证券简称：艾比

证券代码：300389

Absen 艾比森

深圳市艾比森光电股份有限公司

(住所：深圳市龙岗区坂田街道雪岗路2018号天安云谷产业园一期3栋A座18、19、20层）

向不特定对象发行可转换公司债券

募集说明书

（申报稿）

保荐人（主承销商）

广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座

二〇二六年十月

声 明

中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。

重大事项提示

公司特别提示投资者对下列重大事项给予充分关注，并仔细阅读本募集说明书中有关风险因素的章节。

一、关于公司本次发行的可转债的信用评级

本次向不特定对象发行可转换公司债券（以下简称“本次发行”或“本次发行可转债”）经中证鹏元资信评估股份有限公司评级，根据中证鹏元资信评估股份有限公司出具的《深圳市艾比森光电股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券信用评级报告》，发行人主体信用评级为 AA-，本次可转换公司债券信用评级为AA-，评级展望为稳定。

在本次发行债券存续期内，中证鹏元资信评估股份有限公司将对本次债券的信用状况进行定期或不定期跟踪评级，并出具跟踪评级报告。定期跟踪评级在债券存续期内每年至少进行一次。如果由于外部经营环境、公司自身情况或评级标准变化等因素，导致公司或本次可转换公司债券的信用评级降低，则可能对投资者的利益造成一定影响。

二、公司本次发行可转债不设担保

本次发行可转债不提供担保，如果存续期间出现对经营管理和偿债能力有重大负面影响的事件，债券投资者可能面临因本次发行可转债无担保而无法获得对应担保物补偿的风险。敬请投资者注意本次发行可转债可能因未设定担保而存在的兑付风险。

三、股利分配政策与现金分红比例

（一）公司现行利润分配政策

公司现行有效的《公司章程》对公司的利润分配政策作出的规定如下：

1、利润分配的原则

公司实行同股同利和持续、稳定的利润分配政策，公司利润分配应重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展。

2、利润分配的形式

公司可以采取现金、股票或者二者结合的方式或者法律许可的方式分配股利。

3、利润分配顺序

在现金流满足公司正常经营和长期发展的前提下，具备现金分红条件的，公司应当优先采取现金方式分配股利。

4、现金分红的条件、时间间隔和比例

（1）现金分红的条件：

①公司该年度实现的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余的税后利润）为正值且现金流充裕，实施现金分红不会影响公司后续持续经营；

②公司累计可供分配利润为正值；

③公司未来12个月内无重大资金支出安排。

（2）现金分红的时间间隔和比例：

在满足现金分红条件、保证公司正常经营和长远发展的前提下，公司原则上每年度进行一次现金分红，公司董事会可以根据公司的盈利状况及资金需求状况提议公司进行中期现金分红。公司每连续三年以现金方式累计分配的利润不少于该连续三年实现的年均可分配利润的百分之三十。公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围。

同时，公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：

公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；

公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；

公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；

公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。

公司章程中的“重大资金支出安排”是指公司在未来 12 个月内购买资产以及对外投资等交易涉及的资产总额占公司最近一期经审计总资产 30%（含30%）的事项。重大资金支出安排应经过董事会审议后，提交股东会通过。现金分红的具体比例由董事会根据经营状况等因素拟定，由股东会审议决定。

5、股票股利分配条件

如董事会认为因公司营业收入快速增长等原因导致公司股本规模与公司目前发展状况不相符时，可以在满足上述现金股利分配之余，提出并实施股票股利分配预案。

6、公司当年度盈利但公司董事会未做出现金利润分配预案的，应在定期报告中披露原因，以及下一步为增强投资者回报水平拟采取的举措等。

7、公司在制定现金分红具体方案时，董事会应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜。

独立董事认为现金分红具体方案可能损害上市公司或者中小股东权益的，有权发表独立意见。董事会对独立董事的意见未采纳或者未完全采纳的，应当在董事会决议中记载独立董事的意见及未采纳的具体理由，并披露。

股东会对现金分红具体方案进行审议前，公司应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复中小股东关心的问题。

8、公司董事会在利润分配方案论证过程中，需在考虑对全体股东持续、稳定、科学的回报基础上，形成利润分配预案，有关利润分配预案经董事会审议通过后，提交公司股东会审议批准。公司应提供网络等投票方式，为社会公众股东参加投票提供便利。

9、公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要，确需调整或者变更利润分配政策的，应当满足公司章程规定的条件，经过详细论证后，履行相应的决策程序，并经出席股东会的股东所持表决权的三分之二以上通过。股东会提案中应详细论证和说明原因，公司应提供网络等投票方式，为社会公众股东参加投票提供便利。调整或变更后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定。

10、若存在公司股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金股利，以偿还其占用的资金。

公司将根据自身实际情况及届时有效的利润分配政策，每三年制定或修订一次利润分配规划和计划，分红回报规划应当着眼于公司的长远和可持续发展，在综合分析企业经营发展实际情况、股东要求和意愿、社会资金成本、外部融资环境等因素的基础上，建立对投资者持续、稳定、科学的回报机制。董事会制定或调整公司各期利润分配的具体规划和计划安排后，提交公司股东会批准。

（二）最近三年公司利润分配情况

1、公司最近三年利润分配方案

（1）公司2023年度利润分配情况

公司2023年年度股东大会审议通过：公司以 2023年12 月31日公司总股本363,853,871股为基数，向全体股东每 10股派发现金3元（含税），合计派发现金股利109,156,161.30元（含税），不送红股，不以公积金转增股本。

（2）公司2024年度利润分配情况

公司2024年年度股东大会审议通过：公司以 2024年12 月31日公司总股本369,100,317股为基数，向全体股东每 10股派发现金1.5元（含税），合计派发现金股利55,365,047.55元（含税），不送红股，不以公积金转增股本。

（3）公司2025年半年度利润分配情况

公司2025年第三次临时股东大会审议通过 2025年半年度利润分配预案的议案：公司以369,100,317股为基数，向全体股东每 10股派发现金 2元（含税），合计派发现金股利73,820,063.40 元（含税），不送红股，不以公积金转增股本。

（4）公司2025年度分配情况

公司第六届董事会第二次会议审议通过：公司 2025年度拟不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。公司 2025年半年度已实施现金分红，本次利润分配预案基于2025年度公司实际经营情况，并综合考虑了公司 2026年的经营计划，符合《公司章程》规定的利润分配政策和公司实际情况，有利于为公司的稳健运营和持续发展提供财务保障，符合公司和股东的长远利益。2025年度分配方案已经公司2025 年年度股东会审议通过。

截至本募集说明书出具日，公司 2023年度利润分配方案、2024年度利润分配方案及2025年半年度利润分配方案已实施完毕，公司 2025 年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。

2、公司最近三年现金分红情况

公司最近三年现金分红情况如下：

单位：万元

注：2025 年度的现金分红金额为 2025 年度半年度时的分红金额

最近三年，公司现金分红和利润分配情况符合现行有效的《公司章程》及中国证监会、深圳证券交易所相关法律法规的规定，公司持续严格按照《公司章程》等相关规定实施现金分红。

四、特别风险提示

（一）国际政治环境及贸易政策变化风险

报告期各期，公司营业收入中境外收入占比分别为 64.30%、80.02%、76.42%、82.65%，主要销往亚洲（中国境内以外）、欧洲、北美洲和南美洲等海外市场。近年来，由于世界政治经济形势错综复杂，地缘政治冲突频发，导致全球经济发展具有诸多不确定因素，可能对国际贸易环境造成不利影响。

（二）技术开发迭代风险

LED 显示屏行业属于高新技术产业，同时随着行业整体技术水平的不断提升，多种新型封装技术、生产工艺不断出现，将对行业内企业的技术研发和制造工艺提出更高的要求。如果公司未来不能对技术、产品的发展趋势做出正确判断并及时做出准确决策，有可能导致新技术的开发失败，或者新技术开发迭代速度不能达到客户或市场的预期，将会对公司的长远发展和竞争力产生一定的不利影响。

（三）业绩下滑风险

报告期各期，公司营业收入分别为 400,628.61 万元、366,261.65 万元、415,818.59 万元、197,296.52 万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为 27,607.22 万元、7,589.69 万元、22,988.98 万元、8,009.99 万元。

报告期内，发行人营业收入及扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润呈现波动趋势。2026年1-6 月，公司营业收入及毛利率同比上升，但归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比下降 25.38%，主要系受汇率波动及期间费用增长所影响。若发行人未来经营情况因市场竞争加剧、产业政策与市场环境变化、募投项目实施不及预期等不利因素影响可能出现本次发行可转债上市当年营业利润下滑幅度超过 50%以上甚至亏损的风险。

（四）大股东合计持股比例接近实际控制人的相关风险

截至本募集说明书出具日，发行人实际控制人丁彦辉直接持有公司股份比例为31.81%，发行人第二大股东邓江波直接持有公司股份比例为 16.61%，发行人第三大股东任永红直接及间接持有公司比例 15.93%，发行人第二大股东及第三大股东直接或间接持有公司比例合计为 32.54%。发行人第二大股东及第三大股东持股比例略超过实际控制人丁彦辉，可对公司重大经营决策产生影响，未来如发行人实际控制人、第二大股东及第三大股东在公司经营层面产生重大分歧，将会影响公司决策效率从而可能对公司经营业绩及未来发展战略产生影响。

（五）募投项目用地尚未办理权属证书的风险

截至本募集说明书出具日，本次募投项目中的“全球总部基地及产品研发升级建设项目”所涉用地尚未取得土地使用权证。公司已签署《成交确认书》，尚待签署《出让合同》并按照约定支付土地出让价款、办理不动产权登记。鉴于到本次募投建设用地尚未办理土地权属证书，本次募投项目建设用地落实虽总体风险较低，但仍存在一定不确定性。若未来发生不可预见的原因导致公司无法按照预定计划取得募投项目用地的土地使用权证，将对本次募投项目的实施产生一定的影响。

（六）募集资金投资项目效益不及预期的风险

本次募集投资项目在实施层面上，存在宏观经济环境、产业政策、市场环境、原材料波动等不可预见因素以及项目组织管理、项目实施工期、市场开发措施、产能消化利用以及产品价格波动、产品销售措施等行业或企业内在各方因素影响，可能存在“LED智能制造生产车间技术升级改造项目”效益不及预期的风险。同时，“全球总部基地及产品研发升级建设项目” “全球品牌与服务网络建设项目”也存在研发成果不符合市场需求或研发失败、市场拓展效果不及预期的风险。

（七）每股收益和净资产收益率下降风险

本次发行完成并且可转债完成转股后，公司净资产将会大幅增加。由于募集资金投资项目建设需要一定时间，在项目尚未产生收益之时或发生不利的市场变化导致募集资金投资项目未达预期效益但同期折旧等成本增加之时，净利润短期内难以与净资产保持同步增长，公司存在发行后短期内每股收益和净资产收益率下降的风险。

目 录

声明....1

重大事项提示....2

一、关于公司本次发行的可转债的信用评级....2

二、公司本次发行可转债不设担保....2

三、股利分配政策与现金分红比例....2

四、特别风险提示....7

目录....10

第一节 释义....14

一、普通术语....14

二、专业术语....15

第二节 本次发行概况....18

一、公司基本情况....18

二、本次发行的背景和目的....18

三、本次发行基本情况....20

四、承销方式及承销期....30

五、发行费用....31

六、本次发行证券的上市流通....31

七、本次发行有关机构....31

八、发行人与本次发行相关机构的关系....33

第三节 风险因素....35

一、与发行人相关的风险....35

第四节 发行人基本情况....45

一、发行人股本结构及前十名股东持股情况....45

二、公司组织结构及主要对外投资情况....46

三、公司控股股东和实际控制人基本情况....51

四、重要承诺及承诺的履行情况....52

五、董事、高级管理人员及其他核心人员....66

六、公司所处行业基本情况....76

七、公司主营业务基本情况....91

八、与产品有关的技术情况....102

九、主要固定资产及无形资产....106

十、公司上市以来发生的重大资产重组情况....132

十一、发行人境外经营情况....132

十二、发行人利润分配政策及分红情况....132

十三、最近三年公开发行的债务是否存在违约或延迟支付本息的情形....136

十四、最近三年平均可分配利润是否足以支付各类债券一年的利息的情况....137

十五、具备合理的资产负债结构和正常的现金流量水平....137

第五节 财务会计信息与管理层分析....138

一、重要性水平及最近三年审计意见类型....138

二、财务报表的编制基础、合并财务报表的范围及变化情况....138

三、最近三年的财务报表....140

四、最近三年的财务指标及非经常性损益明细表....145

五、会计政策变更、会计估计变更及会计差错更正....149

六、财务状况分析....154

七、经营成果分析....176

八、现金流量分析....179

九、资本性支出分析....197

十、技术创新分析....199

十一、重大担保、仲裁、诉讼、其他或有事项和重大期后事项情况....200

十二、本次发行对上市公司的影响....201

第六节 合规经营与独立性....202

一、发行人报告期内受到的行政处罚情况....202

二、发行人及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人被证券监管部门和交易所采取监管措施或处罚的情况....203

