。现今，公司已经完成 GDC原型件研制。

（2）氦气系统

氘氚聚变反应会生成氦气、甲烷等多种混合气体，需配置成套专用装置开展后续处理，主要涵盖排灰气处理系统（TEP）、氚提取系统等，可实现气体纯化、杂质去除及特种气体分离提取等功能。与此同时，外循环产氚包层采用高压氦气循环回路，完成热量交换、物质输运等关键任务。上述系统均为聚变装置核心关键部件，同时也是公司主营产品范畴。

（3）聚变堆特殊气体系统及部件

聚变堆特殊气体系统是实现聚变燃料闭环自持循环的核心系统，其功能定位等同于聚变堆的“燃料生产厂、回收车间及放射性安全屏障”。该系统的核心使命为实现原料的自主生产、回收、纯化及供给，严格控制放射性泄漏，保障聚变堆连续、安全、经济稳定运行。通过内循环回收废燃料、外循环自主制备、安全系统严密封控的协同作用，实现自持、零浪费及零泄漏目标，是聚变能商业化落地的核心瓶颈技术之一。

公司相关产品涵盖聚变堆特殊气体内循环、外循环及安全三大核心板块，其中内循环板块涵盖气体供给（SDS）、排灰气处理（TEP）、同位素分离（ISS）等关键子系统，外循环板块包含气体提取、纯化分离等核心子系统，安全板块涉及各级去除重要子系统，产品覆盖特殊气体系统及部件绝大部分工艺流程，公司已具备该类产品的工程化研制能力。

A、核工业领域专用泵

核工业领域专用泵是核工业、军工及能源等涉辐照领域不可或缺的重要设备，也是各类特殊气体系统的核心组成部件，主要实现气体的循环转移、增压及抽空处理，其耐辐照能力、高压缩比和超低的漏率一直是市面其他产品无法替代的。

在公司已完成研发攻关的系列产品中，真空泵作为适配聚变堆特殊气体系统特殊工况的关键核心设备，已成功实现技术定型。该产品可满足特殊环境下高可靠性、低滞留、低泄漏率等严苛使用要求，能够有效支撑循环系统的真空维持与工艺气体传输作业。目前该产品已通过相关性能验证，进入小批量试制及生产阶段，各项指标均满足聚变工程应用需求，为系统工程化建设提供了重要装备保障。

B、核工业领域专用阀门

阀门是核工业领域不可缺少的流体控制设备。公司生产的核工业领域专用阀门是金属耐辐照阀门，可通过顶部传感器接口以及气源快插接口配合使用来控制阀门的通断，从而控制系统管路中气流的通断，达到工艺系统的使用需求，同时保证管路系统的整体漏率优于系统漏率要求。公司承接的科技部耐辐照小型阀门项目，目前已经成功完成 DN40 在内的多款阀门的研制及批产，目前在核工业多家单位批量供货，具有强耐辐照能力、高气密性，低整体漏率以及低内部漏率等特点。此前国内使用的耐辐照阀门大部分来自国外公司，该项目的研制成功打破了国外封锁，填补了国内空白，为公司高质量发展提供了动力；公司最新研发的耐氚波纹管阀产品具备优异的安全性能及耐氚性能，产品系列覆盖 DN6-100 口径，可以满足特殊气体系统阀门需求，已在国内多家核领域单位批量供货。

C、核工业领域专用风机

公司研制的风机主要应用在核工业领域特殊气体制备系统中，具有泄漏率低、耐辐照等特点。其中，大流量循环风机可应用于安全板块，对后续示范堆、商用堆级别的大规模特殊气体应用提供了工程化支撑；高压氦气风机作为外循环板块氦冷系统的心脏，关系到整个增殖系统（自主生产及提取）是否能正常运行，随着国内聚变领域的快速发展，核工业领域对特种风机的需求量持续激增。

（3）核工业专用设备

超导托卡马克装置作为实现大规模核聚变反应的核心设施，具有系统复杂、集成度高的特点，其工程建设对配套装备的技术水平与制造工艺均提出严苛要求。公司立足核工业及核聚变工程领域需求，自主研制了球床材料测量系统、配备高温环境箱的电子万能试验机、多功能快速钎焊炉等一系列实验检测与工艺生产装备。相关设备性能指标满足行业应用标准，已广泛应用于核工业相关产品的性能验证、精密检测及生产制造环节，为核聚变工程与核工业关键产品研发生产提供了重要工艺装备保障。

A、ITER 屏蔽模块热氦检漏设备

ITER 包层屏蔽模块的高温氦检漏是模拟国际热核聚变试验堆运行状态下的密封性检测，主要的功能是对包层屏蔽模块氦气循环的检测，对检测设备的要求非常高。我国制造的 ITER 包层屏蔽模块全尺寸原型件在所承担的 220 件屏蔽模块中结构最复杂、制造难度最大。

公司完成制造调试的真空高温氦检漏设备是全球首台满足 ITER 要求的包层部件的大型真空高温氦检漏设备，该设备采用真空箱法热氦气循环检漏原理，同时具有“真空烘烤”、“去应力热处理”和“热氦气检漏”三大功能。两项重要指标——氦检测仪灵敏度及设备真空室本底漏率在空载状态下均优于 ITER 组织要求，设备的设计、优化、制造、装配、调试，全程实现国产化。依托该技术 2022 年发布了热氦检漏国家标准（GB/T41822-2022），2023 年发布了相应的国际标准（ISO4233：2023）。

B、真空钎焊炉

公司生产的多功能真空钎焊炉具有温度稳定性好、生产效率高等特点，适用于 CFC、陶瓷、铜合金、可伐、不锈钢等多种金属及非金属材料钎焊连接，可广泛应用于聚变装置偏滤器、中性束系统吞噬器、反应堆热管散热器等多种核工业产品生产作业。

3、其他民用产品

在民品领域，公司的核心产品是用于压力容器行业的真空测控组件。此外，基于先进的真空技术和长期的真空产品研制经验，公司生产的其他民用产品主要包括真空开关及灭弧室、民航餐车以及真空存储柜、真空工业炉等真空设备。

（1）压力容器真空测控组件

低温绝热压力容器是用于贮存或运输液氢、液氧、液氦、液氩、液氮及液化天然气等低温介质的容器，其储运装备安全性与压力容器夹层的真空度密切相关，压力容器测控组件就是用于低温绝热压力容器夹层真空度测量与监测的功能产品，是低温绝热压力容器的必备器件。该产品是融合真空测量、管道控制于一体的真空度检测组件，具有体积小、真空测量范围宽、测量数据可远传、可快速抽放气体、安装简单、环境适应性强等特点。

在压力容器领域，公司已经研制出与国外产品接口一致、指标更优的同类产品，完全可以做到在现有压力容器上实现原位替换，且具有更高的性价比。2018 年，公司牵头承担了国家科技部重点研发项目— 宽量程小体积可远传真空监测仪表研制及应用示范，该项目为国家科技类（民品）最高级别科研项目。公司研制的真空检测仪器具有结构紧凑、测量范围宽、测量数据可远传、低功耗和性能可靠等特点，满足真空绝热低温容器夹层真空度检测需求，并且已通过国家危化品储运装备技术与信息化工作委员会鉴定和国家防爆所防爆认证，综合性能达到国内领先、国际先进水平。目前该产品已于 2022 年完成技术验收并交付用户试用，工作状况良好。

此外，公司于 2022 年底牵头承担国家科技部重点研发项目：微型高精度真空度敏感元件及传感器，通过本项目的研究，有助于在未来填补国内真空检测远程运维技术的空白，攻克高性能真空监测仪表的可靠性强化技术，对同类产品的可靠性优化设计具有创新性指导意义。有望打破国外真空测量元件在相关领域的长期垄断，响应国家在关键部件国产化的要求。

（2）高温共烧陶瓷（HTCC）

高温共烧陶瓷（HTCC）主要用于高端电子装备封装，可解决高功率、高频、极端环境下器件稳定运行的瓶颈。其通过多层陶瓷与高熔点金属电路高温共烧成型，为核心器件提供高绝缘、高气密等优质封装载体，保障恶劣工况下电气性能稳定，延长器件寿命。

HTCC 工艺复杂、技术难度高，公司已实现系列化布局，拥有从生坯制备到气密性检测的完整生产线，产品需经生坯流延、通孔加工、金属浆料印刷、多层对位热压、排胶、高温共烧、钎焊、电镀、气密性检测等工序。采用自动化设备与闭环管控，可提供从设计、开发到批量交付的一站式服务，满足高端封装国产替代及稳定供应需求，产品涵盖生瓷带、封装外壳等。

（3）真空开关及灭弧室

真空开关管是真空电力开关的主要元件。公司的真空开关系列包括真空灭弧室、真空触发开关、高压真空接触器和低压真空接触器、高海拔固封真空接触器等产品，具有体积小、重量轻、易维护等特点，主要用于科研、冶金、矿山、石化、建筑等部门和厂矿企业配用电系统，用来控制 12kV、 7.2 mathrm k V 及以下等级的高压电机、变压器及容性负载等用电设备，适用于各种频繁操作领域。

（4）民航机载厨房设备

公司的民航厨房机载设备主要是民航餐车，根据中国航空行业标准 MH/T6061-2010《飞机厨房手推车、物品箱及其相关组件的最低设计和性能标准》进行设计，产品均满足中国民用航空技术标准 CTSO-C175《飞机厨房手推车、物品箱及其相关组件》的相关规定并取得中国民航总局

CTSOA、PMA 以及美国联邦航空管理局（FAA）等相应认证证书，并在动车领域市场上得到广泛应用。

目前公司机载餐车、垃圾车、物品箱及开水杯等民航机载产品作为中国商飞的合格供应商，同时也是 C919 机型相关产品的唯一供应商，实现长期稳定批量供货；也为国内知名民航企业提供航空食品柜、电烤箱和加热水箱等二级配套工作。此外，公司目前已实现向某特种机型开水器、电烤箱稳定供货并积极研发相关机上航空医疗方舱等产品。

（5）辐照电子枪

随着食品安全、危废处理等领域得到日益重视，工业辐照市场需求得到快速提升，电子枪作为辐照系统的核心部件，是辐照系统中所需电子的发生源，其工作原理是，阴极发射出的电子在阴阳极间电场的加速下穿过阳极孔进入辐照系统中，再经过辐照系统的“加工”，达到工业辐照所需要求。

公司深耕电真空行业近 70 年，积累了深厚的技术底蕴与成熟的制造体系，近年来，公司跟随国内辐照产品需求大幅增长的趋势，打造出以辐照电子枪为标杆的关键产品，目前，公司已针对辐照行业研制出售代号为 DR9102、DR9112、DR9113 等近 10 种型号产品，使用场景覆盖了行波枪、驻波枪等使用场景，使用高压最高至 55 mathrm k V ，发射电流最大有 2A，工作比近 1% 。

新增重要非主营业务情况□适用 √不适用

(二) 主要经营模式

（1）采购模式

公司采购分为原材料和固定资产采购。原材料主要为金属材料和电子元器件，固定资产主要是生产经营所用的机器设备。公司在原材料采购时，主要采用询比价方式；在大额固定资产采购时，主要采用招投标方式。

公司已构建稳定的原材料供应渠道，并与主要供应商保持长期合作关系。公司制定了详细的供应商评价体系，通过收集市场信息及现场考察的方式筛选符合要求的供应商，并列入合格供应商名录。

公司通常采用询价、比选的采购方式，采购过程包括询价、供方确定、价格审核等环节。采购人员根据要求制作采购清单，向合格供应商名录内的供应商进行询价对比，确定供应商并签订

采购合同；采购部门对供货情况进行跟踪，并检验供应商供应的原材料，验收合格后入库。此外，针对国内独家供应商供货的产品，公司采用多级审核，独家谈判的方式进行采购。

（2）生产模式

公司的军品生产严格按照国家军用、核工业等相关标准的要求进行生产，产品生产环境、工艺设计均通过体系认证，实现了生产管理的标准化与规范化，以确保产品质量。产品的设计、生产、总装、调试和检验均由公司自己负责，外协主要是附加值较低的机械加工环节。

公司军品的生产以型号产品和定制化生产为主，根据国防装备研制阶段的流程，可分为定型前和定型后两类产品。处于定型前阶段的军品生产，需要进行大量的前期试验以及小批量的生产再试验。在这个过程中，公司需要根据客户对产品的要求，不断调整产品的设计直至满足客户的产品指标，达到各阶段的交付条件。已定型的军品，因产品已经过定型前的反复试验，定型后可直接进行批量生产和产品交付，批产规模根据客户的采购计划确定，该类业务主要采用“以销定产”的方式组织生产，即生产部门根据客户订单需求情况，进行生产调度、管理和控制，可以避免库存积压，提高生产效率。

核工业产品的生产模式为科研定制类、小批量生产。公司一般将粗加工等低技术要求、低附加值的工艺环节委外生产，方案设计、焊接、装配、调试等高技术要求环节均为公司自主完成。生产采用项目组管理模式，对每个合同订单单项管理。

民品业务中的真空规管和真空计等产品具有通用性强、使用量大、技术成熟等特点，该类产品的生产模式主要采用预先生产模式，即年初预测生产计划并备料投产，保证一定量的库存，确保能够随时可以向客户交货。

（3）销售模式

公司的销售模式为直销模式，主要通过以下方式获得订单：

1）军工产品：公司的军品业务主要来自于军方和军工企业武器装备型号的采购，下游客户的采购主要采取竞争性谈判或邀请招投标的方式进行比选。公司日常与主要客户保持长期、持续地沟通，巩固已有项目合作关系，对于已实现销售或已定型的产品，积极提供售后服务并对客户相关后续需求跟踪确认，进一步开发客户潜力，形成持续销售。同时，公司积极了解和响应主要客户的新项目进展及配套需求，利用公司的技术和品牌优势，积极参与主要客户的新型号、新需求的整机/系统研发，为其研发符合定制需求的产品。

2）核工业产品：公司参加项目组织的公开招标或竞争性谈判，中标后供需双方签订供货合同，供方按需方的进度进行供货。由于核工业产品具有定制性及专用性，大部分项目需要和客户一起完成技术预研再制定实施方案，对技术依赖性高。公司获得订单后，与客户签订定制合同和技术协议，直接销售给下游客户。

3）民品业务：压力容器真空测控组件等民品销售采用直销模式，公司主要通过参加展会、竞标或谈判的方式获取订单。销售部门采取主动营销策略，通过多种方式和渠道收集行业和市场信息，紧密跟踪技术和市场发展趋势，并通过公司网站、行业展会、对口用户拜访等方式进行产品宣传，获取新的客户和订单。

（4）研发模式

公司军品的研发模式有预研和型号研制两种模式。预研模式主要针对未来装备需求和技术发展方向，组织团队进行预先研究，包括综合论证、方案设计、样机研制等技术攻关环节，形成技术基础。型号研制针对近期装备需求开展，为特定用户定制，由客户提出型号产品的指标要求，利用公司的技术优势，经过技术协议的确认，由公司负责研制出满足用户需求的器件，一般是通过定型鉴定达到批产条件并配套武器装备型号项目的产品。公司民品主要采用根据客户需求和市场情况自行投入资金进行技术开发储备的研发模式。

(三) 所处行业情况

1、 行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛

根据《国民经济行业分类》，公司所处行业为“C39 计算机、通信和其他电子设备制造业”中“C397 电子器件制造”下的“C3971 电子真空器件制造”。此外，公司还从事核工业领域的产品，包括核工业领域专用泵、阀门以及 ITER 配套设备，所处行业可归为核工业行业。

（1）行业发展阶段

1）电子真空器件制造行业

微波器件领域。长期以来，中东局势动荡，国际环境快速变化，区域冲突不断，同时随着我国综合国力持续提升，军工行业承载着维护国家主权、安全与发展的重任，正处于从技术追赶向自主创新跨越、从高速增长向高质量发展的关键转型期，而电子器件制造行业正是国防科技工业的重要组成部分，是国防军工现代化建设的重要工业基础和创新力量，对我国综合国力及相关尖端科技技术的发展具有重要作用。

电真空器件由于其独有的技术优势（大功率、高效率、宽频带），使其成为电子对抗、电子干扰领域的核心部件，随着近年来行业下游应用整机性能的不断提升，对电真空器件亦提出了更高的迭代要求，针对“高功率、宽频带、高效率”等特种应用领域市场需求已逐步提高，公司立足自身多年的产品研发经验积累，目前已在多种新应用领域积极布局，进展较顺利；同时，得益于商业航天领域的快速发展，电真空器件以其自身“高效率、高环境适应性”等特点获得了下游市场的较高关注，市场需求开始出现明显增长，如：公司空间应用产品“霍尔电推进器核心部件”等产品在近年来呈现较高增速，并与国内多家知名院所和企业达成稳定的配套关系，实现批量交付，有望在未来为公司高质量发展注入强劲而持久的动力。

而微波固态器件凭借其体积小、噪声低、稳定性好的特征，自中东等地区冲突升级以来，微波固态器件等相关应用技术持续引起关注。随着相关下游市场需求进一步向低成本、小型化、高频段、高功率发展，以及 5G 通信向高频段拓展，未来，微波固态器件预计将进一步呈现“多、快、好、省”的特征，技术创新、国产化水平及成果转化能力将成为企业主要竞争力。另外，集成化降低成本、提高性能，也成为必然趋势之一。公司立足于多年研发生产经验，已实现产品向“小型化”、“多系统集成化”转变，积极布局多项新产品、新领域，确保新产品前沿应用边界不断拓宽。

在以上背景下，航空、航天、雷达、通信、电子对抗、卫星、微波通讯等应用领域对公司微波器件需求有望持续增长。

2）核工业

经过各国多年的探索，托卡马克（磁约束核聚变）成为可控核聚变的主要途径，被视为最有希望率先实现聚变能源商业化的途径，全球多个国家相继建成并成功运行大型托卡马克装置。由中、美、欧盟、俄、日、韩、印共建的国际热核实验堆（ITER）使磁约束聚变的科学可行性在托卡马克类型装置上得到实验证实。我国核聚变研究起步于上世纪 50 年代，80 年代制定了“热堆—快堆—聚变堆”核能发展战略，并于 2006 年加入全球规模最大的国际热核聚变实验堆（ITER）项目。

近年来，国内核聚变发展不断取得重大突破。2025 年 1 月，中科院 EAST 装置实现 1 亿℃等离子体稳态运行 1066 秒，刷新托卡马克高约束模（H 模）世界纪录，2025 年 3月，国内首次实现原子核温度、电子温度 “双亿度”运行；亿度千秒稳态与双亿度燃烧，是突破聚变研究“科学可行”到工程可用的关键拐点。我国自主研发的“中国环流三号”（HL-3）刷新了高约束模式运行纪录。连续突破使我国成为全球核聚变发展的核心引领者，全球产业协同与技术迭代将进一步加速这一终极能源的到来。

