国轩高科股份有限公司

2026年半年度报告

国轩高科

GOTION HIGH-TECH

2026 年 8 月

第一节重要提示、目录和释义

公司董事会及董事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

公司负责人李缜、主管会计工作负责人张一飞及会计机构负责人(会计主管人员)赵华声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。

本报告中涉及的未来发展规划等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险意识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，敬请广大投资者理性投资，注意风险。

公司在本报告中详细阐述了未来可能发生的主要风险和应对措施，详见本报告“第三节管理层讨论与分析”之“十、公司面临的风险和应对措施”，敬请广大投资者予以关注。

公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。

目 录

第一节 重要提示、目录和释义....1

第二节 公司简介和主要财务指标....5

第三节 管理层讨论与分析....8

第四节 公司治理、环境和社会....31

第五节 重要事项....39

第六节 股份变动及股东情况....59

第七节 债券相关情况....66

第八节 财务报告....68

备查文件目录

一、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表；

二、载有公司法定代表人签名、公司盖章的 2026年半年度报告及其摘要原件；

三、报告期内在公司指定信息披露媒体和网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿；

四、其他备查文件。

以上备查文件的备置地点：公司证券事务中心。

释义

第二节 公司简介和主要财务指标

一、公司简介

二、联系人和联系方式

三、其他情况

1、公司联系方式

公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化

□适用 ☑不适用

公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见 2025年年报。

2、信息披露及备置地点

信息披露及备置地点在报告期是否变化

□适用 ☑不适用

公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见 2025年年报。

3、其他有关资料

其他有关资料在报告期是否变更情况

□适用 ☑不适用

四、主要会计数据和财务指标

公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据

□是 ☑否

五、境内外会计准则下会计数据差异

1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□适用 ☑不适用

公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□适用 ☑不适用

公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

六、非经常性损益项目及金额

☑适用 □不适用

单位：元

其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：

□适用 ☑不适用

公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。

将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明

□适用 ☑不适用

公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。

第三节 管理层讨论与分析

一、报告期内公司从事的主要业务

公司主要从事新能源行业动力电池系统、储能电池系统以及输配电设备的研发、生产、销售及服务业务，根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T 4754-2017），公司所处行业属于门类“C制造业”中的大类“C38电气机械和器材制造业”。

（一）主要业务概述

公司作为专业的新能源锂电池制造商与绿色能源系统解决方案服务商，聚焦新能源汽车动力电池与储能电池两大核心主业，同步推动输配电设备技术创新与应用场景拓展，致力于为全球客户提供高安全、高品质的产品与一体化服务。公司锚定科技创新战略，构建起贯通电池材料、电池系统、电池回收的全产业链一体化布局。公司核心业务涵盖材料、电芯及系统的研发、生产及销售，动力电池产品批量配套新能源乘用车、商用车，同时延伸应用至工程机械、电动船舶、低空飞行器等多元领域；储能业务聚焦电源侧、电网侧、工商业及户用储能需求，提供电池产品与一体化储能系统整体方案。公司持续深耕锂离子电池、钠离子电池、固态电池等多技术路线，不断迭代升级产品，依托技术自研、规模化制造及全链条配套能力，助力新能源汽车产业升级与新型电力系统建设。

（二）主要产品及用途

公司主要产品围绕动力电池系统、储能电池系统、输配电设备。主要内容如下：

1.动力电池系统

公司是国内最早专注于新能源汽车动力锂电池自主研发、规模化生产与全球化销售的企业之一，主营产品涵盖磷酸铁锂、磷酸锰铁锂及三元材料、电芯、电池模组与电池包等全系列产品。公司已与全球众多主流新能源汽车厂商建立长期稳定、深度协同的战略伙伴关系，产品广泛应用于纯电动乘用车、商用车、专用车及混合动力汽车等全品类新能源车型，为全球新能源交通领域提供安全、高效、可靠的动力解决方案。此外，公司产品还可应用于电动船舶、低空飞行、电动工具、电动两轮车等多元场景。

2.储能电池系统

公司在储能电池系统领域已构建起成熟完备的技术应用体系与全谱系产品矩阵，涵盖储能电芯、标准化电池箱、集成式储能电池柜及系统解决方案等全链条产品，全面覆盖电源侧储能、电网侧储能、工商业储能、家用储能、移动储能等多元领域，满足不同客户与场景的定制化需求。公司储能电池系统已

通过国家强制标准 GB、美国 UL、国际 IEC、CSA、TÜV等多项全球权威认证，产品安全性、可靠性与合规水平达到国际一流标准。依托领先的技术实力与完善的产品体系，公司储能项目已实现全球多区域、多场景、规模化应用，绿色能源解决方案覆盖范围持续扩大，全球市场影响力与品牌竞争力稳步提升。

3.输配电设备

输配电设备领域主要产品有高低压成套开关设备、户内外开关设备、配网智能化设备、风电光伏储能配套设备、大容量真空断路器、智能移动充电桩，高压箱、汇流柜等，广泛应用于火电、水电、核电、风电、轨道交通、冶金、化工等行业。近年来，公司积极通过技术创新推动产业转型，拓展输变电运维服务及 EPC工程总包等业务。

（三）经营模式

公司凭借全产业链核心竞争优势，构建起以研发创新为引擎、全球供应链体系为支撑、智能制造为根基、全球市场为载体、全周期服务为保障的一体化经营体系，兼顾规模化效能与定制化需求，为业务高质量可持续发展提供坚实支撑。

1.动力电池、储能电池业务经营模式

研发领域，融合国内外顶尖产学研资源，围绕客户需求与前沿技术方向开展产品迭代、工艺优化及新材料技术攻关，实现技术赋能产品升级；供应链领域，搭建多元化、分级管控的供应商体系，实施关键原材料锁价保供与战略资源合作，保障物料稳定供给与成本精细化管控；制造领域，依托全球生产基地，以标准化产线与智能制造体系实现规模化、柔性化生产，严控产品品质与交付周期，同步构建绿色低碳的制造体系；营销领域，采取整车定点配套、储能项目招投标、大客户战略合作、多元场景开发相结合的模式，有序布局全球市场，持续拓宽客户覆盖版图；服务领域，建立售前方案对接、售中生产跟进、售后技术运维与故障响应的全周期服务机制，同步推进本地化服务网点与专业队伍建设，为全球客户提供长期技术支撑与运维保障，持续夯实客户合作基础，助力全球业务高质量发展。

2.输配电业务经营模式

公司输配电业务采用先招标后采购，按合同约定结算的模式。子公司东源电器实行统一管理、统一调控、合理优化、综合使用市场资源的营销策略，主要采取直接销售模式。

报告期内，公司的经营模式未发生重大变化。

（四）行业发展情况及公司所处地位

全球新能源汽车市场保持韧性增长，欧洲电动化进程持续提速，东南亚、拉美等新兴市场需求不断释放，海外市场增速逐步超越国内，成为行业增量核心。全球市场层面，据 SNE Research 统计，2026年 1-6 月全球新能源汽车交付 990.6 万辆，同比增长 5.5%；区域格局分化明显，亚洲（不含中国）、欧洲市场增长亮眼，同比增速分别达 75.8%、29.0%；同期全球动力电池装车量 608.5 GWh，同比增长20.0%。国内市场层面，根据中国汽车工业协会和中国汽车动力电池产业联盟数据，2026年上半年国内新能源汽车销量 744.6万辆，国内动力电池装车量 335.6GWh，同比增长 12%。

