十五五4万亿算力投资落地 算力全产业链迎来高景气扩容周期

7月31日，发改委重磅官宣“十五五”期间算力网建设将新增4万亿元直接投资，以市场化民间投资为主体，配套完善的政策与要素保障，为国内算力基建扩容、AI产业升级奠定长期确定性基调。当前国内一体化算力网络布局持续完善，已形成“8+10+3”的算力空间格局，依托八大算力枢纽、十大算力集群与三大算电协同区域，搭建起全国统一的算力调度体系。截至今年3月，国内智能算力规模同比翻倍至去年同期2.5倍，全国超七成智能计算资源已接入调度平台，算力互联互通与跨域调度能力持续升级。

算力、模型、数据三大核心要素协同突破，驱动AI产业维持30%以上高增速。算力底座持续夯实，全国首个十万卡级国产AI超集群正式投用，今年6月智能算力规模已达去年同期2.8倍，国产化硬件落地节奏提速。国产大模型实现跨越式发展，多家本土企业推出万亿级参数开源模型，全网下载量突破百亿次，模型与国产算力芯片适配持续优化。同时行业数据资源持续丰富，高质量数据集超12万个，形成算力、模型、数据互促共进的良性循环，产业从单点技术突破迈入全链条协同发展阶段。

政策加持下，国产算力生态加速从技术验证迈向规模化部署。未来将持续强化基础创新、数据开放共享与全球产业合作，完善AI语料体系，进一步夯实产业发展根基。四万亿算力投资将全面激活产业链增量空间，两大细分赛道成长确定性突出。其一为国产算力硬件赛道，AI芯片、AI服务器、超节点及算力租赁等环节充分受益算力扩容与国产替代浪潮，具备规模化交付与生态适配能力的企业率先受益。其二为高速光互联赛道，一体化算力网建设对低时延、高带宽网络需求激增，持续拉动高速光模块、光芯片、高端交换机等核心产品需求，打开长期成长空间。

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