2026 年，国家对可控核聚变产业的态度已从科研支持全面升级为国家战略级未来产业，将其定位为“终极能源”与“能源革命核心”；在顶层规划上，可控核聚变被纳入“十五五”（2026-2030）国家六大未来产业及未来能源首位赛道，政府工作报告将其列为“未来能源”核心，部署攻关、装置升级与商业化试点。十五五期间计划专项投入超 3,000 亿元，并由工信部、财政部等国家部委设立 200 亿元可控核聚变产业专项子基金，同时合肥、成都、上海等地同步配套千亿级产业集群与最高 5000 万元补贴。2026 年 1 月 15 日，《中华人民共和国原子能法》正式施行，首次将受控热核聚变写入国家法律，明确鼓励和支持受控热核聚变的科学研究与技术开发，并建立分级分类监管制度。目前，国内的在建以及计划建设的核聚变相关项目众多（如：EAST、BEST、HL 系列等）。

公司立足自身丰富的真空与核工业专用器件研制与项目经验积累，以“ITER”装置偏滤器、第一壁等部件配套为基础，积极跟进国内核聚变项目发展，不断加强与国内知名院所及企业的合作开拓市场，目前已成功为“EAST”、“HL”系列等国内知名核聚变科学装置配套关键专用部件与设备，并正在积极跟进“BEST”、 “Z 箍缩混合堆”等国内重大核聚变项目与装置的部件配套与燃料相关系统搭建，截至目前进展较顺利，这将有望为公司核工业板块的未来发展提供有力推动。公司正在积极加速推进“核安全设备设计、制造许可证”的获取工作，同时相关产品正在积极推进研制中。

（2）行业基本特点

1）电子真空器件制造行业

基于所处行业经营特征和所处行业生命周期发展阶段，目前，电子真空器件制造行业具有市场需求量大、需求迫切程度高、技术和可靠性要求高、客户群体稳定等特点，具体如下：

A、市场需求量大

随着我国经济总量的提高和国际形势的变化，我国军费支出保持稳定增长，在武器装备中电子装备重要程度不断提升，特别是对特大功率、特宽频带、特高效率的特种微波电真空器件需求与日俱增，市场随之扩大。

B、需求迫切程度高

近年来，我国地缘政治局面较为紧张，需要我国各军种电子装备的强力支撑。《二十大》报告进一步锚定发展路径，强调全面加强练兵备战，构建强大战略威慑力量体系，提升新域新质作战力量比重，加快无人智能作战力量发展，同时通过实施国防科技和武器装备重大工程，推动科技快速转化为战斗力。有望扩大相关电子器件产品的市场规模，进而带动产业链上游供应商的订单需求。

C、技术和可靠性要求高

随着科学技术的进步与现代战争经验总结，装备信息化程度越来越高，对相关电真空器件也提出了“高功率、高效率、小型化、高可靠”等更高的技术要求。因此，必须采用快速精准设计技术（如电真空器件的快速精准设计）、复杂零部件精密制造技术、全参数自动化测试技术、可靠性仿真及验证等技术，才能制造出先进可靠产品，满足用户不断提升的需求。

D、客户群体稳定

公司主营业务涉及国家重点工程项目配套，因其特殊应用背景及较高的准入认证门槛及技术要求指标，使得大部分功能组件、子/分系统级产品配套关系较为固定。以雷达为例，一般由整机厂所自行研制或者由各自军工集团体系内其他科研单位进行配套，国内仅有有限的参与者。

2）核工业

核工业（尤其是核聚变领域）行业有着明显的行业门槛高、替代难度大、研制流程更复杂的特点。具体如下：

A、行业门槛高

核工业（尤其是核聚变领域）是当今世界技术要求最高、最复杂的工业领域之一。核工业项目设备往往涉及材料、真空、焊接等高技术领域的尖端技术与管理流程，整个行业产业链庞大且复杂。另外，由于自身的特殊性，核工业项目一旦出现放射性事故，所造成的危害将严重影响国家和社会安全，因此核工业对设备的安全性、可靠性的要求极高。基于以上原因，核工业存在较高准入门槛，目前国内核工业在建工程均只有少数的参与者。

B、替代难度大

核工业（尤其是核聚变领域）代表着全球核工业技术水平的顶点，其各类相关技术在全球范围都是科技难点，对参与者在低漏率、防辐照、特种材料等方面技术有着异常高的要求，设备替代难度大。公司为 ITER 项目研制的屏蔽模块热氦检漏设备为全球首台套达到核工业技术要求的产品，同时在等离子体包层领域已经能和欧美国家的先进技术展开竞争。此外，公司研制的核工业聚变领域专用金属泵及阀门实现了核心部件国产化，填补了国内空白。

C、研制流程复杂

为满足核工业行业的特殊应用背景、极端技术指标、超高稳定性和安全性及高强度使用环境等要求，核工业设备的设计、生产、运行和退役等过程均有着庞大且复杂的体系要求。

（3）行业主要门槛

1）行业认证壁垒

公司的微波器件产品是多种装备系统的核心；公司核工业设备主要应用于核聚变领域；公司压力容器安全附件主要应用于各类危化品运输领域。无论是电子真空器件制造行业还是核工业，因其特殊的稳定性、安全性等要求，准入方面存在较高门槛，在各个环节上均需要取得主管部门

认证才能够开展相关业务，认证周期较长。目前国内电子真空器件制造行业及核工业均只有有限的参与者，对于行业新进入者来说存在较大的认证壁垒。

2）专业人才壁垒

电子真空器件制造行业和核工业都是典型的技术密集行业，人才培养周期较长，且由于我国相关行业发展时间较短，行业内高端、专业人才仍然十分紧缺，特别是在设计研发、工艺制程等方面对创新型人才需求十分迫切。经过多年发展，公司已经累积出一批相关技术人才队伍，但行业新进入者短期内却难以获得成熟、稳定的研发、生产技术人才，无法快速形成自身的竞争力并开展研发工作，存在较高的专业人才壁垒。

3）行业技术壁垒

作为典型的技术密集行业，电子真空器件制造行业与核工业具有天然的高技术门槛。无论是研发电真空器件还是微波固态器件均需要对特种材料技术、电子技术等高科技技术有深刻的理解和掌握，才能在具体产品研发过程中进行对应设计与优化，提高微波器件的可靠性和稳定性。当前经过数十年的发展，我国仅有有限的参与者具备行波管等微波电真空器件生产、科研能力。行业新进入者缺乏对特种材料、电真空器件的研发、生产的深刻理解，存在很大的局限性。在核工业领域，以国际热核聚变实验堆（ITER）项目为例，其项目成果关乎人类未来清洁能源计划的进度，代表着全球核工业技术水平的顶点，其各类相关技术在全球范围都是科技难点，对行业内公司在高真空、低泄漏率、非金属材料焊接等方面的技术能力有很高要求。行业新进入者有着不可忽视的技术准入门槛与壁垒。

4）项目经验壁垒

在军品装备与核工业领域，都需要帮助客户研发、生产稳定可靠的核心器件，除了提供优质的产品外，拥有丰富的项目管理及生产线管理经验同样重要，包括需求分析、方案设计、工艺优化、系统试验、故障归零及产品全寿命档案管理等专业经验和技术服务等实践经验。客户在选取供应商时，往往也会将过往项目经验作为重点的考察内容。相关经验的缺乏会造成新进入者很难在短期内立足本行业。

2、 公司所处的行业地位分析及其变化情况

自成立以来，公司一直从事微波器件的研制生产，至今拥有近 70 年的研制生产经验，多年来一直承担着各类国家重点工程配套产品的研制和生产任务。经过多年的耕耘与拓展，公司在行业内拥有丰富的研发经验积累、较强的技术水平，产品主要服务于各类国家重点工程项目，供应链及生产流程均已实现本土化。目前，公司已经发展成为国内真空技术应用产品生产骨干企业与微波固态器件领域的重要参与者。

公司的核心产品（如行波管、磁控管等电真空器件；变频组件、射频前端、功放、多波段收发源、点火控制装置等微波器件）由于多涉及国家重点工程配套，对技术研发、生产管理的标准严格，准入门槛高，我国仅有有限的参与者具备研发生产能力（特别是在电真空器件制造领域，竞争很少），公司的电真空类产品，包括连续波行波管、磁控管、霍尔电推进器核心部件等在行内占据重要地位。

在核工业设备和压力容器测控组件领域，国内参与者极少，公司的核工业设备和压力容器测控组件产品属于业内独创，拥有自主知识产权，技术水平国内领先。

3、 报告期内新技术、新产业、新业态、新模式的发展情况和未来发展趋势

（1）微波电真空器件发展趋势

微波电真空器件作为航空、航天、雷达通信等领域电子装备的核心零部件，下游客户会根据整机性能提升的需求对电真空器件提出更高的迭代要求，近年来针对“特大功率、特宽频带、特高效率”等特种应用领域市场需求已逐步出现并提高。因此，未来电真空器件产品的刚性需求将始终存在，微波电真空器件在军品装备领域将会保持稳定上升的趋势。国内的微波电真空器件厂商在稳固既有市场的同时，将依靠技术创新和客户的研发需求对已有产品进行不断的升级和迭代，进一步提升产品性能和市场份额。

（2）微波固态器件发展趋势

作为当前国际雷达领域的主流发展路线，相控阵雷达在相同的孔径与工作波长下，其反应速度、目标更新速率、多目标追踪能力、电子对抗能力和可靠性等都更为突出。相控阵雷达可分有源主动和无源被动两种。其中有源相控阵雷达比无源相控阵雷达损耗更低，是目前的主流技术，已经用于机载、弹载、车载、舰载及星载等领域。同时自中东区域冲突升级以来，行业相关应用技术引起高度关注，国防领域对微波固态器件产品的需求持续攀升，相关产品呈现出成本持续优化、市场需求量大幅增长的发展态势，技术创新、国产化水平及成果转化能力将成为企业主要竞争力。另外，工艺向前沿技术靠拢、系统集成化，也是未来行业主流发展趋势之一。

（3）核工业领域发展趋势

核能在发电、供热、氢能等领域有着巨大的应用前景和需求，是支撑大比例可再生能源接入电网，保障电网安全稳定运行的清洁基荷电源，具有海水淡化、供热供汽、高温产氢等用途，降低热力、交通领域的碳排放，是满足未来能源安全及实现“碳达峰、碳中和”目标的战略选择，对我国构建安全高效能源体系、应对全球气候变化挑战、保障可持续发展、加快科技创新、保障和提升国家总体安全具有重大的战略意义，核能是世界主要强国战略竞争的重要领域。在全球应对气候变化及能源安全问题日益突出的大背景下，核能清洁、低碳、安全、高效的优势越发凸显。

对于核聚变，我国瞄准世界科技前沿和国家对战略能源需求，围绕国家核聚变能源研究发展战略规划，积极开展进一步的研究。在磁约束核聚变方面，我国将积极参与 ITER 计划，深入开展聚变等离子体物理、燃烧等离子体物理等研究，进行广泛的国际交流与合作。在此基础上逐步独立开展核聚变示范堆的设计和研发，最终设计建造中国聚变示范堆，实现核聚变能源商业利用。目前国内的聚变能发展加速，产业需求快速增加。

目前世界主要核电国家正持续加强三代核电、小型模块化反应堆、新一代核能系统的研发。根据中国核能行业协会发布《中国核能发展报告 2026》蓝皮书显示，我国核电机组建设稳步推进。2025 年我国在建核电机组 35 台、装机容量 4,190 万千瓦，在建规模连续 19 年保持全球第一；2025年我国核电发电量达到 4,677 亿千瓦时，创历史新高连续六年居全球第二；2025 年核电工程建设投资完成额 1,610 亿元。我国已形成全球领先的核电工程建造能力，该领域的市场需求将快速增加。核电领域业务需求有望持续放量。

（4）压力容器安全附件发展趋势

近年来随着国民经济的稳步发展，现代工业以规模生产为特点，集中供气生产。各种气体已广泛使用在机械制造、冶金、医药、化工、环保、生物工程、动力、食品和航天航空工业等领域中。由于工业快速发展带来的能源短缺和环境保护等问题，对 LNG（液化天然气）、液氢等绿色能源的需求，日益增大。目前，随着气体工业的迅速发展，加之世界制造业的调整，真空绝热低温容器的制造中心已转移至我国。我国压力容器整个行业实现了快速发展，行业的技术水平不断提高，产品质量不断提升，并逐渐形成了比较完善的配套供应链体系和价格优势，成为了全球压力容器设备重要的供应国。低温技术在能源、科研、交通运输、石化和环保等诸多领域内的应用日益广泛，低温绝热压力容器的制造规模和使用范围也逐渐扩大。

二、经营情况讨论与分析

报告期内，公司总体经营情况如下：

1、经营业绩

2025 年度，公司坚持聚焦主营业务，专注微波器件、核工业设备等领域业务的研发、生产和销售，并积极跟进市场及用户需求，持续保持有质量的发展，为客户提供更加优质的产品和服务。核工业设备业务受 ITER 项目及国内重大科研装置建设进度延后制约，相关采购订单未能按期下达，以及微波器件业务中，部分总体单位项目推进节点未达预期，致使订单延迟下发，加之特殊事件影响，致使本报告期客户订单量缩减，营业收入下降，并叠加部分产品价格下调的影响，最终导致本期营收规模减少，净利润下降。报告期内，公司实现营业收入 276,445,249.58 元，同比下降 48. 49% ；营业利润-115,627,320.45 元，同比下降 32 3.94% ；本期实现归属于母公司所有者的净利润-98,761,358.22 元，同比下降 309. 90% 。

2、研发情况

公司自成立以来，始终坚持“以智慧实现理想，用科技铸就辉煌”的国光理念，坚持将技术创新置于企业发展的首位，坚定地将技术研发、创新作为企业发展的根本动力，不断推动技术创新以增强公司核心竞争力。

报告期内，公司专注于核心技术能力的积累与新产品开发，持续加强研发资源的投入，研发资金投入达 32,781,942.35 元，研发投入占营业收入的比例增加 5.04 个百分点；报告期内，公司新申请国内发明专利、实用新型专利、外观设计专利及软件著作权共 17 项，其中发明专利 6项，实用新型专利 11 项。公司累计获得国内专利授权共 135 项，其中发明专利 52 项，实用新型专利81 项，外观设计专利 2项，获得软件著作权 4项。

2025 年 8月，公司与核工业西南物理研究院等单位联合申报项目“新一代中国环流器工程研制”荣获 2024 年度四川省科学技术进步奖一等奖，本次获奖体现了公司在核聚变领域的科研实力和技术创新能力。此前，公司亦凭借“聚变堆大型复杂部件高温下超高灵敏度检漏技术研究及应用”项目荣获 2023 年度该奖项。连续凭借不同的项目获得该奖项，是对公司技术创新及研发能力的高度认可，也是对公司长期坚持科技创新的有力证明。

此外，公司多年来一直立足自身产业化资源及工程化优势，以技术创新研发及产业化为目标，持续与各大院所、高校开展校企合作。2025 年 3 月，公司与天府创新能源研究院等单位共同出资成立的“先觉聚能科技(四川)有限公司”在成都完成工商注册，该公司定位为支撑天府创新能源研究院发展并拓展其职能的市场化机构，与其共同构建起“研究院 + 公司”相互支撑的聚变裂变混合能源事业核心组织架构。该公司的成立将助力公司获得战略合作机会，积极推动国内聚变能源战略发展，推动混合堆工程建设加速，形成重要知识产权布局，进一步拓宽公司技术护城河，夯实公司行业领先地位，助力公司业绩发展，为公司未来高质量发展带来新的动力。2026 年 3 月，“氚工厂工程技术研讨会”在四川成都召开，本次会议聚焦聚变能源商业化的核心瓶颈 ——氚自持问题，明确了氚工厂的战略地位。公司围绕涉氚系统工程等前沿方向作专题报告，全面展现公司在氚系统工程技术领域的最新研究成果与实践进展。

2026 年 3月，公司与合肥工业大学、合肥合锻智能制造股份有限公司共建电子回旋管制造技术开发联合实验室，旨在攻克核聚变装置“心脏”：电子回旋管的制造瓶颈，实现关键部件国产化替代；同期，公司联合合肥工业大学、合肥合锻智能制造股份有限公司、安泰科技股份有限公司组建包层全生命周期技术联合实验室，聚焦聚变堆包层（氚增殖与能量转换核心部件）的全流程技术攻关，支撑聚变能源商业化关键环节——氚自持实现，确保公司进一步保持行业技术引领和市场竞争力，彰显科创板企业创新特质。

通过在知识产权方面的积累，进一步夯实了公司在相关行业内的技术领先者和标准制定者地位，公司整体研发实力得到进一步提升。

非企业会计准则财务指标的变动情况分析及展望

□适用 surd 不适用

三、报告期内核心竞争力分析

(一) 核心竞争力分析

surd 适用 □不适用

（1）领先的市场地位及技术优势

公司是我国“一五”时期前苏联援建的国家 156 项重点建设项目之一，具有近 70 年的研发生产史，对微波和真空领域的技术发展方向和趋势有较为深刻的理解，为我国百余种雷达装备等国家重点工程项目配套。目前公司系国家高新技术企业、四川省企业技术中心、专精特新小巨人企业、四川省国防科技工业协会理事单位、全国工商联科技装备业商会副会长单位。公司经营的优势技术产品主要为行波管、磁控管、开关管等真空及微波电子元器件。

经过多年发展与积累，公司在电真空器件领域掌握了宽频带、大功率、小型化、高效率等行波管设计和制造技术、磁控管设计和制造技术、开关管充气、冷调技术以及小恢复时间控制技术等，实现了电真空器件的国产及自主研发，打破了国外的封锁。公司的微波电子管由开工时的 22个品种，发展到今天自行研制的数百余个品种系列，有数十余个品种填补了国内空白，有百余个品种处于国内领先水平，有数十余个品种接近或达到国际同类产品先进水平。

在核工业设备领域，近年来公司取得重要技术突破，填补了国内空白，实现了核工业关键设备及部件的国产化，并获得客户认可，已逐步实现了批产和交付。在民品真空应用领域，公司自主研发的压力容器真空检测仪器通过了行业委员会鉴定和国家防爆认证，产品技术达到国内领先水平。

截至 2025 年 12 月 31 日，公司拥有的主要核心技术有 16 项，该等技术均运用于公司的主要产品，并在产品应用过程中不断升级和改进，公司核心技术权属清晰，不存在技术侵权纠纷或潜在纠纷。