受益于国内新型电力系统持续建设、海外能源转型需求集中释放，储能赛道增长动能强劲。全球市场方面，根据 ICC 鑫椤资讯统计，2026 年上半年全球储能电池出货 507.8 GWh，同比增长 97.5%；国内市场方面，根据 CNESA 数据，截至 2026年 6 月底，我国电力储能项目累计装机规模达 237.2 GW，同比增长 41.4%。储能应用场景持续拓宽，市场对长循环、高安全、低成本储能电池产品需求不断提升，驱动行业技术与产品加速迭代升级。

报告期内，公司动力锂电池业务实现稳中有升。据 SNE Research 统计，2026年上半年公司动力电池装机量全球市占率为 4.6%，较去年同期提升 0.7 个百分点，全球排名第五；根据中国汽车动力电池产业联盟统计，2026年上半年公司国内动力电池装机量市占率提升至 6.2%，排名升至第三。储能业务方面，据 SNE Research 统计，2026年上半年公司储能电池出货量全球市占率约 4.5%，全球排名前十。

展望未来，公司将坚守“让绿色能源服务人类”的企业使命，持续加码前沿技术研发投入，迭代优化电芯性能与全系列产品综合竞争力，面向动力、储能双赛道打造高安全、高效率、低碳化的综合绿色能源解决方案，巩固行业市场地位。

（五）业绩驱动因素分析

1.产业政策刺激

国内方面，随着“双碳”战略纵深推进，国家“十五五”规划将锂电产业链及新能源纳入重点支持方向，需求侧新能源车购置税减免延续、新能源重卡推广政策落地拉动动力电池需求，供给侧新型储能容量电价机制落地、锂电循环与智能制造政策持续完善；锂电行业同步推进有序竞争治理，引导产业由规模扩张转向价值竞争。海外方面，多国电动化转型目标提速，能源安全政策拉动储能装机需求提升，公司海外生产基地迎来发展机遇，本土产能扶持等系列政策助力公司业务拓展。

2.市场需求旺盛

动力电池稳健扩容与储能电池高速增长形成双轮驱动，共同推动全球锂电池市场需求保持旺盛增长态势。动力电池领域，全球新能源汽车渗透率稳步攀升，商用车电动化进程加速、整车出口规模持续扩容；同时环保政策持续收紧，推动工程机械、电动船舶等细分场景电动化提速，为动力电池开辟全新刚性需求赛道。储能电池领域，全球能源转型持续深化，国内电网侧、发电侧大储项目规模化落地，海外工商储、户储需求爆发式增长，AIDC储能形成新增长极，驱动储能电池市场持续扩张。

3.核心竞争力提升

秉承“让绿色能源服务人类”的使命，公司致力于成为国际领先的绿色能源系统解决方案服务商，不断夯实核心竞争力，支撑经营质量持续向好。公司持续深化全产业链布局，上游核心材料自给率稳步提升，供应链自主可控与协同降本增效持续显现，抵御原材料价格波动风险的能力显著提高。技术与产品端，磷酸锰铁锂、高倍率快充电芯实现规模化量产，适配多元化应用场景，同时钠离子电池、混合固液电池等前沿技术有序迭代，不断丰富公司多化学体系产品矩阵。市场开拓层面，公司持续深化核心客户战略合作，积极培育优质新客户，市场拓展卓有成效。随着海内外产能稳步释放，精益生产推进提质降本，运营精细化管理措施落地，公司盈利能力与抗风险能力进一步增强。

二、核心竞争力分析

（一）技术储备丰富

公司坚定技术驱动发展战略，搭建了覆盖材料研发、电芯设计、系统集成、智能制造到循环回收的全链条创新架构，形成“量产-研发-储备”的技术梯队。

公司聚焦材料与数字领域的技术创新及产品应用。材料方面，公司已建立了覆盖采选矿、正极、负极、隔膜、电解液及其他辅助材料的全链条自主研发体系和能力，自主研发的磷酸锰铁锂材料压实密度和低温性能显著提升，同时加速固态电池关键材料研发，持续突破行业技术壁垒，进一步巩固技术优势。数字化方面，公司聚焦大数据与人工智能两大方向，通过数智化工业 AI平台，实现产品良率、生产效率与成本控制的精准平衡和优化；并持续升级大数据智能预警系统，实现车载电池系统及储能系统的实时监控与安全运维，全力推进产品全生命周期、全流程的数字化管控。

公司积极整合优质研发资源，在全球设立了八大研发中心，分布在中国上海、中国合肥、日本筑波、新加坡、美国硅谷、美国克利夫兰等地区，全面覆盖材料、产品、结构、工艺、检测验证等核心领域。同时，公司持续推进国际科技合作网络建设，深化校企协同，已与斯坦福大学、哥伦比亚大学、同济大学等海内外多所知名高校达成科研创新与人才培养合作。通过与知名企业、科研机构的交流协作，公司加速技术创新步伐，持续提升电池核心技术竞争力与研发能力。

公司注重知识产权的保护和管理，积极申请专利并参与国内外标准的制定，截至报告期末，公司累计申请专利 14,489项，其中发明专利 6,564项（含 502项国外专利），主持及参与标准制定共计 29项。

（二）产品覆盖面广

通过科学规划与高效管理，公司构建了多元的产品体系，在各细分市场精准发力，为客户提供多样化能源系统解决方案。

在动力领域，面向乘用车市场，公司产品覆盖纯电动、插电式混合动力及增程技术路线，满足高端、中端及经济型细分市场需求。报告期内，公司自研 G刻二代超快充电池最高可实现 12C极速补能，切实缓解新能源汽车续航不足、应急充电不便等用户核心痛点。固态电池方面，公司对 G垣混合固液智慧电池进行了迭代升级，依托三重防护体系，将电池安全管理由被动防护升级为风险主动预判；金石全固态电池顺利通过多项权威安全测试，稳步推进降本工作，加快前沿固态技术产业化进程。面向商用车市场，公司推出适配电动重卡的“电拉拉移动储充换一体方案”，符合中国商用车换电行业标准及国际相关规范，具备超充、极速换电、峰谷电价响应等多元功能，适配多元跨境运输场景。