三、控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占用发行人资源的情况.204

四、同业竞争....204

五、关联方及关联交易....205

第七节 本次募集资金运用....212

一、本次募集资金使用计划....212

二、本次募集资金投资项目的基本情况....213

三、本次募集资金投资项目与公司既有业务、前次募投项目的区别和联系....242

四、本次募集资金用于扩大现有业务情况....243

五、发行人的实施能力及资金缺口的解决方式....243

六、本次募集资金的运用对公司经营管理和财务状况的影响....244

七、发行人主营业务或本次募投项目是否涉及产能过剩行业，限制类、淘汰类行业，高耗能高排放行业的情况....244

八、本次募集资金用于研发投入的情况....245

第八节 历次募集资金运用....247

一、最近五年内募集资金运用的基本情况....247

二、前次募集资金的实际使用情况....248

三、前次募集资金投资项目实现效益情况....249

四、前次募集资金实际使用与信息披露差异情况....249

五、注册会计师对前次募集资金使用情况的审核意见....249

六、超过五年的前次募集资金用途变更情形....250

第九节 声明....251

发行人全体董事、高级管理人员声明....251

发行人全体董事、高级管理人员声明....252

控股股东、实际控制人声明....255

保荐人（主承销商）声明....256

保荐人（主承销商）董事长声明....257

保荐人（主承销商）总经理声明....258

发行人律师声明....259

审计机构声明....260

审计机构声明....262

信用评级机构声明....264

董事会关于本次发行的相关声明及承诺....265

第十节 备查文件....267

附件一：发行人专利....268

（一）境内专利....268

（二）境外专利....291

第一节 释义

除非另有说明，以下简称在本募集说明书中的含义如下：

一、普通术语

二、专业术语

本募集说明书中部分合计数与各数直接相加之和在尾数上如有差异，是由于

四舍五入造成的。

本募集说明书所引用的有关行业的统计及其他信息，均来自不同的公开刊物、研究报告及行业专业机构提供的信息，但由于所引用不同来源统计信息的统计口径可能存在一定差异，统计信息并非完全具有可比性。

第二节 本次发行概况

一、公司基本情况

二、本次发行的背景和目的

（一）本次证券发行的背景

1、国家相关产业政策的鼓励支持，创造了行业良好的宏观发展环境

近年来国家持续出台顶层产业政策，从十四五规划、扩大内需战略、百城千屏行动，到 2024 年本《产业结构调整指导目录》将 TFT-LCD、LED、OLED、Mini/Micro-LED、电子纸、激光显示、3D 显示等新型显示及专用设备纳入鼓励类，叠加后续未来产业布局、十五五规划、新型显示行业新标准及地方专项扶持政策，持续从新质生产力、技术创新、装备自主化、场景应用多维度强力加持 LED及新型显示产业，推动行业加速向 Mini/Micro-LED、COB 直显、超高清、车载与文旅XR等高端化升级，为国内产业链企业营造了良好发展环境，也支撑行业实现稳健扩容与高质量发展。

上述产业支持政策的推出，推动了国内 LED 显示行业的快速发展，也为国内相关领域企业提供了良好的发展环境。

2、LED显示屏持续发展和应用推广，促进下游需求持续增长

近年来，5G、8K、AI、VR/AR等技术迭代，推动 LED 显示向更高分辨率、更低功耗、更高集成度升级，应用边界持续拓宽。LED显示屏作为信息呈现与数据可视化的核心载体，已广泛覆盖安防、交通、应急指挥、XR虚拟拍摄、家庭影院、车载显示等场景，技术进步成为各领域渗透的关键驱动力。国内市场受益于数字政府、企业数字化转型、文旅设施升级及产业链集群优势，行业保持稳健增长。

根据 TrendForce 于 2025 年 9 月发布的《2026 全球 LED 显示屏市场展望与价格成本分析》，2025 年全球LED显示屏市场规模约为75.21 亿美元，预计2026年将达到 81.05 亿美元，同比增长约 7.8%。受 2026 年世界棒球经典赛、国际足联世界杯等体育赛事，以及LED一体机、电影LED显示屏等细分市场需求推动，全球LED 显示屏市场有望保持增长。

从细分产品来看，随着 Mini/Micro LED 技术逐步成熟、生产成本下降及应用场景持续拓展，Mini/Micro LED 显示产品市场需求不断增长。TrendForce 预计，2025 年 Mini LED 显示屏市场规模同比增长约 25%，至 2029 年市场规模有望达到 21.94 亿美元，2024 年至 2029 年复合增长率约为 28%。

（二）本次证券发行的目的

本次发行可转换公司债券的实施可进一步优化公司股权架构，提升公司整体竞争实力，促进公司长期可持续发展。

公司本次募集资金拟全部用于“全球总部基地及产品研发升级建设项目”、“LED 智能制造生产车间技术升级改造项目”、“全球品牌与服务网络建设项目”、“数字化、信息化升级项目”及“补充流动资金”，公司募集资金投向符合国家相关法律法规和产业政策的规定，符合公司战略发展规划的需要。本次募集资金投资项目建成后，将有效提高公司生产规模水平，提升公司数字化、智能化、自动化制造能力，降低公司生产成本；提升公司产品创新及软件、系统研发实力，强化公司研发能力的核心竞争优势；完善公司营销网络建设，进一步提升公司营销、销售及服务能力优势；通过制造、研发、市场营销高效协作，提升公司的营业规模及盈利能力。

三、本次发行基本情况

（一）本次可转债基本发行条款

1、发行证券的种类

本次发行证券的种类为可转换为公司 A 股股票的可转换公司债券。该可转换公司债券及未来转换的A股股票将在深圳证券交易所创业板上市。

2、发行规模

本次发行可转换公司债券拟募集资金总额不超过人民币 81,000.00 万元（含81,000.00万元），具体募集资金数额由公司股东会授权公司董事会（或由董事会授权人士）在上述额度范围内确定。

3、票面金额和发行价格

本次发行的可转换公司债券按面值发行，每张面值为人民币 100.00元。

4、债券期限

本次发行的可转换公司债券的期限为自发行之日起六年。

5、债券利率

本次发行的可转换公司债券票面利率的确定方式及每一计息年度的最终利率水平，由公司股东会授权董事会（或由董事会授权人士）在发行前根据国家政策、市场状况和公司具体情况与保荐人（主承销商）协商确定。

本次可转换公司债券在发行完成前如遇银行存款利率调整，则由股东会授权董事会（或由董事会授权人士）对票面利率作相应调整。

6、还本付息的期限和方式

本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，到期归还未转股的可转换公司债券本金并支付最后一年利息。

（1）计息年度的利息计算

计息年度的利息（以下简称“年利息”）指可转债持有人按持有的可转债票

面总金额自可转债发行首日起每满一年可享受的当期利息。

年利息的计算公式为：I=B×i

I：指年利息额；

B：指本次发行的可转债持有人在计息年度（以下简称“当年”或“每年”）付息债权登记日持有的可转债票面总金额；

i：指可转换公司债券的当年票面利率。

（2）付息方式

1）本次发行的可转债采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为可转债发行首日。

2）付息日：每年的付息日为本次发行的可转债发行首日起每满一年的当日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个工作日，顺延期间不另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。

3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前（包括付息债权登记日）已转换或已申请转换为公司股票的可转换公司债券，公司不再向其持有人支付本计息年度及以后计息年度的利息。

）可转换公司债券持有人所获得利息收入的应付税项由可转债持有人承担。

7、转股期限

本次发行的可转债转股期限自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至本次可转债到期日止（如遇非交易日则顺延至其后的第一个交易日，顺延期间付息款项不另计息）。

债券持有人对转股或者不转股有选择权，并于转股的次日成为公司股东。

8、转股价格的确定及其调整

（1）初始转股价格的确定依据

本次发行的可转债的初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息等引起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、除息调整后的价格计算）和前一个交易日公司股票交易均价。具体初始转股价格由公司股东会授权公司董事会（或由董事会授权人士）在发行前根据市场状况和公司具体情况与保荐人（主承销商）协商确定。同时，初始转股价格不得低于最近一期经审计的每股净资产和股票面值。

前二十个交易日公司股票交易均价＝前二十个交易日公司股票交易总额/该二十个交易日公司股票交易总量；前一交易日公司股票交易均价＝前一交易日公司股票交易额/该日公司股票交易量。

（2）转股价格的调整方式及计算公式

在本次可转债发行之后，当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股或配股、派送现金股利等情况（不包括因本次发行的可转债转股而增加的股本），将按下述公式进行转股价格的调整（保留小数点后两位，最后一位四舍五入）：

派送股票股利或转增股本： mathrm P l = mathrm P 0 / mathrm ( 1 + n ) ；

增发新股或配股： $\mathrm { P l } = \mathrm { ~ ( P 0 + A \times k ) ~ } / \mathrm { ~ ( 1 + k ) ~ }$ ；

上述两项同时进行： $\mathrm { P l } { = } \ \left( \mathrm { P 0 } { + } \mathrm { A } { \times } \mathrm { k } \right) \ / \ \left( 1 { + } \mathrm { n } { + } \mathrm { k } \right)$ ；

派送现金股利： mathrm P l = mathrm P 0 - mathrm D ；

上述三项同时进行： mathrm P l = mathrm ~ ( P 0 - D + A times k ) ~ / ~ ( 1 + n + k ) ~, 。

其中：P1 为调整后转股价，P0 为调整前转股价，n 为派送股票股利或转增股本率，A为增发新股价或配股价，k为增发新股率或配股率，D为每股派送现金股利。

当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调整，并在深圳证券交易所网站和符合中国证监会规定的上市公司信息披露媒体上刊登相关公告，并于公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股期间（如需）。当转股价格调整日为本次发行的可转债持有人转股申请日或之后、转换股份登记日之前，则该持有人的转股申请按公司调整后的转股价格执行。

当公司可能发生股份回购（因员工持股计划、股权激励回购股份、用于转换公司发行的可转换公司债券的股份回购、业绩承诺导致股份回购及为维护公司价值及股东权益所必须的股份回购除外）、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转债持有人的债权利益或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保护本次发行的可转债持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容及操作办法将依据届时有效的法律法规及证券监管部门的相关规定予以制定。

9、转股价格向下修正条款

（1）修正权限与修正幅度

在本次发行的可转债存续期内，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格低于当期转股价格的 85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东会审议表决。

若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。

上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东会进行表决时，持有本次发行的可转债的股东应当回避。修正后的转股价格应不低于该次股东会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日公司股票交易均价，且不得低于最近一期经审计的每股净资产和股票面值。

（2）修正程序

如公司股东会审议通过向下修正转股价格，公司将在符合中国证监会规定的上市公司信息披露媒体上刊登相关公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期间（如需）等有关信息。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日）起，开始恢复转股申请并执行修正后的转股价格。若转股价格修正日为转股申请日或之后、转换股份登记日之前，该类转股申请应按修正后的转股价格执行。

10、转股股数确定方式以及转股时不足一股金额的处理办法

本次可转换公司债券持有人在转股期内申请转股时，转股数量的计算方式为：Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍。

其中：

Q：指可转换公司债券的转股数量；

V：指可转换公司债券持有人申请转股的可转换公司债券票面总金额；

P：指申请转股当日有效的转股价格。

可转换公司债券持有人申请转换成的股份须是整数股。本次可转换公司债券持有人经申请转股后，对所剩可转换公司债券不足转换为一股股票的余额，公司将按照深圳证券交易所等部门的有关规定，在可转换公司债券持有人转股当日后的五个交易日内以现金兑付该可转换公司债券余额及该余额对应的当期应计利息。

11、赎回条款

（1）到期赎回条款

本次发行的可转债期满后五个交易日内，公司将赎回全部未转股的可转债。具体赎回价格由公司股东会授权董事会（或由董事会授权人士）在本次发行前根据发行时市场情况与保荐人（主承销商）协商确定。

（2）有条件赎回条款

在本次发行的可转债转股期内，当下述两种情形的任意一种出现时，公司有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债：

（ ）在转股期内，如果公司股票在任意连续三十个交易日中至少十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%（含130%）；若在上述交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算；

（2）当本次发行的可转换公司债券未转股余额不足 3,000 万元人民币时。

当期应计利息的计算公式为： mathrm I A = B times mathrm i times mathrm t / 36 5

IA：指当期应计利息；

B：指本次发行的可转债持有人持有的将赎回的可转债票面总金额；

i：指可转债当年票面利率；

t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天数（算头不算尾）。

12、回售条款

（1）有条件回售条款

在本次发行的可转债最后两个计息年度内，如果公司股票的收盘价格在任意连续三十个交易日低于当期转股价格的 70%时，本次可转债持有人有权将其持有的本次可转债全部或部分按债券面值加上当期应计利息的价格回售给公司（当期应计利息的计算方式参见第（十一）条“赎回条款”的相关内容）。

若在上述交易日内发生过转股价格因发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括因本次发行的可转债转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况而调整的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转股价格向下修正的情况，则上述“连续三十个交易日”须从转股价格修正之后的第一个交易日起按修正后的转股价格重新计算。

本次发行的可转债最后两个计息年度，可转债持有人在每年回售条件首次满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件而可转债持有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度不能再行使回售权。可转债持有人不能多次行使部分回售权。

（2）附加回售条款

若公司本次发行的可转债募集资金投资项目的实施情况与公司在募集说明书中的承诺情况相比出现重大变化，且该变化被中国证监会或深圳证券交易所认定为改变募集资金用途的，可转债持有人享有一次回售权利。可转债持有人有权将其持有的可转债全部或部分按债券面值加上当期应计利息的价格向公司回售（当期应计利息的计算方式参见第（十一）条“赎回条款”的相关内容）。可转债持有人在附加回售条件满足后，可以在公司公告的附加回售申报期内进行回售，该次附加回售申报期内不实施回售的，不应再行使附加回售权。

13、转股后的股利分配

因本次可转债转股而增加的公司 A 股股票享有与原 A 股股票同等的权益，在股利发放的股权登记日当日登记在册的所有普通股股东（含因本次可转债转股形成的股东）均参与当期股利分配，享有同等权益。

14、发行方式及发行对象

本次可转债的具体发行方式由公司股东会授权董事会（或由董事会授权人士）与保荐人（主承销商）协商确定。

本次可转债的发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司证券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资者等（国家法律、法规禁止者除外）。

15、向原股东配售的安排

本次发行的可转债向公司原股东实行优先配售，原股东有权放弃配售权。具体优先配售数量由公司股东会授权董事会（或由董事会授权人士）在发行前根据市场情况与保荐人（主承销商）协商确定，并在本次可转债的发行公告中予以披露。

原股东优先配售后的余额部分（含原股东放弃优先配售部分）采用网下对机构投资者发售和/或通过深圳证券交易所交易系统网上定价发行相结合的方式进行，余额由主承销商包销。具体发行方式由股东会授权董事会（或由董事会授权人士）与保荐人（主承销商）协商确定。