（2）不断发展的高素质研发人才队伍

为保持技术领先优势，公司始终坚持以技术为导向，鼓励自主创新，建立了完善的研发创新机制，已形成较为完整的微波器件产品及核工业设备专业研发体系，培育了一支研发经验丰富、自主研发能力优秀的高素质研发队伍。截至报告期末，公司拥有专业研发人员 190 名，占公司总人数 21.89% ，并引进外聘专家 5 人。公司研发团队拥有丰富的微波及真空器件研发、应用经验，持续跟踪行业前沿动态，进行前瞻性产品技术和应用技术的研究，并根据客户的需求进行升级，不断提高产品的技术含量和应用价值。

在校院、校企合作方面，公司与国内多所知名院所及高校展开了紧密合作。2025 年 3月，公司与天府创新能源研究院等单位共同出资成立的“先觉聚能科技(四川)有限公司”在成都完成工商注册，该公司定位为支撑天府创新能源研究院发展并拓展其职能的市场化机构，与其共同构建起“研究院 + 公司”相互支撑的聚变裂变混合能源事业核心组织架构。该公司的成立将助力公司获得战略合作机会，积极推动国内聚变能源战略发展，推动混合堆工程建设加速，形成重要知识产权布局，进一步拓宽公司技术护城河，夯实公司行业领先地位，助力公司业绩发展，为公司未来高质量发展带来新的动力。此外公司于 2026 年 3 月与合肥工业大学、合肥合锻智能制造股份有限公司共建电子回旋管制造技术开发联合实验室，同期，联合合肥工业大学、合肥合锻智能制造股份有限公司、安泰科技股份有限公司组建包层全生命周期技术联合实验室，不断引进、消化、吸收新技术和新成果，为公司整体创新发展提供了重要支撑作用。

（3）健全的质量管理体系

公司始终以质量控制为核心开展产品的研发与生产工作，切实做好产品质量管控，确保产品质量的优质、稳定。目前，公司已建立完善的质量认证体系，具备生产经营军工业务所需的相关资质。同时，公司内部还针对质量管理制定了一系列控制制度文件，有效地保障了公司产品质量的长期稳定提升，产品品质和可靠性得到了客户的高度认可。

（4）客户资源优势

公司长期参与国家重点工程项目的研发与配套工作，其产品最终应用于航空、航天、雷达通信等领域，主要客户为国内大型军工企业，与国内重要的整机企业和科研院所建立了长期稳定的合作关系。公司拥有大量稳定的客户群体，具备良好的客户基础，在市场中拥有较高的知名度，产品得到了用户的认可，客户资源优势明显。

（5）业务资质优势

由于行业的特殊性，从保密及技术安全角度出发，行业内企业必须取得相关资质认证。公司目前已取得经营所需的相关资质认证，这些资质大多需要较强的技术、配套实力和较长的认证周期，一定程度上形成了公司的竞争优势。

（6）丰富的项目经验优势

公司通过多年在微波及真空专业领域的深耕发展，基于公司的技术先进优势，先后牵头和联合承担了多个国家重要项目和课题。公司围绕核心产品的设计、研发、生产和应用阶段，在雷达、核工业以及新能源领域具有丰富的项目经验优势。

(二) 报告期内发生的导致公司核心竞争力受到严重影响的事件、影响分析及应对措施

□适用 √不适用

(三) 核心技术与研发进展

1、 核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况

公司始终将技术创新置于企业发展的首位，经过多年研发积累，与主营业务相关的核心技术已居于国内先进水平。公司根据市场调研、技术进步、下游客户需求等情况不断对各项核心技术进行更新迭代，在提升现有产品的技术水平和生产效率的同时，不断实现新的产品应用。公司对

各项核心技术的创新和整合运用是公司核心竞争力的保证，通过核心技术应用组合实现多元化的产品，为客户提供更加优质可靠的电真空与核工业器件。

报告期内，公司依托于近七十年的研发、制造、生产及集成工艺经验，公司核心技术体系完成迭代升级，三项技术取得了较大的突破，成功转化为公司的核心技术，增强了公司的核心竞争力，为公司高质量发展和稳步前行保驾护航。目前各项核心技术具体情况如下：

国家科学技术奖项获奖情况□适用 surd 不适用

国家级专精特新“小巨人”企业、制造业“单项冠军”认定情况surd 适用 □不适用

2、 报告期内获得的研发成果

报告期内，公司新申请国内发明专利、实用新型专利、外观设计专利及软件著作权共 17项，其中发明专利 6 项，实用新型专利 11 项。公司累计获得国内专利授权共 135 项，其中发明52 项，实用新型 81 项，外观设计 2 项。另有软件著作权 4 项。

报告期内获得的知识产权列表

本期新申请知识产权汇总如下：

本期新获得知识产权汇总如下：

3、 研发投入情况表

单位：元 币种：人民币

研发投入总额较上年发生重大变化的原因

□适用 √不适用

研发投入资本化的比重大幅变动的原因及其合理性说明□适用 √不适用

4、 在研项目情况

surd 适用 □不适用

单位：万元

情况说明

根据行业主管部门的保密要求，公司主营产品涉及国防武器装备，无法披露具体型号、产能、订单、计划、价格、收入、成本、利润及技术、研发等相关数据及信息。对于以上信息，在本报告中采用代称、打包或者汇总等方式进行了脱密处理。

5、 研发人员情况

单位：万元 币种：人民币

研发人员构成发生重大变化的原因及对公司未来发展的影响□适用 √不适用

6、 其他说明

□适用 √不适用

四、风险因素

(一) 尚未盈利的风险

□适用 surd 不适用

(二) 业绩大幅下滑或亏损的风险

surd 适用 □不适用

2025 年公司实现营业收入 2.76 亿元，同比减少 48.49% 。归属于母公司股东的净利润-0.99 亿元，同比减少 30 9.90% 。公司核工业设备业务受 ITER 项目及国内重大科研装置建设进度延后制约，相关采购订单未能按期下达；微波器件业务中，部分总体单位项目推进节点未达预期，致使订单延迟下发；加之特殊事件影响，致使本报告期客户订单量缩减，营业收入下降，并叠加部分产品价格下调的影响，最终导致本期营收规模减少；销售回款不及预期的影响，导致本期计提信用减值损失增加，影响本期业绩。若后续宏观经济、国际政策、市场竞争等出现重大不利变化，公司未在研发技术实力、客户开拓、产品布局保持竞争优势，将可能存在业绩进一步下滑风险。

(三) 核心竞争力风险

surd 适用 □不适用

（1）知识产权风险

公司所处行业属于技术密集型行业，知识产权风险主要体现在专利权的不当申请与使用，以及通过利用诉讼仲裁事项拖延或打击竞争对手等。尽管公司一直坚持自主创新的研发策略，并已通过采取申请专利等知识产权保护措施，但仍存在自身知识产权被侵犯的风险。同时，公司一直坚持自主研发的原则，避免侵犯他人知识产权，但仍不能完全排除因疑似侵犯他人知识产权而被起诉的可能性。

（2）核心技术泄密与技术人员流失的风险

公司作为技术导向性企业，核心竞争力主要体现在微波电真空器件设计、核工业器件设计、生产等方面。为保护核心技术，公司已将相关核心技术申请了专利，但仍存在部分技术或工艺未受《中华人民共和国专利法》保护。同时，在技术研发和产品生产过程中，由于公司技术人员对技术均有不同程度的了解，如果一旦出现该等技术人员流失或泄密情况，可能直接影响公司的后续技术开发能力，以及导致核心技术泄露的风险增加。

（3）技术升级替代风险

公司专注于生产微波电真空器件、微波固态器件等产品，为国内航空、航天、通信等领域提供配套支持。随着装备的更新换代，公司的技术和产品面临同步升级的要求。如果公司在技术升级替代的过程中未能及时满足客户的需求，或行业内出现其他重大技术突破，则公司掌握的现有技术将面临被替代的风险，从而对公司持续发展造成较大不利影响。

（4）研发失败和成果转化风险

公司所处行业产品具有的研发周期较长、资金投入较大的特点，需要经过立项、设计、初样、正样等多个阶段的迭代优化。为保证公司产品的技术符合市场需求，公司往往需要提前较长时间进行产品研发规划并持续投入资金进行预研，以确保产品技术能够满足市场需求。由于研发过程复杂，研发结果存在不确定性。如果研发失败或者研发成果无法顺利实现产业化，将会对公司的经营业绩产生不利影响。

(四) 经营风险

surd 适用 □不适用

（1）客户集中度较高的风险

公司面临客户集中度较高、部分主要客户销售占比较大的风险。如果未来公司无法在其主要客户的供应商体系中持续保持竞争优势，或因各种原因导致公司无法继续维持与主要客户的合作关系，则公司的经营业绩将受到较大影响。同时，如果现有客户对公司主要产品的需求产生变化，或公司竞争对手产品在技术性能上优于公司，将对公司的经营业绩的稳定性与持续性造成不利影响。

（2）业绩增长持续性风险

报告期内，公司产品的最终用户主要为军方或各大主机厂商与研究院所，最终用户对公司产品有着严格的试验、检验要求且单个订单的金额较大，客户的采购特点决定了公司签订的单个订单执行周期较长。这种特性使得公司未来的业绩增长面临一定的不确定性，尤其是在市场竞争加剧的情况下。同时，公司与第一大客户的下属单位在微波器件产品领域存在业务竞争的关系，如果未来军品采购政策进行调整，导致第一大客户优先采用集团内部配套资源，将会对公司与第一大客户的合作造成不利影响，从而对公司业绩增长的持续性造成不利影响。此外，受最终用户的具体需求波动及其每年采购计划和国防需要间歇性大幅调整采购量等因素的影响，公司的销售业务可能存在突发订单增加、订单延迟的情况。订单的具体项目及数量存在波动，交货时间具有不均衡性，可能在一段时间内交货、验收较为集中，另一段时间交货、验收较少，导致收入实现在不同年度具有一定的波动性，从而影响公司经营业绩增长的持续性。

（3）毛利率波动风险

报告期内，受市场产品结构、竞争压力、产品/项目售价等因素影响，公司综合毛利率有一定的波动。公司必须根据市场需求不断进行产品的迭代升级和创新维持公司较强的盈利能力。如若公司未能契合市场需求推出新产品、新产品未能如预期实现量产或市场供求情况发生变化，将导致公司综合毛利率出现下降的风险。

（4）新产品研发风险

近年来，军工电子领域技术发展迅速，客户对军工产品定制化的需求日益增加。行业用户需求的多样性对军工电子器件产品的开发提出了更高技术要求，因此对供应商的技术前瞻性和市场洞察力提出了更高挑战，要求供应商能够超前洞悉行业和技术发展趋势，把握客户需求变动方向，及时推出满足客户需求的产品。如果公司的应用技术开发滞后，在新业务领域开拓、新产品研发等方面进展不利，可能导致新产品不能适时满足客户需求，将对公司未来业绩增长带来不利影响。

（5）市场竞争加剧风险

公司主营真空电子产品，行业内企业主要为大型国有军工集团及相关科研院所，公司目前在承接大额订单的能力、资产规模及抗风险能力等方面与该类企业相比还有一定差距。同时，伴随军品市场的发展，市场竞争也将日趋激烈，尤其是微波固态器件领域，目前民营企业参与者较多，若公司不能增强技术储备、提高经营规模、增强资本实力，不能准确把握市场需求变化趋势和及时调整竞争策略，则难以继续保持市场竞争力，导致公司市场竞争地位削弱、相关产品利润率降低并进而出现经营业绩下滑的风险。

（6）产品质量控制风险

公司的微波器件产品主要应用于国家重点工程，适用于航空、航天及通信等领域多种装备平台，对于产品的技术性能、可靠性等方面有着较高的要求。随着公司经营规模的持续扩大、行业技术的快速迭代以及客户对产品质量要求的提高，如果公司不能持续有效的执行相关质量控制措施，导致产品质量出现问题、下游产品性能受到影响，将对公司的品牌声誉和经营收益产生不利影响。

（7）第一壁（FW）和核用泵产品量产风险

公司目前在原有的核工业设备本身已经产能饱和的情况下，公司研发的第一壁和核用泵产品生产规模受限，目前只能进行小批量生产。同时，上述产品制造时间长，下游客户需求迫切。因此，公司存在一定的量产风险，即无法保证第一壁和核用泵产品客户的生产任务需求，无法按时交付产品。

(五) 财务风险

surd 适用 □不适用

（1）技改专项拨款资金债务偿还可能影响公司现金流

截至目前，公司仍存在 4 项因技改国家专项拨款资金形成的长期负债，金额 106,210,000.00元。虽然有权部门未提出过偿付要求，但是如果未来公司需要偿付相关资金，短期内支付大额款项可能会对公司的现金流造成一定的不利影响。

（2）应收账款及应收票据余额较高及发生坏账的风险

公司期末应收账款及应收票据余额较大，主要受所处行业特点、客户结算模式等因素影响。如不能及时收回或发生坏账，将会对公司业绩造成不利影响。

（3）应收账款未约定信用期的风险

报告期内，公司的主要客户为各大军工集团下属科研单位或国家重点单位，公司通过招投标等方式获取相关客户的订单，但未明确在合同中约定信用期。公司军品业务一般付款流程为产品交付后由甲方完成验收，并按甲方内部采购支付流程完成审批后进行支付，审批时间不可控，因此双方未明确约定信用期。报告期内，虽然公司合作单位基本为大型军工单位或科研机构，期后无法回款的可能性较低，但结算周期一般较长。若应收账款不能及时回款，则应收账款余额将会快速增加，从而占用大量流动资金，影响公司资金周转，对公司的生产经营造成不利影响。

（4）存货跌价风险

本报告期末存货账面价值 26,573.41 万元，公司每年根据存货的可变现净值低于成本的金额计提相应的跌价准备，若未来市场环境发生变化、竞争加剧或技术更新导致存货过时，使得产品滞销、存货积压，将导致公司存货跌价风险增加，对公司的盈利能力产生不利影响。

（5）税收政策变化的风险

根据《关于延续西部大开发企业所得税政策的公告》（财政部税务总局国家发展改革委公告2020 年第 23 号）等规定，公司主营业务属于国家鼓励类产业，且收入规模符合要求，减按 15% 税率征收企业所得税。上述税收优惠政策对公司的业务发展和经营业绩起到促进作用。国家一直重视对西部企业和军工企业的政策支持，公司享受的各项税收政策优惠有望保持延续和稳定，但是未来如果国家相关税收优惠政策发生变化或者税收优惠资格不被核准，将会对本公司经营业绩带来不利影响。

(六) 行业风险

√适用 □不适用

（1）资质延续的风险

我国军品生产实行严格的资质审核制度和市场准入制度，武器装备需纳入军方型号管理，由军方组织项目综合论证，在军方的控制下进行型号研制和设计定型，配套企业需要具备相关业务资质。公司目前持有开展相关业务所需的经营资质和资格认证。如因产品质量、保密要求或其他主观原因导致公司丧失现有业务资质或者不能及时获取相关资质，将对公司的业务经营产生不利影响。

（2）豁免披露部分信息可能影响投资者对公司价值判断的风险

由于公司从事军品业务，部分信息涉及国家秘密，对该等涉密信息豁免披露。涉密信息主要包括公司与国内军方、军工企业等单位签订的部分销售、采购、研制合同中的对方真实名称、产品具体型号、单价、数量和技术参数等内容。此外，公司还根据《军工企业对外融资特殊财务信息披露管理暂行办法》的相关规定，对部分涉密信息采取了脱密处理的方式进行披露，主要包括报告期内各期主要产品的产量、销量、报告期内各期前五大客户中军方客户的名称及销售比例等。上述部分信息豁免披露或脱密披露可能存在影响投资者对公司价值的正确判断，造成投资决策失误的风险。

（3）军品暂定价格与审定价格差异导致收入波动的风险

公司生产销售的微波器件等产品最终用户主要为军方。根据我国现行军品定价规定，该等产品的销售价格由军方审定。由于军方对新产品的价格批复周期较长，对于尚未完成审价的产品，符合收入确认条件时按照初审价格或暂估价格确认收入和应收账款，同时结转成本，待审价完成后与主机厂按差价调整收入。由于军方审价节奏和最终审定价格均存在不确定性，上述价差并非均匀发生于每一年，且最终审定价格也存在低于初审价格、暂估价格的可能性；未来年度不排除军方对已审价产品进行价格调整的可能性，如果大幅向下调整，将影响公司盈利水平。因此公司存在产品初审价格、暂估价格与最终审定价格存在差异以及已审价产品价格调整导致收入波动的风险。

(七) 宏观环境风险

surd 适用 □不适用

报告期内，公司的主要客户为我国各大军工集团下属的科研院所和企业，公司军品业务占比较大。军工作为特殊的经济领域，主要受国际环境、国家安全形势、地缘政治、国防发展水平等多种因素影响。若未来国际形势出现重大变化，导致国家削减国防支出，使得军方和主机厂对公司产品的需求数量产生波动。若未来军品订单减少，将对公司的盈利能力产生不利影响。

(八) 存托凭证相关风险

□适用 surd 不适用

(九) 其他重大风险

□适用 surd 不适用

五、报告期内主要经营情况

报告期内，公司实现营业收入 27,644.52 万元，较上年同期下降 48.49% ；归属于上市公司股东的净利润-9,876.14 万元，较上年同期下降 30 9.90% ；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-10,541.10 万元，较上年同期下降 33 4.77% 。

(一) 主营业务分析

1、 利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位：元 币种：人民币

营业收入变动原因说明：一方面，核工业设备业务受 ITER 项目及国内重大科研装置建设进度延后制约，相关采购订单未能按期下达；另一方面，微波器件业务中，部分总体单位项目推进节点未达预期，致使订单延迟下发；加之特殊事件影响，致使本报告期客户订单量缩减，营业收入下降，并叠加部分产品价格下调的影响，最终导致本期营收规模减少。

营业成本变动原因说明：主要系本期收入下降所致。

财务费用变动原因说明：主要系利息收入减少所致。

经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本期销售回款不及预期所致。

投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系上期用闲置募集资金购买银行大额存单，本期持有至到期所致。

本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明□适用 √不适用

2、 收入和成本分析

surd 适用 □不适用

报告期内公司实现主营业务收入 27,516.63 万元，同比下降 48.48% , 主营业务成本22,359.06 万元，同比下降 37.47% 。详见以下分项说明。