在储能领域，公司产品矩阵已实现多场景覆盖，涵盖网源侧储能、工商业储能、家用储能及便携式储能等核心应用领域，形成“储能电池 + 系统解决方案”的完整产品体系。报告期内，公司推出的“钠晨”钠离子电池，通过无负极结构设计实现电池能量密度大幅跃升，并采用多级预钠化技术提升电芯循环性能，夯实钠离子电池在多类储能场景落地应用的技术基础。此外，在系统集成层面，公司全新推出的“乾元智储 2.0”储能系统，采用三相一舱集成式设计，内嵌轻量化智能大模型，有效提升电芯一致性与系统安全等级，同步实现系统运行效率提升与综合成本下降。在 ToC 市场，Gendome 系列 Go300、Home3000等便携式储能产品凭借优异性能与创新设计，在海外市场获得良好口碑，为公司业务增长开辟了新市场。在零碳解决方案领域，公司凭借核心技术优势，将零碳理念全面融入业务全流程，精准对接工业、物流、园区、家庭等多场景零碳转型需求，推出定制化、一体化的零碳解决方案，赋能下游场景绿色升级。

针对两轮电动车、低空飞行器等新动力应用场景，公司黄金锂电等产品持续迭代升级，持续完善产品矩阵，进一步拓宽下游应用覆盖面。

（三）产业链条稳固

公司坚持产业链纵向延伸与横向协同并进，通过上游资源锁定、中游制造整合、下游生态绑定，打造自主可控、安全稳定、成本领先的产业链体系，具备较强抗风险能力与全链路价值挖掘能力。

作为较早布局上游链条的电池企业，公司通过自主投资、合资建厂或战略合作等方式聚焦核心产业环节，已覆盖矿产、前驱体、正负极、铜箔、隔膜、电解液等上游原材料及电池循环回收领域。上游资源端，布局宜春锂矿、印尼镍资源、阿根廷盐湖锂等核心矿产，自主建设材料基地并通过战略投资深化合作，保障关键原材料稳定供给，强化供应链安全与成本优势。中游制造环节，公司在合肥、桐城、南京、唐山等多地建成十余个国内生产基地，海外正在加速亚太、欧非、美洲工厂建设与投产，通过精益生产与全流程质量管控，持续提升生产良率与交付效率。下游应用端，公司积极与下游头部车企、电力集团、储能集成商建立长期战略合作关系，深度嵌入核心客户的供应链体系，保障订单长期稳定。

（四）国际化加速

国际化是公司战略的重要组成部分，作为国内较早启动全球化布局的电池企业，逐步构建了全球化研发、生产、销售、服务体系，海外业务已进入加速放量阶段。

市场方面，积极开拓美洲、欧非、亚太三大区域，与 VinFast、Rivian、PowerCo、大众汽车、奇瑞汽车、吉利汽车、零跑汽车等客户建立深度合作，报告期内多款产品亮相国内外主流展会，品牌影响力与市场竞争力持续增强；研发方面，布局海内外研发中心，联动跨国企业、科研机构与高校开展产学研协同创新，聚合全球创新资源迭代核心技术，稳固竞争根基；产业方面，公司加快实施走出去战略，海外多个基地已陆续投产，逐渐提高本地化生产交付配套的比例；风控层面对标国际一流标准，搭建质量、安全、环保、合规一体化防控体系，主动适配欧盟、北美等区域监管规则，前置防范跨境经营风险；同时推进海外属地化运营，搭建本土化团队，为全球客户提供全生命周期技术保障与运维服务，全方位夯实公司全球化发展根基。

三、主营业务分析

概述

报告期内，公司实现营业收入 2,777,554.63万元，同比上升 43.22%；实现归属于母公司所有者的净利润 138,604.85万元，同比上升 278.05%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润10,691.19万元，同比上升 46.71%。主要经营情况如下：

（一）深耕多元技术路线 构筑全域产品矩阵

报告期内，公司持续深耕各项电池前沿技术，围绕全场景应用需求加速产品迭代与技术落地，完善多技术路线电池产品矩阵，同时针对商用车、储能等细分场景推出定制化解决方案，进一步夯实核心竞争力，为业务持续增长筑牢技术与产品底座。在公司第十五届科技大会上，公司对外披露了 G垣混合固液智慧电池、金石全固态电池最新研发进展及产业化推进情况，并正式推出第五代磷酸铁锂全场景电池、启晨三代磷酸锰铁锂电池、钠晨电池、构网型高压级联储能系统等多款新产品。

（二）多元场景协同驱动 业务结构优化提质

公司锚定高端车载动力电池主航道，坚持定制化方案打造核心竞争优势。报告期内，配套奇瑞星纪元、风云系列、吉利银河、零跑等品牌的多款主力车型，实现批量装车与稳定量产交付；同步新增大众ID系列高端车型定点，乘用车客户矩阵持续扩容，车载动力业务营销结构实现迭代升级。

储能业务坚持技术研发与项目落地双向发力，持续深耕储能系统核心技术攻关，加速海内外新型储能项目市场化拓展，依托技术积淀与产业资源优势助力国家“双碳”战略落地实施。面向新兴动力应用场景，公司前瞻布局 ToC终端产品赛道，积极开拓零碳产业园区、多场景能源配套等增量市场，持续丰富业务结构，有效提升企业经营韧性与风险抵御能力。

（三）升级精益智能产线 布局全球制造版图

公司持续推进生产体系精益化、智能化升级，加快新工艺、新技术、新设备的导入，生产效率与交付能力稳步提升，月度交付规模屡创新高，为全球客户提供稳定的供应保障。海外本地化制造布局加速落地，本土交付能力进一步夯实。通过智能化产线改造、核心工艺持续迭代、制造管理能力升级等方式，支撑公司产品良率与质量稳定性持续提升。通过国内基地对口支援海外基地的协同模式，实现国内外制造实力与交付能力双提升，为业务规模扩张筑牢产能根基。

主要财务数据同比变动情况

单位：元

公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动

□适用 ☑不适用

公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。

营业收入构成

单位：元

占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况

☑适用 □不适用

单位：元

公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1期按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用 ☑不适用

四、非主营业务分析

☑适用 □不适用

单位：元

五、资产及负债状况分析

1、资产构成重大变动情况

单位：元

2、主要境外资产情况

□适用 ☑不适用

3、以公允价值计量的资产和负债

☑适用 □不适用

单位：元

其他变动的内容

其他主要系折算汇率变动所致。

报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化

□是 ☑否

4、截至报告期末的资产权利受限情况

[注]：本公司子公司合肥国轩源网荷储光伏发电有限公司以其持有的对子公司桐城双港国轩光伏发电有限公司 100万股股权质押用于融资。

六、投资状况分析

1、总体情况

☑适用 □不适用

2、报告期内获取的重大的股权投资情况

□适用 ☑不适用

3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况

☑适用 □不适用

单位：元

4、金融资产投资

（1） 证券投资情况

☑适用 □不适用

单位：元

（2） 衍生品投资情况

☑适用 □不适用

1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资

☑适用 □不适用

单位：万元

2） 报告期内以投机为目的的衍生品投资

□适用 ☑不适用

公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。

5、募集资金使用情况

☑适用 □不适用

（1） 募集资金总体使用情况

☑适用 □不适用

单位：万元

募集资金总体使用情况说明：

2026年半年度已使用募集资金 8,221.81万元。截至2026年 6月30日止，公司累计使用募集资金 605,108.81万元，已结项募投项目节余募集资金用于永久补充流动资金金额（不含利息及理财产品收益）119,365.93万元，其中含未置换已支付给第三方的相关发行费用 1,359.96万元。