16、债券持有人会议相关事项

公司制定了《深圳市艾比森光电股份有限公司可转换公司债券持有人会议规则》，明确了本次向不特定对象发行可转换公司债券持有人会议的权限范围、召集召开程序和决议生效条件等内容。

17、本次募集资金用途

本次发行可转债募集资金总额（含发行费用）不超过人民币 81,000万元（含本数），扣除发行费用后的募集资金净额将用于以下项目：

单位：万元

本次募集资金投资项目由公司及其全资子公司实施，待募集资金到位后将采用上市公司向该主体增资或借款的形式实施募投项目。如本次发行实际募集资金（扣除发行费用后）少于拟投入本次募集资金总额，公司董事会将根据募集资金用途的重要性和紧迫性安排募集资金的具体使用，不足部分将通过自有资金或自筹方式解决。

在不改变本次募集资金投资项目的前提下，公司董事会可根据项目实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。在本次发行可转换公司债券募集资金到位之前，公司将根据募集资金投资项目实施进度的实际情况通过自有资金或自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法律、法规规定的程序予以置换。

18、评级事项

中证鹏元对本次发行的可转债进行了评级，根据中证鹏元出具的信用评级报告，主体信用等级为“AA-” ，本次可转债信用等级为“AA-” ，评级展望为稳定。

在本次发行的可转债存续期间，中证鹏元将每年至少进行一次跟踪评级，并出具跟踪评级报告。

19、担保事项

本次发行的可转换公司债券不提供担保。

20、募集资金存管

公司已经制订募集资金管理相关制度，本次发行可转债的募集资金将存放于公司董事会指定的募集资金专项账户中，具体开户事宜将在发行前由公司董事会（或由董事会授权人士）确定。

21、本次发行方案的有效期限

公司本次向不特定对象发行可转换公司债券方案的有效期为十二个月，自发行方案经股东会审议通过之日起计算。

22、承销方式

本次向不特定对象发行可转换公司债券的承销方式为：余额包销。

（二）债券评级情况

本次可转债经中证鹏元资信评估股份有限公司进行了信用评级，根据中证鹏元资信评估股份有限公司出具的《信用评级报告》，本次可转债主体信用评级为AA-级，债券信用评级为AA-级，评级展望为稳定。

公司本次发行的可转换公司债券上市后，在本次债券存续期内，中证鹏元资信评估股份有限公司将对本次债券的信用状况进行定期或不定期跟踪评级，并出具跟踪评级报告。定期跟踪评级在债券存续期内每年至少进行一次，并进行公告。

（三）本次可转债的违约责任

1、债券违约情形

以下事件构成公司在债券受托管理协议和本次债券项下的违约事件：

（1）在本次债券到期，公司未能偿付到期应付本金；

（2）公司未能偿付本次债券的到期利息；

（3）公司在其资产、财产上设定抵押/质押权利导致实质影响公司对本次债券的还本付息义务，或出售其重大资产导致实质影响公司对本次债券的还本付息义务；

（4）除上述第（1）至（3）项所述的违约情形以外，公司不履行或违反其在《债券受托管理协议》项下的其他任何承诺或义务，且将实质影响公司对本次债券的还本付息义务，经受托管理人书面通知，或者经单独或合计持有 10%以上未偿还的本次债券的债券持有人书面通知，该违约持续合理期限仍未得到纠正；

（5）公司已经丧失清偿能力并被法院指定接管人或已进入相关的诉讼程序；

（6）在本次债券存续期内，公司发生解散、注销、被吊销、停业、清算、申请破产或进入破产程序；

（7）任何适用的法律、法规发生变更，或者监管部门作出任何规定，导致公司履行债券受托管理协议或本次债券项下的义务变为不合法或者不合规；

（8）在本次债券存续期内，公司发生其他对本次债券的按期兑付产生重大不利影响的情形。

2、针对公司违约的违约责任及其承担方式

公司承诺按照本次发行债券募集说明书约定的还本付息安排向债券持有人支付本次发行债券利息及兑付本次发行债券本金，若公司不能按时支付本次发行债券利息或本次发行债券到期不能兑付本金，对于逾期未付的利息或本金，公司将根据逾期天数按债券票面利率向债券持有人支付逾期利息，其利率按照该未付利息对应本次发行债券的票面利率（单利）；偿还本金发生逾期的，逾期未付的本金金额自本金支付日起，按照该未付本金对应本次发行债券的票面利率计算利息（单利）。

当公司未按时支付本次发行债券的本金、利息和/或逾期利息，或发生其他违约情况时，债券持有人有权直接依法向公司进行追索。债券受托管理人将依据债券受托管理协议在必要时根据债券持有人会议的授权，参与整顿、和解、重组或者破产的法律程序。如果债券受托管理人未按债券受托管理协议履行其职责，债券持有人有权追究债券受托管理人的违约责任。

3、争议解决方式

本次发行债券发生违约后有关的任何争议，应首先通过协商解决。如未能通过协商解决有关争议，则协议任一方有权向公司住所地具有管辖权的人民法院提起诉讼。

（四）本次可转债的受托管理人

公司聘请本次公开发行可转换公司债券主承销商为受托管理人，并与受托管理人就受托管理相关事宜签订受托管理协议。

投资者认购或持有本期公司债券视作同意债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人权利义务的相关约定。

（五）募集资金存放专户

公司已经制定募集资金使用管理制度。本次发行的募集资金将存放于公司董事会（或由董事会授权的人士）决定的专项账户中，具体开户事宜在发行前由公司董事会（或由董事会授权的人士）确定。

四、承销方式及承销期

本次发行期间的主要日程示意性安排如下（如遇不可抗力则顺延）：

上述日期为交易日。如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重大突发事件影响发行，主承销商将及时公告，修改发行日程。

五、发行费用

六、本次发行证券的上市流通

本次可转债上市流通，所有投资者均无持有期限制。本次发行结束后，公司将尽快办理本次可转债在深圳证券交易所挂牌上市交易。具体上市时间将另行公告。

七、本次发行有关机构

（一）发行人

（二）保荐人（主承销商）

（三）律师事务所

（四）审计机构

（五）评级机构

（六）申请上市证券交易所

（七）证券登记机构

（八）保荐人、主承销商收款银行

八、发行人与本次发行相关机构的关系

截至2026年6月30日，中信证券自营业务股票账户持有发行人 327,516股股份，中信证券资产管理业务股票账户持有发行人 4,200股股份，中信证券全资子公司持有发行人681,904股股份，中信证券控股子公司华夏基金管理有限公司持有 1,199,200 股。保荐人或其控股股东、实际控制人、重要关联方持有发行人股份不超过发行人股份总数的 7.00%。中信证券已建立并执行严格的信息隔离墙制度，上述情形不会影响中信证券公正履行保荐及承销责任。

除上述情形外，发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在任何直接或间接的股权关系或其他权益关系。

第三节 风险因素

一、与发行人相关的风险

（一）经营风险

1、国际政治环境及贸易政策变化风险

报告期各期，公司营业收入中境外收入占比分别为 64.30%、80.02%、76.42%、82.65%，主要销往亚洲（中国境内以外）、欧洲、北美洲和南美洲等海外市场。近年来，由于世界政治经济形势错综复杂，地缘政治冲突频发，导致全球经济发展具有诸多不确定因素，可能对国际贸易环境造成不利影响。

2、汇率波动风险

公司的海外业务主要以美元进行结算，人民币与美元汇率的波动速度和幅度过大会对公司经营业绩产生较大影响。报告期内，公司汇兑损益（负数为收益）分别为-72.53 万元、-2,511.87 万元、981.21 万元、2,328.00 万元。随着全球政治及经济环境的不确定性因素影响，预计人民币与美元汇率在未来一段时间仍有可能出现一定区间的双向波动。同时，未来随着公司海外业务规模的不断扩大，公司可能面临汇率大幅波动带来的汇兑损失风险。

3、出口退税政策变化的风险

公司主要执行国家出口产品增值税“免、抵、退”税收政策。报告期内，公司主要产品出口退税率基本保持稳定，但如果未来国家产业政策调整并导致出口退税率大幅变动，将对公司所处行业出口规模造成较大影响，并影响公司出口收入及盈利水平，公司存在出口退税政策变化而影响经营业绩的风险。

4、未决诉讼风险

截至本募集说明书出具日，公司存在买卖合同纠纷相关的未决诉讼和仲裁，公司已按照会计政策进行相应的处理，计提坏账准备及预计负债，相关诉讼、仲裁纠纷不会对公司的生产经营产生重大不利影响，不会对公司财务状况、盈利能力、持续经营构成重大不利影响。由于审判结果具有不确定性，如出现不利于公司的判决，将会对公司造成一定不利影响。

5、新业务风险

公司于2023年对外投资设立睿电绿能，主要从事家庭储能和工商业储能产品的研发、生产及销售，系公司面向储能领域的新业务。目前睿电绿能处于亏损状态，在未来实际经营过程中，新业务可能受经济环境、行业政策、市场需求变化、行业竞争加剧、经营管理、技术研发等方面不确定因素的影响，存在新业务拓展不及预期的风险，新业务对公司未来业绩的影响存在一定的不确定性。

6、第三方代缴社保及住房公积金风险

报告期内，公司存在通过第三方机构为部分异地员工代缴社保及住房公积金的情形。该等安排系为保障员工异地工作期间相关权益，且公司实际承担了用人单位应缴费用，报告期内未因此受到行政处罚，但公司仍面临被相关主管部门要求整改、补缴或处罚的风险。

（二）技术风险

1、技术开发迭代风险

LED 显示屏行业属于高新技术产业，同时随着行业整体技术水平的不断提升，多种新型封装技术、生产工艺不断出现，将对行业内企业的技术研发和制造工艺提出更高的要求。如果公司未来不能对技术、产品的发展趋势做出正确判断并及时做出准确决策，有可能导致新技术的开发失败，或者新技术开发迭代速度不能达到客户或市场的预期，将会对公司的长远发展和竞争力产生一定的不利影响。

2、核心技术泄露的风险

公司所处的行业具备一定的技术壁垒，报告期末公司研发人员 355人，研发人员是公司产品顺利迭代升级的重要保障，是公司掌握核心技术、获取自主知识产权的重要依赖，是公司提升市场竞争力的核心要素。未来如果公司核心技术的信息保护措施不善或由于公司技术人员流失、研发团队变动等因素导致公司核心技术泄露，则会对公司持续经营能力造成不利影响。

3、研发失败和成果转化风险

公司所处行业产品研发周期较长、资金投入较大，为保证公司产品的技术符合市场需求，公司往往需要提前较长时间进行产品研发规划并持续投入资金进行研发，如果公司研发失败或者研发成果无法顺利实现产业化，将会对公司的经营业绩产生不利影响。

（三）财务风险

1、毛利率波动风险

报告期内，公司主营业务毛利率分别为 29.00%、27.54%、31.09%、35.16%，毛利率有所波动。但若未来产业政策、行业发展状况、市场竞争、原材料价格及人力成本等发生重大不利变化，发行人毛利率可能发生下滑，对发行人盈利能力造成不利影响。

2、原材料价格上涨的风险

公司产品的主要原材料包括 LED 灯、灯驱板、转接板、箱体、驱动 IC 等。报告期内公司直接材料成本占主营业务成本的比例超过 90%，是公司主营业务成本的主要组成部分，如果公司产品原材料价格上涨且公司不能将成本压力合理转移，将对公司毛利率和利润水平造成一定不利影响。

3、存货减值风险

公司存货主要包括原材料、在产品、半成品、库存商品、发出商品等。报告期各期末，公司存货账面价值分别为 67,022.46 万元、56,819.63 万元、72,299.59万元、73,920.82万元，占当期期末流动资产的比重分别为23.90%、23.21%、20.72%、23.74%。在生产经营过程中，公司按照产品需求，考虑相关原材料的采购周期以及生产周期等因素，会适当提前安排部分原材料的备货采购、产品生产。

如果未来公司存货管理水平未能随业务发展而逐步提升，导致存货流动性降低，或者未来公司原材料价格大幅波动、产品市场销售价格大幅下降，将可能导致公司面临存货减值风险。

4、应收账款回收风险

报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 87,433.82 万元、58,400.91万元、69,720.37 万元、59,930.14 万元，占当期末流动资产的比例分别为 31.18%、23.86%、19.98%、19.24%。未来随着营业收入的增长，公司应收账款的绝对金额可能进一步增加。此外，公司存在部分客户使用第三方向发行人进行回款的情况，主要原因为部分客户由于款项周转问题，通过融资公司向发行人付款后，客户再向融资公司还款；部分境外客户委托清关服务方向公司付款；若客户经营状况发生重大不利变化或公司对应收账款管理未能持续提升等，将可能导致公司应收款项未能及时收回而形成坏账风险。

5、税收优惠风险

公司及子公司惠州艾比森为高新技术企业，报告期内，公司及惠州艾比森均享受国家关于高新技术企业的相关税收优惠政策，即按 15%的税率缴纳企业所得税。

若公司及惠州艾比森在高新技术企业资质证书到期后，未能通过高新技术企业资质认定或者国家关于税收优惠法规发生变化，可能无法继续享受税收优惠，将对发行人的盈利能力产生不利影响。

6、政府补助政策变化风险

报告期内，公司计入当期损益的政府补助分别为 1,573.73 万元、1,905.00万元、1,287.14 万元、81.71 万元，占利润总额的比例分别为 4.67%、17.10%、4.58%、0.53%。若未来政府补助政策发生变化，或公司未能满足相关要求导致无法取得政府补助，则可能对公司的利润水平产生不利影响。

7、业绩下滑风险

报告期各期，公司营业收入分别为 400,628.61 万元、366,261.65 万元、415,818.59 万元、197,296.52 万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为 27,607.22 万元、7,589.69 万元、22,988.98 万元、8,009.99 万元。

报告期内，发行人营业收入及扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润呈现波动趋势。2026年1-6 月，公司营业收入及毛利率同比上升，但归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比下降 25.38%，主要系受汇率波动及期间费用增长所影响。若发行人未来经营情况因市场竞争加剧、产业政策与市场环境变化、募投项目实施不及预期等不利因素影响可能出现本次发行可转债上市当年营业利润下滑幅度超过 50%以上甚至亏损的风险。