(1). 主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况

单位：元 币种：人民币

主营业务分产品情况

主营业务分地区情况 主营业务分销售模式情况

主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况的说明

1、微波器件、军工电子行业营业收入和营业成本较去年同期分别减少 45.56% 和 30.63% ，毛利率较去年同期减少 16.67个百分点：主要系部分总体单位项目推进节点不及预期，项目采购订单下发节奏延后、业务交付规模收缩；叠加部分产品价格下调，产品盈利空间受到挤压。在业务体量收缩与产品售价下行的双重影响下，公司当期营业收入及毛利水平同步出现明显下降。

2、核工业设备及部件、核工业领域营业收入和营业成本较去年同期分别减少 62.24% 和55.86% ，毛利率较去年同期减少 11.97 个百分点：主要系受 ITER 项目及国内重大科研装置整体建设进度延后影响，下游相关采购订单未能按计划下达、交付节奏放缓，使得本期业务收入规模下降；同时，企业固定资产折旧、人员薪酬等刚性固定成本保持正常足额计提摊销，成本端刚性支出维持高位，收入收缩与固定成本刚性支出叠加，最终导致本期整体收入及毛利水平出现明显下滑。

3、境内、直销营业收入较去年同期分别减少 48.64% 和 48.48% ，境内、直销营业成本较去年同期分别减少 37.64% 和 37.47% ，境内、直销毛利率较去年同期分别减少 14.32 个百分点和14.31 个百分点，主要系本期微波器件、核工业设备及部件销售下降所致。

(2). 产销量情况分析表

surd 适用 □不适用

产销量情况说明

1、根据行业主管部门的保密要求，公司微波器件产品涉及国防武器装备，无法披露具体型号、产能、订单、计划、价格、收入、成本、利润及技术、研发等相关数据及信息。

2、核工业设备及部件生产量及销售量较去年同期分别下降 52.49% 和 56.26% ，主要系受 ITER 项目及国内重大科研装置建设进度延后制约，相关采购订单未能按期下达，库存量较去年同期增长22 8.32% ，主要系销量减少。

(3). 重大采购合同、重大销售合同的履行情况

□适用 surd 不适用

(4). 成本分析表

单位：万元 币种：人民币

成本分析其他情况说明无

(5). 报告期主要子公司股权变动导致合并范围变化

□适用 surd 不适用

(6). 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况

□适用 √不适用

(7). 主要销售客户及主要供应商情况

属于同一控制人控制的客户或供应商视为同一客户或供应商合并列示，受同一国有资产管理机构实际控制的除外。

下列客户及供应商信息按照同一控制口径合并计算列示的情况说明无

A.公司主要销售客户情况

surd 适用 □不适用

前五名客户销售额12,463.70万元，占年度销售总额 45.09% ；其中前五名客户销售额中关联方销售额0万元，占年度销售总额 0% 。

公司前五名客户

surd 适用 □不适用

单位：万元 币种：人民币

报告期内向单个客户的销售比例超过总额的 50% 、前 5名客户中存在新增客户的或严重依赖于少数客户的情形

surd 适用 □不适用第四名为新增客户。

报告期内公司贸易业务收入占营业收入比例超过 10% 的贸易业务前五名销售客户□适用 √不适用

B.公司主要供应商情况

surd 适用 □不适用

前五名供应商采购额10,896.54万元，占年度采购总额 36.72% ；其中前五名供应商采购额中关联方采购额0万元，占年度采购总额 0% 。

公司前五名供应商

surd 适用 □不适用

单位：万元 币种：人民币

报告期内向单个供应商的采购比例超过总额的 50% 、前 5名供应商中存在新增供应商的或严重依赖于少数供应商的情形

√适用 □不适用第二名为新增供应商。

报告期内公司贸易业务收入占营业收入比例超过 10% 的贸易业务前五名供应商□适用 √不适用

C. 报告期内公司存在贸易业务收入

□适用 √不适用

3、 费用

surd 适用 □不适用

公司本年度费用变动的主要原因请参考本节“五、（一）1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表”部分。

4、 现金流

surd 适用 □不适用

公司本年度现金流变动的主要原因请参考本节“五、（一）1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表”部分。

(二) 非主营业务导致利润重大变化的说明

□适用 √不适用

(三) 资产、负债情况分析

surd 适用 □不适用

1、 资产及负债状况

单位：元 币种：人民币

其他说明无

公司尚未盈利的成因及对公司的影响□适用 surd 不适用

2、 境外资产情况

□适用 √不适用

3、 截至报告期末主要资产受限情况

surd 适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

4、 其他说明

□适用 √不适用

(四) 行业经营性信息分析

surd 适用 □不适用

报告期内行业经营性信息分析详见本报告“第三节管理层讨论与分析”的“一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式、行业情况及研发情况说明”。

(五) 投资状况分析

对外股权投资总体分析

surd 适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

注：因成都成电邦科技创业投资合伙企业（有限合伙）的部分合伙人实缴金额尚未达到募资预期，经基金管理人与合伙人沟通，2025 年 3 月上期投资资金 300.00 万元已按原路径退回。报告期内，公司对外股权投资总额为 87.5 万元，其中 37.5 万元系公司对先觉聚能科技（四川）有限公司的投资；50 万元系公司对商业航天产业创新中心（海南）有限公司的投资。

1、 重大的股权投资

□适用 surd 不适用

2、 重大的非股权投资

□适用 surd 不适用

3、 以公允价值计量的金融资产

surd 适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

证券投资情况□适用 √不适用

衍生品投资情况□适用 √不适用

4、 私募股权投资基金投资情况

surd 适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

其他说明

因部分合伙人实缴金额尚未达到募资预期，经基金管理人与合伙人沟通后，调整基金出资人并退回已出资合伙人部分出资本金。公司已于 2025 年3月收到原 300.00 万元出资额，故报告期累计投资额为 0元。

5、 报告期内重大资产重组整合的具体进展情况

□适用 √不适用

(六) 重大资产和股权出售

□适用 √不适用

(七) 主要控股参股公司分析

surd 适用 □不适用

主要子公司及对公司净利润影响达 10% 以上的参股公司情况surd 适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

报告期内取得和处置子公司的情况□适用 √不适用

其他说明□适用 √不适用

(八) 公司控制的结构化主体情况

□适用 √不适用

六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

(一) 行业格局和趋势

surd 适用 □不适用

详见“第三节管理层讨论与分析”中的“一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式、行业情况说明”之“（三）所处行业情况”。

(二) 公司发展战略

surd 适用 □不适用

公司秉承“以智慧实现理想，用科技铸就辉煌”的发展理念，围绕“整合、吸纳、优化、提升”的发展战略，坚持真空与微波两条技术主线，加强重点板块科研能力建设，全力推进市场业务开拓，致力成为一家以微波和真空技术为核心的大型高新科技企业。为实现该战略发展目标，公司将坚持以下发展路线：

（1）持续提升技术研发、创新实力。加强研发制度体系建设、加强高端研发人才引进与培养，不断夯实以微波、真空两大技术路径为主线，结合材料学、光学、自动化、电子学、核物理、低温物理、热力学等科学技术构成的核心技术平台及相关技术储备。聚焦行业前沿，持续拓展技术研发的深度与广度，坚定地将技术研发、创新作为企业发展的根本动力，推动公司优质发展。

（2）加快打造“国光特色”产品。不断推动募投项目建设，形成以特种电真空器件、核工业领域专用设备及部件和霍尔电推进器核心部件三大产品为主体的产品结构，在此基础上，不断加强与客户的技术交流，并通过自身研发、制造实力将客户最新需求快速转化为新产品或系统化解决方案，逐步形成具有国光特色的系列产品，推动公司业绩规模不断提升。

（3）落实发展理念，实现优质发展。公司将不断完善现代化企业治理体系、充分发挥董事会科学决策作用，利用企业党组织发展积累深厚的优势，为公司未来优质发展提供坚实根本；坚持科技创新驱动，以科技创新为源泉，加大在电真空器件、固态器件、核工业零部件等领域的技术研制与积累，为公司优质发展提供不竭的源泉。

（4）坚持以管理创新为动力，不断提升内部管理水平。将内部管理优化视为企业发展的永恒课题，加强相关管理人才的选任与培养，不断完善职位晋升多层次激励体系，科学筹划股权激励计划，为公司优质发展提供内在动力，逐步走向卓越。

(三) 经营计划

surd 适用 □不适用

2026 工作方针：

抢抓机遇，量质同提做大规模；

排查梳理，安全运行健康发展；

管理优化，十二原则练好内功；

凝心聚力，命运同体共促发展；

2026 年，机遇与挑战并存，压力与机会同在。公司将继续紧跟装备发展和新质生产力产业重点领域需求，瞄准航天、通信、弹炮、核聚变等重点产业市场，深耕核心用户市场，坚持量质同提，持续做大市场规模。

1、抢抓机遇，深耕市场

微波器件作为公司核心业务板块之一，电真空器件及固态器件面对降价、征税、市场容量下降及同质化内卷竞争加剧的不利因素与挑战，公司将紧跟产业技术迭代态势，深耕用户核心需求，聚焦“高科技、智能化、无人化、产业化”领域产品研发，全力挖掘头部用户需求，以重点型号与新技术产品为突破口，实现规模与效益的双重跃升。

在核工业及自动化设备领域，公司将紧跟国家“十五五”规划发展战略，聚焦聚变、裂变等核能前沿应用市场，强化与行业头部科研院所的战略合作。依托核工业核心产品制造优势，实现产品的集成系统化，抓好产品的生产效率与成品率，争取核工业重大项目深度参与，确立核心供应商地位。

民品业务方面，公司将通过实时了解“老用户新需求”，以多年技术及工艺积累为抓手，深挖存量备件市场，稳住传统市场基本盘的同时，更要锚定新一代雷达、电子对抗、无人机攻防、商业航天等前沿领域，利用现有技术及市场资源，积极获取新市场、新用户与新需求等信息，真空开关着眼新能源、轨道交通、西南清洁能源外送等重大项目基建等领域，开拓高附加值市场；民航机载设备把握国产飞机规模化、航线全覆盖机遇，稳固、拓展飞机配套市场；真空测量/压力容器紧盯领域内自主化升级、数字智能化转型需求，不断实现产品向更高技术领域拓展；微波能稳固拓展现有重点项目同时，为未来可能应用领域做好必要的技术积累。

2、创新驱动，产业规模发展

2026 年，公司将科学统筹项目建设与生产经营，强化技术创新驱动，提升全要素生产率，推动产业规模化发展，为公司高质量发展提供强劲新动能。

以新线建设、产线整合为抓手，深化前沿领域布局，强化技术创新。紧扣国家与行业重要规划，以各自业务领域未来发展为方向，以现有技术、工艺、经验为基础，持续推进高端、高技术水平产品的研制进程，不断加强前沿新技术、新工艺运用，提高自动化设备利用效能，提升生产线规模产出能力和产品整体质量水平。

同时，公司将继续组织高质量专利申报工作，不断加强公司知识产权积累，提升公司核心技术竞争力，凸显公司科创本质属性，为公司未来高质量发展夯实基础。积极构建学习型组织，充分利用激励政策，调动科研人员创新活力，鼓励支持自主创新，时刻保持对新质生产力所带来的新理论、新技术、新材料、新知识的关注学习与推广运用，持续组织开展技术攻关活动，开展科技创新交流，不断激励并提高员工群体技术创新能力与水平。

3、优化管理，助力高质量发展

全面深化落实内部管理要求原则，并融入到公司治理全流程。

在 2025 年基础上，2026 年公司将持续优化内部管理体系，全面推进企业质量、安全、保密和命运共同体的企业文化建设，继续练好内功、夯实根基，加快推进公司健康、平稳的高质量发展。

在市场、科研生产和经营管理工作中，认真全面落实以销定采、以收定支，保障公司稳健运营；继续灌输企业发展与员工命运共同体意识，进一步加强员工队伍教育、培养、培训和管理，持续改进完善单位岗位绩效管理制度；发展投入过程中贯彻以未定投原则，提高投效比，杜绝资源浪费。

2026 年工作中，公司将进一步加强对科技人员的市场敏感度培育，根据行业技术发展和目标用户需求为牵引开发新品、完成技术迭代；积极组织工艺技术攻关，不断降低故障成本；强化全员持续改善的理念，通过优化设计、改进工艺等措施，降低产品硬成本。进一步加强全员节流降成本意识教育，完善各项降成本措施，将降成本工作常态化、长效化。统筹均衡生产和大功率设备错峰生产，提高生产组织效率；进一步加强公共区域和各单位跑冒滴漏巡查，加强动力设施巡查维护，监控用能情况，杜绝用能浪费。围绕公司高质量发展，进一步强化公司质量文化宣传教育，进一步强化各项质量管理制度落实，严格执行设计、工艺规定。

4、凝心聚力，共促发展

公司的高质量发展，需要每一个员工的努力和贡献。公司将以完善落实公司薪酬管理原则为抓手，持续改进单位分配政策，强化员工收入与本单位效益挂钩意识，共同努力提高单位经营效益，让“员工福祉与企业效益同步”观念得到落实和体现。公司将进一步增强大局和团队协作意识，进一步增强员工市场观念、质量意识和岗位技能学习意识；加强全员多面手技能培训和新产品门类技能培训，推行以效定人原则，实现人力资源内部有序流动，不断增强员工工作积极性和主动性；同时公司将加强各类人才培养，为人才成长提供舞台和环境，为有发展潜质的优秀青年提供成长平台和机会。公司也将加强各类人才职业发展规划，不断提高中高职称（技能）人才比例，鼓励学历提升和在职教育，加强内外培训，提升全员整体素质。

(四) 其他

□适用 surd 不适用

第四节 公司治理、环境和社会

一、公司治理相关情况说明

surd 适用 □不适用

1、公司治理结构

公司股东会由全体股东组成。公司董事会由 8 名董事组成，其中独立董事 3 名，职工代表董事 1 名，董事会下设战略发展委员会、审计委员会、提名委员会、薪酬考核委员会。公司高级管理人员 7 名，包括总经理、董事会秘书、副总经理、财务总监。

2、完善公司治理结构

公司通过制定相应的内部管理和控制制度，充分保证股东、董事和高级管理人员行使权利和切实履行义务，明确职权分工，充分发挥专项优势，高效决策，报告期内，公司召开股东会 2 次，共审议 14 个议案；召开董事会 7 次，共审议 38 个议案，各事项程序符合规定，审议议案均全部通过。此外，公司根据《中华人民共和国公司法》等法律及证监会、交易所等相关规定要求，取消监事会，由董事会审计委员会行使《公司法》规定的监事会的职权，《公司监事会议事规则》相应废止，修订《公司章程》并经过股东会审议通过，不断完善与修订公司治理制度(包括《信息披露管理制度》、《股东会议事规则》、《董事会议事规则》、《募集资金管理制度》、《董事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理制度》等 24 项制度)，形成了权责明确、互相协调的公司治理结构与机制。

3、独立性

报告期内，公司不存在不能保证独立性、不能保持自主经营能力的情况。上述机构和人员能够按照国家法律法规和公司章程的规定，履行各自权利义务，公司重大生产经营决策、关联交易决策、投资决策和财务决策均能严格按照公司章程规定程序和规则进行，能够切实保护中小股东利益，未出现重大违法违规行为。

公司治理与法律、行政法规和中国证监会关于上市公司治理的规定是否存在重大差异；如有重大 差异，应当说明原因 □适用 √不适用

二、公司控股股东、实际控制人在保证公司资产、人员、财务、机构、业务等方面独立性的具体措施，以及影响公司独立性而采取的解决方案、工作进度及后续工作计划

surd 适用 □不适用

公司拥有独立的业务和经营自主能力，在资产、人员、财务、机构、业务等方面与控股股东相互独立。

（一）资产方面：公司资产独立完整，产权清晰，公司与控股股东之间产权关系明确和清晰。

（二）人员方面：公司建立了独立的人事劳动管理体系并制定相应的规章制度，拥有独立的员工队伍和完整的劳动、人事、工资管理体系，公司的高级管理人员均在本公司工作并领取报酬。公司与控股股东在劳动、人事及工资管理等方面完全独立。

（三）财务方面：公司拥有独立的财务部门和财务人员，建立了独立的会计核算体系和财务管理制度，并在银行开设有独立的账户，依法单独纳税，独立做出财务决策，不存在控股股东干预本公司资金使用的情况。

（四）机构方面：公司根据《公司章程》建立和完善了法人治理结构，由公司总经理担任法定代表人，主要负责公司的生产、经营、管理工作，公司日常经营管理实行总经理负责制，并对董事会负责，为完全独立于控股股东的健全的组织机构体系，机构设置程序和机构职能独立。

（五）业务方面：公司在业务方面具有独立、完整的业务体系，自主开展业务经营活动，完全独立于控股股东。

综上，公司控股股东、实际控制人严格遵守《公司章程》第四章第二节第四十五条“保证公司资产完整、人员独立、财务独立、机构独立和业务独立，不得以任何方式影响公司的独立性”之规定，保证公司资产、人员、财务、机构、业务等方面的独立性。

控股股东、实际控制人及其控制的其他单位从事与公司相同或者相近业务的情况，以及同业竞争或者同业竞争情况发生较大变化对公司的影响、已采取的解决措施、解决进展以及后续解决计划□适用 √不适用

控股股东、实际控制人及其控制的其他单位从事对公司构成重大不利影响的同业竞争情况□适用 √不适用

三、表决权差异安排在报告期内的实施和变化情况

□适用 surd 不适用

四、红筹架构公司治理情况

□适用 surd 不适用

五、董事和高级管理人员的情况

(一) 现任及报告期内离任董事、高级管理人员和核心技术人员持股变动及薪酬情况

surd 适用 □不适用

单位：股

注：李中华、冯开明先生自 2020 年 6 月起担任公司独立董事，根据《上市公司独立董事管理办法》“独立董事连续任职不得超过六年”的规定，其担任公司第九届董事会独立董事的任期截至 2026 年 6 月，公司将于 2026 年 6月前尽快完成两位独立董事换届选举工作。

注：

1、截至报告期末，董事张亚通过新余环亚间接持股；其余董事、监事、高级管理人员（除王尚博先生以外）和核心技术人员均通过国之光间接持股。 2、截至报告期末，董事蒋世杰、李泞同时为公司核心技术人员。

其它情况说明□适用 √不适用

(二) 现任及报告期内离任董事和高级管理人员的任职情况

1、 在股东单位任职情况

surd 适用 □不适用

2、 在其他单位任职情况

surd 适用 □不适用

(三) 董事、高级管理人员和核心技术人员薪酬情况

surd 适用 □不适用

单位：万元 币种：人民币

注：本表所涉数据的尾数差异或不符系四舍五入所致。

(四) 公司董事、高级管理人员和核心技术人员变动情况

√适用 □不适用

(五) 近三年受证券监管机构处罚的情况说明

√适用 □不适用

公司董事长张亚先生于 2025 年 10 月 24 日收到中国证券监督管理委员会四川监管局下发的《行政处罚决定书》（〔2025〕6 号）。中国证券监督管理委员会四川监管局依据《证券法》第一百九十七条第二款，给予张亚先生警告及罚款。详见上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）。

