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资讯 【资讯导读】
＞OpenAI或将机器人大脑重点转向通用大模型 具身智能2.0时代将至
＞SpaceX首次实现“筷子夹飞船” 星舰完全快速复用迈出关键一步
＞长盈精密：人形机器人整机组装业务已陆续向客户交付
＞道恩股份：公司目前已开发出机器人轻量化相关产品
【今日头条】
OpenAI或将机器人大脑重点转向通用大模型 具身智能2.0时代将至
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据媒体报道，OpenAI确认已撤销独立机器人团队，原机器人研究团队并入核心研究团队，应用机器人与硬件团队转入应用部门。公司表示，GPT-6 Astra等通用模型已能直接用于部分机器人任务，因此将机器人研究进一步纳入通用模型研发，通用机器人仍是公司长期目标。分析师认为，这次组织调整体现了OpenAI对通用模型路线的选择，通用模型已经能拆解任务、规划动作顺序，要进一步覆盖专用机器人模型的能力，还需从任务规划向底层实时控制延伸。近期OpenAI、英伟达、Anthropic等大模型厂商密集布局机器人大脑，具身智能将由科研展示的1.0时代，进入产业应用部署态的2.0时代，行业将由线应用进入面应用，需求进入数量级增长阶段。越来越多的顶尖AI大模型公司有望和更多的人形机器人本体合作实现商业化，机器人本体泛化能力提升打通自身商业化闭环，需求空间打开，最受益的是在零部件各环节拿到较大份额、有望获取超额利润的核心标的。
$恒帅股份(sz300969)$依托谐波磁场电机技术，已针对直线关节电机、旋转关节电机、灵巧手电机等品种开展定制化开发，并与国内外客户进行需求匹配及样件送样，正陆续对接客户推进定制方案。
$模塑科技(sz000700)$复用汽车外饰成熟的模具、大型注塑、喷涂与质量体系推进人形机器人外覆盖件业务，已同步对接国内外多家头部人形机器人整机企业，持续开展送样、样品验证与小批量交付。
【投资聚焦】
SpaceX首次实现“筷子夹飞船” 星舰完全快速复用迈出关键一步
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据媒体报道，北京时间11月15日，SpaceX星舰第十五次飞行中，二级飞船返回得克萨斯州星港，在完成着陆点火和姿态翻转后，成功被发射塔“筷子”机械臂捕获。这是SpaceX首次成功捕获从地球轨道返回的星舰飞船，飞船自离开同一发射场到被捕获回收历经超过22个小时；超重型助推器B22返航途中因燃料质量偏低中止塔捕、改海上溅落，两级完全回收尚未完成。此次捕获验证轨道级上面级塔捕工程可行性，完全重复使用仍待翻修后复飞验证。从产业链逻辑看，火箭复用趋势下，箭体结构件、紧固件、发动机锻件、燃料贮箱、整流罩等环节需求随发射频次提升持续放量，回收检修还带来结构件与耗材替换的新增需求；国内商业航天火箭公司加速迭代，已配套主力火箭厂商的结构件、锻件供应商有望率先承接订单增量。
$超捷股份(sz301005)$将商业航天定位为第二大主业，形成成都、上海双基地协同布局，产品覆盖火箭壳段、整流罩、燃料贮箱、发动机阀门等核心部件，客户包括蓝箭航天、天兵科技、中科宇航等主流商业火箭公司，相关结构件已实现批量交付。
$派克新材(sh605123)$专业生产高端金属锻件，为商业火箭提供箭体环锻件、发动机机匣及结构件锻件，配套蓝箭航天、星际荣耀、天兵科技、中科宇航等企业，航空航天锻件为公司重要收入构成，受益可重复使用火箭迭代放量。
【独家参考】
＞长盈精密（300115）：据公司近期投资者关系活动记录，公司为海内外头部人形机器人终端品牌一级供应商（Tier1），2025年全年交付人形机器人精密零组件约69万件，2026年上半年交付约86万件、已超去年全年，2026年1至8月交付超过110万件。公司已承接人形机器人整机组装订单，预计今年下半年开始陆续交付；同时为天机机器人提供核心零部件和整机组装测试服务。除机器人零组件与总装外，公司业务还覆盖AI数据中心基础设施硬件、商业卫星通信精密结构件等方向，同步配合北美、欧洲及国内头部客户开发、生产并交付产品。