（四）管理风险

1、大股东合计持股比例接近实际控制人的风险

截至本募集说明书出具日，发行人实际控制人丁彦辉直接持有公司股份比例为31.81%，发行人第二大股东邓江波直接持有公司股份比例为 16.61%，发行人第三大股东任永红直接及间接持有公司比例 15.93%，发行人第二大股东及第三大股东直接或间接持有公司比例合计为 32.54%。发行人第二大股东及第三大股东持股比例略超过实际控制人丁彦辉，可对公司重大经营决策产生影响，未来如发行人实际控制人、第二大股东及第三大股东在公司经营层面产生重大分歧，将会影响公司决策效率从而可能对公司经营业绩及未来发展战略产生影响。

2、规模扩张导致的管理风险

随着募集资金项目的建成投产后，公司的资产、经营规模将进一步扩大，组织架构和管理体系将日趋复杂，从而对公司的管理能力、人才资源、组织架构等提出更高的要求，增加了公司管理和运营难度。若公司相应的人员、管理等配套制度无法同步跟进，将对公司的生产经营造成不利影响，制约公司的发展，公司存在规模扩张导致的管理风险。

（五）与本次可转换公司债券相关的风险

1、可转换公司债券转股后每股收益、净资产收益率摊薄的风险

投资者持有的可转换公司债券部分或全部转股后，公司总股本和净资产将会有一定幅度的增加，但募集资金投资项目产生效益需要一定周期，因此短期内可能导致公司每股收益、净资产收益率等指标出现下降的情形。另外，若本次可转债触发转股价格向下修正条款，公司可能向下修正转股价格，导致因本次可转债转股而新增的股本总额增加，从而扩大本次可转债转股对公司原普通股股东的潜在摊薄作用。

2、转股风险

公司股价走势取决于公司业绩、宏观经济形势、股票市场总体状况等多种因素影响。转股期内，如果因各方面因素导致公司股票价格不能达到或超过本次可转债的当期转股价格，本次可转债的转换价值可能降低，并因此影响投资者的投资收益。同时，本次可转债设有有条件赎回条款，在转股期内，如果达到赎回条件，公司有权按照面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债。如果公司行使有条件赎回的条款，可能促使可转债投资者提前转股，从而导致投资者面临可转债存续期缩短、未来利息收入减少的风险。

3、可转债价格波动的风险

可转债是一种具有债券特性且附有股票期权的混合型证券，其二级市场价格受市场利率、债券剩余期限、转股价格、公司股票价格、赎回条款、回售条款和转股价格向下修正条款、投资者的预期等诸多因素的影响，需要可转债的投资者具备一定的专业知识。可转债在上市交易、转股等过程中，价格可能会出现异常波动或与其投资价值严重偏离的现象，从而可能使投资者不能获得预期的投资收益。

4、未设定担保的风险

公司本次发行可转换公司债券未提供担保措施，如果可转换公司债券存续期间出现对公司经营管理和偿债能力有重大负面影响的事件，可转换公司债券可能因无设定担保，而出现不能兑付的情形。因此本次发行面临因不设定担保而导致发行失败的风险。

5、信用评级变化风险

经中证鹏元资信评估股份有限公司评定，公司目前资信情况良好，艾比森主体信用级别为AA-，本次可转债信用级别为 AA-。在本次发行的可转换公司债券的存续期内，中证鹏元资信评估股份有限公司每年将持续关注公司经营环境的变化、经营或财务状况的重大事项等因素并出具跟踪评级报告。如果公司外部经营环境、自身或评级标准等因素发生不利变化，从而导致债券的信用级别发生不利变化，则债券持有人的利益存在受到损失的风险。

6、利率风险

在可转债的存续期内，当市场利率上升时，可转债的价值可能会相应降低，从而使投资者遭受损失。公司提醒投资者充分考虑市场利率波动可能引起的风险，以避免和减少损失。

7、本息兑付风险

在可转债的存续期限内，公司需按可转债的发行条款就可转债未转股的部分每年偿付利息及到期兑付本金，并承兑投资者可能提出的回售要求。受国家政策、法规、行业和市场等不可控因素的影响，公司的经营活动可能没有带来预期的回报，进而使公司不能从预期的还款来源获得足够的资金，可能影响公司对可转债本息的按时足额兑付，以及对投资者回售要求的承兑能力。

8、存续期内不实施向下修正条款以及修正幅度存在不确定性的风险

在本次可转债存续期内，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少十五个交易日的收盘价格低于当期转股价格 85％时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东会表决。若上述情况发生，股东会进行表决时，持有本次可转债的股东应当回避。修正后的转股价格应不低于该次股东会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日的公司股票交易均价之间的较高者。

可转债存续期内，由于修正后的转股价格不能低于审议转股价格向下修正方案的股东会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日的公司股票交易均价之间的较高者，本次可转债的转股价格向下修正条款可能无法实施。此外，在满足可转债转股价格向下修正条件的情况下，发行人董事会仍可能基于公司的实际情况、股价走势、市场因素等多重考虑，不提出转股价格向下调整方案。因此，存续期内可转债持有人可能面临转股价格向下修正条款不能实施的风险。此外，转股价格的修正幅度存在不确定的风险。

（六）募集资金投资项目相关风险

1、募投项目用地尚未办理权属证书的风险

截至本募集说明书出具日，本次募投项目中的“全球总部基地及产品研发升级建设项目” 所涉用地尚未取得土地使用权证。公司已签署《成交确认书》，尚待签署《出让合同》并按照约定支付土地出让价款、办理不动产权登记。鉴于到本次募投建设用地尚未办理土地权属证书，本次募投项目建设用地落实虽总体风险较低，但仍存在一定不确定性。若未来发生不可预见的原因导致公司无法按照预定计划取得募投项目用地的土地使用权证，将对本次募投项目的实施产生一定的影响。

2、募集资金投资项目新增产能消化的风险

公司本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金将投资于“全球总部基地及产品研发升级建设项目”、“LED智能制造生产车间技术升级改造项目”、“全球品牌与服务网络建设项目”、“数字化、信息化升级项目”及“补充流动资金”。由于募集资金投资项目的可行性分析是基于目前的市场环境、现有的技术路径、未来的应用发展趋势的研判等因素作出。而募集资金投资项目实施完成需要一定的周期，项目投产后的市场需求、技术发展都有可能与之前的预期发生变化，导致新增产能产销情况不理想，而使产能闲置，直接影响本次募集资金投资项目的经济效益，对公司的经营业绩产生不利影响。

3、募集资金投资项目效益不及预期的风险

本次募集投资项目在实施层面上，存在宏观经济环境、产业政策、市场环境、原材料波动等不可预见因素以及项目组织管理、项目实施工期、市场开发措施、产能消化利用以及产品价格波动、产品销售措施等行业或企业内在各方因素影响，可能存在“LED智能制造生产车间技术升级改造项目”效益不及预期的风险。同时，“全球总部基地及产品研发升级建设项目” “全球品牌与服务网络建设项目”也存在研发成果不符合市场需求或研发失败、市场拓展效果不及预期的风险。

4、新增固定资产折旧及无形资产摊销的风险

由于募投项目的投入需要一定的周期，募集资金投资项目难以在短期内产生效益。同时，本次募投项目包括“全球总部基地及产品研发升级建设项目”、“LED智能制造生产车间技术升级改造项目”、“全球品牌与服务网络建设项目”、“数字化、信息化升级项目”，由于上述折旧摊销具有固定成本性质，不会随着公司生产经营规模的变动而变动，因此如果未来公司营业收入出现下降，较高的折旧摊销将对公司的经营业绩产生较大不利影响。

5、每股收益和净资产收益率下降风险

本次发行完成并且可转债完成转股后，公司净资产将会大幅增加。由于募集资金投资项目建设需要一定时间，在项目尚未产生收益之时或发生不利的市场变化导致募集资金投资项目未达预期效益但同期折旧等成本增加之时，净利润短期内难以与净资产保持同步增长，公司存在发行后短期内每股收益和净资产收益率下降的风险。

6、募投项目研发失败风险

本次募投项目中的“全球总部基地及产品研发升级建设项目”，聚焦MicroLED、先进封装、AI 集成等前沿领域，部分技术仍处于产业探索阶段，存在研发攻关难度超预期、关键性能指标无法达成或研发进度滞后的可能性。从实验室原型到稳定、经济、可规模化制造的产品，过程中面临工艺成熟度、良率提升、供应链配套等产业化共性挑战。此外，在开放式创新与合作中，也存在核心知识产权泄露或无意侵权的风险。

（七）其他风险

1、审批风险

本次发行已经公司第六届董事会第三次会议审议通过、第六届董事会第七次会议审议通过，并经公司 2026 年第一次临时股东会审议通过。本次发行方案尚需经深圳证券交易所审核，并取得中国证监会同意注册决定后方可实施。本次发行能否获得相关监管部门批准及取得上述批准的时间等均存在不确定性，该等不确定性将导致本次发行面临不能最终实施完成的风险。

2、募集资金不能全额募足或发行失败的风险

本次发行可转债募集资金总额不超过人民币 81,000.00 万元。若发行市场环境、行业政策、公司业绩、公司股价等出现重大不利变化，则本次发行存在募集资金未全额募足或发行失败的风险。

3、控股股东股权质押风险

截至本募集说明书出具日，丁彦辉先生持有公司 117,412,849 股份，其中17,610,000股办理了股票质押，质押股份占其对发行人持股比例为 15%，占公司总股本比例为4.77%。公司控股股东股权质押的规模是考虑自身及家庭资产状况、市场状况等多种因素后的综合安排。如果未来公司股价出现大幅下跌的极端情况，而公司控股股东又未能及时作出相应调整安排，其质押上市公司股份可能面临处置，则可能会对公司控制权的稳定带来不利影响，导致公司面临控制权不稳定的风险。

第四节 发行人基本情况

一、发行人股本结构及前十名股东持股情况

（一）发行人的股本结构

截至报告期末，公司总股本为 369,100,317 股，其中有限售条件股份149,662,913 股，无限售条件股份 219,437,404 股。具体情况如下：

（二）发行人前十名股东持股情况

截至2026年6月末，公司前 10名股东持股情况如下：

注：任永红与上海通怡投资管理有限公司－通怡明曦 1 号私募证券投资基金存在一致行动关系，合计持股比例为 15.93%。

二、公司组织结构及主要对外投资情况

（一）公司的组织结构

公司已根据《公司法》《上市公司治理准则》等规范性文件及《公司章程》的规定建立了完整的组织架构。

1、股东会

股东会是发行人的最高权力机构，由全体股东组成，根据《公司法》《公司章程》《深圳市艾比森光电股份有限公司股东会议事规则》等有关法律、法规及内部规章制度的规定，行使其法定职权。

2、董事会

董事会是发行人经营管理的决策机构，对股东会负责，根据《公司法》《公司章程》《深圳市艾比森光电股份有限公司董事会议事规则》等有关法律、法规及内部规章制度的规定，行使其法定职权。

发行人的董事会现由九名董事组成，其中有三名独立董事、两名职工代表董事，董事会设董事长一人。董事的任期为三年，任期届满可连选连任。

董事会下设审计委员会、战略委员会、提名委员会和薪酬与考核委员会四个专门委员会。专门委员会成员全部由公司董事组成，审计委员会中独立董事至少占两名并由独立董事中的会计专业人士担任召集人，审计委员会成员未在公司担任高级管理人员；提名委员会及薪酬与考核委员会中独立董事过半数并担任召集人。

3、审计委员会

发行人不再设立监事会，由审计委员会行使《公司法》规定的监事会的职权。

发行人的审计委员会成员为3 名，为不在公司担任高级管理人员的董事，其中独立董事至少占2名，由独立董事中会计专业人士担任召集人。根据《公司法》《公司章程》《深圳市艾比森光电股份有限公司董事会审计委员会工作条例》等有关法律、法规及内部规章制度的规定，行使其法定职权。

4、高级管理人员

根据《公司章程》，发行人的高级管理人员是指经理、董事会秘书、副经理及财务总监。公司设经理一名，负责日常的生产经营管理工作。经理由董事会决定聘任或解聘，并对董事会负责，根据《公司法》《公司章程》《深圳市艾比森光电股份有限公司总经理工作细则》的有关规定，行使其法定职权。

（二）股权控制关系图

截至本募集说明书出具日，公司股权控制关系图如下：

（三）公司直接或间接控制的企业情况

1、控股子公司情况

截至报告期末，公司控制的企业共计19家，其中全资子公司 15家，控股子公司4家，具体情况如下：

（1）全资子公司

发行人15家全资子公司情况如下：

（2）控股子公司

发行人4家控股子公司情况如下：

2、重要子公司的主要财务数据及情况

公司重要控股子公司基本情况如下：

（1）惠州艾比森

（2）艾比森美国公司

（3）艾比森德国公司

（4）艾比森香港公司

三、公司控股股东和实际控制人基本情况

（一）控股股东及实际控制人基本情况

报告期内，公司的控股股东及实际控制人为丁彦辉先生。截至本募集说明书出具日，丁彦辉先生直接持有公司股份117,412,849股，占公司总股本的31.81%，是公司的实际控制人。其履历情况如下：

丁彦辉先生：男，1973 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，1996 年毕业于甘肃陇东学院中文系，2004 年至 2010 年在清华大学深圳研究生院 EMBA班、金融投资班、市场营销班学习。2001年8月创业成立艾比森，一直担任公司董事长、法定代表人至今（其中有十八年兼任总经理），现并任惠州艾比森董事，艾比森投资公司董事长，艾比森会务公司董事，深圳市海龙教育服务有限公司董事，深圳市艾比森公益基金会理事及深圳市睿道企业管理有限公司执行董事、总经理等。

报告期内，公司控股股东及实际控制人未发生变化。

（二）控股股东及实际控制人持有公司的股份是否存在质押或其他有争议情况

根据丁彦辉先生与国泰海通证券股份有限公司签署的《股票质押式回购交易业务协议》以及中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司出具的《证券质押及司法冻结明细表》，截至2026 年9月30日，发行人控股股东、实际控制人丁彦辉所持公司股份存在质押情况，具体如下：