(六) 其他

□适用 √不适用

六、董事履行职责情况

(一) 董事参加董事会和股东会的情况

连续两次未亲自出席董事会会议的说明

surd 适用 □不适用

1、2025 年 7 月至 2026 年 1月，公司总经理李泞先生因被实施留置，缺席并委托公司董事长张亚先生参加在此期间召开的 4 次董事会与 1 次临时股东大会，并代为表决。

2、根据《公司法》《上市公司章程指引》等相关法律、法规、规章制度，公司设职工代表董事一名，公司于 2025 年 12 月召开第十六届三次职工代表大会选举曾琛先生担任职工代表董事，故曾琛先生于 2025 年暂无以职工代表董事身份参加董事会、股东会情况。

(二) 董事对公司有关事项提出异议的情况

□适用 √不适用

(三) 其他

□适用 surd 不适用

七、董事会下设专门委员会情况

surd 适用 □不适用

(一)董事会下设专门委员会成员情况

(二)报告期内审计委员会召开5次会议

(三)报告期内提名委员会召开4次会议

(四)报告期内薪酬考核委员会召开2次会议

(五)存在异议事项的具体情况

□适用 surd 不适用

八、审计委员会发现公司存在风险的说明

□适用 √不适用审计委员会对报告期内的监督事项无异议。

九、报告期末母公司和主要子公司的员工情况

(一) 员工情况

(二) 薪酬政策

surd 适用 □不适用

公司根据国家法律法规、行业特点、行业薪酬竞争力、公司实际经营情况等，结合公司整体战略，不断完善薪酬管理制度体系。公司建立了完善科学的晋升机制和激励机制，将企业文化、价值观及工作环境、职业发展机会等与具有竞争力的薪酬福利紧密结合，以吸引人才、留住人才，实现公司与员工的共同成长和发展。公司员工薪酬和福利主要由基本工资、绩效及福利补贴等构成，基本工资在事先确定的各职级薪酬区间内，根据每个员工的经验、技能和绩效等确定，充分调动了员工的工作热情和积极性。同时，具有竞争力的薪酬体系也有利于吸引优秀人才的加入，避免人才流失，为公司的持续发展提供有力保障。

(三) 培训计划

√适用 □不适用

公司高度重视员工的培训工作，根据实际经营发展需要，每年对公司各部门的培训需求进行充分的调查分析，将企业战略经营目标与员工的职业发展需要相结合制定出年度培训计划。对新员工进行入职培训，按照不同的岗位和层级对在岗员工开展有针对性的岗位技能培训，如 “新员工入职培训”等，极大程度地提升员工的个人能力。2025 年公司还充分利用校企合作机会，积极邀请知名院校教师与公司研发技术人员进行技术交流，针对公司产品研制过程中的问题进行专题讨论，通过理论与实践结合的方式培养科技人员队伍。同时，为了提升公司的内部管理水平，适时、适当地安排公司管理人员参加各类管理类培训或研讨，如：“两级管理干部培训”、“保密培训”等，提升管理人员的领导能力及个人综合素质，增强公司的核心竞争力，保障公司的可持续发展。

报告期内，公司以培训为抓手，强化全员岗位培训，推行以“效”定人原则，用好用活现有人力资源。2025 年共举办岗位技能类培训班 235 个、参训 4,420 人次；送外培训 25 次、参训 351人次；新入职及转岗复岗培训 25 次、参训 39 人次。另外，公司级保密培训 1 次、培训 96 人次、单位级培训 93 次、培训 2,351 人次。

(四) 劳务外包情况

□适用 √不适用

十、利润分配或资本公积金转增预案

(一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况

surd 适用 □不适用

公司在章程中明确规定了利润分配政策，公司会结合企业经营的实际需求、股东要求和意愿及外部融资环境和成本等内外部因素进行全面分析，科学合理决定公司的利润分配政策。公司的现金分红政策制定及执行符合《公司章程》的规定及股东会的决议，分红标准和比例明确清晰，相关的决策程序和机制完备；利润分配政策调整或变更的条件和程序合规、透明；独立董事勤勉尽责，在利润分配政策的制定过程中充分发表意见，发挥了积极作用；中小股东可以通过参加股东会对利润分配方案享有充分表达意见和诉求的机会，合法权益能够得到充分的维护。公司利润分配政策为：

（1）利润分配原则

公司从可持续发展的角度出发，综合考虑公司经营发展实际情况、社会资金成本和融资环境等方面因素，建立对投资者持续、稳定、科学、可预期的回报规划和机制，对利润分配作出积极、明确的制度性安排，从而保证公司利润分配政策的连续性和稳定性。

（2）利润分配形式

公司可以采取现金、股票、现金股票相结合及其他合法的方式分配股利，且优先采取现金分红的利润分配形式，但利润分配不得超过累计可分配利润的范围。在满足公司现金支出计划的前提下，公司可根据当期经营利润和现金流情况进行中期现金分红。

公司拟实施送股或者以资本公积转增股本的，所依据的半年度报告或者季度报告的财务会计报告应当审计；仅实施现金分红的，可免于审计。

（3）利润分配条件和现金分红比例公司分配现金股利须满足以下条件：

1、分配当期实现盈利；

2、分配当期不存在未弥补的以前年度亏损；

3、公司现金能够满足公司持续经营和长期发展。

当满足上述条件时，公司最近 3年以现金方式累计分配的利润原则上应不少于最近 3 年实现的年均可分配利润的 30% ，公司每连续 3 年至少进行一次现金红利分配。

同时进行股票分红的，董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，提出差异化的现金分红政策：

1、公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80% ；

2、公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40% ；

3、公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20% ；

公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前款第三项规定处理。

（4）股票股利发放条件

公司主要的分红方式为现金分红。在履行上述现金分红之余，在公司符合上述现金分红规定，且营业收入快速增长，股票价格与股本规模不匹配，发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，公司董事会可以提出发放股票股利的利润分配方案交由股东会审议。

（5）对公众投资者的保护

存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。

（6）利润分配方案的决策机制

1、公司利润分配政策的论证程序和决策机制

1）公司董事会应当根据公司不同的发展阶段、当期的经营情况和项目投资的资金需求计划，在充分考虑股东的利益的基础上正确处理公司的短期利益及长远发展的关系，确定合理的利润分配方案。

2）利润分配方案由公司董事会制定，公司董事会应根据公司的财务经营状况，提出可行的利润分配提案。

3）独立董事在召开利润分配的董事会前，应当就利润分配的提案提出明确意见，同意利润分配提案的，应经全体独立董事过半数通过；如不同意，独立董事应提出不同意的事实、理由，要求董事会重新制定利润分配提案；必要时，可提请召开股东会。

独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。

4）利润分配方案经上述程序通过的，由董事会提交股东会审议。股东会审议利润分配政策调整方案时，公司应根据上海证券交易所的有关规定提供网络或其他方式为公众投资者参加股东会提供便利。

2、利润分配政策调整的决策程序

因公司外部经营环境或者自身经营状况发生较大变化而需要调整利润分配政策的，公司可对利润分配政策进行调整，调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和上海证券交易所的有关规定。

利润分配政策调整方案应当由出席股东会的股东（包括股东代理人）所持表决权的 2/3 以上通过。

（7）利润分配方案的实施

公司股东会对利润分配方案作出决议后，或者公司董事会根据年度股东会审议通过的下一年中期分红条件和上限制定具体方案后，须在 2 个月内完成股利（或者股份）的派发事项。

（8）关于公司报告期内利润分配方案的预案审议及实施情况：

1）公司于 2024 年 10 月 30 日、2024 年 12 月 6 日召开第八届董事会第十五次会议、第一次临时股东大会，审议通过了《关于 2024 年前三季度利润分配预案的议案》，向全体股东每 10 股派发现金红利 1.85 元（含税），合计拟派发现金红利 20,050,932.52 元（含税），并于 2025 年 1月 24 日完成派发。

2）公司于 2026 年 4 月 28 日召开第九届董事会第六次会议，根据公司聘请的审计机构中汇会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2025 年度财务报告的审计结果：截至 2025 年 12 月 31 日，公司期末可供分配利润为人民币 377,316,988.99 元，其中 2025 年年度归属公司普通股股东净利润为-98,761,358.22 元。

公司根据《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》《公司章程》等相关规定，并结合行业发展情况、公司发展阶段、公司实际经营情况等各方面因素综合考虑，为更好地维护全体股东的长远利益，保障公司的可持续发展和资金需求，公司 2025 年度拟不派发现金红利，不进行公积金转增股本、不送红股。

本次利润分配方案尚需提交股东会审议。

(二) 现金分红政策的专项说明

surd 适用 □不适用

(三) 报告期内盈利且母公司可供股东分配利润为正，但未提出现金利润分配方案预案的，公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划

□适用 surd 不适用

(四) 本报告期利润分配及资本公积金转增股本预案

□适用 √不适用

(五) 最近三个会计年度现金分红情况

surd 适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

十一、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响

(一) 股权激励总体情况

surd 适用 □不适用

1、报告期内股权激励计划方案

单位：元 币种：人民币

2、报告期内股权激励实施进展

surd 适用 □不适用

单位：股

注：公司于 2025 年 4 月 24 日召开的第八届董事会第十七次会议与第八届监事会第十六次会议，审议通过了《关于作废部分已授予尚未归属的限制性股票的议案》，公司 2024 年度净利润未达到 2024 年限制性股票激励计划首次授予部分第一个归属期公司层面业绩考核设定的触发值，归属条件未成就，公司董事会对上述未达到归属条件的 27.15 万股限制性股票进行作废处理。详见公司于 2025 年 4 月 25 日在上交所网站（www.sse.com.cn）披露的《成都国光电气股份有限公司关于作废部分已授予尚未归属的限制性股票的公告》（公告编号：2025-020）。

3、 报告期内股权激励考核指标完成情况及确认的股份支付费用

surd 适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

(二) 相关激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的

√适用 □不适用

其他说明

□适用 √不适用

员工持股计划情况□适用 √不适用

其他激励措施□适用 √不适用

(三) 董事、高级管理人员和核心技术人员报告期内被授予的股权激励情况

1、 股票期权

□适用 surd 不适用

2、 第一类限制性股票

□适用 surd 不适用

3、 第二类限制性股票

surd 适用 □不适用

单位：股

(四) 报告期内对高级管理人员的考评机制，以及激励机制的建立、实施情况

surd 适用 □不适用

报告期内，公司进一步完善公司法人治理结构，建立和完善公司激励约束机制，保证公司 2024年限制性股票激励计划的顺利实施，并在最大程度上发挥股权激励的作用，进而确保公司发展战略和经营目标的实现。公司坚持公正、公开、公平的原则，严格按照公司《2024 年限制性股票激励计划实施考核管理办法》和考核对象的业绩进行评价，以实现 2024 年限制性股票激励计划与激励对象工作业绩、贡献紧密结合，从而提高公司整体业绩，实现公司与全体股东利益最大化。

此外，公司董事会薪酬考核委员会负责制定、审查公司高级管理人员的薪酬政策与方案。

十二、报告期内的内部控制制度建设及实施情况

√适用 □不适用

为保证日常业务的有序进行和持续发展，结合行业特性、自身特点及以往的运营管理经验，公司制定了涵盖公司安全生产管理、质量控制、科研管理、销售管理、内部审计、财务及资金管理、投资管理等方面的制度，内控制度不断完善且得到有效执行。未来，公司将结合宏观环境、政策法规的变化，及时进行内部控制体系的补充和完善，持续优化包括经营控制、财务管理控制和信息披露控制在内的内部控制体系，以保障公司战略、经营目标的实现。

报告期内部控制存在重大缺陷情况的说明□适用 √不适用

十三、报告期内对子公司的管理控制情况

surd 适用 □不适用

报告期内，坚持公司整体发展战略，公司经营管理层确定整体战略目标，再分解至子公司，子公司须按时按质完成；加强对各子公司重要岗位人员的选用、任免和考核；不断加强对子公司内部管理控制与协同，提高子公司经营管理水平。

对子公司的管理控制存在异常的风险提示□适用 √不适用

十四、内部控制审计报告的相关情况说明

surd 适用 □不适用

公司聘请中汇会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2025 年度财务报告内部控制实施情况进行审计，并出具了《内部控制审计报告》。《内部控制审计报告》于 2026 年 4 月 30 日刊登在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）上。

是否披露内部控制审计报告：是内部控制审计报告意见类型：标准的无保留意见

报告期或上年度是否被出具内部控制非标准审计意见

□是 √否

十五、上市公司治理专项行动自查问题整改情况

报告期内，公司不存在自查问题整改情况

十六、董事会有关 ESG 情况的声明

公司高度重视 ESG，坚持以科技创新为核心驱动力，坚持绿色赋能，服务国家“双碳”战略，积极履行企业社会责任，不断提升公司治理水平。报告期内，公司董事会有关 ESG 情况的具体说明如下：

一是高度重视环境生态保护。贯彻落实“绿水青山就是金山银山”的绿色发展理念以及国家关于“碳达峰、碳中和”的战略目标及相关政策文件。公司与各单位签订安全、环保承包责任书，以及环境保护和职业卫生自律等承诺书共 28 份；坚持环保投入，投入 50.6 万元于危废处置、环保季度检测、重金属在线运维、环保在线监测设备、土壤及地下水监测、COD 及环保设备维修等方面，增强了公司污废处理能力，确保全年无环保污染事故，有力地支持了地方环境保护工作；召开安全生产工作会对安全生产、环保工作和安全月活动进行安排和部署；组织重点单位开展应急演练；组织危化品相关人员、特种作业人员、职业卫生、辐射管理、安全管理人员等安全培训，合计培训 105 人次。组织开展年度接害工种职业健康体检 163 人，完成 10 0% 。安全生产月组织开展安全生产知识和安全技能培训、专项隐患排查治理和事故应急救援演练；加大日常安全生产和现场管理巡查，确保安全主体责任落实到位。

2025 年公司继续加大日常安全生产和现场管理巡查力度，加强安全环保隐患排查及整改；与各单位签订消防治安保卫目标责任书；调整充实各级义消（治保）成员 164 人；强化重点部位、重要物资、重要目标的“人防、物防、技防”措施，加强重点区域、重点部位等安保规范管理及强化培训；组织开展 119 消防宣传和消防培训；加强日常监督检查和夜间、节假日巡守执勤，确保公司消防、治安安全。此外，公司在生产经营内部，通过技术改进、工艺改进、材料替代等措施积极降成本。加强各单位“跑冒滴漏”巡查管理，加强动力设施巡查维护。另外，公司各单位从生产管理流程、严格工艺纪律、过程质量管控、提高一次合格率、物流运输、空调、照明、取暖、耗材等管理方面制定综合降低成本措施，有效的提高了原材料及设备利用率，支持减少温室气体排放。

二是红心向党。报告期内，公司共有在职党员 211 名，离退休党员 432 名，发展新党员 6 名，对 1 名预备党员进行了预备期考察工作。深入开展了党纪学习教育活动。公司党委紧扣“常态化”，做到党纪教育集中性和经常性相结合，通过支部“三会一课”等载体分层分类定期学习，引导干部员工知敬畏、存戒惧、守底线。在深入学习的基础上，同时还用好“活教材”，敲响纪法警钟，公司党委和各支部召开案例学习会，以案说纪、以案说法、以案说责，把警示教育与日常工作结合起来，教育引导广大党员干部对照检视、举一反三，引以为戒，强化警示震慑。公司党委认真抓好公司两级党组织的自身建设，不断加强党管干部和人员队伍的建设，积极发挥两级党组织的政治核心和战斗堡垒作用，确保了公司的经营发展和稳定。

三是切实履行社会责任，将回馈社会视为企业的初心和基本义务。2025 年公司坚持开展扶贫济困和大病救助工作，春节送温暖、慰问困难职工和家庭、看望生病住院职工 35 人，发放慰问金2.42 万元；做好日常困难慰问工作，死亡职工直系供养家属全年慰问 392 人次，慰问金共计 4.98万元，日常困难慰问 35 人次，金额 2.42 万元；关心员工身心健康，组织女职工进行体检，出资补贴 14.5 万余元为在岗员工购买互助综合保险、意外伤害保险、女职工特殊疾病保险等（截至2025 年底，协助 64 人次办理获赔互助医疗保险、2 人获赔意外伤害保险、3 人获赔重大疾病保险）；为 1 名患癌职工申请了四川省职工发展基金重大疾病救助项目 10000 元的关爱基金。坚持开展三八节女职工趣味比赛，开展“趣味运动会”等团体比赛活动；夏季给高温、特高温岗位职工送去清凉礼包，中秋佳节向每位在岗员工送去了月饼；劳动节、国庆节、元旦节、端午节、春节等节庆发放慰问品表达节日慰问；生日发放“生日卡”表达生日祝福。上述工作充分体现了公司对员工的人文关怀。

四是高度重视企业治理。报告期内，公司持续完善现代化企业治理结构。目前，公司董事会下设有战略发展、审计、提名、薪酬与考核四个专门委员会，保证公司内部议事、决策的专业化和高效化。2025 年，公司坚持不断完善股东会、董事会和管理层的运行机制，对包括《信息披露管理制度》、《股东会议事规则》、《董事会议事规则》、《募集资金管理制度》、《董事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理制度》等 24 项制度在内的相关制度文件进行了修订完善，确保公司内部治理规范有序。

五是不断提升信息披露工作水平及透明度。2025 年，公司通过法定信披、特定对象调研、E-互动、投资者热线等渠道，多措并举提升公司透明度，充分保障全体股东和相关投资者知情权和利益。

未来，公司董事会将严格履行证监会加强企业 ESG 实践的要求，督促、指导企业多措并举，调配资源，将 ESG 视为与研发、生产、销售等基础业务同等重要的工作持续推进，将 ESG 工作嵌入公司企业文化，坚持绿色赋能，强化 ESG 实践和信息披露工作的展开，不断完善公司内部治理制度，保护投资者利益，承担企业社会责任，为企业可持续发展和社会发展持续贡献力量。