（2） 募集资金承诺项目情况

☑适用 □不适用

单位：万元

（3） 募集资金变更项目情况

☑适用 □不适用

单位：万元

七、重大资产和股权出售

1、出售重大资产情况

□适用 ☑不适用

公司报告期未出售重大资产。

2、出售重大股权情况

□适用 ☑不适用

八、主要控股参股公司分析

☑适用 □不适用

主要子公司及对公司净利润影响达 10%以上的参股公司情况

单位：元

报告期内取得和处置子公司的情况

☑适用 □不适用

主要控股参股公司情况说明

九、公司控制的结构化主体情况

□适用 ☑不适用

十、公司面临的风险和应对措施

（一）市场波动与竞争风险

风险分析：全球政治经济环境存在不确定性，海外不同区域市场发展节奏持续波动调整，伴随着国内外企业产能逐步释放，国际市场竞争将会加剧；同时，不同区域市场政策、需求偏好变化可能也会带来调整，进一步增加市场开拓难度。

应对策略：一是强化海外市场风险管理与动态跟踪，结合区域差异制定个性化开拓策略；二是围绕客户需求拓展新应用场景，加速新技术落地，强化品牌推广，提升品牌影响力与市场认可度；三是合理规划拓展节奏，创新商业合作模式，优化销售交付流程，稳健拓展海外市场，防控各类波动风险。

（二）技术迭代与研发风险

风险分析：电池技术正处于快速迭代发展阶段，新体系、新工艺、新材料的突破可能会逐渐替代现有技术成为市场主导，已有产线存在技改难度大、投入成本高、产能衔接不畅等风险。若公司无法精准洞察技术发展趋势，研发投入滞后、技术转化效率不足，可能会逐渐失去市场竞争力，对公司长期持续发展产生不利影响。

应对策略：一是新产线建设预留技术兼容空间，提升产线灵活性与可升级性，降低技改成本；二是对接下游客户需求，提前规划落后产线升级、改造或处置方案，避免产能闲置；三是加大研发投入，提升研发能力，聚焦核心技术突破，加快新产品、新技术落地，保持技术领先；四是深化数字化、AI技术应用，赋能研发创新。

（三）原材料价格波动风险

风险分析：锂、钴、铜等作为动力电池的主要原材料，其价格受全球供需、地缘政治、产业链博弈等多种因素影响，波动较为频繁且难以预测。原材料价格上涨可能会压缩公司的利润空间，影响盈利能力；原材料价格下跌可能面临存货减值的风险，对公司资产质量和经营业绩产生负面影响；同时，原材料供应链的稳定性也可能受到外部环境影响，间接加剧价格波动带来的风险。

应对策略：一是完善供应链布局，与核心供应商深化长期战略合作关系，签订长期供货协议，保障供应稳定与成本可控；二是优化库存管理，动态监控，与下游客户建立价格波动的联动机制；三是关注材料回收技术产业化，推动资源循环利用，降低原生原料依赖；四是加大新型电池材料研发与应用力度，布局低依赖传统稀缺原料的技术路线。

（四）财务风险

风险分析：随着公司营业收入大幅增加，应收账款余额也将同步增大，若客户回款不及时、出现坏账，可能会影响公司现金流稳定性，对生产经营产生不利影响；同时，公司规模扩张带来的资金投放增加、融资规模扩大，可能加剧资金周转压力。

应对举措：一是优化客户结构，聚焦回款及时、资金雄厚、信用良好的战略客户，建立信用评级体系，严控新增应收账款；二是创新金融与合作模式，推行票据结算、保理业务，加速资金回笼；三是完善财务内控体系，强化资金调度、预算管理与财务核算管控，提升财务人员专业能力与管控精细化水平；四是合理规划融资规模与结构，优化资金使用效率，保障现金流稳定。

（五）法律与合规风险

风险分析：全球监管趋严，电池行业环保、劳动用工、知识产权、进出口、数据安全等相关法律法规持续更新；若未能及时适配政策变化，出现合规疏漏，可能面临行政处罚、诉讼仲裁及品牌声誉受损等风险，影响正常经营。

应对策略：一是健全法律与合规管理体系，配备专业团队与法律顾问，跟踪解读法规政策，及时更新合规制度；二是强化全流程合规管控，规范关键环节操作，定期开展合规自查与风险整改；三是加强全员合规培训，提升合规意识，保障经营活动合法合规；四是建立法律纠纷应急处理机制，前置风险预警，妥善应对诉讼仲裁，最大限度降低损失。

十一、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况

公司是否制定了市值管理制度。

☑是 □否

公司是否披露了估值提升计划。

□是 ☑否

为进一步规范公司的市值管理行为，加强公司市值管理工作，维护公司及广大投资者的合法权益，公司积极响应《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》中关于鼓励上市公司建立市值管理制度的号召，根据《上市公司监管指引第 10号——市值管理》及其他有关法律法规，制定了《市值管理制度》，并经公司于 2024年 12月 11日召开的第九届董事会第十一次会议审议通过。

十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况

公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。

☑是 □否

公司积极贯彻“要活跃资本市场、提振投资者信心”、“要大力提升上市公司质量和投资价值，要采取更加有力有效措施，着力稳市场、稳信心”的指导思想，持续强化公司治理水平，切实维护投资者利益，提升上市公司质量和投资价值，实现企业可持续发展。公司积极响应号召，制定了“质量回报双提升”行动方案，并落实相关举措。具体内容详见公司分别于 2024年 2月 6日、2025年 4月 25日、2026年 4 月 29 日在巨潮资讯网上披露的《关于推动“质量回报双提升”行动方案的公告》（公告编号：2024-009）、《关于“质量回报双提升”行动方案的进展公告》（公告编号：2025-030）、《关于“质量回报双提升”行动方案的进展公告》（公告编号：2026-040）。

报告期内，公司积极推进“质量回报双提升”行动方案。在聚焦主业方面，公司紧抓产品质量，延伸业务场景，主动发力新赛道，2026年上半年实现营业收入 2,777,554.63万元，同比上升 43.22%；在技术创新方面，公司披露了固态电池技术最新研发成果和产业化进度，发布多款动力、储能、移动储充换一体方案等相关产品，进一步提升公司核心竞争力；在投资者回报方面，制定并发布 2025年年度利润分配预案，计划向全体股东每 10股派发现金红利 1元（含税），现金分红总金额预计为 1.81亿元。