根据中国人民银行征信中心出具的丁彦辉《个人信用报告》，丁彦辉不存在发生过逾期的信贷记录。经查询中国裁判文书网、中国执行信息公开网、信用中国网站公开信息，丁彦辉不存在被列入失信被执行人名单的情形，不存在尚未了结或可预见的重大诉讼、仲裁及行政处罚案件。

根据发行人控股股东、实际控制人丁彦辉出具的书面确认：“本人股票质押融资资金的用途为参与发行人前次定向发行股份的认购，具备合理性，股份质押借款均正常付息，相关质押合同均正常履行，本人资信状况良好，具备良好的资金偿还能力，质押风险可控，平仓风险较低，不会导致公司控股股东、实际控制人发生变更，不存在对上市公司生产经营、公司治理等产生实质性影响的情形。”

综上所述，发行人控股股东、实际控制人丁彦辉的股份质押比例未达到 70%，不存在大比例质押的情形，导致控股股东及实际控制人发生变更的风险较低，不构成影响本次发行的实质性障碍。

（三）控股股东和实际控制人投资的其他企业

截至报告期末，除公司及其子公司外，控股股东及实际控制人投资的其他企业情况见“第六节 合规经营与独立性”之“五、关联方及关联交易”之“（一）关联方及关联关系”。

四、重要承诺及承诺的履行情况

（一）发行人、控股股东、实际控制人、董高等作出的重要承诺及其履行情况

公司及控股股东、实际控制人、发行人董事、高级管理人员所做出的重要承诺内容及履行情况如下：

1、股份限售及减持承诺

2、关于同业竞争、关联交易、资金占用方面的承诺

3、分红和填补承诺

4、独立性和控制权承诺

5、其他承诺

（二）本次发行的相关承诺事项

1、对本次发行摊薄即期回报采取填补措施的承诺

（1）公司控股股东、实际控制人承诺

为保证公司填补被摊薄即期回报的措施能够得到切实履行，公司控股股东、实际控制人作出如下承诺：

“1、不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益；

2、自本承诺出具之日至公司本次发行实施完毕前，若中国证券监督管理委员会或者深圳证券交易所作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定，且上述承诺不能满足该等规定时，本人承诺届时将按照最新规定出具补充承诺；

3、本人将切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本承诺，如本人违反承诺或拒不履行承诺给公司或者股东造成损失的，本人同意根据法律法规及证券监管机构的有关规定承担相应法律责任。”

（2）公司董事、高级管理人员承诺

为保证公司填补被摊薄即期回报的措施能够得到切实履行，公司董事、高级管理人员作出如下承诺：

“1、不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益；

1、本人将根据《证券法》《可转换公司债券管理办法》等相关规定及艾比 森本次可转换公司债券发行时的市场情况决定是否参与认购，并将严格履行相应 信息披露义务。若本人参与艾比森本次可转债的发行认购并认购成功，自本人完 成本次可转债认购之日起六个月内，不以任何方式减持本人所持有的艾比森可转

2、对本人的职务消费行为进行约束；

3、不动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动；

4、由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；

5、如公司未来实施股权激励计划，本人承诺未来股权激励方案的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；

6、自本承诺出具之日至公司本次发行实施完毕前，若中国证券监督管理委员会或者深圳证券交易所作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定，且上述承诺不能满足该等规定时，本人承诺届时将按照最新规定出具补充承诺；

7、本人将切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本承诺，如本人违反承诺或拒不履行承诺给公司或者股东造成损失的，本人同意根据法律法规及证券监管机构的有关规定承担相应法律责任。”

1、本人将根据《证券法》《可转换公司债券管理办法》等相关规定及艾比 森本次可转换公司债券发行时的市场情况决定是否参与认购，并将严格履行相应 信息披露义务。若本人参与艾比森本次可转债的发行认购并认购成功，自本人完 成本次可转债认购之日起六个月内，不以任何方式减持本人所持有的艾比森可转

2、关于认购本次可转债的说明及承诺

（1）控股股东、实际控制人、持股 5%以上股份股东关于认购可转债及遵守短线交易相关规定的承诺

公司控股股东、实际控制人、持股 5%以上股份股东关于认购可转债及遵守短线交易相关规定作出如下承诺：

1、本人将根据《证券法》《可转换公司债券管理办法》等相关规定及艾比森本次可转换公司债券发行时的市场情况决定是否参与认购，并将严格履行相应信息披露义务。若本人参与艾比森本次可转债的发行认购并认购成功，自本人完成本次可转债认购之日起六个月内，不以任何方式减持本人所持有的艾比森可转

债；

2、本人将严格遵守《证券法》关于买卖上市公司可转债的相关规定，不通过任何方式违反《证券法》第四十四条关于短线交易的规定；

3、本人自愿作出上述承诺，并自愿接受本承诺函的约束。若本人违反上述承诺减持艾比森可转债的，因减持可转债所得收益全部归艾比森所有，本人将依法承担由此产生的法律责任。”

（2）董事（独立董事除外）、高级管理人员关于认购可转债及遵守短线交易相关规定的承诺

公司董事（独立董事除外）、高级管理人员关于认购可转债及遵守短线交易相关规定作出以下承诺：

（1）本人将根据《证券法》《可转换公司债券管理办法》等相关规定及艾比森本次可转换公司债券发行时的市场情况决定是否参与认购，并将严格履行相应信息披露义务。若本人参与艾比森本次可转债的发行认购并认购成功，自本人完成本次可转债认购之日起六个月内，不以任何方式减持本人所持有的艾比森可转债；

（2）本人将严格遵守《证券法》关于买卖上市公司可转债的相关规定，不通过任何方式违反《证券法》第四十四条关于短线交易的规定；

（3）本人自愿作出上述承诺，并自愿接受本承诺函的约束。若本人违反上述承诺减持艾比森可转债的，因减持可转债所得收益全部归艾比森所有，本人将依法承担由此产生的法律责任。

（3）独立董事关于不参与认购的相关主体及其承诺

公司独立董事就不参与本次可转债发行认购出具承诺，具体内容如下：

（1）本人承诺本人及本人配偶、父母、子女不参与认购艾比森本次向不特定对象发行的可转换公司债券，亦不会委托其他主体参与认购；

（2）本人自愿作出上述承诺，并自愿接受本承诺函的约束。若本人及本人配偶、父母、子女违反上述承诺的，由此所得的收益全部归艾比森所有，本人

将依法承担由此产生的法律责任。

3、关于申报后累计债券余额持续满足相关要求的承诺

公司关于本次可转债发行相关事项作出如下承诺：

“（1）截至本承诺函出具之日，公司拟申请发行不超过人民币 81,000.00万元（含人民币 81,000.00 万元）可转债，本次发行可转债的期限为自发行之日起6年。除前述情况外，公司不存在其他已发行、已注册未发行或拟注册的债务融资工具。

（2）公司承诺将综合考虑资金需求、净资产情况、资本结构、偿债能力、市场情况等因素，确保本次发行不会导致公司累计债券余额超过最近一期末净资产额的50%。若本次可转债未出现终止注册的情况，公司计划在本次可转债发行前，不发行任何其他计入累计债券余额的公司债及企业债，并且不向相关监管机构提交公司债/企业债的注册/备案申请文件。”

五、董事、高级管理人员及其他核心人员

（一）董事、高级管理人员及其他核心人员的基本情况

2025 年 11 月 7 日，发行人 2025 年第四次临时股东大会审议通过《关于变更注册资本及修订<公司章程>的议案》。发行人按最新公司治理的要求，取消监事会，并由董事会设置的审计委员会来行使《公司法》规定的监事会的职权。

截至本募集说明书出具日，公司现任董事、高级管理人员及其他核心人员基本情况如下：

公司现任董事9名，董事的基本情况如下：

现任非职工代表董事系根据《公司法》《公司章程》的有关规定经公司股东会选举产生，职工代表董事系经职工代表大会选举产生。董事会中兼任公司高级管理人员以及由职工代表担任的董事人数，未超过董事总数 1/2，独立董事的人数比例不低于董事总数1/3，符合相关法规及《公司章程》的要求。

公司现任高级管理人员7 人，基本情况如下：

公司现任高级管理人员系经公司董事会聘任。 截至本募集说明书出具日，除董事、高级管理人员外，公司无其他核心人员。

（二）董事、高级管理人员及其他核心人员主要从业经历

1、董事会成员

截至本募集说明书出具日，公司本届董事会共有董事 9名，其中独立董事3名。公司现任董事简历如下：

丁彦辉先生简历参见“第四节/三/（一） 公司控股股东及实际控制人基本情况”。

丁崇彬先生：1984年出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于北京理工大学软件工程专业，深圳大学工商管理硕士学位。丁崇彬先生于 2010 年 1 月入职公司，先后担任公司信息化管理部经理、销售管理部经理、流程与 IT 总监、产品开发体系负责人、副总经理等职务。丁崇彬先生多年协助总经理开展公司经营管理工作，积累了丰富的企业管理经验。丁崇彬先生作为公司流程与数字化领域的带头人，从无到有建立了公司的数字化运营体系，为公司数字化转型做出卓越贡献；作为产品开发体系负责人，重构了公司的研发团队并通过导入 IPD（集成产品开发）全面提升公司产品竞争力；作为总裁办负责人，建立了公司运营管理体系，持续保障公司高效平稳运营；现任公司董事、总经理，兼任睿电绿能董事，上海艾比森执行董事，北京艾比森执行董事，睿电绿能（惠州）董事，艾比森会务公司董事长等。

赵阳女士：1983年出生，中国国籍，无境外永久居留权。武汉大学文学学士、管理学学士，白俄罗斯明斯克国立语言大学国际政治与经济关系专业研究生学历，硕士学位。赵阳女士具有丰富的一线销售和管理经验，从无到有搭建过集团海外子公司，组建本地化团队和进行运营管理，具有管理跨国团队和运营海外公司的能力。其在分管公司人力资源工作期间，进行了公司人力资源工作的顶层设计，带领团队通过组织、人才、文化及流程体系构建，从业务视角以经营思维主持和推进公司的组织变革，推动公司“大平台、小前端”组织战略的落地。支持了公司的稳健经营与高效运营，在提升组织效能和管理创新方面积累了丰富的实践经验。赵阳女士于 2010 年入职公司，先后担任市场总监、海外子公司总经理、国际销售体系总经理、人力资源部总监、副总裁等职务，现任公司董事、副总经理，艾比森投资公司监事等。

刘金钵先生：1976年出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于上海交通大学企业管理专业，管理学博士学位（全日制）。刘金钵先生曾在湘财证券、东方证券等证券公司研究所从事证券研究与分析工作多年，对国内资本市场的运行具有深刻的认识；同时，在国内知名投资机构从事股权投资及上市公司资本市场业务等相关工作，在上市公司投融资、规范化运作、与资本市场沟通等方面积累了丰富经验。刘金钵先生于 2023 年 2 月入职公司，分管上市公司投融资业务，现任公司董事。

石昌金先生：1972年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。石昌金先生于 2012 年加入公司，历任公司研发总监，产品研发总监，技术创新中心总经理，总工程师，2020年起至今任公司首席技术官 CTO，现任公司董事。

肖道粲先生：1985年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。肖道粲先生于 2015 年加入公司，先后担任研发一部总监、产品开发体系总经理、公司副总裁等职务，现任公司董事、副总经理。

岑维先生：1977 年出生，中国国籍，美国康奈尔大学经济学博士。2011 年8月至今担任北京大学深圳研究生院副教授，兼任怀化亚信科技股份有限公司独立董事、深圳可立克科技股份有限公司独立董事，现任公司独立董事。

张强先生：1966年出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于西安交通大学，硕士研究生学历。2018年12月至今任深圳市业绩榜信息技术有限公司董事、总经理，现任公司独立董事。

赵九利先生：1983年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科毕业于山东大学管理学院会计学系，硕士毕业于 Kozminski University；曾先后担任 TCL 电子科技控股集团波兰工厂财务总监、中国区销售公司财务部高级经理、集团财务综合管理部部长兼 CFO 助理、制造与供应链中心财务副总监、集团预算管理部副总监、TES BU财务总监，以及深圳华大基因科技有限公司财经中心财务总监、圣湘集团财务总监等职务；现任绝味集团财务副总监、公司独立董事。

2、高级管理人员

截至本募集说明书出具日，公司共有7名高级管理人员。公司现任高级管理人员简历如下：

丁崇彬先生：公司总经理，简历参见本节之“五、董事、高级管理人员及其它核心人员”之“（二）董事、高级管理人员及其他核心人员主要从业经历”之“1、董事会成员”。

赵阳女士：公司副总经理，简历参见本节之“五、董事、高级管理人员及其它核心人员”之“（二）董事、高级管理人员及其他核心人员主要从业经历”之“1、董事会成员”。

肖道粲先生：公司副总经理，简历参见本节之“五、董事、高级管理人员及其它核心人员”之“（二）董事、高级管理人员及其他核心人员主要从业经历”之“1、董事会成员”。

邓汉卿先生：1988年出生，中国国籍，无境外永久居留权，机械工程（机械制造及其自动化）博士学位，毕业于西安电子科技大学，主攻机电一体化方向，已发表国际学术论文10余篇，其中高水平 SCI 论文8篇，EI 论文1篇，申请国家发明专利 7 项，获得软件著作权 8 项。邓汉卿先生于 2016 年 7 月\~2019 年 2月，就职于深圳光启高等理工研究院（002625），任企业研究员/博士后；于2019年2月入职公司，先后担任技术创新中心高级系统工程师、战略营销体系副总经理、公司监事、公司副总裁等职位，现任公司副总经理。

