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资讯 【今日导读】
>推广钠离子电池储能应用 行业或规模化落地
>新版国家医保药品目录发布 CAR-T疗法纳入
>BLG拿下S16总冠军 电竞产业实现稳步成长
>威派格、$征和工业(sz003033)$、$利扬芯片(sh688135)$、同仁堂拟收购
【大咖观市】
〇行情将以结构性轮动为主
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过去一周，A股整体呈现先扬后抑的运行特征，AI所代表的科技主线出现企稳迹象，但行情波动仍然较大。多家研究机构认为，后续指数进一步下行空间有限，反弹窗口仍在延续，但行情将以结构性轮动机会为主。
中信建投证券表示，10月底的指数低点大概率是本轮市场底部，11月有望迎来修复，但节奏上更偏向“进二退一”，修复斜率仍受一定约束。当前，稳市政策已从应急托底转向机制建设，宽基ETF的持续流入、中国国新和中国诚通的同步增持、回购增持再贷款等组合拳共同构筑市场下沿。与此同时，海外主要央行加息、英伟达高管变动以及AI监管政策的不确定性，短期内抬升了市场风险溢价，但中期将强化A股科技板块的自主可控逻辑。
中国银河证券表示，近期A股行情呈现反复拉锯特征，资金在成长与价值之间轮动切换。这种“指数磨底、结构轮动"的组合，意味着筹码在震荡中重新寻找平衡。往后看，指数层面进一步大幅下行的空间有限，市场或仍处于震荡博弈窗口。资金面上，杠杆资金已经经历一轮集中出清，交易型增量资金需要等待市场情绪进一步回暖、赚钱效应重新凝聚。险资、年金等长线资金布局是支撑市场中长期底部的重要力量，稳市相关工具在关键位置发挥托底作用，巩固运行区间的韧性。整体来看，市场向下的风险已经有所收敛，但向上空间仍需要观察筹码与资金的边际变化，后续行情重心或在于板块轮动的结构性机会。申万宏源证券认为，A股反弹窗口仍在延续。短期来看，稳定资本市场预期仍处于关键期，反弹有望延续原有市场特征。结构上，主题轮动或是主要超额收益来源，小微盘风格表现占优。医疗AI、具身智能、AI安全等AI应用端产业或是市场关注度较高的方向。
【上证聚焦】
〇推广钠离子电池储能应用 行业有望规模化落地
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国家发展改革委、国家能源局印发的《"十五五”新型储能实施方案》提出，到2030年，全国新型储能装机规模达到3亿千瓦，平均储能时长3小时左右;新能源基地配置新型储能规模约5000万至6000万千瓦。新型储能技术创新方面，加快锂离子电池储能迭代升级，推广钠离子电池储能应用。
国金证券研报认为，全球主要经济体已将钠电纳入能源安全顶层设计予以重点扶持，海内外多国及产业链巨头同步加码布局，产业落地确定性与成长空间均将显著优于过往周期。据预测，钠电行业市场规模有望从2025年的20亿元增长至千亿元以上，行业进入高速增长通道。行业需求结构将由轻型动力主导切换为储能引领。2026年预计为产业化示范迈向规模化落地的关键商业化拐点，有望创阶段性增速峰值。
$圣泉集团(sh605589)$的产品覆盖储能等钠离子电池应用场景，产线持续稳定批量出货并已进入头部电芯企业供应链;钠离子电池对铝箔的需求量大于锂离子电池；
$鼎胜新材(sh603876)$主要产品为新能源电池箔。
【上证精选】
〇央行11月13日公告，为保持银行体系流动性充裕，11月16日将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展2000亿元买断式逆回购操作，期限为6个月(180天)。
〇中国人民银行11月13日发布的2026年10月金融统计数据报告显示，10月末，广义货币(M2)余额、社会融资规模存量、人民币贷款余额分别同比增长7.1%、7.2%和4.7%，社融增速较上个月有所回升。
〇11月15日，中国人民银行上调金融机构外汇存款准备金率正式生效，外汇存款准备金率由现行的4%提高到6%。
〇中国证监会主席吴清11月14日在2026中国资本市场学术年会上表示，为进一步提升市场定价和发展质量，需要深入研究改善资本供给结构，加快发展壮大长期资本、耐心资本;深入研究改善预期引导机制，减少"羊群效应”“短期化"交易等带来的市场波动;还要深入研究评估量化交易、股份减持等制度规则的优化和公平合理的监管安排，切实保护好投资者合法权益。
〇中国证监会已同意广州期货交易所氢氧化锂期货和期权的注册。氢氧化锂期货合约自11月26日(星期四)起上市交易。