第四节公司治理、环境和社会

一、公司董事、高级管理人员变动情况

☑适用 □不适用

二、本报告期利润分配及资本公积金转增股本情况

□适用 ☑不适用

公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。

三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况

☑适用 □不适用

1、股权激励

（1）2022年股票期权激励计划（以下简称“2022年激励计划”）

①2022年 4月 27日，公司召开了第八届董事会第十六次会议，会议审议通过了《关于〈公司 2022年股票期权激励计划（草案）〉及其摘要的议案》《关于〈公司 2022年股票期权激励计划实施考核管理办法〉的议案》《关于提请股东大会授权董事会办理 2022年股票期权激励计划有关事项的议案》，拟授予激励对象的股票期权数量为 6,000 万份。同意向符合条件的 1,757 名首次授予激励对象授予4,800.00 万份股票期权，预留授予股票期权 1,200.00 万份，激励对象包括公司董事、高管、核心技术（业务）人员等，行权价格为 18.77元/股。

②2022年 4月 27日，公司召开了第八届监事会第十六次会议，会议审议通过了《关于〈公司 2022年股票期权激励计划（草案）〉及其摘要的议案》《关于〈公司 2022年股票期权激励计划实施考核管理办法〉的议案》《关于审核公司 2022年股票期权激励计划首次授予激励对象名单的议案》，监事会对 2022年激励计划的首次授予激励对象名单进行了核查并发表了核查意见。

③2022年 4月 30日至 2022年 5月 9日，公司对 2022年激励计划首次授予的激励对象的姓名和职务在公司内部进行了公示。在公示期内，公司监事会未收到与 2022年激励计划首次授予激励对象有关的任何异议。2022年 5月 11日，公司披露了《关于公司 2022年股票期权激励计划首次授予激励对象名单的公示情况说明及核查意见》（公告编号：2022-047）。

④2022年 5月 23日，公司召开了 2021年年度股东大会，会议审议并通过了《关于〈公司 2022年股票期权激励计划（草案）〉及其摘要的议案》《关于〈公司 2022年股票期权激励计划实施考核管理办法〉的议案》《关于提请股东大会授权董事会办理 2022年股票期权激励计划有关事项的议案》。同时，公司就内幕信息知情人及激励对象在 2022年激励计划草案首次公开披露前 6个月内买卖公司股票的情况进行了自查。2022年 5月 24日，公司披露了《关于 2022年股票期权激励计划内幕信息知情人及激励对象买卖公司股票情况的自查报告》（公告编号：2022-050）。

⑤2022年 7月 7日，公司召开第八届董事会第十八次会议及第八届监事会第十九次会议，会议审议通过了《关于调整 2022年股票期权激励计划相关事项的议案》《关于向激励对象首次授予股票期权的议案》。2022年激励计划首次授予的激励对象人数由 1,757人调整为 1,723人，首次授予的股票期权总数由 4,800.00 万份调整为 4,775.00 万份，预留授予的股票期权总数由 1,200.00 万份调整为 1,193.75 万份，授予总量由 6,000.00 万份调整为 5,968.75 万份，首次授予和预留授予的股票期权的行权价格由18.77元/股调整为 18.67元/股。同时，确定 2022年激励计划首次授权日为 2022年 7月 8日。监事会对本次授予股票期权的激励对象名单进行了核实。

⑥2022年 7 月 22 日，公司披露了《关于 2022 年股票期权激励计划首次授予登记完成的公告》（公告编号：2022-067），2022年激励计划已在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司完成首次授予登记手续。向符合授予条件的 1,723名激励对象实际授予 4,775.00万份股票期权。

⑦2023年 8月 28日，公司召开第九届董事会第三次会议及第九届监事会第三次会议，会议审议通过了《关于 2022年股票期权激励计划首次授予第一个行权期行权条件成就的议案》《关于注销 2022年股票期权激励计划首次授予部分已授予股票期权的议案》。2022年激励计划授予的股票期权第一个行权期符合行权条件的激励对象合计 1,571 名，可行权的股票期权数量为 1,739.60 万份，行权价格为18.67元/股。同时，由于部分激励对象存在个人绩效考核未完全达标或未达标、离职等情形，注销 193名激励对象已获授但尚未行权的全部或部分股票期权合计 414万份。

⑧2023年 9月 19日，公司披露了《关于 2022年股票期权激励计划首次授予部分第一个行权期采用自主行权模式的提示性公告》（公告编号：2023-068），2022年激励计划首次授予部分第一个行权期实际可行权期限为自 2023年 9月 20日至 2024年 7月 19日止。自公司董事会审议通过《关于 2022年股票期权激励计划首次授予第一个行权期行权条件成就的议案》至办理完成本次自主行权相关申报登记期间，共有 10名激励对象因离职不符合行权条件，对应股票期权将在履行审批程序后予以注销。2022年激励计划首次授予部分股票期权第一个行权期实际符合行权条件的激励对象合计 1,561名，对应可行权的股票期权数量合计为 1,731.60万份。

⑨2024年 6月 21日，公司召开第九届董事会第八次会议及第九届监事会第八次会议，会议审议通过了《关于调整 2022年股票期权激励计划行权价格的议案》，将 2022年激励计划行权价格由 18.67元/股调整为 18.57元/股。

⑩2024年 8月 27日，公司召开第九届董事会第九次会议及第九届监事会第九次会议，会议审议通过了《关于 2022年股票期权激励计划首次授予第二个行权期行权条件成就的议案》《关于注销 2022年股票期权激励计划首次授予部分股票期权的议案》。2022年激励计划授予的股票期权第二个行权期符合行权条件的激励对象为 1,477名，可行权的股票期权数量为 1,243.68万份，行权价格为 18.57元/股。同时，由于部分激励对象存在个人绩效考核未完全达标或未达标、离职以及第一个行权期届满到期未行权等情形，公司董事会同意注销上述激励对象已获授但尚未行权的全部或部分股票期权合计 416.7840万份。

⑪2024年 10月 10日，公司披露了《关于 2022年股票期权激励计划首次授予部分第二个行权期采用自主行权模式的提示性公告》（公告编号：2024-075），2022年激励计划首次授予部分第二个行权期实际可行权期限为自 2024年 10月 11日至 2025年 7月 18日止。自公司董事会审议通过《关于 2022年股票期权激励计划首次授予第二个行权期行权条件成就的议案》至办理完成本次自主行权相关申报登记期间，共有 14名激励对象因离职不符合行权条件或自愿放弃第二个行权期的行权权利，对应股票期权将在履行审批程序后予以注销。2022年激励计划首次授予部分股票期权第二个行权期实际符合行权条件的激励对象合计为 1,463名，对应可行权的股票期权数量为 1,232.64万份。

⑫2025年 8月 28日，公司召开第九届董事会第十三次会议及第九届监事会第十三次会议，会议审议通过了《关于调整 2022年股票期权激励计划行权价格的议案》，将 2022 年激励计划行权价格由18.57 元/股调整为 18.47 元/股。