十七、ESG 整体工作成果

surd 适用 □不适用

(一)本年度具有行业特色的 ESG 实践做法

□适用 √不适用

(二)本年度 ESG 评级表现

surd 适用 □不适用

(三)本年度被ESG 主题指数基金跟踪情况

□适用 √不适用

十八、纳入环境信息依法披露企业名单的上市公司及其主要子公司的环境信息情况

□适用 √不适用

其他说明□适用 √不适用

十九、社会责任工作情况

(一)主营业务社会贡献与行业关键指标

公司作为国家国防军工骨干企业，发展至今已为我国陆、海、空三军百余种航空、航天及通信等尖端武器及国家重点工程项目配套。其中有数十个品种填补了国内空白，有百余个品种处于国内领先水平，有数十个品种接近或达到国际同类产品先进水平。实现了电真空器件的国产穿透及自主研发，打破了国外的封锁，有力地保障了我国国防安全与社会发展所需。此外，“国际热核聚变实验堆计划（ITER）”作为目前全球规模最大、影响最深远的国际科研合作项目之一，有望为人类提供取之不尽、用之不竭的清洁能源。公司为其研制了偏滤器和包层系统等核心配套器件，一定程度推动了全球清洁能源计划的发展。

(二)推动科技创新情况

公司坚持对外加强技术合作、对内加强技术创新能力建设。对外加强与院校和国家级科研院所合作，组织公司聘请的高级顾问开展专题讲座、联合实施项目、组织关键技术攻关；对内坚持技术创新，以科协等部门为依托组织科技人员，围绕公司新品研制和工艺难题实施产品创新、技术创新、工艺创新研究，提升了科技人员技术创新能力；以技师攻关项目为载体，围绕公司工艺技术难题开展技师攻关项目，组织实施群众性的工艺技术攻关，不断提升公司整体技术水平。其中公司科协积极组织开展群众性技术创新和科技交流活动，2025 年征集交流论文 25 篇；人事部门牵头实施技师技术攻关项目，33 名技师实施完成 40 项；工会牵头组织 12 项群众性工艺技术攻关和 2 项劳动竞赛，培养提升了员工队伍高技能水平。

2025 年，公司科研新品项目中，已部分实现了量产销售，部分实现了技术突破；专利质量和数量持续提升。截至报告期末，公司累计获得国内专利授权共 135 项，其中发明专利 52 项，实用新型 81 项，外观设计专利 2 项，获得软件著作权 4 项；有效专利数量为 98 项，其中发明专利 52项，实用新型 45 项，外观设计专利 1项。

(三)遵守科技伦理情况

科技伦理是企业科技活动必须遵守的价值准则，公司深入学习总书记关于科技伦理治理的重要论述精神，增强科技伦理治理的责任感与紧迫感，坚持促进创新与防范风险相统一，制度规范与自我约束相结合，强化底线思维和风险意识，把科技伦理要求贯穿到科学研究、技术开发等科技活动全过程，自觉履行科技伦理管理主体责任，努力实现科技创新高质量发展与高水平安全的良性互动。

(四)数据安全与隐私保护情况

报告期内，公司保持在数据及隐私等方面的信息安全物防与技防方面持续投入，坚持不断维护优化升级公司内部信息安全系统，有力地提高了公司数据信息方面的保护力度。严格执行《科技成果管理办法》中关于对公司科技成果（包含新产品、新技术、新工艺的研发成果；国外先进技术和产品的消化、吸收、开发和应用成果；发明专利和优秀专利成果等）的鉴定、申报、保护、新产品技术、工艺的内部使用和对外转让等方面的规定；根据《技术档案管理制度》对公司技术档案管理的要求，有效规范全公司的档案管理；根据公司《核心技术与关键技术管理制度》，确保公司的核心关键技术不外流、不泄密；坚持与公司相关员工签订《保密协议》等，通过以上措施，都有效地做到了对相关数据及隐私等信息安全的保护工作。

(五)从事公益慈善活动的类型及贡献

1. 从事公益慈善活动的具体情况

□适用 √不适用

2. 巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作具体情况

□适用 √不适用

具体说明

□适用 surd 不适用

(六)股东和债权人权益保护情况

公司与股东和债权人保持良好的沟通协作关系，严格按照合同履行权利义务，降低自身经营风险与财务风险，通过信息披露、电话、网络互动等形式与投资者开展沟通和交流，切实保障股东和债权人等其他利益相关者的知情权，制定了稳定的股利分配政策及股东分红回报规划，保护投资者投资收益。

(七)职工权益保护情况

报告期内，公司严格遵守《劳动法》和《劳动合同法》，按照 ISO45001 职业健康安全管理体系认证等要求，严格依法保护职工的合法权益，按照国家和地方有关法律法规与公司所有员工签订了《劳动合同》，并严格执行法规要求的社会保险、公积金缴费基数，加强公司食堂巡检，加大对职工生活的保障力度。同时，公司严格执行劳动安全、环境和职业卫生的法律法规，积极采取各项措施，改善劳动安全卫生条件，注重员工安全教育与职业培训，增强安全意识，提高职工安全素质，组织危化品相关人员、特种作业人员、职业卫生、辐射管理、安全管理人员等安全培训，合计培训 105 人次。组织开展年度接害工种职业健康体检 163 人，完成 100% 。安全生产月组织开展安全生产知识和安全技能培训、专项隐患排查治理和事故应急救援演练；加大日常安全生产和现场管理巡查，确保安全主体责任落实到位。

2025 年公司坚持开展扶贫济困和大病救助工作，春节送温暖、慰问困难职工和家庭、看望生病住院职工 35 人，发放慰问金 2.42 万元；做好日常困难慰问工作，死亡职工直系供养家属全年慰问 392 人次，慰问金共计 4.98 万元，日常困难慰问 35 人次，金额 2.42 万元；关心员工身心健康，组织女职工进行体检，出资补贴 14.5 万余元为在岗员工购买互助综合保险、意外伤害保险、女职工特殊疾病保险等（截至 2025 年底，协助 64 人次办理获赔互助医疗保险、2 人获赔意外伤害保险、3 人获赔重大疾病保险）；为 1 名患癌职工申请了四川省职工发展基金重大疾病救助项目 10000 元的关爱基金。坚持开展三八节女职工趣味比赛，开展“趣味运动会”等团体比赛活动；夏季给高温、特高温岗位职工送去清凉礼包，中秋佳节向每位在岗员工送去了月饼；劳动节、国庆节、元旦节、端午节、春节等节庆发放慰问品表达节日慰问；生日发放“生日卡”表达生日祝福。上述工作充分体现了公司对员工的人文关怀。

员工持股情况

(八)供应商、客户和消费者权益保护情况

报告期内，公司根据现行有效的内控管理制度关于存货管理、供应商准入及评审、采购比价等事项的规定，持续建立并完善合格供应商名单。公司相关部门之间相互联动、相互制约。公司密切关注市场需求，进行销售预测、销售订单、库存情况以制定采购计划和生产计划，保持合理的存货水平，确保产品交期及时、产品质量可控。公司通过综合评估潜在供应商的生产能力、生产工艺、交货周期、产品质量控制等方面指标，选择符合要求的供应商进行合作，并建立了长期稳定的合作关系，在产品交货期、产品质量控制、技术保密等方面均形成了合同化、标准化、常态化的约束，相关的业务行为均得到了较高的保障，能够充分保障供应商、客户和消费者的合法权益。

(九)产品安全保障情况

公司持有 ISO9001、军工质量管理、美国联邦航空管理局(FAA)等体系认证，产品质量管理水平满足相关质量管理的要求。公司制定了一系列的规章管理制度，对物资管理、生产过程管理、产品质量管理、生产资源管理等极其严苛的品控体系，保证产品设备及服务质量的可靠性、稳定性。报告期内，公司未因产品质量问题与供应商、客户发生过纠纷、诉讼或赔偿等情况，供应商及产品质量控制程序执行有效。

(十)知识产权保护情况

公司坚持加强知识产权申请力度，将技术成果以专利的方式固定下来，是保护知识产权的根本。报告期内，公司新申请国内发明专利、实用新型专利、外观设计专利及软件著作权共 17 项，其中发明专利 6 项，实用新型专利 11 项。公司累计获得国内专利授权共 135 项，其中发明专利52 项，实用新型专利 81 项，外观设计专利 2 项，获得软件著作权 4 项。截至报告期末，公司拥有有效专利数量为 98 项，其中发明专利 52 项，实用新型专利 45 项，外观设计专利 1 项。

(十一)在承担社会责任方面的其他情况

□适用 √不适用

二十、其他公司治理情况

(一) 党建情况

surd 适用 □不适用

2025 年，公司党委在中共成都市委和市委国资国企工委的领导下，坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入学习贯彻党的二十大及历次全会精神，组织公司全体党员开展深入贯彻中央八项规定精神学习教育活动，同时坚持党对企业的政治领导不动摇，紧紧围绕企业中心工作，全面推进党建与生产经营深度融合。一年以来，公司两级党组织带领企业广大党员、干部、员工积极做好公司各方面的工作，以高质量党建引领保障企业高质量发展，为企业改革发展稳定提供了坚强的政治保证和组织保障。

2025 年主要工作回顾

（1）加强领导，精心组织，开展深入贯彻中央八项规定精神学习教育活动，学习贯彻党的二十届四中全会精神。

为深入贯彻中央八项规定精神，巩固深化主题教育和党纪学习教育成果，纵深推进全面从严治党，根据中央、省委、市委和市委国资国企工委的统一部署和安排，公司党委于 2025 年 4 月至7月在公司全体党员范围内开展了深入贯彻中央八项规定精神学习教育活动。

中央八项规定精神学习教育活动以公司党委带头党支部引领，常态化开展学习教育。深植廉洁理念，以高度政治自觉、思想自觉和行动自觉的学习态度，聚焦主题，一体推进学查改，融入日常、抓在经常，扎实推动中央八项规定精神学习教育走深走实，使铁的纪律真正转化为党员干部的日常习惯和自觉遵循。

紧扣“常态化”，做到中央八项规定精神学习教育集中性和经常性相结合，通过支部“三会一课”等载体分层分类定期学习，引导干部党员知敬畏、存戒惧、守底线。在深入学习理论的基础上，同时还要把学习教育与日常工作结合起来，教育引导广大党员干部对照检视、举一反三，引以为戒，强化整体工作作风建设。

公司党委通过多形式组织学习中央八项规定精神，不断增强公司党员干部遵规守纪的思想自觉和行动自觉。巩固深化了公司主题教育和党纪学习教育的成果。

2025 年 10 月，党的二十届四中全会在北京胜利召开，全会是在以中国式现代化全面推进强国建设、民族复兴伟业的关键时期召开的一次十分重要的会议。全会审议通过了《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》，擘画了中国未来五年的发展蓝图，提出了“十五五”时期经济社会发展的主要目标，宣示了乘势而上、接续推进中国式现代化的坚定决心。

公司党委在市委国资国企工委的统一部署下，紧密结合工作实际，将学习贯彻党的二十届四中全会精神作为当前和今后一个时期的首要政治任务。通过召开中心组专题学习会、组织党支部书记集中学习、整理下发最新学习资料、通过“三会一课”等方式，确保全会精神传达到公司每一位党员，实现宣贯对象无遗漏、学习内容全覆盖。

通过对二十届四中全会精神的不断学习，公司党委将进一步坚定信心、锐意进取，以党的二十届四中全会精神为指引，为推动公司高质量发展贡献力量。

（2）完善基层党组织建设，发挥党支部战斗堡垒作用。

2025 年年初，公司党委要求各支部围绕公司 2025 年工作方针及目标，认真完成公司党委布置的各项工作。公司党委按季对党支部工作进行考核打分，全面考核公司支部工作，有效地促进了公司党建工作的开展。在公司党委的领导下，在公司党群部门的组织下，各党支部和广大党员干部积极参与、共同努力，在公司党员中开展了争创先进党支部、“四好”班子和“两学一做”争做优秀共产党员等活动。充分发挥了公司党员示范带动作用和公司党支部的战斗堡垒作用，提升了公司党建整体工作水平。2025 年 3月，在公司职代会上，对二〇二四年度的公司各类先进集体及个人进行了集中表彰，党内表彰了 6 个先进党支部，3 个“四好”班子，25 名优秀共产党员和 6 名优秀党务工作者。

主要抓好三方面的工作：一是按季度对党支部工作进行考核打分，加强支部工作的目标管理，坚持加强基层组织的长效建设。二是通过企业内部报刊《今日国光》、板报、党支部书记工作会议、微信群等形式贯彻落实党的各项方针政策，学习中央八项规定精神，加强公司党员员工的思想文化建设，宣传公司先进基层组织及党员中的先进典型事迹，扩大典型的影响力。三是以公司先进基层组织及党员中先进典型为镜子，对照学习，明确努力方向，形成比、学、帮、超的浓厚氛围。

为进一步完善公司基层党组织建设，做好党支部管理工作，2025 年 3月，根据《中国共产党组织工作条例》关于属地化管理的相关规定，本着有利于党员管理和学习、有利于党支部发挥战斗堡垒的作用等角度出发，公司党委与成华区猛追湾街道党工委积极沟通协调后，将国光医院党支部整建制转入建设中路社区党委；2025 年 8 月，经过前期的协调与筹备，在公司党委的大力支持下和九所党员的共同努力下，九所党支部顺利成立，不仅增强了九所党员的凝聚力和战斗力，也为九所的蓬勃发展提供了政治保障，同时，九所党支部的成立也标志着公司基层党组织实现全覆盖。

（3）坚持企业党内长效制度建设，不断加强企业党组织的建设。

公司党委坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，认真抓好公司两级党组织的自身建设。公司党委通过开展“中央八项规定精神”学习教育活动的契机，深化党内创优争先活动，加强基层党组织建设，继续坚持创先争优长效机制建设。一年来，公司党委坚持了党委参与重大问题决策讨论制度，中心组政治理论学习制度，坚持了以“三会一课”为主体的组织生活制度以及民主生活会制度；党群部门例会制度，党支部书记例会制度，党支部工作目标考核制度，“创先争优”评比表彰制度等。用制度来发挥两级党组织的政治核心和战斗堡垒作用，确保了公司的经营发展和稳定。

加强党管干部和人员队伍的建设，公司党委坚持每年由政工部为公司管理层及下属各支部、党小组订购了《四川党建》、《党员文摘》等书籍；2025 年 11 月，公司党委还为公司全体党员订购了《习近平谈治国理政》第五卷，以支部形式组织集中学习或自学相结合，不断提高企业党员干部的政治理论水平。坚持党管干部原则，每年坚持对公司中层领导干部按照德、能、勤、绩、廉的要求，广泛征求所在单位党员、职工代表、业务骨干等意见，无记名打分测评，进一步建立健全党员领导干部的监督管理机制和公正客观的监督评价体系。同时认真做好公司人才队伍的建设，12 月，公司党委还会同人事部门对 9个单位 12 名助理进行了 2025 年年度考核。

围绕企业生产经营中心，持续深入开展了党内“创先争优”活动。年初大力表彰先进党支部、“四好”班子、优秀共产党员、优秀党务工作者，以先进引领工作开展。同时，坚持支部能力建设，每季度召开支部书记工作会，以党课学习等形式，布置交流支部工作，确保支部工作开展取得实效，增强了公司党组织的凝聚力和战斗力。从而增强了公司各级党组织和广大党员扎实工作、开拓创新，为公司发展做出贡献的自觉性和创造性。

积极做好党员发展工作。公司党委始终把发展新党员工作作为党委的一项重要工作来抓，建立了积极分子的联系培养制度，加大了入党积极分子的培养考察力度；积极将有入党意识、表现优秀的同志组织参加入党积极分子培训班学习；慎重而积极地抓好发展新党员和预备党员转正工作等，确保新党员的质量。2025 年，公司共发展新党员 6名，公司党委对 6 名新党员举行了入党宣誓仪式。对 1 名预备党员进行了一年的预备期考察及按期转正工作。

加强党风廉政建设。党委着眼于教育，立足防范，不断巩固党纪学习教育成果，贯彻落实党风廉政建设责任制，签订了党风廉政建设责任书，加强干部离任审计等工作，提高了党员领导干部廉洁自律的自觉性，推进了公司的稳定和发展。

重视支部建设，夯实党建基础。公司党委每个季度都对支部工作进行目标检查和量化考评，考评结果与支部书记津贴挂钩，年终每个支部有总结有评比。党委坚持派送基层支部书记、组工干部参加成都市委国资国企工委组织的相关培训班，提升了组工干部的素质和能力，推动了公司党建工作的更好开展。

严格党费的收缴、管理和使用。认真细致地做好党费收缴工作，严格党费开支，定期公布党费收支情况，做到及时无差错。

加强保密管理工作。近年来，随着整体保密要求的提升，根据最新《保密法》规定，公司坚持党管保密工作。2025 年 4月，公司党委协助保密办制作了保密宣传展板，同时还在《今日国光》上开展了保密知识答题活动。

抓好群团建设，服务广大职工。公司党委一直注重并支持公司群团工作的开展，今年以来，在公司党委的领导下，公司工会团结带领广大职工深入学习中央八项规定精神和党的二十届四中全会精神，紧密围绕公司方针目标立足岗位做贡献，为更好的丰富职工业余文体活动，公司工会还成功组织了三八节女职工踢毽子比赛、临退休职工旅游，接害工种疗休养、“迎新年”拔河比赛等职工喜闻乐见的活动。公司团委在 5 月与公司工会还共同组队参加了成都市总工会举办的趣味运动会，参加四个项目，三个项目均晋级决赛，不断提升青年员工的团队意识和拼搏意识。

（4）以人为本，把握企业员工思想动态，加强企业思想政治工作，坚持正确的舆论导向，确保企业稳定。

为牢固树立企业发展与员工命运共同体意识，进一步增强全员“员工与企业是责任共同体、发展共同体、利益共同体”的理念，让“员工福祉与企业效益同步”成为公司企业文化的核心价值观。公司党委结合公司实际与公司工会、公司团委在年内开展了系列活动，深入营造广大职工与企业共同成长、共同奋斗的良好氛围，充分展现国光员工积极向上、不忘初心、团结奋进的精神风貌。

公司党委为党委班子及高管领导订了《成都日报》、《半月谈》、《华西都市报》、《中国电子报》，为各党支部订了《四川党建》、《成都日报》，为每个党小组订了《党员文摘》等必要的党报、党刊和学习资料，公司内部宣传资料《今日国光》每期都转载有支部、党员、员工学习资料，下发到每个班组，组织广大党员学习时事，学习党的路线方针政策，学习党的二十届四中全会精神，学习“中央八项规定精神”。增强广大党员学习领会精神和贯彻党的方针政策的自觉性和坚定性，坚定听党话，跟党走的决心。