〇截至11月15日，2026年度电影总票房(含预售)突破320亿元。据测算，今年以来电影全产业链产值近5000亿元。
〇国务院新闻办公室将于11月16日(星期一)上午10时举行新闻发布会，介绍2026年10月份国民经济运行情况。O国务院新闻办公室将于11月16日(星期一)下午3时举行新闻发布会，介绍第十四届中国中部投资贸易博览会有关情况。
【产业情报】
〇新版国家医保药品目录发布 CAR-T疗法首次纳入
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11月14日，2026年版国家基本医保和商业健康保险创新药品目录公布，药明巨诺的CAR-T产品瑞基奥仑赛注射液(商品名:倍诺达)成为中国首个进入国家基本医疗保险目录的CAR-T产品。在2025年的首版创新药目录中，药明巨诺的瑞基奥仑赛注射液就是被纳入该目录的5款产品之一。
国盛证券研报认为，CAR-T已在复发、难治性血液肿瘤中实现较高缓解率和缓解深度，并逐步向实体瘤及自身免疫病延伸。国内产品供给持续扩容，多元支付方式逐步落地，有望推动渗透率提升，叠加适应症拓展和治疗线次前移，进一步打开患者覆盖空间。此外，海外商业化产品持续放量，国内企业亦由单一自体CAR-T逐步向双靶点、通用型等新技术平台拓展，自身免疫病等新适应症进一步打开增量空间。
$复星医药(sh600196)$旗下CAR-T细胞治疗产品奕凯达(阿基仑赛注射液)于2021年6月获国家药监局批准上市，并纳入首版商保创新药目录;
$安科生物(sz300009)$参股公司博生吉安科自主研发的自体CD7-CAR-T细胞药物"PA3-17注射液"被CDE(国家药品监督管理局药品审评中心)纳入突破性治疗品种，公司拥有该产品上市后的大中华区独家商业化权益。
〇BLG拿下S16总冠军 电竞产业稳步成长
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11月15日，在2026英雄联盟全球总决赛(S16)中，哔哩哔哩旗下战队BLG(Bilibili Gaming)以3:1击败了韩国LCK赛区的Gen.G战队，夺得S16冠军宝座。根据中国音像与数字出版协会发布的《2026年1-6月中国电子竞技产业报告》，2026年上半年，中国电子竞技产业收入131.15亿元，同比增长2.78%;中国电子竞技用户规模4.95亿，同比增长0.55%，用户规模趋于平稳;中国电子竞技产业持续开拓海外市场，自研电竞产品、赛事在海外的影响力持续扩大。第七届中国电竞产业大会上发布的《2026年中国电竞行业研究报告》预计，2026年中国整体电竞市场规模将突破2000亿元。电竞产业有望成为数字经济的新动能。
$顺网科技(sz300113)$业务涵盖电竞服务数智化解决方案以及面向消费者的电竞娱乐服务等，同时积极推动人工智能等前沿技术在电竞服务场景中的应用落地。
$盛天网络(sz300494)$为电竞酒店研发了易乐途数字娱乐平台，为电竞酒店提供更专业的解决方案。
【公告快递】
〇多家医药股公告药品纳入国家医保目录
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多家医药股公告药品纳入2026年国家医保目录情况，该目录将于2027年1月1日起正式执行。其中，$恒瑞医药(sh600276)$泽美妥司他片、鲁兹诺雷钠片、恒格列净瑞格列汀二甲双胍缓释片(II)，$康缘药业(sh600557)$参蒲颗粒、泻白散颗粒，$苑东生物(sh688513)$氨酚羟考酮缓释片，$首药控股(sh688197)$康特替尼颗粒，$禾元生物(sh688765)$重组人白蛋白注射液(水稻)，$通化金马(sz000766)$琥珀酸安维吖啶片，$润都股份(sz002923)$盐酸去甲乌药碱注射液，$长春高新(sz000661)$子公司伏欣奇拜单抗注射液等为首次纳入。
〇$威派格(sh603956)$拟以现金方式收购福建臻璟新材料科技有限公司64.2857%股权，交易价款暂定为4.34亿元。臻璟新材主要从事热管理氮化物新材料业务。交易设置业绩对赌条款，2027年、2028年、2029年承诺净利润分别不低于3500万元、4500万元、5500万元。
〇$征和工业(sz003033)$拟通过股权收购及增资方式取得苏州酷尔芯科技有限公司51.11%股权，交易总对价4.6亿元。酷尔芯主营液冷散热器件，业绩承诺方承诺2026年、2027年、2028年净利润分别不低于6500万元、8000万元、9500万元。