徐梦梦女士：1990年出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于中国科学院上海硅酸盐研究所，材料物理与化学博士学位（全日制），电子元器件副高级工程师职称。徐梦梦女士于 2016 年 7 月\~2019 年 1 月，就职于光峰科技，任企业研究员/博士后；于2019年 1月入职艾比森，先后担任公司技术创新中心高级工程师、技术创新中心总监、icon产品线总经理、公司副总裁等职位。现任公司副总经理、艾比森会务公司监事会主席。

张玲容女士：1988年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，中级会计师。张玲容女士历任美的集团（股票代码 000333）下属经营单位广州美的华凌冰箱有限公司成本管理主任、佛山市顺德区美的洗涤电器制造有限公司成本管理主任等职位。2016 年 9 月入职公司，先后担任公司成本组经理、国际销售财务组经理、核算组经理、财经管理部经理，现任公司财务总监，艾比森会务公司董事，北京艾比森、上海艾比森、睿电绿能（惠州）公司财务负责人等。

孙伟玲女士：中国国籍，无境外永久居留权，2001年毕业于武汉大学，本科学历，会计师。孙伟玲女士曾先后就职于 TCL 集团股份有限公司、中国资源交通集团有限公司，于 2015 年 7 月入职公司财务管理部。孙伟玲女士现任公司董事会秘书，深圳市艾比森公益基金会理事等。

4、其他核心人员

截至本募集说明书出具日，除董事、高级管理人员外，公司无其他核心人员。

（三）董事、高级管理人员兼职情况

截至本募集说明书出具日，除在公司及其子公司任职外，公司董事、高级管理人员及其他核心人员的主要兼职情况如下表所示：

（四）董事、高级管理人员薪酬情况

公司现任董事、高级管理人员及其他核心人员2025年度薪酬情况如下：

（五）董事、高级管理人员直接持股情况

截至报告期末，公司董事、高级管理人员直接持有公司股份情况如下：

（六）报告期内董事、高级管理人员及其他核心人员的变动情况

报告期内，发行人的董事、高级管理人员及其他核心人员任职及其变化情况具体如下：

1、董事的变化情况

报告期期初，发行人的董事会成员为丁彦辉、任永红、罗艳君、赵阳、丁崇彬、赵凯、牛永宁、郑丹、谢春华。报告期内，董事会成员变化如下：

发行人上述董事的变化符合法律、法规及中国证监会的相关规定，履行了

必要的法律程序；该等变化属于发行人正常的人事变动，不属于重大变化。

2、监事的变化情况

报告期期初，发行人的监事会成员为李文、陈杨、田袁宇、邓汉卿、陈洁群。报告期内，监事会成员变化如下：

2025 年11月7日，发行人召开 2025年第四次临时股东大会，审议通过了《关于变更注册资本及修订<公司章程>的议案》，取消了监事会的设置，在公司董事会设置审计委员会，行使《公司法》规定的监事会的职权。

3、高级管理人员变动情况

报告期期初，发行人的高级管理人员为丁崇彬、罗艳君、赵凯、赵阳、孙伟玲、傅建井。报告期内，高级管理人员变化如下：

发行人上述高级管理人员的变化符合法律、法规及中国证监会的相关规定，履行了必要的法律程序；该等变化属于发行人正常的人事变动，不属于重

大变化。

4、核心技术人员变动情况

报告期内，除董事、高级管理人员外，公司无其他核心人员。

（七）对董事、高级管理人员及其他员工的激励情况

1、股权激励

2025 年 9 月 4 日，公司分别召开了第五届董事会第三十一次会议和第五届监事会第二十六次会议，审议通过了《关于〈2025 年限制性股票激励计划（草案）〉及其摘要的议案》《关于〈2025年限制性股票激励计划考核管理办法〉的议案》《关于提请股东大会授权董事会办理 2025 年限制性股票激励计划相关事宜的议案》等相关议案，公司董事会薪酬与考核委员会对本激励计划的相关事项发表了核查意见。

2025 年 9 月 5 日至 2025 年 9 月 15 日，公司对本次激励计划首次授予激励对象的姓名和职务在公司内部 OA 系统进行了公示，在公示期内，公司董事会薪酬与考核委员会未收到对公司本次激励计划首次授予激励对象提出的异议。2025年 9 月 17 日，公司董事会薪酬与考核委员会发表了《董事会薪酬与考核委员会关于公司 2025 年限制性股票激励计划首次授予激励对象名单的审核意见及公示情况的说明》。

2025 年 9 月 23 日，公司召开 2025 年第三次临时股东大会，审议通过《关于〈2025 年限制性股票激励计划（草案）〉及其摘要的议案》《关于〈2025 年限制性股票激励计划考核管理办法〉的议案》《关于提请股东大会授权董事会办理 2025 年限制性股票激励计划相关事宜的议案》等相关议案，并披露了《关于公司 2025 年限制性股票激励计划内幕信息知情人及激励对象买卖公司股票情况的自查报告》。

2025年9月29日，公司分别召开了第五届董事会第三十二次会议和第五届监事会第二十七次会议，审议通过了《关于向激励对象首次授予限制性股票的议案》，同意确定 2025年9月29 日为首次授予日，授予 216名激励对象 960万股限制性股票。董事会薪酬与考核委员会对本次激励计划首次授予限制性股票的激

励对象名单进行了核实。

董事、高级管理人员获得的股权激励如下：

注：上述董事、高级管理人员报告期新授予限制性股票数量为第二类限制性股票，尚未办理归属。

2、员工持股计划

2026年6月末，董事、高级管理人员在员工持股计划中的持股情况如下：

截至本募集说明书出具日，除上述员工股权激励和持股计划外，公司对管理

层未执行其他股权激励事项。

六、公司所处行业基本情况

（一）公司所属行业

公司是全球领先的至真 LED 显示应用与服务提供商，为客户提供全系列LED 大屏显示产品及专业视听解决方案。LED 显示屏从户外到室内，从租赁模式到固定安装，形式多样，产品线丰富，公司目前拥有广告、舞台、ProAV、iCon智慧屏和创意显示等产品线。

根据中国证监会公布的《上市公司行业分类指引》，发行人所从事的 LED显示屏行业属于“计算机、通信和其他电子设备制造业”，行业代码为 C39。

（二）行业主管部门

公司所属 LED 行业的主管部门为国家工业和信息化部。工业和信息化部的主要管理职责是提出新型工业化发展战略和政策，协调解决新型工业化进程中的重大问题，拟定并组织实施工业发展规划，推进产业结构战略性调整和优化升级，制定并组织实施行业规划、计划和产业政策，提出优化产业布局、结构的政策建议，起草相关法律法规草案，制定规章，拟定行业技术规范和标准并组织实施，指导行业质量管理工作。

中国光学光电子行业协会（China Optic and Optoelectronics ManufacturesAssociation，简称“COEMA”）是全国从事光学光电子科研、生产和教学的企、事业单位自愿组合的、民政部批准的社团法人，由工业和信息化部管理，接受工业和信息化部的业务指导和民政部的监督管理。

中国光学光电子行业协会发光二极管显示应用分会（简称中国光协 LED 显示应用分会）是中国光学光电子行业协会下属的专业性行业分会，该会的会员基本涵盖了中国 LED 显示屏行业内的大多数主流企业，以促进发展、规范行业、加强交流为主旨，为政府部门提供建议。

中国光协 LED 显示应用分会的主要工作包括：在中国光学光电子行业协会的领导下，组织LED 显示屏行业内的信息和技术交流，举办国际、国内展览会、研讨会、学术讨论会，推动 LED 显示屏领域技术创新和技术进步；积极开展 LED显示屏标准化活动，组织有关标准和技术规范的制定，宣传推广标准应用，促进行业的规范发展；进行行业市场调查，向政府部门提出本行业发展规划的建议；与相关的出版刊物、报纸紧密合作，宣传、推动 LED显示屏行业的发展与进步。

公司所处行业是市场化程度较高的行业，政府部门及行业协会仅对本行业实行行业宏观管理，业内企业的生产经营完全按照市场化方式进行。

（三）行业主要法规和产业政策

公司是行业领先的 LED 显示应用与服务提供商，根据《战略性新兴产业分类（2018）》和《产业结构调整指导目录（2024年本）》，公司所属行业符合国家有关法律、法规和政策规定，为鼓励类产业。近年来，国家及地方各部门出台了一系列政策，支持和鼓励LED 行业的发展：

（四）行业概述

LED 是一种当被电流激发时通过传导电子和空穴的再复合产生自发辐射而发出非相干光的半导体二极管。LED被广泛应用于照明、背光、新型显示等领域。LED产业主要包括衬底、外延片、芯片、封装和应用五个环节。其中衬底、外延片和芯片统称为产业链上游，封装为中游，LED应用为下游。

LED应用产品制造是将封装好的芯片进行测试、分选，通过插件、装配等工序形成最终产品。LED 应用产品制造是整个产业链中较为重要的一环，应用技术和加工工艺水平的高低直接决定整个产成品的最终品质，高品质的产品可以带来较高的产品附加值。

LED显示是 LED的主要应用领域之一。LED显示屏通过半导体发光二极管显示文字、图像、视频等信号，它以单个 LED芯片为像素点，不同材料的 LED芯片可产生不同色彩的LED像素点。

从 LED 显示屏细分市场来看，小间距 LED 显示屏、Mini /Micro LED 显示屏崛起并引领 LED 显示屏市场发展的趋势明显，在竞技赛事、会议活动、展览展示、监控调度、电视演播、演艺舞台、商业广告、虚拟影棚等众多细分领域的专业显示领域的市场将进一步加大；另一方面，随着 5G技术、超高清 8K、裸眼3D、智能触控等技术结合应用，户外小间距LED显示屏将开辟更大的应用市场。根据 TrendForce 预测，到 2027 年全球小间距显示屏（≤P2.5）市场规模 73.89 亿美元，2022年至2027年复合增长率为 12%。

从 LED 显示封装技术来看，目前常用的 Mini LED 封装主要采用 SMD、COB、IMD、MIP 等封装技术，目前市场上小间距 LED 显示产品的生产以 SMD技术为主，SMD 使用表面贴装技术，自动化程度比较高，且具有体积小、散射角大、发光均匀性好、可靠性高等优点。随着微距化竞争进一步加剧，COB、IMD、MIP 等封装技术也开始逐步兴起与成熟。COB 采用整体封装的方式，将多个像素的裸芯片直接固晶在 PCB 板上再整体封装胶层，防护性和气密性极大提升，更适用于小尺寸芯片封装和微间距显示产品。IMD目前属于表面贴装技术，同时结合了 COB 特点，将多颗芯片（通常为 4-9 颗）封装在单个结构中，然后再组装到基板上。MIP 是一种芯片级的封装技术，适用更小的芯片，通过半导体级封装思路，将微米级Micro LED倒装芯片通过巨量转移技术固晶至封装基板，进行封装切割。

LED显示技术分类对比及其应用场景分布

资料来源：国星光电发布会，安信证券研究中心

（五）行业的竞争格局与公司的行业市场地位

1、行业竞争格局

根据 TrendForce 的数据显示，预计 2025 年全球 LED 显示市场规模将达到约 558 亿元，受中国市场需求与价格下滑影响，同比增长 6.1%。剔除单价调整因素后，显示屏的实际产销量（面积）依然保持着较快的增长率，LED显示的全球渗透率也在不断提升。

作为电子产业的重要分支，LED 显示行业的发展趋势体现了经典的杰文斯悖论（Jevons paradox）：从长远来看，随着资源利用效率和性价比的提升，虽然成本与单价降低，但总需求和消耗量反而会呈现出持续增长的趋势。这一规律在能源、汽车、IT、芯片等产业得到反复验证。随着 LED 显示技术的不断创新及性价比的持续提升，行业不断拓展新的细分市场和应用边界，预计 2025\~2028年全球市场规模年复合增速为9%，继续保持稳健增长的态势。

国内显示屏市场受到政务采购缩减的较大影响，同时在激烈的市场价格竞争压力下，整体增长面临挑战，在全球的占比呈现下滑。然而，海外市场则持续呈现稳健增长态势：北美市场的户外显示和娱乐租赁领域成为主要增长驱动力，占比提升为27%；欧洲的零售和展览市场需求持续爆发，推动了该地区市场的进一步扩张，占比小幅提升为 18%；此外，东南亚、中东、拉美等新兴市场的 LED 显示屏渗透率不断提升，增长速度更为迅猛，除中国外的亚太市场占比大幅提升为22%。这些国际市场的强劲需求为全球 LED 显示行业带来了更多的机会，成为推动行业整体增长的重要引擎。

显示屏行业的发展受到宏观经济和产业变革的双重影响，品牌洗牌加剧。头部企业凭借强大的技术实力、严格的品质标准、广泛的市场渠道和强劲的品牌影响力，在激烈的竞争中脱颖而出，市场份额稳步扩张，行业集中度显著提升。头部企业在享受规模效应的同时，进一步强化了自身的市场领导地位。

根据洛图科技（RUNTO）发布的《中国大陆小间距及微间距 LED 显示屏市场分析季度报告（China NPP/Mini/Micro LED Display Market Analysis QuarterlyReport）》显示，2025 年，在中国大陆小间距 LED 显示屏市场，利亚德、洲明科技、强力巨彩和海康威视占据了销售额前四名，合计份额超过了 65%，比2024年提升 6.5 个百分点以上，市场份额进一步向头部企业集中。头部 LED 企业凭借在COB、MIP、Micro LED等前沿技术的布局持续扩大优势。

2、公司的主要竞争对手

（1）洲明科技（300232.SZ）

深圳市洲明科技股份有限公司成立于 2004 年 10 月，于 2011 年上市，位于广东省深圳市，主要从事LED显示与照明业务。公司智慧显示业务以 LED直显产品为基础，为国内外客户提供高质量的专业显示、户内外商业显示、租赁显示、创意显示、会议一体机、模组等产品及大小场景行业解决方案。公司智能照明业务以多功能智慧杆、户外照明及户内高端照明为基础，结合硬件+软件一体化的技术，以需求为导向，打造多样化智能照明解决方案。

2025年，洲明科技实现营业收入 80.93亿元，同比增长4.11%；其中，智慧显示收入 76.35 亿元，占比 94.34%；智能照明收入 4.06 亿元，占比 5.01%。