坚持团结、稳定、鼓劲和正面宣传为主的方针，以正确的舆论引导员工，营造公司和谐的生产经营环境。充分利用《今日国光》、国光宣传栏、板报等宣传工具，紧紧围绕公司改革发展大局，积极配合公司各项工作重点，大力宣传公司生产经营形势，宣传公司新品进展、科研成果和员工在努力实现经营目标过程中出现的好人好事、优秀班组、先进集体，树立正面典型，在公司上下形成一股强大的弘扬公司发展主旋律，激励广大员工为实现方针目标而努力拼搏的良好舆论氛围，对凝聚人心、稳定队伍、引导向上、开拓进取，起到了积极的作用。同时，公司内刊《今日国光》也再次被成都市记者协会评为了 2025 年度优秀内刊。

恰逢中国人民抗日战争暨世界人民反法西斯战争胜利 80 周年，为弘扬伟大抗战精神，激发新时代爱国主义情怀，公司党委还于 2025 年 9 月 2 日到 8 日在公司举办了“纪念中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利 80 周年图文展”，紧扣抗日战争从局部爆发到全面胜利的关键历史脉络，分别围绕不同主题，精心策划并呈现了内容丰富、形式多样的展板内容，共同回顾了那段波澜壮阔、艰苦卓绝的抗战岁月。

公司党委始终把维护稳定工作与公司发展放在同等重要的位置，纳入重要日程。各党支部坚持了每月《员工思想动态报告制度》，为党委准确掌握员工思想热点、难点，有针对性地开展思想政治工作提供了依据，把握了先机。

公司党委坚持以人为本，关心生活困难的员工，积极开展送温暖活动。2025 年春节前组织开展“送温暖”活动，慰问公司困难党员、员工和企业退休人员共 11 人。七一前夕组织看望党龄 50年以上的老党员同志，把“光荣在党五十年”纪念章送到了 10 名老同志的手中。重阳节前夕下拨经费支持退休党支部开展老党员学习交流活动。坚持开展一年一度的“阳光助学”行动，坚持对死亡的公司员工亲属进行固定困难补助和对临时困难员工的补助等等，点点滴滴中充分体现公司党组织对员工的关怀。

2026 年党建工作思路

（1）继续认真学习领会和贯彻党的二十届四中全会精神，加强基层党组织建设，抓好公司党员培训学习工作，做好党员民主评议工作，进一步发挥公司党员的先锋模范带头作用和基层支部的战斗堡垒作用。

坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻党的二十届四中全会精神，在“十五五”开局之年，以推动公司高质量发展为主题，以改革创新为动力，着力发展新质生产力，增强企业核心竞争力。

（2）不断加强企业党的自身建设，充分发挥党在企业的政治核心作用。党委班子将继续坚持党委中心组的学习、民主生活会和领导干部双重组织生活制度，以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，贯彻民主集中制，落实班子思想建设的各项要求，不断提高班子成员政治理论水平和解决实际问题的能力，使党委班子真正成为企业的政治核心。

以“四强”基层党组织为目标，加强支部建设，努力推进基层党建工作的创新。基层组织建设工作贵在创新，进一步建立党建工作考核评价办法，形成基层党建工作长抓不懈的机制。突出党组织在安全、保密工作中的领导地位，继续抓好安全生产、保密工作党政同责的工作要求。

以“四优”党员为标准，加强党员队伍建设。按照发展党员工作“十六字”方针，采取有效措施加强入党积极分子队伍建设，抓好“早期教育”和“推优”工作，确保建设一支“量大质优”、结构合理的入党积极分子队伍，以高度的责任感做好入党积极分子日常教育、培养和考察。注重在一线和青年中发展党员，注重在管理技术人员中发展党员，注重党员的素质提升和业务技能培养，努力做到“让人才成为党员，让党员成为人才”。

（3）坚持党管干部原则，加强干部队伍建设，切实履行党组织在人才培养、干部管理中的职责，党委将会同行政主要抓好以下工作：

坚持抓好两级经营管理人员的政治理论和现代企业管理知识的培训，按照上级要求，把深入学习贯彻党的二十届四中全会精神和习总书记关于加强党建工作的讲话精神作为党员干部学习的重点。

坚持德才兼备，能力和业绩并重原则，为企业长远发展做好人才储备。分层次、分岗位加大后备人才选拔和培养力度，逐步实现后备人才推荐、培养、管理和任用工作规范化、制度化，努力造就一支结构合理、适应企业发展的各类优秀后备人才队伍。

继续抓好以“好机制、好思路、好作风、好业绩”为内容，深化创建“四好”班子活动，不断提高创建活动效果。

（4）坚持加强党员及全体员工的爱国主义教育，坚持中国特色社会主义道路，用改革创新精神有力指导企业各项工作有序开展，积极开展适合企业特色的党内劳动竞赛，使党建工作与企业中心工作有机结合。

(二) 投资者关系及保护

开展投资者关系管理及保护的具体情况

surd 适用 □不适用

公司高度重视投资者关系管理及保护工作。报告期内，公司严格执行《信息披露管理制度》等相关管理制度，对投资者关系管理、信息披露的信息识别、报告、审批、披露全流程进行了有效规范，并不间断地加强对监管层相关文件的学习，多措并举保障信息披露的真实、准确、完整、及时，为保护投资者知情权及相关权益奠定基础。报告期内，公司投资者关系管理与保护工作由董事会秘书专门负责，共举行投资者调研活动数十次，接待投资机构数百家；在公司官网设置投资者关系专栏，设置投资者热线电话，由专人负责接听，专业、耐心解答各类投资者的问题，报告期内，保持工作日内投资者热线畅通，共接听投资者热线百余次；指派专人负责上证 E 互动的投资者沟通交流工作，报告期内及时回复投资者各类提问 36 则，保障了各类投资者知情权，并较好传递了公司发展逻辑及亮点。

其他方式与投资者沟通交流情况说明□适用 √不适用

(三) 信息披露透明度

surd 适用 □不适用

报告期内，公司严格遵守《公司法》、《证券法》等法律法规，并积极参与由证监局、上交所、四川上市公司协会等组织的外部培训及公司内部培训，持续加强董监高、董秘及相关关键人员的合规意识。执行《信息披露管理制度》等相关制度体系，保障法定信息应披尽披，认真履行信息披露义务，真实、准确、完整、及时地披露公司的经营管理情况和对公司产生重大影响的事项，2025 年，公司在指定报刊、网站披露公告及相关文件 103 份，均无虚假不符信息。

通过内外部培训持续提升信息披露工作人员对公司业务、产品、技术的理解度和信息披露水平，在保证国家秘密和商业秘密的安全前提下，披露内容力求详细、全面、准确，披露语言力求通俗易懂，避免大量使用专业术语或其他晦涩词汇，并在年报及半年报中新增产品图片，以增强信息披露可读性。

(四) 机构投资者参与公司治理情况

□适用 surd 不适用

(五)反商业贿赂及反贪污机制运行情况

surd 适用 □不适用

公司始终将反腐败、反商业贿赂作为合规经营的核心要务之一，高度重视纪检与廉洁方面的建设与管理。公司治理结构中，董事会和监事会充分发挥监督作用，确保公司运营合规、透明。公司建立了健全的内部控制体系，通过定期内部审计和风险评估，有效防范和发现舞弊行为，保障公司资产安全和财务报告的准确性。

报告期内，公司全面推行《反舞弊工作条例》，明确禁止利益输送、不当获利等行为，细化责任机制及处罚标准，为廉洁从业提供制度保障。在领导干部行为约束方面，公司深入开展党纪学习教育活动，并与各级领导干部签署《党风廉政建设责任书》，明确要求领导干部严格遵守党纪国法、落实“一岗双责”等责任，不断增强公司领导干部遵规守纪的思想自觉和行动自觉。

公司定期或突击对公司的财务状况、实物资产、采购流程等进行审计和评估。每年坚持对公司领导干部的“德、能、勤、绩、廉”情况进行无记名打分测评，建立健全了监督管理机制和公正客观的监督评价体系。公司通过设立畅通的信息反映渠道、制定《举报投诉和举报人保护制度》，对于员工提出的问题和现象进行认真核实和处理，及时反馈处理结果。

(六) 其他公司治理情况

□适用 √不适用

二十一、其他

□适用 √不适用

第五节 重要事项

一、承诺事项履行情况

(一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项

surd 适用 □不适用

(二) 公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目是否达到原盈利预测及其原因作出说明

□已达到 □未达到 √不适用

(三) 业绩承诺情况

□适用 surd 不适用

业绩承诺变更情况□适用 surd 不适用

其他说明□适用 surd 不适用

二、报告期内控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况

□适用 surd 不适用

三、违规担保情况

□适用 √不适用

四、公司董事会对会计师事务所“非标准意见审计报告”的说明

□适用 √不适用

五、公司对会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正原因和影响的分析说明

（一）公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明

□适用 surd 不适用

（二）公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明

□适用 surd 不适用

（三）与前任会计师事务所进行的沟通情况

□适用 √不适用

（四）审批程序及其他说明

□适用 √不适用

六、聘任、解聘会计师事务所情况

单位：元 币种：人民币

聘任、解聘会计师事务所的情况说明

√适用 □不适用

2025 年 5月 23 日，公司 2024 年年度股东大会审议通过《关于确认 2024 年度审计费用及续聘 2025 年度财务审计机构和内部控制审计机构的议案》，继续聘任中汇会计师事务所（特殊普通合伙）为公司 2025 年度财务审计机构及内控审计机构。

审计期间改聘会计师事务所的情况说明□适用 surd 不适用

审计费用较上一年度下降 20% 以上（含 20% ）的情况说明□适用 surd 不适用

七、面临退市风险的情况

(一)导致退市风险警示的原因

□适用 surd 不适用

(二)公司拟采取的应对措施

□适用 surd 不适用

(三)面临终止上市的情况和原因

□适用 surd 不适用

八、破产重整相关事项

□适用 √不适用

九、重大诉讼、仲裁事项

□本年度公司有重大诉讼、仲裁事项 surd 本年度公司无重大诉讼、仲裁事项

十、上市公司及其董事、高级管理人员、控股股东、实际控制人涉嫌违法违规、受到处罚及整改情况

surd 适用 □不适用

1.公司董事长张亚先生于2025年10月24日收到中国证券监督管理委员会四川监管局下发的《行政处罚决定书》（〔2025〕6 号），中国证券监督管理委员会四川监管局依据《证券法》第一百九十七条第二款，给予张亚先生警告及罚款的处罚。

2.公司于 2025 年 7 月 22 日收到江西省赣州市定南县监委通知，公司董事、总经理李泞先生被实施留置，总经理无法履职期间由董事长张亚先生代为履行总经理及法定代理人等职责。详见公司于 2025 年 7 月 23 日在上交所网站（www.sse.com.cn）披露的《成都国光电气股份有限公司关于公司重大事项的公告》（公告编号：2025-031）。

公司于 2026 年 1 月收到定南县监察委员会签发的《变更留置通知书》，已解除对李泞先生的留置措施，变更为责令候查措施，李泞先生已回到公司工作岗位正常履职，公司董事长张亚先生不再代为履行总经理及法定代表人等职责，公司生产经营情况正常。详见公司于 2026 年 1 月 5 日在上交所网站（www.sse.com.cn）披露的《成都国光电气股份有限公司关于总经理解除留置并变更为责令候查的公告》（公告编号：2026-001）。

十一、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明

surd 适用 □不适用 报告期内，公司及其控股股东、实际控制人不存在未履行法院生效法律文书确定的义务、所负数 额较大的债务到期未清偿等情况

十二、重大关联交易

(一) 与日常经营相关的关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 surd 不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用 √不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用 √不适用

(二)资产或股权收购、出售发生的关联交易

1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 surd 不适用

2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项□适用 √不适用

3、 临时公告未披露的事项

□适用 surd 不适用

4、 涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况□适用 surd 不适用

(三) 共同对外投资的重大关联交易

1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项□适用 √不适用

2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项□适用 √不适用

3、 临时公告未披露的事项

□适用 surd 不适用

(四) 关联债权债务往来

1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项□适用 surd 不适用

2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项□适用 surd 不适用

3、 临时公告未披露的事项

□适用 √不适用

(五) 公司与存在关联关系的财务公司、公司控股财务公司与关联方之间的金融业务

□适用 surd 不适用

(六) 其他

□适用 surd 不适用

十三、重大合同及其履行情况

(一) 托管、承包、租赁事项

1、 托管情况

□适用 surd 不适用

2、 承包情况

□适用 surd 不适用

3、 租赁情况

□适用 surd 不适用

(二) 担保情况

□适用 surd 不适用

(三) 委托他人进行现金资产管理的情况

1、 委托理财情况

(1).委托理财总体情况

surd 适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

其他情况

surd 适用 □不适用因相关现金管理产品已到期，所使用资金已全数返回相关监管账户，故截至 2025 年 12 月 31 日未到期余额为 0。

(2).单项委托理财情况

□适用 √不适用其他情况□适用 √不适用

(3).委托理财减值准备

□适用 √不适用

2、 委托贷款情况

(1).委托贷款总体情况

□适用 √不适用其他情况□适用 surd 不适用

(2).单项委托贷款情况

□适用 surd 不适用其他情况□适用 surd 不适用

(3).委托贷款减值准备

□适用 surd 不适用

3、 其他情况

□适用 surd 不适用

(四) 其他重大合同

□适用 surd 不适用

十四、募集资金使用进展说明

surd 适用 □不适用

(一)募集资金整体使用情况

surd 适用 □不适用其他说明surd 适用 □不适用

单位：万元

注：上述募集资金投资项目拟使用募集资金总额为人民币 90,807.70 万元，公司于 2021 年 8 月 26 日到位的实际募集资金净额未达到上述项目拟使用募集资金总额，本公司已将差额部分进行调整，调整后投资总额为 90,615.04 万元，不存在超募资金。

2025 年 11 月 28 日，公司第九届董事会第五次会议及第九届监事会第四次会议审议通过了《关于变更募集资金投资项目的议案》，同意终止募投项目“压力容器安全附件产业化建设项目”并对其他原计划募投项目的投资金额、实施方式及预计可达到可使用状态的期限进行调整变更；并于 2025 年 11月 29 日在上交所网站（www.sse.com.cn）披露，公告编号 2025-045。2025 年 12 月 19 日，公司召开 2025 年度第一次临时股东大会，审议通过《关于变更募集资金投资项目的议案》；并于 2025 年 12 月 20 日在上交所网站（www.sse.com.cn）披露，公告编号 2025-047。

变更原因：

textcircled 1 压力容器安全附件产业化建设项目：公司原计划是公司结合当时市场环境、行业发展趋势及公司实际情况等因素制定的，虽然公司在项目立项时进行了审慎、充分的研究与论证，但近年来民用压力容器相关行业市场发生了较大变化，行业竞争加剧，下游客户需求增速阶段性放缓，各类产品降价较明显，导致公司相关业务盈利空间明显压缩，经审慎研究，公司认为短期内未有明显好转迹象，决定终止“压力容器安全附件产业化建设项目”。

textcircled 2 科研生产综合楼及空天通信技术研发中心建设项目：原募投规划项目的投资主要为场地及设备，缺少研发费用方面的支出规划且原募投项目规划主要为空间行波管、微波功率模块(MPM)、大功率速调管等方向的研发场地及设备，与公司现行推进的研发方向有一定差异。公司从业务发展及研发的实际需求情况出发，重新制订了覆盖公司电真空器件、微波固态器件及核工业设备及部件三大业务方向的系列研发课题，现计划将原募投项目规划资金更多投入公司新制定的课题研发中，同时由于项目主体大楼规划调整等原因，拟对“科研生产综合楼及空天通信技术研发中心建设项目”的投资总额进行调减，以使募集资金的使用更加贴近于公司研发开展的需要，更符合公司及行业发展的趋势及现行市场的实际需求。

textcircled 3 特种真空件及空心阴极生产线建设项目：原募投规划项目的投资主要为行波管、磁控管/速调管及开关管等电真空器产品的场地及设备，目前相应产线仍在逐步建设。随着公司技术的进一步深入，公司自研空心阴极产品在前期已经小批量生产，产能利用率接近饱和。因此公司计划在原募投项目及现有产线场地基础上，增加空心阴极、绝缘器等新产品所需软硬件设备及场地建设。

textcircled 4 氚工厂及核工业领域专用部件产业化建设项目：原募投规划项目的投资主要为核工业领域的设备及部件相关产品的场地及设备，目前相应产线仍在逐步建设。随着公司在核工业领域的逐步深入，目前公司已成为国内少有的具备氚工厂工程设备研发制造能力的企业。基于此，公司拟在本项目中增加氚工厂设备相应投资。同时由于现有厂房规划的高度限制，公司新建厂房无法放置大型行吊，严重影响生产进度，因此公司将以现有土地空置区域新建重型厂房，以配套氚工厂设备的生产经营使用。

(二)募投项目明细

surd 适用 □不适用

1、 募集资金明细使用情况surd 适用 □不适用单位：万元

注：1、近年来民用压力容器相关行业市场发生了较大变化，行业竞争加剧，下游客户需求增速阶段性放缓，各类产品降价较明显，导致公司相关业务盈利空间明显压缩，经审慎研究，公司认为短期内未有明显好转迹象，为保证该募集资金的使用效率、根据公司的发展战略进一步完善公司产能布局，决定终止“压力容器安全附件产业化建设项目”。并将剩余募集资金 11,255.14 万元中的 1,255.14 万元变更用于特种电真空器件生产线项目（本次变更后名为“特种真空件及空心阴极生产线建设项目”)；10,000 万元继续存放在募集资金专户并按照公司相关管理规定做好募集资金管理。待审慎研究讨论确定投资项目后，尽快实施新的投资项目，以提高募集资金使用效率。

2、公司于 2024 年 10 月 30 日分别召开了第八届董事会第十五次会议和第八届监事会第十四次会议，审议通过了《关于募投项目延期的议案》，同意将募集资金投资项目“科研生产综合楼及空天通信技术研发中心建设项目”达到预定可使用状态时间延期至 2025 年 11 月 30 日；将募集资金投资项目“特种电真空器件生产线项目”“核工业领域非标设备及耐 CHZ 阀门产业化建设项目”“压力容器安全附件产业化建设项目”达到预定可使用状态时间均延期至 2025 年 12 月 31 日。监事会发表了明确同意的意见，公司保荐人中信证券股份有限公司对该事项出具了明确的核查意见。详见公司于 2024年10 月 31 日在上交所网站（www.sse.com.cn）披露的《成都国光电气股份有限公司关于募投项目延期的公告》。（公告编号：2024-038）。

3、公司于 2025 年 11 月 28 日、2025 年 12 月 19 日分别召开了第九届董事会第五次会议和第九届监事会第四次会议、2025 年第一次临时股东大会，同意终止募投项目“压力容器安全附件产业化建设项目”并对其他原计划募投项目的投资金额、实施方式及预计可达到可使用状态的期限进行调整变更。保荐机构中信证券股份有限公司对本事项出具了明确的核查意见。详见公司于 2025 年 11 月 29 日在上交所网站（www.sse.com.cn）披露的《成都国光电气股份有限公司变更募集资金投资项目公告》。（公告编号：2025-047）。