⑬2025年 8月 28日，公司召开第九届董事会第十三次会议及第九届监事会第十三次会议，会议审议通过了《关于 2022年股票期权激励计划首次授予第三个行权期行权条件成就的议案》《关于注销2022年股票期权激励计划首次授予部分股票期权的议案》。2022年激励计划授予的股票期权第三个行权期符合行权条件的激励对象为 1,406名，可行权的股票期权数量为 942.048万份，行权价格为 18.47元/股。同时，由于部分激励对象存在个人绩效考核未完全达标或未达标、自愿放弃行权权利、离职以及第二个行权期届满到期未行权等情形，公司董事会同意注销上述激励对象已获授但尚未行权的全部或部分股票期权合计 343.903万份。

⑭2025年 9月 10日，公司披露了《关于 2022年股票期权激励计划首次授予部分第三个行权期采用自主行权模式的提示性公告》（公告编号：2025-065），2022年激励计划首次授予部分第三个行权期实际可行权期限为自 2025年 9月 11日至 2026年 7月 7日止。2022年激励计划首次授予部分股票期权第三个行权期实际符合行权条件的激励对象合计为 1,406名，对应可行权的股票期权数量为 942.048万份。

⑮截至报告期末，2022年激励计划第三个行权期尚未届满。报告期内，激励对象自主行权数量合计 379,908 股，公司总股本由 1,814,113,804 股增加为 1,814,493,712 股。

注：2022年激励计划预留授予股票期权合计 1,193.75万份未在公司股东大会审议通过后的 12个月内（即 2023年 5月 23日前）完成授予，预留部分期权已失效。

2、员工持股计划的实施情况

☑适用 □不适用

报告期内全部有效的员工持股计划情况

报告期内董事、高级管理人员在员工持股计划中的持股情况

报告期内资产管理机构的变更情况

□适用 ☑不适用

报告期内因持有人处置份额等引起的权益变动情况

☑适用 □不适用

报告期内，公司第三期员工持股计划因存续期届满，按照相关规定出售公司股份 94.4584万股；

报告期内，公司第四期员工持股计划首次授予部分因第二类参与对象第一个锁定期股份解锁，按照相关规定出售公司股份 274.61万股；

报告期内，公司第四期员工持股计划预留授予部分授予完成并办理非交易过户业务，共计 297.00万股公司股票以非交易过户形式转入公司第四期员工持股计划专户；

报告期内，公司第五期员工持股计划授予完成并办理非交易过户业务，共计 943.9993万股公司股票以非交易过户形式转入公司第五期员工持股计划专户。

报告期内股东权利行使的情况

报告期内，公司第四期员工持股计划参与公司 2次股东会，并行使股东表决权。

报告期内，公司第五期员工持股计划参与公司 2次股东会，并行使股东表决权。

报告期内员工持股计划的其他相关情形及说明□适用 ☑不适用员工持股计划管理委员会成员发生变化□适用 ☑不适用员工持股计划对报告期上市公司的财务影响及相关会计处理□适用 ☑不适用报告期内员工持股计划终止的情况☑适用 □不适用

报告期内，公司第三期员工持股计划因存续期届满终止，并将所持有的公司股票全部出售完毕。其他说明：

（1）第三期员工持股计划（以下简称“第三期持股计划”）

①2022年 12月 20日，公司召开第八届董事会第二十一次会议，审议通过了《关于第三期员工持股计划第一个解锁期解锁条件成就的议案》，第三期持股计划第一个解锁期解锁条件已成就，锁定期已于 2023年 1月 17日届满，可解锁比例为本持股计划持股总数的 40%（即 1,253,473股）。第三期员工持股计划管理委员会已完成相应标的股票的出售，并对员工持股计划持有人进行了收益分配，剩余未分配权益归属于公司。

②2024年 4月 18日，公司召开第九届董事会第六次会议，审议通过了《关于第三期员工持股计划第二个解锁期解锁条件成就的议案》，第三期持股计划第二个解锁期解锁条件已成就，锁定期已于2024年 1月 17日届满，可解锁比例为本持股计划持股总数的 30%（即 871,705股）。第三期员工持股计划管理委员会已完成相应标的股票的出售，并对员工持股计划持有人进行了收益分配。

③2025年 4月 24日，公司召开第九届董事会第十二次会议，审议通过了《关于第三期员工持股计划第三个解锁期解锁条件成就的议案》，第三期持股计划第三个解锁条件已成就，锁定期已于 2025年1月 17日届满，实际可解锁比例为本持股计划持股总数的 30%（即 860,905股）。报告期内，第三期员工持股计划管理委员会已完成相应标的股票的出售，并已依照相关规定对员工持股计划持有人进行收益分配。

③截止本报告期末，第三期持股计划已届满终止，持有的公司股票已全部出售完毕。

（2）第四期员工持股计划（以下简称“第四期持股计划”）

①2024年 4月 30日，公司召开第九届董事会第七次会议和第九届监事会第七次会议，审议通过了《关于〈公司第四期员工持股计划（草案）〉及其摘要的议案》及其他相关议案，同意公司实施第四期持股计划。上述事项已经公司 2024年 5月 21日召开的 2023年年度股东大会审议通过。

②2024年 6月 21日，公司召开第九届董事会第八次会议，审议通过了《关于调整第四期员工持股计划受让价格的议案》，鉴于公司在第四期员工持股计划草案公布日至首次授予完成股份过户期间实施了 2023年年度权益分派，根据《公司第四期员工持股计划》的相关规定，公司将第四期持股计划的认购价格由 11.70 元/股调整为 11.60 元/股。

③2024年 12月 26日，公司披露了《关于第四期员工持股计划首次授予非交易过户完成的公告》（公告编号：2024-102），第四期持股计划首次授予实际认购人数为 468 人，实际认购份额为 9,309.00万份，认购资金总额为 9,309.00万元，对应的非交易过户股份数量合计 802.50 万股。

④2025年 8月 28日，公司召开第九届董事会第十三次会议，审议通过了《关于第四期员工持股计划预留份额调整暨分配的议案》和《关于调整第四期员工持股计划预留份额受让价格的议案》，同意公司实施第四期持股计划预留份额分配事项，公司拟向不超过 180 名激励对象授予不超过 297.5万股预留份额，并将第四期持股计划预留份额的认购价格由 11.60元/股调整为 11.50元/股。

⑤2026年 1月 30日，公司披露了《关于第四期员工持股计划预留授予部分非交易过户完成的公告》(公告编号：2026-004)，第四期持股计划预留授予实际认购人数为 177人，实际认购份额为 3,415.50万份，认购资金总额为 3,415.50万元，对应的非交易过户股份数量合计 297.00万股。

⑥2026年 2月 4日，公司召开第十届董事会第一次会议，审议通过了《关于第四期员工持股计划首次授予部分第二类参与对象第一个解锁期解锁条件成就的议案》（公告编号：2026-013），公司第四期员工持股计划第二类参与对象第一个解锁期解锁条件已成就，锁定期已于 2025年 12月 25日届满，本次可解锁比例为第四期持股计划首次授予部分的第二类参与对象持股总数的 40%，应解锁的标的股票数量为 2,882,000股，实际可解锁的标的股票数量为 2,654,160股。报告期内，第四期员工持股计划管理委员会已完成相应标的股票的出售，并已依照相关规定对员工持股计划持有人进行收益分配。