（2）利亚德（300296.SZ）

利亚德光电股份有限公司成立于 1995 年 8 月，于 2012 年上市，位于北京市，主要从事LED显示技术开发及 LED显示产品的生产及服务。公司主要产品有智能显示、夜游经济、文旅新业态、VR体验。

2025年，利亚德实现营业收入 70.64亿元，同比下降1.20%；其中，智能显示收入 60.14 亿元，占比 85.14%；文旅夜游收入 7.15 亿元，占比 10.13%，AI 与空间计算收入3.17亿元，占比 4.48%。

（3）奥拓电子（002587.SZ）

深圳市奥拓电子股份有限公司于2011年上市，股票代码 002587，位于广东省深圳市，是智能视讯解决方案提供商，以人工智能技术及视讯产品为基础，构建“硬件+软件+内容”一站式解决方案能力。公司采用直销为主，渠道销售为辅的销售模式，为客户提供方案设计、产品研发、精品制造、软件及内容定制、工程实施于一体的全流程解决方案及服务，解决方案覆盖影视、金融及通讯、租赁及体育、广告、数字内容、政企等细分行业。

2025年，奥拓电子实现营业收入 7.55亿元，同比增长4.58%，其中LED 视频显示系统收入4.41亿元，占比58.34%，网点智能化集成与设备收入1.89亿元，占比 25.01%。

（4）雷曼光电（300162.SZ）

深圳雷曼光电科技股份有限公司于 2011 年上市，位于广东省深圳市，主要从事LED 产业链中下游领域，专注于 LED 超高清显示及LED照明业务。

2025 年，雷曼光电实现营业收入 10.64 亿元，同比下降 15.08%，其中 LED照明收入 3.77 亿元，占比 35.46%，LED 显示屏收入 6.85 亿元，占比 64.35%。

（5）联建光电（300269.SZ）

深圳市联建光电股份有限公司于 2011 年上市，位于广东省深圳市，是我国知名的LED显示屏制造商及营销服务集团。该公司旗下拥有 LED 显示业务板块与广告营销业务板块。

2025年，联建光电实现营业收入 5.12亿元，同比下降23.09%。

3、公司的竞争优势

（1）保持技术领先

公司的技术战略聚焦于持续创新和技术突破，致力于在 LED 显示行业中保持技术领先地位，提升产品性能和使用体验。通过多场技术交流会与全球产品发布会，向业界清晰呈现了公司在 Micro LED、COB微间距显示及 AI 智能交互应用方面的最新成果。

（2）发挥品牌影响力

公司通过设立子公司、建设品牌展厅、组建销售网络和服务团队等实现本地化运营，完成了从传统的产品销售向品牌、技术、服务全方位国际化的转变。基于多年来市场地位的积累及品牌形象的构建，公司在 LED 显示屏出口领域长期保持领先地位，稳居全球LED显示领域的头部阵营。“艾比森”和“Absen”商标获国家知识产权局认定为“中国驰名商标”，荣获国家级“制造业单项冠军企业”、“国家高新技术企业”、“中国出海品牌百强企业”、工信部“两化融合管理体系AAA级评定”、世界品牌实验室《中国 500最具价值品牌》，展现了公司在技术创新、品牌影响力和市场竞争力方面的成就。

（3）构筑服务护城河

公司建立了完善的售前、售中、售后服务体系，从咨询、选型、安装到后期维护，提供一站式的专业支持。公司拥有多语言、跨文化的售前技术团队，并在全球范围内，部署了 40 多个服务中心，提供无间断技术支持服务。公司开创了中国品牌在全球建立 LED 显示技术服务认证体系和标准的先河，在全球范围内ACE认证工程师数量已突破 5,400 人，属业内领先。

（4）打造成本竞争优势

公司通过优化生产流程、精细化供应链管理和规模化采购等手段，持续降低成本，同时保持产品质量的高标准。并通过建设先进的数字化流程，确保各环节间的高效协同，让公司能够迅速捕捉市场变化，在面对市场需求波动时，灵活调整生产与采购计划，有效减少库存积压、降低运营成本。此外，公司与关键供应商推进战略合作，大规模集中采购可以在供应链上获得了更多的议价空间，从而增强了在成本上的竞争力。

（5）扩大销售渠道网络

公司通过19家海内外子公司，20+国内办事处，6000+渠道合作网络，700+国际化销售精英以 13 种语言为桥梁，实现全球目标市场的本地化精准触达，形成了覆盖超过165个国家和地区的市场体系。通过分级管理模式，在不同市场中发力。公司的全球多国语言销售团队，具备深厚的技术背景与区域市场认知。通过这种“全球资源+本地智慧”的协作模式，能够迅速响应全球市场需求，将新产品从需求反馈到项目交付的平均周期行业领先。

（6）传承组织文化凝聚力

公司持续坚守“诚信、感恩、负责任”的核心价值观，将“真”作为公司文化核心，践行“不说谎、不造假、不行贿”的三不原则。做强大平台，做活小前端，提升虚拟组织协同性，打造“践行文化，贡献卓越”的人才梯队。公司通过流程型组织将个人能力转化为组织能力，让“真”得以贯彻到所有业务活动中，在此影响下，公司合作伙伴对艾比森建立起了充分信任感，有效提升了合作效率。

公司积极推动“大平台，小前端”高效协同的组织模式。做强大平台，通过聚焦和能力提升，精准识别各部门核心职责，增强平台支撑能力，确保各单元能够高效运作，适应市场变化。持续细化前端管理，提升市场反应速度和业务执行力。建立产品开发团队虚拟组织，负责推动商业成功，通过跨部门协作整合销售、研发、生产等资源，实现产品的快速市场落地和商业成功。

（六）行业壁垒

1、研发与技术壁垒

LED显示屏行业属于高新技术产业，主要涉及半导体、计算机软件、电子技术、机械工程、工业设计、自动控制技术和光学、材料科学等多个技术领域和基础学科。生产全彩、小间距、异形屏等高端 LED 显示屏需要较强的技术积累。LED 显示屏在其生命周期中需要面对各种可能存在的恶劣使用环境，确保在高温、严寒、潮湿等条件下依旧能保持稳定运行并输出稳定的显示效果。随着下游应用领域的繁荣，同一块显示屏在其生命周期内多次拆装移动的情况越来越多，客户对于显示屏的易拆装特性要求也越来越高，这对于产品的结构设计、生产制造及可靠性提出了更高要求。同时随着行业整体技术水平的不断提升，多种新型封装技术、生产工艺不断出现，对传统生产组织过程冲击较大。未来随着应用场景的进一步丰富、产品需求差异化程度的不断提升，将对行业内企业的技术研发和制造工艺提出更高的要求，而先进入行业的企业由于长时间的技术和工艺积累，可以更快地适应市场需求的发展变化。因此，持续研发投入和长期技术积累、不断技术创新是行业内领先企业保持竞争优势的核心要素，本行业的技术壁垒较高。

2、资金壁垒

LED显示屏行业属于资金密集型行业。为了保证稳定的质量和提高产量，需要企业进行大量的资本投入，配置价格昂贵的先进自动化生产设备及无尘车间、高端生产线；同时，批量生产 LED 显示屏资金占用较大，需要公司拥有充足的流动资金满足企业正常运营，以上均形成了本行业的资金壁垒。

3、市场及成功案例壁垒

LED显示屏广泛应用于各类现场展示活动，客户对于产品的容错程度极低。LED显示屏生产企业必须经过多年的研发与实践积累，才能具备把握客户需求、生产高品质产品的能力，客户在选择供应商时也往往更青睐在行业内有过知名项目应用案例的知名厂家和产品；一旦客户使用过该厂家及其产品并且有良好的使用体验后，其对产品功能和质量认可会培养客户的使用习惯并导致较高的用户粘性，一般不会轻易更换，继而有利于供求双方保持较为长期持续的合作关系。因此，在终端应用市场累积丰富的成功应用案例和在客户中的品牌口碑有利于行业内优势企业树立品牌效应，并获取丰富、稳定的客户资源，是行业内优势企业能够在市场竞争中占得先机的关键因素之一，对于新进入者而言，本行业具有较高的市场壁垒。

4、人才壁垒

LED显示屏行业属于高新技术行业，其研发生产技术包括半导体光电技术、电子工程技术、信息图像处理及传输技术、计算机网络技术、光学、物理学、机电工程、材料科学等多种学科技术成果，涉及一系列工艺流程和控制技术，制造工艺流程复杂精细。因此，行业内企业需要拥有一批掌握专业知识和经验丰富的人才队伍。此外，由于市场环境的不断变化，为保持持续的竞争力，企业需要对市场需求准确把握，快速反应，因此具有丰富行业经验、配合默契的技术团队、营销团队、管理团队才能形成高效的经营体系，帮助企业在市场竞争中占据先机。

（七）发行人所处行业与上下游行业间的关系

LED显示产业链包括：上游供应链、显示屏品牌厂商、下游通过销售服务网络销售到不同行业的终端用户。公司定位于“全球 LED 显示技术与应用领导品牌”，在产业链环节属于“大屏品牌商”。

公司上游行业主要为LED灯、驱动 IC、驱动电源、电路板、结构件等制造企业，该类行业发展成熟，相关产品的市场供应较为充足，但原材料成本占 LED显示产品的成本比重较大，其价格变动对公司的采购成本存在一定影响。

目前行业正在经历从 SMD 贴片向 COB 面板化的新一轮技术变革，既有的产业链分工也正在被洗牌重构。公司通过整合供应链资源，使得交付能力更富弹性，产品成本更具竞争力。

（八）行业技术水平和技术特点

1、行业技术水平

我国LED 显示屏行业的技术发展水平体现为技术的深化和产品的多元化。我国企业通过对境外先进技术的消化吸收、自主创新，逐步掌握了全彩显示屏的设计、生产及制造技术，在产品可靠性、显示效果、电磁兼容、节能性等关键技术指标上取得了长足的进步，包括发行人在内的部分优势企业产品已可实现整屏亮度校正精度控制在±1.5%以内、色度±0.003以内，户外屏可达的对比度，灰度可达 级，动态显示屏刷新率可以达到以上，显示屏平均间隔无故障时间可达 10,000小时。我国LED显示屏也从早期单一的室外固定显示屏发展到室内高清晰显示屏、可快速安装的租赁用轻便显示屏、窗帘屏及异型屏等多个系列。包括发行人在内的行业内大型企业的部分技术已经达到国际水平，其 LED显示屏品质得到了国际客户的认可，国际市场份额稳步增长。

2、行业技术特点

LED行业对于核心技术的研究主要集中在上游。在 LED上游行业，许多LED企业正致力研发高功率、高发光效率的 LED产品，目前高功率白光 LED市场正稳定地成长，从LED产业的技术发展趋势来看，国际 LED大厂的发展方向主要为提高光输出、采用小型晶粒的 LED，开发新一代 LED 基板及改善光学组件等。

下游应用行业主要致力于通过克服技术瓶颈，改进生产工艺、提高产品品质，拓展LED显示产品及照明产品的应用领域。

（九）行业发展前景

1、行业发展周期性

LED行业的发展从中长期来看遵循“海兹定律”，即每 10年LED价格变为原来的十分之一，输出流明则增加 20倍。在海兹定律的驱动下，LED单芯片成本不断下降，亮度不断提升，长周期带动了 LED产业的高速成长和应用渗透。但以3-5年为一个时间节点来看，LED 又表现出较为明显的周期性，行业景气度由供需博弈决定。从2009 年至今，LED芯片行业大致以 4年左右为一个周期，每轮周期中行业盈利水准与库存以及 LED指数的走势密切相关。当前LED芯片的光效、尺寸、成本正在来到新的临界点，小间距 LED 应用成为LED显示主流，但 Mini/Micro LED 技术将引领下一个十年的应用升级，从而推动LED 行业重回高成长。

LED显示行业的发展趋势也体现了经典的杰文斯悖论（Jevons paradox）：从长远来看，随着资源利用效率和性价比的提升，虽然成本与单价降低，但总需求和消耗量反而会呈现出持续增长的趋势。这一规律在能源、汽车、IT、芯片等产业得到反复验证。随着 LED显示技术的不断创新及性价比的持续提升，行业不断拓展新的细分市场和应用边界，预计全球市场规模将在未来几年继续保持约8%的稳健增长。

2、行业发展前景

根据行家说Research 发布的《2025全球LED显示屏调研白皮书》显示，2025年全球LED显示屏市场规模相对稳定，预计整体达到 485.73 亿元，相比2024年基本持平。随着小间距和微间距 LED显示屏技术的持续渗透，TrendForce 乐观预计 2026 年终端 LED 显示屏市场将达到 81.05 亿美元。2025年，小间距和微间距LED显示屏继续作为市场的主要推动力，尤其是像素间距≤P1.0的超小间距LED显示屏市场增长明显，微间距（P≤1.0）市场在2025年第四季度销售额增速高达82.5%。

（1）小间距LED显示屏

小间距LED显示屏一般是指点间距在 2.5mm 以下的室内 LED显示屏，自2011年实现量产以来，在各类场景中得到广泛应用。根据高工 LED数据显示，2014年以来，我国LED显示屏市场中小间距 LED在军事、政府以及交通等领域的占比从50%逐渐下滑，而公司企业、广告传媒等商业应用比例持续上升，2018年达到60%，未来这一趋势仍将延续。从全球市场来看，小间距的应用场景更多集中于商显，最大占比为企业及教育，其次是零售。2025年，中国大陆小间距（P≤2.5）LED显示屏市场出货面积达 139.1万平方米，同比增长21.6%，呈现出典型的“增量不增收”特征，受价格下行影响，销售额为 138.2亿元，同比下滑3.8%。随着Mini/Micro LED显示产品技术逐步提升，小间距LED显示屏依然是未来市场规模成长的主要推动力。据洛图科技（RUNTO）预测，从2026年起的未来5年，中国大陆小间距 LED 显示屏市场的销售额复合年均增长率（CAGR）约为 6.2%。