2、 超募资金明细使用情况□适用 √不适用

3、 报告期内募投项目重新论证的具体情况

surd 适用 □不适用

公司于 2025 年 11 月 28 日分别召开了第九届董事会第五次会议和第九届监事会第四次会议，审议通过了《关于变更募集资金投资项目的议案》，同意终止募投项目“压力容器安全附件产业化建设项目”并对其他原计划募投项目的投资金额、实施方式及预计达到可使用状态的期限进行调整变更，并对变更募投项目的可行性等重新进行论证。保荐机构中信证券股份有限公司对本事项出具了明确的核查意见。详见公司于 2025 年 11 月 29 日在上交所网站（www.sse.com.cn）披露的《成都国光电气股份有限公司变更募集资金投资项目公告》。（公告编号：2025-047）

(三)报告期内募投变更或终止情况

surd 适用 □不适用

单位：万元

注：1.变更/终止原因：

1）科研生产综合楼及空天通信技术研发中心建设项目：原募投规划项目的投资主要为场地及设备，缺少研发费用方面的支出规划且原募投项目规划主要为关联空间行波管、微波功率模块（MPM）、大功率速调管等方向的研发场地及设备，与公司现行推进的研发方向有一定差异。公司从业务发展及研发的实际需求情况出发，重新制订了覆盖公司电真空器件、微波固态器件及核工业设备及部件三大业务方向的系列研发课题，现计划将原募投项目规划资金更多投入公司新制定的课题研发中，同时由于项目主体大楼规划调整等原因，拟对“科研生产综合楼及空天通信技术研发中心建设项目”的投资总额进行调减，以使募集资金的使用更加贴近于公司研发开展的需要，更符合公司及行业发展的趋势及现行市场的实际需求。

2）特种真空件及空心阴极生产线建设项目：原募投规划项目的投资主要为行波管、磁控管/速调管及开关管等电真空器产品的场地及设备，目前相应产线仍在逐步建设。随着公司技术的进一步深入，公司自研空心阴极产品在前期已经小批量生产，产能利用率接近饱和。因此公司计划在原募投项目及现有产线场地基础上，增加空心阴极、绝缘器等新产品所需软硬件设备及场地建设。

3）氚工厂及核工业领域专用部件产业化建设项目：原募投规划项目的投资主要为核工业领域的设备及部件相关产品的场地及设备，目前相应产线仍在逐步建设。随着公司在核工业领域的逐步深入，目前公司已成为国内少有的具备氚工厂工程设备研发制造能力的企业。基于此，公司拟在本项目中增加氚工厂设备相应投资。同时由于现有厂房规划的高度限制，公司新建厂房无法放置大型行吊，严重影响生产进度，因此公司将以现有土地空置区域新建重型厂房，以配套氚工厂设备的生产经营使用。

4）压力容器安全附件产业化建设项目：近年来民用压力容器相关行业市场发生了较大变化，行业竞争加剧，下游客户需求增速阶段性放缓，各类产品降价较明显，导致公司相关业务盈利空间明显压缩，经审慎研究，公司认为短期内未有明显好转迹象，决定终止“压力容器安全附件产业化建设项目”。

2. 决策程序及信息披露情况说明：公司于 2025 年 11 月 28 日分别召开了第九届董事会第五次会议和第九届监事会第四次会议，审议通过了《关于变更募集资金投资项目的议案》，同意终止募投项目“压力容器安全附件产业化建设项目”并对其他原计划募投项目的投资金额、实施方式及预计可达到可使用状态的期限进行调整变更。保荐机构中信证券股份有限公司对本事项出具了明确的核查意见。详见公司于 2025 年 11 月 29 日在上交所网站（www.sse.com.cn）披露的《成都国光电气股份有限公司变更募集资金投资项目公告》。（公告编号：2025-047）。

(四)报告期内募集资金使用的其他情况

1、募集资金投资项目先期投入及置换情况□适用 √不适用

2、用闲置募集资金暂时补充流动资金情况□适用 √不适用

3、 对闲置募集资金进行现金管理，投资相关产品情况surd 适用 □不适用

单位：万元 币种：人民币

其他说明

1、公司于 2024 年 10 月 30 日召开了第八届董事会第十五次会议、第八届监事会第十四次会议，审议通过了《关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》，结合公司实际生产经营需求及财务情况，在保证募集资金投资项目进展及募集资金需求的前提下，公司拟使用不超过人民币 60,000 万元的闲置募集资金进行现金管理，增加公司收益。使用期限自董事会审议通过之日起 12 个月内有效，在上述额度和期限内，资金可循环滚动使用。董事会授权公司现任法定代表人行使该项决策权及签署相关法律文件，具体事项由公司财务部负责组织实施。

详见公司于 2024 年 10 月 31 日在上交所网站（www.sse.com.cn）披露的《成都国光电气股份有限公司关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的公告》（公告编号：2024-039）。

2、公司于 2025 年 10 月 30 日召开了第九届董事会第四次会议、第九届监事会第十三次会议，审议通过了《关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》，结合公司实际生产经营需求及财务情况，在保证募集资金投资项目进展及募集资金需求的前提下，公司拟使用不超过人民币 60,000 万元的闲置募集资金进行现金管理，增加公司收益。使用期限自董事会审议通过之日起12 个月内有效，在上述额度和期限内，资金可循环滚动使用。董事会授权公司现任法定代表人行使该项决策权及签署相关法律文件，具体事项由公司财务部负责组织实施。

详见公司于 2025 年 10 月 31 日在上交所网站（www.sse.com.cn）披露的《成都国光电气股份有限公司关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的公告》（公告编号：2025-040）。

3、对闲置募集资金进行现金管理，投资相关产品情况 √适用□不适用 单位：万元币种：人民币 董事会审议日期 募集资金 用于现金 管理的有 效审议额 度 起始日期 结束日期 报告期 末现金 管理余 额 期间最高 余额是否 超出授权 额度 2025 年10 月30 日 60,000 2025 年10 月30 日 2026 年10 月29 日 0 否 2024 年10 月30 日 60,000 2024 年10 月30 日 2025 年10 月29 日 0 否 其他说明

4、其他

surd 适用 □不适用

公司于 2025 年 1 月 15 日召开了第八届董事会第十六次会议、第八届监事会第十五次会议，审议通过了《关于补充确认使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的公告》，经公司自查及保荐人核查发现，由于相关工作人员未及时沟通及对授权期限的理解存在偏差，导致公司存在部分在授权期限内实施的大额存单未在授权期限到期时及时赎回，大额存单产品存续期超出董事会授权有效期 1 个月的情况（即自 2023 年 9 月 28 日至 2023 年 10 月 29 日）。公司基于谨慎性原则，拟就该事项进行补充确认。公司对使用暂时闲置募集资金进行现金管理的具体情况进行了详细梳理和排查，对存在问题进行了认真分析，将相关情况及时向公司董事、监事及相关部门人员进行了通报、传达，并对相关部门就募集资金现金管理的相关法律法规进行专项培训，纠正其理解和认识偏差问题，切实做好募集资金的规范使用和募投项目的规范实施。

详见公司于 2025 年 1 月 16 日在上交所网站（www.sse.com.cn）披露的《成都国光电气股份有限公司关于补充确认使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的公告》（公告编号：2025-003）。

(五)中介机构关于募集资金存储与使用情况的专项核查、鉴证的结论性意见

√适用 □不适用

中汇会计师事务所（特殊普通合伙）认为：国光电气公司管理层编制的《关于 2025 年度募集资金存放、管理与实际使用情况的专项报告》在所有重大方面符合《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作(2025 年 5 月修订)》及相关格式指引的规定，公允反映了国光电气公司 2025 年度募集资金实际存放、管理与实际使用情况。

保荐人认为：国光电气 2025 年度募集资金的存放、管理和使用符合《上市公司募集资金监管规则》、《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等法律法规的相关规定，保荐人对国光电气 2025 年度募集资金存放、管理与使用情况无异议。

核查异常的相关情况说明□适用 √不适用

(六)擅自变更募集资金用途、违规占用募集资金的后续整改情况

□适用 surd 不适用

十五、其他对投资者作出价值判断和投资决策有重大影响的重大事项的说明

□适用 surd 不适用

第六节 股份变动及股东情况

一、股本变动情况

(一) 股份变动情况表

1、 股份变动情况表

报告期内，公司股份总数及股本结构未发生变化。

2、 股份变动情况说明

□适用 √不适用

3、 股份变动对最近一年和最近一期每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如有）

□适用 √不适用

4、 公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

□适用 surd 不适用

(二) 限售股份变动情况

□适用 surd 不适用

二、证券发行与上市情况

(一)截至报告期内证券发行情况

□适用 √不适用

截至报告期内证券发行情况的说明（存续期内利率不同的债券，请分别说明）：□适用 √不适用

(二)公司股份总数及股东结构变动及公司资产和负债结构的变动情况

□适用 √不适用

三、股东和实际控制人情况

(一) 股东总数

存托凭证持有人数量

□适用 √不适用

(二) 截至报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表

单位：股

持股 5% 以上股东、前十名股东及前十名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况□适用 √不适用

前十名股东及前十名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化□适用 √不适用

前十名有限售条件股东持股数量及限售条件□适用 √不适用

截至报告期末公司前十名境内存托凭证持有人情况表

□适用 surd 不适用

持股 5% 以上存托凭证持有人、前十名存托凭证持有人及前十名无限售条件存托凭证持有人参与 转融通业务出借股份情况 □适用 √不适用 前十名存托凭证持有人及前十名无限售条件存托凭证持有人因转融通出借/归还原因导致较上期 发生变化 □适用 surd 不适用

前十名有限售条件存托凭证持有人持有数量及限售条件□适用 √不适用

(三)截至报告期末表决权数量前十名股东情况表

□适用 √不适用

(四) 战略投资者或一般法人因配售新股/存托凭证成为前十名股东

□适用 √不适用

(五) 首次公开发行战略配售情况

1、 高级管理人员与核心员工设立专项资产管理计划参与首次公开发行战略配售持有情况□适用 surd 不适用

2、 保荐机构相关子公司参与首次公开发行战略配售持股情况

□适用 √不适用

四、控股股东及实际控制人情况

(一) 控股股东情况

1、 法人

√适用 □不适用

2、 自然人

□适用 √不适用

3、 公司不存在控股股东情况的特别说明

□适用 √不适用

4、 报告期内控股股东变更情况的说明

□适用 √不适用

5、 公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图

surd 适用 □不适用

(二) 实际控制人情况

1、 法人

□适用 surd 不适用

2、 自然人

surd 适用 □不适用

3、 公司不存在实际控制人情况的特别说明

□适用 √不适用

4、 报告期内公司控制权发生变更的情况说明

□适用 √不适用

5、 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

surd 适用 □不适用

6、 实际控制人通过信托或其他资产管理方式控制公司

□适用 surd 不适用

(三) 控股股东及实际控制人其他情况介绍

□适用 √不适用

五、公司控股股东或第一大股东及其一致行动人累计质押股份数量占其所持公司股份数量比例达到 80% 以上

□适用 surd 不适用

六、其他持股在百分之十以上的法人股东

□适用 surd 不适用

七、股份/存托凭证限制减持情况说明

□适用 surd 不适用

八、股份回购在报告期的具体实施情况

□适用 surd 不适用

九、优先股相关情况

□适用 surd 不适用

第七节 债券相关情况

一、公司债券（含企业债券）和非金融企业债务融资工具

□适用 surd 不适用

二、可转换公司债券情况

□适用 surd 不适用

第八节 财务报告

一、审计报告

surd 适用 □不适用

中汇会审[2026]8442号

成都国光电气股份有限公司全体股东：

一、审计意见

我们审计了成都国光电气股份有限公司(以下简称国光电气公司)财务报表，包括2025年12月31日的合并及母公司资产负债表，2025年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表以及财务报表附注。

我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了国光电气公司2025年12月31日的合并及母公司财务状况以及2025年度的合并及母公司经营成果和现金流量。

二、形成审计意见的基础

我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照《中国注册会计师独立性准则第1号— —财务报表审计和审阅业务对独立性的要求》和中国注册会计师职业道德守则，我们独立于国光电气公司，并履行了职业道德方面的其他责任。我们在审计中遵循了对公众利益实体审计的独立性要求。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

三、关键审计事项

关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。我们确定下列事项是需要在审计报告中沟通的关键审计事项。

我们在审计中识别出的关键审计事项汇总如下：

(一)收入确认(二)应收账款坏账准备(三)存货可变现净值

关键审计事项

在审计中如何应对关键审计事项

收入确认

相关信息披露详见财务报表附注“主要会计政策和会计估计——收入”、“合并财务报表项目注释——营业收入/营业成本”。

2025年度财务报表所示营业收入项目金额为人民币27,644.52万元。

收入为合并利润表重要组成项目，因此我们将收入确认确定为关键审计事项。

针对收入确认，我们实施的审计程序主要包括：

（1)通过审阅销售合同以及对管理层的访谈，了解和评估国光电气公司的收入确认政策；（2)向管理层、治理层进行询问，评价管理层诚信及舞弊风险；（3)了解并测试与收入相关的内部控制；（4)对收入和成本执行分析程序，包括：当期收入、成本、毛利率波动分析，主要产品当期收入、成本、毛利率与上期比较分析等；（5)结合应收账款函证程序对收入金额进行函证，并抽查收入确认的相关合同和单据，检查确认收入的真实性；（6)就资产负债表日前后记录的收入交易，选取样本，核对出库单、验收单等其他支持性文件，以评价收入是否被记录于恰当的会计期间。

应收账款坏账准备

关键审计事项

在审计中如何应对关键审计事项

针对应收账款坏账准备，我们实施的审计程序主要包括：

相关信息披露详见财务报表附注“主要会计政策和会计估计— 应收账款”、“合并财务报表项目注释— 应收账款”相关说明。

截至2025年12月31日，财务报表所示应收账款项目金额为人民币70,073.94万元。

鉴于公司期末应收账款账面价值较高，若不能按期收回或无法收回而发生坏账对财务报表影响较为重大，且坏账准备计提过程涉及管理层的重大判断，为此我们确定应收账款的减值为关键审计事项。

(1)对国光电气公司信用政策及应收账款管理相关内部控制的设计和运行有效性进行了评估和测试； (2)对重点客户单位进行抽样检查，检查其收入确认、应收账款确认与销售合同、验收、回款原始凭证的对应关系，对账龄记录进行复核； (3)分析应收账款坏账准备会计估计的合理性，包括确定应收账款组合的依据、金额重大的判断、单独计提坏账准备的判断等；(4)对单项金额重大的应收账款单独进行减值测试，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额计提坏账准备。若其无减值迹象，则按信用风险特征组合方法对其计提坏账准备；(5) 分析资产负债表日坏账准备金额与应收账款余额之间的比率，比较前期坏账准备计提数和实际发生数，分析应收账款坏账准备计提是否充分； (6)分析应收账款的账龄和客户信誉情况，并执行应收账款函证程序及检查期后回款情况，评价应收账款坏账准备计提的合理性； (7)获取并复核坏账准备计提表，检查计提方法是否按照坏账政策执行，重新计算坏账计提金额是否准确。

存货可变现净值

相关信息披露详见财务报表附注“主要会计政策和会计估计——存货”、“合并财务报表项目注释——存货”相关说明。

针对存货可变现净值，我们实施的审计程序主要包括：

关键审计事项

在审计中如何应对关键审计事项

截至2025年12月31日，财务报表所示存货项目金额为人民币26,573.41万元。

资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照单个存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。管理层在考虑持有存货目的的基础上，根据存货呆滞情况、保存情况，结合历史售价、实际售价、合同约定售价、相同或类似产品的市场售价、未来市场趋势等确定估计售价，并按照估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定存货的可变现净值。

鉴于存货账面余额金额重大，且存货跌 价准备计提过程涉及管理层的重大判断，我 们将存货跌价准备确定为关键审计事项。

(1)了解与存货可变现净值相关的关键内部控制，评价这些控制的设计，确定其是否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性； (2)复核管理层以前年度对存货可变现净值的预测和实际经营结果，评价管理层过往预测的准确性； (3)以抽样方式复核管理层对存货估计售价的预测，将估计售价与历史数据、期后情况、市场信息等进行比较；(4)评价管理层对存货至完工时将要发生的成本、销售费用和相关税费估计的合理性；(5)测试管理层对存货可变现净值的计算是否准确；(6)结合存货监盘，检查期末存货中是否存在库龄较长、型号陈旧、产量下降、生产成本或售价波动、技术或市场需求变化等情形，评价管理层是否已合理估计可变现净值；(7)检查与存货可变现净值相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报。

四、其他信息

国光电气公司管理层(以下简称管理层)对其他信息负责。其他信息包括2025年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。

我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。

结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。

基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。

五、管理层和治理层对财务报表的责任

管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

在编制财务报表时，管理层负责评估国光电气公司的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项(如适用)，并运用持续经营假设，除非管理层计划清算国光电气公司、终止运营或别无其他现实的选择。

国光电气公司治理层(以下简称治理层)负责监督国光电气公司的财务报告过程。

六、注册会计师对财务报表审计的责任

我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：

(一) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

(二) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。

(三) 评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

(四) 对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对国光电气公司持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致国光电气公司不能持续经营。

(五) 评价财务报表的总体列报、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

(六) 就国光电气公司中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，以对财务报表发表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责任。

我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。

我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理层沟通可能被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施(如适用)。

从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要，因而构成关键审计事项。我们在审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁止公开披露这些事项，或在极少数情形下，如果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面后果超过在公众利益方面产生的益处，我们确定不应在审计报告中沟通该事项。

中汇会计师事务所(特殊普通合伙)

中国注册会计师：(项目合伙人)

中国·杭州

中国注册会计师：

报告日期：

2026 年4 月28 日

二、财务报表

合并资产负债表

2025 年 12 月 31 日

编制单位：成都国光电气股份有限公司

单位：元 币种：人民币

公司负责人：李泞 主管会计工作负责人：薛斌 会计机构负责人：明欢

母公司资产负债表

2025 年 12 月 31 日

编制单位：成都国光电气股份有限公司 单位：元 币种：人民币

公司负责人：李泞 主管会计工作负责人：薛斌 会计机构负责人：明欢

合并利润表

2025 年 1—12 月 单位：元 币种：人民币

公司负责人：李泞 主管会计工作负责人：薛斌 会计机构负责人：明欢

母公司利润表

2025 年 1—12 月 单位：元 币种：人民币