⑦截至本报告期末，第四期持股计划持有公司股票 8,248,900股。

（3）第五期员工持股计划（以下简称“第五期持股计划”）

①2025年 8月 28日，公司召开第九届董事会第十三次会议和第九届监事会第十三次会议，审议通过了《关于〈公司第五期员工持股计划（草案）〉及其摘要的议案》及其他相关议案，同意公司实施第五期持股计划。公司拟向不超过 700名激励对象授予不超过 1,120.2539万股公司股份，认购价格 21.07元/股。上述事项已经公司 2025年 9月 23日召开的 2025年第一次临时股东大会审议通过。

②2026年 1月 9日，公司披露了《关于第五期员工持股计划非交易过户完成的公告》（公告编号：2026-001），第五期持股计划实际认购人数为 696人，实际认购份额为 19,890.07万份，认购资金总额为 19,890.07 万元，对应的非交易过户股份数量合计 943.9993万股。

③截至本报告期末，第五期持股计划持有公司股票 9,439,993股。

3、其他员工激励措施

□适用 ☑不适用

四、环境信息披露情况

上市公司及其主要子公司是否纳入环境信息依法披露企业名单☑是 □否

五、社会责任情况

报告期内，公司坚持践行“让绿色能源服务人类”的企业使命，充分发挥新能源企业技术优势，围绕零碳公益、乡村振兴、公益慈善等领域持续开展公益实践。公司依托自主研发的绿色能源技术，推进校园零碳项目建设，积极组织总部及各子公司开展乡村慰问、社区共建、公益捐赠等活动，不断深化企地融合，以实际行动履行企业社会责任。

（一）推进零碳公益，赋能乡村振兴

报告期内，公司持续推进安徽省桐城市卅铺小学零碳公益项目建设，依托自主研发的储能核心技术及成套产品体系，为学校建设 120KWp操场遮雨棚式光伏发电系统及 522KWh储能系统，项目总价值约 100万元。该项目可实现校园日常用电 100%绿色清洁能源覆盖，目前已投入运行。项目充分利用校园空间建设清洁能源设施，为师生营造绿色、节能、环保的学习环境，将绿色低碳理念融入校园，助力乡村教育绿色发展。

（二）关注慈善公益，传递温暖力量

报告期内，公司各子公司积极履行企业社会责任，结合属地实际开展乡村帮扶、公益捐赠、绿色环保、企地共建、社区慰问等多元公益活动：宜春国轩锂业股份有限公司持续推进周边民生帮扶工作，组织开展了端午暖心慰问活动，为周边 200余名村民送上节日慰问物资；南通国轩新能源科技有限公司向十总博爱基金捐赠，以实际行动支持当地公益慈善工作，持续深化企地共建；合肥国轩高科动力能源有限公司开展社区春节慰问及夏季高温慰问活动，覆盖社区群众 300余人。

第五节 重要事项

一、公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告期末超期未履行完毕的承诺事项

□适用 ☑不适用

公司报告期不存在由公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告期末超期未履行完毕的承诺事项。

二、控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金情况

□适用 ☑不适用

公司报告期不存在控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金。

三、违规对外担保情况

□适用 ☑不适用

公司报告期无违规对外担保情况。

四、聘任、解聘会计师事务所情况

半年度财务报告是否已经审计

□是 ☑否

公司半年度报告未经审计。

五、董事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明

□适用 ☑不适用

六、董事会对上年度“非标准审计报告”相关情况的说明

□适用 ☑不适用

七、破产重整相关事项

□适用 ☑不适用

公司报告期未发生破产重整相关事项。

八、诉讼事项

重大诉讼仲裁事项

□适用 ☑不适用

本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项。

其他诉讼事项

☑适用 □不适用

九、处罚及整改情况

□适用 ☑不适用

公司报告期不存在处罚及整改情况。

十、公司及其控股股东、实际控制人的诚信状况

□适用 ☑不适用

☑适用 □不适用

十一、重大关联交易

1、与日常经营相关的关联交易

2、资产或股权收购、出售发生的关联交易

□适用 ☑不适用

公司报告期未发生资产或股权收购、出售的关联交易。

3、共同对外投资的关联交易

□适用 ☑不适用

公司报告期未发生共同对外投资的关联交易。

4、关联债权债务往来

☑适用 □不适用

是否存在非经营性关联债权债务往来

☑是 □否

应收关联方债权

应付关联方债务

5、与存在关联关系的财务公司的往来情况

□适用 ☑不适用

公司与存在关联关系的财务公司与关联方之间不存在存款、贷款、授信或其他金融业务。

6、公司控股的财务公司与关联方的往来情况

□适用 ☑不适用

公司控股的财务公司与关联方之间不存在存款、贷款、授信或其他金融业务。

7、其他重大关联交易

□适用 ☑不适用

公司报告期无其他重大关联交易。

十二、重大合同及其履行情况

1、托管、承包、租赁事项情况

（1） 托管情况

□适用 ☑不适用

公司报告期不存在托管情况。

（2） 承包情况

□适用 ☑不适用

公司报告期不存在承包情况。

（3） 租赁情况

☑适用 □不适用

租赁情况说明

1、融资租赁业务：截至报告期末，公司及子公司开展售后回租和直租融资租赁业务涉及的租赁本金合计 417,081.41万元，本金余额合计 269,582.68万元，以上业务均未履行完毕。报告期内，公司及子公司不存在未按期支付租金的情形。

2、关联租赁详见“第八节财务报告-十四.5.（2）关联租赁情况”相关内容。除此之外，本报告期，公司部分自有房产用于出租，租入房产用于办公、仓库使用，无其他重大租赁情况。

为公司带来的损益达到公司报告期利润总额 10%以上的项目

□适用 ☑不适用

公司报告期不存在为公司带来的损益达到公司报告期利润总额 10%以上的租赁项目。

2、重大担保

☑适用 □不适用

单位：万元

采用复合方式担保的具体情况说明

3、委托理财

☑适用 □不适用

单位：万元

公司作为单一委托人委托金融机构开展资产管理，或投资安全性较低、流动性较差的高风险委托理财具体情况□适用 ☑不适用

4、其他重大合同

□适用 ☑不适用

公司报告期不存在其他重大合同。

十三、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表

☑适用 □不适用

十四、其他重大事项的说明

☑适用 □不适用

1、2024年 8月 27日，公司召开第九届董事会第九次会议，审议通过了《关于拟注册和发行中期票据和超短期融资券的议案》，公司拟向中国银行间市场交易商协会申请在全国银行间债券市场注册发行总额不超过人民币 20亿元（含 20亿元）的中期票据和不超过人民币 10亿元（含 10亿元）的超短期融资券。该事项已经公司 2024年 11月 20日召开的 2024年第一次临时股东大会审议通过。2025年 11月 12日，公司成功发行 2025年度第一期中期票据，发行总额为人民币 6亿元；2026年 3月 23日，公司成功发行 2026年度第一期绿色债务融资工具，发行品种为超短期融资券，发行总额为人民币 5亿元；2026年 4月 29日，公司成功发行 2026年度第二期绿色债务融资工具，发行品种为中期票据，发行总额为人民币 8亿元。具体内容详见公司在指定信息披露媒体上披露的相关公告。