〇$利扬芯片(sh688135)$拟以现金方式收购深圳市众望达光电有限公司51%股权，交易对价为3.06亿元。众望达专注于光通讯、有源及无源模块、光芯片测试领域的仪器仪表的研发、生产与销售，处于光芯片测试上游设备环节。业绩承诺人承诺众望达在2026年-2028年累计实现的净利润不低于1.5亿元。
〇$同仁堂(sh600085)$拟以24.438亿元现金收购天津同仁堂集团股份有限公司60%股份。天津同仁堂核心产品肾炎康复片、血府逐瘀胶囊及脉管复康片等产品以公立医疗机构销售为主，在院内渠道积累了较为成熟的学术推广体系和终端资源。
〇$TCL中环(sz002129)$拟通过发行股份的方式购买中环领先65.80%股份。交易完成后，上市公司直接持有中环领先98.52%股份。中环领先是出货量和收入规模国内第一的半导体硅片龙头。
〇$中国稀土(sz000831)$筹划发行股份购买中稀(凉山)稀土有限公司51%股权并募集配套资金，股票于11月16日复牌。
〇$以岭药业(sz002603)$全资子公司北京以岭收到国家药监局核准签发的《药品注册证书》，中药创新药"芪秦通痹片"新药上市注册申请获正式批准。该药为1.1类中药创新药，用于治疗活动期类风湿关节炎风寒湿痹证。
〇$星湖科技(sh600866)$控股股东广新集团计划自公告披露之日起12个月内，通过集中竞价方式增持公司股份，增持金额不低于7500万元且不超过1.5亿元，增持比例不超过总股本2%。
〇$依米康(sz300249)$董事长提议回购不低于3000万元且不超过6000万元公司股份，用于维护公司价值及股东权益。
【资金观潮】
〇多只绩优基金取消限购
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近期，多只公募绩优基金宣布取消限购，部分绩优私募基金经理也在积极发行新产品。具体来看，华商基金张明昕管理的华商均衡成长混合基金、华商致远回报混合基金自11月12日起取消限购，桑翔宇管理的华安汇宏精选混合基金自11月6日起取消限购，杨梦管理的博道成长智航股票基金自11月6日起取消限购。知名基金经理董承非管理的睿郡承非欣享系列(第7期)产品预计11月16日开始募集，该基金为股票策略产品，主投A股，锁定期为12个月。
在业内人士看来，此前科技板块热度走高之际，不少基金公司陆续出台限购措施，且限制力度持续加码。随着近期科技板块出现调整，相关产品放开申购限制，意味着在市场持续调整之后，基金经理对后市持相对乐观的态度。
〇机构席位净买入亚玛顿
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11月13日交易公开信息显示，$亚玛顿(sz002623)$获机构席位净买入2772.55万元，占总成交额比例2.32%。11月10日，亚玛顿公告筹划控制权变更。若交易顺利完成，公司控股股东将变更为骑形网络，实际控制人将由林金锡、林金汉变更为赵云鹏。
方正证券研报表示，亚玛顿长期聚焦光伏玻璃及深加工环节，核心产品覆盖超薄光伏玻璃、AR镀膜玻璃、双玻组件玻璃及轻量化玻璃等方向，是国内超薄光伏玻璃领域的龙头企业。同时，公司一直以来是特斯拉 Solar Roof太阳能瓦片玻璃的合格供应商，并为特斯拉储能产品配套玻璃。
〇11月13日交易公开信息显示，机构席位净买入冰山冷热(000530)、$九牧王(sh601566)$、$幸福蓝海(sz300528)$等公司。
【机构调研】
〇$集泰股份(sz002909)$11月13日接受机构调研时表示，公司浸没式硅基冷却液产品已完成从小试、小试放大、中试到规模化生产的相关工艺验证，目前已具备规模化生产条件与交付能力。公司现有硅油产线的产能为8000吨，该产线可根据市场需求和订单情况推进改产，及时满足市场需求。在正常机房使用条件下，公司提供5年质保，质保期内对已销售产品开展定期回访和售后质量跟踪，主动协助客户对介质关键指标进行取样检测和状态评估，及时提示更换或维护建议，帮助客户提前识别和处置潜在问题。
〇$宣泰医药(sh688247)$表示，在商业化合作方面，公司已就多个产品与海外合作伙伴签署独家商业化许可协议，持续开发全球市场。同时，公司将依托CRO/CMO一站式服务平台及国际化申报能力，持续拓展研发服务与商业化生产业务，促进研发创新与产业化能力协同发展。公司首个自研改良型新药XT-0043已顺利完成II期临床试验，安全性与有效性均达到预设终点，III期临床工作已全面启动，标志着公司在自主创新领域取得重要阶段性进展。未来，公司将统筹现有业务发展与创新研发投入,有序推进重点管线研发进程，逐步构建更加多元的产品梯队，增强公司的长期发展潜力与抗风险能力。
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