＞道恩股份（002838）：公司依托多年研发积累打造的道恩高分子合金技术平台，前瞻布局机器人柔性仿生材料与绿色轻量化高分子复合材料赛道，围绕仿生皮肤、人工肌肉、柔性传感、轻量化成型四大方向开展技术攻关，目前已开发出超软人工皮肤SiTPV、人工肌肉TPE、导电TPE及温感、光感变色TPE等产品。其中人工皮肤用SiTPV具备优异肤感与力学强度，导电TPE低电阻率特性可为机器人本体印刷电路、简化线束设计提供材料支撑。公司可向客户提供整套具身智能机器人轻量化产品解决方案，单套价值量过万元，并已与多家机器人企业签署协同研发与批量供货协议。
【市场要闻】
＞11月13日盘后，发改委、能源局印发《“十五五”新型储能实施方案》，提出到2030年全国新型储能装机目标达到3亿千瓦，平均储能时长3小时，大力推进钠离子电池等新技术规模化落地，储能产业迎来政策强力驱动。
＞央行发布10月金融统计数据，前十个月社融增量28.61万亿元，人民币贷款新增11.42万亿元；10月末M2同比增长7.1%，流动性保持合理充裕，持续助力实体经济融资需求释放。
＞国家外汇管理局公布数据，10月末我国外汇储备规模34052亿美元，较上月增加49亿美元，外汇储备保持平稳，涉外经济运行稳健。
＞央行此前宣布，自11月15日起将金融机构外汇存款准备金率由4%上调至6%，有助于稳定外汇市场预期，维护人民币汇率平稳运行。
＞财政部发布离岸信托个人所得税政策问答，明确相关计税口径，进一步规范资本市场与跨境财富管理税收规则。
＞国内成品油于11月12日24时下调，汽柴油价格大幅下调，降低实体经济物流成本，利好交通、物流板块。
＞全球科技赛道持续催化，OpenAI加速整合机器人业务，通用大模型赋能具身智能产业提速；SpaceX成功实现星舰飞船“筷子捕获回收”，商业航天产业化进程加速推进。
【公告淘金】
＞天孚通信（300394）：11月13日回购公司股份40万股，成交总金额5095.74万元，回购股份后续将用于注销。＞森泰股份（301429）：控股股东、实际控制人累计增持公司股份56.42万股，增持金额904.21万元，增持计划已实施完成。
＞弘信电子（300657）：披露回购股份报告书，推进股份回购事项。
＞中芯国际（688981）：前三季度净利润73.14亿元，同比增长91.6%，增长主要来自晶圆销量同比增加、产能利用率上升及产品组合变动。
【龙虎榜看台】
11月13日A股三大指数集体收跌，上证指数收报3634.35点，下跌0.59%；深证成指收报10968.79点，下跌2.05%；创业板指下跌3.32%；科创50指数下跌2.3%。沪深两市全天成交约1.66万亿元，较前一交易日缩量；市场防御风格占优，成长赛道回调明显。板块层面，银行、石油天然气、煤炭、燃气、中药等方向逆势走强，多只银行股创历史新高；算力硬件、半导体等科技成长方向领跌，沪电股份跌停，部分高位题材股大幅回调。盘后龙虎榜显示：
• $亚玛顿(sz002623)$：机构净买入2772.55万元
• $冰山冷热(sz000530)$：机构净买入1735.52万元
• $九牧王(sh601566)$：机构净买入1335.16万元
• 宇特光电（920157）：机构净买入1307.53万元
• $兴欣新材(sz001358)$：机构净买入610.56万元
资金视角，当日机构资金整体偏谨慎，净卖出集中于前期高位算力硬件与科技题材；净买入方向覆盖光伏玻璃、通用设备、纺织服装、北交所有色/传媒等低位标的，避险与轮动并存。
【新股新债申购】
11月16日，百龙转债（111027，百龙创园发行）申购；当日暂无新股申购。
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