2、2025年 10月 23日，公司召开第九届董事会第十四次会议，审议通过了《关于取消监事会、变更注册资本暨修订〈公司章程〉及其附件的议案》。该事项已经公司 2025年 12月 29日召开的 2025年第二次临时股东大会审议通过。截至报告期末，公司已完成相关工商变更登记事宜。具体内容详见公司于 2026年 3月 31日在指定信息披露媒体上披露的《关于完成工商变更登记并换发营业执照的公告》（公告编号：2026-023）。

3、2026年 2月 4日，公司召开第十届董事会第一次会议，审议通过了《关于公司 2026年度向特定对象发行 A股股票预案的议案》及其他相关议案，公司拟向特定对象发行股票募集资金总额不超过50亿元（含本数）。具体内容详见公司在指定信息披露媒体上披露的相关公告。该事项已经公司 2026年 3月 5日召开的 2026年第一次临时股东会审议通过。

4、2026年 4月 27日，公司召开第十届董事会第二次会议，审议通过了《关于 2025年年度利润分配预案的议案》，公司拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本扣除公司回购专用证券账户中的回购股份为基数，向全体股东每 10股派发现金红利 1元（含税），不送红股，不转增股本。具体内容详见公司于 2026年 4月 29日在指定信息披露媒体上披露的《关于 2025年年度利润分配预案的公告》（公告编号：2026-031）。该事项已经公司 2026年 5月 21日召开的 2025年年度股东会审议通过。截至报告期末，公司 2025年年度权益分派尚未实施完毕。

5、2026年 4月 27日，公司召开第十届董事会第二次会议，审议通过了《关于拟注册发行银行间市场债务融资工具的议案》，公司拟向中国银行间市场交易商协会申请在全国银行间债券市场统一注册非金融企业债务融资工具额度不超过人民币 70亿元（含 70亿元）。具体内容详见公司于 2026年 4月29日在指定信息披露媒体上披露的《关于拟注册发行银行间市场债务融资工具的公告》（公告编号：2026-039）。该事项已经公司 2026年 5月 21日召开的 2025年年度股东会审议通过。

十五、公司子公司重大事项

□适用 ☑不适用

第六节股份变动及股东情况

一、股份变动情况

1、股份变动情况

单位：股

股份变动的原因

☑适用 □不适用

2025年 9月 10日，公司披露了《关于 2022年股票期权激励计划首次授予部分第三个行权期采用自主行权模式的提示性公告》（公告编号：2025-065），公司 2022年股票期权激励计划第三个行权期实际可行权期限为自 2025年 9月 11日至 2026年 7月 7日止，符合行权条件的激励对象合计 1,406名，可行权的股票期权数量为 942.048万份。

报告期内，2022年股票期权激励计划首次授予激励对象自主行权数量合计 379,908股，公司总股本由 1,814,113,804 股增加为 1,814,493,712 股。

股份变动的批准情况

☑适用 □不适用

2025年 8月 28日，公司召开第九届董事会第十三次会议及第九届监事会第十三次会议，审议通过了《关于 2022年股票期权激励计划首次授予第三个行权期行权条件成就的议案》。

股份变动的过户情况

□适用 ☑不适用

股份回购的实施进展情况

□适用 ☑不适用

采用集中竞价方式减持回购股份的实施进展情况

□适用 ☑不适用

股份变动对最近一年和最近一期基本每股收益和稀释每股收益、归属于公司普通股股东的每股净资产等财务指标的影响☑适用 □不适用

截至报告期末，公司股份总数由期初的 1,814,113,804股增加为 1,814,493,712股，本次股份变动导致基本每股收益和稀释每股收益、每股净资产均被摊薄。具体变动情况如下：

公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

□适用 ☑不适用

2、限售股份变动情况

☑适用 □不适用

单位：股

注：1 公司董事 Steven Cai 因股票期权行权持有公司股票 60,000 股，锁定限售股 45,000股。

二、证券发行与上市情况

□适用 ☑不适用

三、公司股东数量及持股情况

单位：股

□适用 ☑不适用

公司前 10名普通股股东、前 10名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易

持股 5%以上股东、前 10名股东及前 10名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况 前 10名股东及前 10名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化

□适用 ☑不适用

□是 ☑否

公司前 10名普通股股东、前 10名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。

四、董事和高级管理人员持股变动

☑适用 □不适用

五、控股股东或实际控制人变更情况

公司前期已披露实际控制人筹划控制权变更但尚未完成的，请说明控制权变更进展情况。

□适用 ☑不适用

控股股东报告期内变更

□适用 ☑不适用

公司报告期控股股东未发生变更。

实际控制人报告期内变更

□适用 ☑不适用

公司报告期实际控制人未发生变更。

六、优先股相关情况

□适用 ☑不适用

报告期公司不存在优先股。

第七节 债券相关情况

☑适用 □不适用

一、企业债券

□适用 ☑不适用

报告期公司不存在企业债券。

二、公司债券

□适用 ☑不适用

报告期公司不存在公司债券。

三、非金融企业债务融资工具

☑适用 □不适用

1、非金融企业债务融资工具基本信息

单位：万元

逾期未偿还债券

□适用 ☑不适用

2、发行人或投资者选择权条款、投资者保护条款的触发和执行情况

□适用 ☑不适用

3、报告期内信用评级结果调整情况

□适用 ☑不适用

4、担保情况、偿债计划及其他偿债保障措施在报告期内的执行情况和变化情况及对债券投资者权益的影响

□适用 ☑不适用

四、可转换公司债券

□适用 ☑不适用

报告期公司不存在可转换公司债券。

五、报告期内合并报表范围亏损超过上年末净资产 10%

□适用 ☑不适用

六、截至报告期末公司近两年的主要会计数据和财务指标

单位：万元

第八节 财务报告

一、审计报告

半年度报告是否经过审计

□是 ☑否

公司半年度财务报告未经审计。

二、财务报表

财务附注中报表的单位为：元

1、合并资产负债表

编制单位：国轩高科股份有限公司

2026 年 06 月 30 日

单位：元

法定代表人：李缜 主管会计工作负责人：张一飞 会计机构负责人：赵华

2、母公司资产负债表

单位：元

3、合并利润表

单位：元

本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：0.00元，上期被合并方实现的净利润为：0.00元。 会计机构负责人：赵华

法定代表人：李缜

主管会计工作负责人：张一飞

4、母公司利润表

单位：元

5、合并现金流量表

单位：元

6、母公司现金流量表

单位：元

7、合并所有者权益变动表

本期金额

单位：元

上年金额 单位：元

8、母公司所有者权益变动表

本期金额

单位：元

上年金额 单位：元