（2）Mini LED

Mini LED 也被称为“亚毫米 LED”，是指晶粒尺寸约在 50-200μm 的LED，其晶粒尺寸和点间距介于传统小间距 LED和Micro LED之间。结合倒装COB或IMD技术，Mini LED可实现1mm以下点间距显示，像素密度高于小间距LED 且可实现低亮度下高灰度显示，同时具有较长的寿命和出色的性价比，广泛应用于 RGB 显示屏、车载显示、笔记本电脑背光、电视背光、手机背光领域。根据洛图科技（RUNTO）数据显示，2025年，全球 Mini LED背光显示设备市场规模近143亿美元，同比增长约 20%。其中，中国市场表现突出，规模达约86亿美元，同比大幅增长 63.2%，在全球市场中的占比为59.8%。中信证券测算，全球 Mini LED背光模组市场规模至 2028年有望增长至 156 亿元，对应 2024—2028 年 CAGR（复合年均增长率）达 29%，其中Mini LED背光TV为最大的细分市场，市场规模有望达 90亿元，占比约58%。另外，全球 Mini/Micro LED 直显市场规模至 2028 年有望增长至 346 亿元，对应行业整体渗透率 51%，2024—2028 年 CAGR 达 22%。

（3）Micro LED

Micro LED有着高对比度、高透明度、高集成等绝对优势，可推进 LED进入消费类电子、车载、可穿戴设备等应用场景，是行业公认的“终极显示技术”。当前，超半数的显示屏厂商均在布局 Micro LED。随着技术逐步发展，Micro LED在高端电视、高端可穿戴设备（特别是 AR/AI 眼镜）等领域展现出巨大市场潜力。据 Maia Research 数据显示，2025 年全球 Micro-LED Display 市场规模约为 9.12 亿美元，预计到 2033 年将增长至 1,185.90 亿美元，2025-2033年 CAGR 高达 83.77%。TrendForce 进一步指出，Micro LED 在 AR/AI 可穿戴设备应用中首度成为市场份额最高的技术，预计 2025-2030年头戴式装置的Micro LED 芯片市场产值年复合成长率（CAGR）达 133%。Micro LED 透明显示屏也展现出广阔的应用前景，适合零售百货、艺文空间、博物馆、海洋馆等场景，有望于2026年大放异彩。随着技术逐步成熟，Micro LED 相关生产设备的需求将快速增长。

（4）全球化布局

海外需求增长较为迅速。根据行家说 Research 数据，2025 年全球LED显示屏市场规模约485.73亿元，其中境外市场规模约 265.10亿元，同比增长约5%，已超过境内市场（约220.63 亿元）。目前国内头部LED屏厂纷纷加大海外市场布局力度。2025年，利亚德境外显示业务实现营收 32.67 亿元，占智能显示板块营收的比重进一步提升至 54.32%，规模首超境内；洲明科技境外营收达47.01亿元，占总营收比例 58.08%；作为在海外市场布局更早的厂商，艾比森2025年海外营收达31.78亿元，同比增长 8.41%，占总营收比例 76.42%。

七、公司主营业务基本情况

（一）主营业务基本情况

公司是全球领先的至真LED显示应用与服务提供商，为客户提供全系列LED大屏显示产品及专业视听解决方案。LED显示屏从户外到室内，从租赁模式到固定安装，形式多样，产品线丰富，公司目前拥有广告、舞台、ProAV、iCon智慧屏和创意显示等产品线。公司集研发、设计、生产、销售、服务于一体，已建立完善的全球营销和服务网络、具备领先的技术储备、高端的品牌形象及良好的行业口碑。

（二）主要产品基本情况

公司主要产品线及应用领域如下：

除上述显示业务之外，公司储能业务也取得阶段性进展。艾比森储能业务致力于为客户提供安全的、智能的、可持续的绿色储能产品和服务，业务涵盖家庭储能和工商业储能领域。报告期内，新产品陆续开发认证并发布上市，海外营销推广及渠道布局工作陆续开展。依托母公司全球市场布局优势，储能产品销售及服务网络先后实现多个重点国家的突破，已在海外成功交付多个项目。

（三）公司的业务模式

1、采购模式

公司主要原材料包括LED灯、灯驱板、转接板、箱体及五金件、IC等，均采用境内外知名品牌，性能优良、质量可靠。为保证整个原材料的品质，公司与主要原材料供应商建立了长期战略合作关系，每种物料不少于 2家供应商备选。供应渠道的相对稳定和竞争性，保证了公司主要原材料品质的稳定性和采购成本的合理性。

公司原材料采购定价遵循市场化原则，主要原材料均从公开市场采购，采购价格不受政府价格指导或垄断企业控制，具体采购价格根据原材料的规格、综合性能、采购量与供应商协商确定。

公司实施合格供应商管理制度，保证原材料品质优良且价格合理。公司对原材料采购、库存、领料等制定了严格的管理制度，原材料设立最低安全库存，最大程度的降低原材料库存水平，提高采购效率。公司战略采购部负责整体供应资源的战略整合，包括供应商的开发与管理、物料价格的管理、创新最优供应模式等，从而达到整个供应链的配置最优。

2、生产模式

公司以市场需求为导向开展生产、销售活动，通过销售、供应、生产、交付多方协同，主要采取“推拉结合”的方式组织生产，根据客户销售订单及标准产品备货综合评估，制定产销计划并组织生产。产品销售部门签订的订单，经系统流程评审后转移至生产制造部门。生产制造部门根据市场需求预测、客户订单、设备产能、物料交付和人力资源等情况，统筹安排生产计划，组织协调生产过程中各种具体活动和资源，完成生产计划。

公司存在少部分生产工序的委外加工，主要包括贴片、点胶、喷墨、镀膜等模组加工工序，在委外加工模式下，产品所用的原材料由公司统一提供，受托加工厂商仅收取加工费。

3、销售模式

公司主要通过销售LED显示产品实现收入和盈利，目前整体销售以经销和直销两者并举方式进行。

LED显示产品广泛应用于广告显示、舞台显示、商业显示、会议等多个领域，应用场景丰富、客户群广泛且分散，除了建立自有销售团队外，厂家同时还需要通过经销商等业务伙伴实现高效的客户触达。因此，公司积极拓展境内外经销渠道，对于境内市场，公司推出中国经销渠道项目，已基本建成覆盖全国300多个地级市的经销商渠道；对于国际市场，公司亦发展商显、舞台等不同行业以及不同地区的经销渠道，加大营销活动投入，不断提升公司在国际的市场知名度和市场占有率。

公司将客户中非终端客户归类为经销商，其中经销商又分为渠道商与中间商两类。渠道商指与公司签署合作伙伴协议，按协议约定负责公司在指定区域行业/产品的市场推广、销售和服务的客户；中间商指未与公司签署合作伙伴协议，仅签订框架协议或合同、订单，其通过集成公司产品或直接转卖公司产品来获得差额利润。

（四）公司的生产、销售情况和主要客户

1、按产品类型划分的营业收入构成

报告期内，公司按产品及服务区分的营业收入构成及占比情况如下：

单位：万元

2、产能利用情况和主要产品的产销情况

报告期内，发行人产能及产销量情况如下：

3、公司对主要客户的销售情况

报告期各期，公司向前五大客户销售情况具体如下：

单位：万元

注：受同一实际控制人控制的销售客户或关联方已合并计算销售额。

报告期内，公司向前五名客户的销售金额分别为 44,791.41 万元、57,760.35万元、59,039.18 万元和 25,854.52 万元，占营业收入比例分别为 11.17%、15.77%、14.20%和 13.10%，主要客户基本保持稳定。

（1）报告期内新增前五大客户的说明

LED显示屏终端客户涵盖竞技赛事、会议活动、展览展示、监控调度、电视演播、演艺舞台、商业广告、虚拟影棚等众多细分领域的专业显示领域，客户众多；同时LED显示屏使用寿命较长，通常产品的更换周期在 3年及以上，不属于持续消费品，下游客户采购具有一定时效性和周期性，因此公司报告期内客户采购额存在一定幅度变动，该情况符合行业实际情况，具有合理性。

从长期来看，公司客户群体较为稳定，包括大型的广告公司、专业的视听解决方案集成商、LED显示屏行业经销商等大型公司，且大部分客户与公司有较长时间合作或多次合作的情况。

1）2026 年 1-6 月前五大中新增客户

客户3是一家日本公司，集团业务横跨医药制药、光学镜头/望远镜、医疗器械、纺织品、机械建材、化工、节能环保等，公司自 2015 年与其合作。

客户5是一家美国公司，是美国专业音视频增值分销商，面向系统集成商、工程商、顾问，经销 LED 显示屏、投影机、会议设备、数字标牌、广播设备，提供技术支持、方案、售前售后增值服务，公司自 2019 年与其合作。

2）2025年度前五大中新增客户

客户6是一家比利时公司，是创新型模块化系统研发商与全球供应商，产品面向室内外各类活动场景，公司自 2017年与其合作。

客户7是一家美国公司，是业内顶尖的专业音视频场景设计服务商，核心业务包括LED显示产品、AV音视频系统定制等，公司自 2016 年与其合作。

3）2024年度前五大中新增客户

客户8是一家美国公司，是行业领先的虚拟制片系统、LED显示产品集成商，为电影、广告、商业场景提供创意服务和 LED显示产品等硬件及软件服务，公司自2023年与其合作。

客户9是一家俄罗斯公司，是俄罗斯本土 LED 全彩显示屏生产企业，提供包括户外大屏、建筑媒体幕墙、室内商用 LED 屏、信息引导屏等产品，公司自2021年与其合作。

（2）公司相关主体在前五大客户中所占权益情况

报告期内，公司现任董事、高级管理人员，主要关联方或持有发行人 5%以上股份的股东与上述客户不存在其他关联关系或在其中占有利益的情形。

（五）公司采购情况

1、主要原材料的供应情况

报告期内，公司采购的原材料主要为 LED灯、箱体及五金件、发送卡/接收卡、灯驱板/转接板、IC、电源，具体的采购情况如下：

单位：万元

注：其他包含委外加工、外购模组、外购成品等。

2、公司向主要供应商的采购情况

报告期各期，公司向前五大供应商采购情况具体如下：

单位：万元

注：受同一实际控制人控制的采购供应商或关联方已合并计算采购额。

报告期内，公司向前五名供应商合计采购额分别为 90,705.19 万元、62,850.34 万元、88,214.43 万元和 32,816.95 万元，占采购总额比例分别为32.86%、27.24%、32.39%和 26.45%。

（1）报告期内新增前五大供应商的说明

1）2026 年 1-6 月前五大中新增供应商

公司2026年1-6月前五大供应商无新增供应商。

2）2025年度前五大中新增供应商

供应商1主要产品包括RGB灯珠的封装、商业照明成品的销售、光耦三大板块，公司自2009年与其合作。

供应商3是上市公司\*\*\*下属孙公司，主营业务为 LED 显示模组，公司自2023 年与其合作。

供应商6的主营业务为COB显示模组、箱体的生产和销售，公司自 2021年与其合作。

3）2024年度前五大中新增供应商

供应商4是上市公司\*\*\*控股子公司，主营业务为 Mini/MicroLED 显示设备的开发、制造与销售，公司自 2022 年与其合作。

供应商8是上市公司\*\*\*全资子公司，主营业务为电力电子产品的开发、制造与销售，公司自2016年与其合作。

（2）公司相关主体在前五大供应商中所占权益情况

报告期内，公司现任董事、高级管理人员，主要关联方或持有发行人 5%以上股份的股东与上述供应商不存在其他关联关系或在其中占有利益的情形。

（六）公司境外销售、采购情况

1、公司境外销售情况

报告期内，公司营业收入分地区情况如下：

单位：万元，%

公司主要客户集中于境外，2023年、2024年、2025年和 2026年1-6月，境外收入占营业收入分别为 64.30%、80.02%、76.42%和 82.65%。2024 年境外实现营业收入293,088.14万元，较 2023年同期增长13.78%，海外市场呈良好增长态势。2025 年实现境外收入 317,750.55 万元。2026 年 1-6 月实现境外收入 163,059.11万元。

2、公司境外采购情况

报告期内，公司采购主要集中于境内，境外采购占比较少。

（七）现有业务发展安排及未来发展战略

1、现有业务发展安排

公司将通过技术领先、货真价实的 LED 显示产品，全生命周期的场景化服务，遍布全球的营销网络，吸引优质客户群体，快速扩大业务规模和品牌影响力。公司将持续保持聚焦战略：聚焦主力细分，聚焦大单品，聚焦大客户，持续打造六大核心竞争力，确保战略到执行落地，稳健经营：

（1）保持技术领先

在公司战略聚焦的主要细分市场，技术研发及工程实现能力领先同行，实现主要产品的技术领先。未来 3 年内艾比森将持续投入 1 亿元技术领先专项资金，引入100位理工科硕博人才，加大应用型技术研究的产品化成果转化，孵化培养技术研发人才。公司将继续聚焦机械设计、电子设计、画质算法、光学材料与 AI应用五大核心技术方向，持续深化能为客户创造价值的核心技术，以技术赋能大单品，保持可持续的技术领先优势。

（2）发挥品牌影响力

艾比森将充分发挥中国驰名商标、中国 500最具价值品牌、中国出海品牌百强企业的优势，在为客户创造价值的链条上，持续打造全球 LED 显示技术与应用领导品牌。同时提升艾比森在全球及主力细分场景下的品牌认知度和影响力，树立拥有广泛认知度的高端科技品牌形象。

（3）构筑服务护城河

在 15 个一级服务中心，25 个二级服务中心，1000+服务合作伙伴，165+国家和地区覆盖的基础上，公司以行业领先的服务标准，深挖客户价值，打造涵盖售前/中/后的全生命周期场景化服务解决方案，把服务作为公司第二“产品”，抢占服务价值竞争高地，构筑服务护城河。

（4）打造成本竞争优势

基于公司真文化带来的协作优势，16大流程18大信息系统带来的效率优势，数字艾比森赋能供应链体系带来的成本优势，最终转化为市场竞争优势。2026年艾比森与外部供应链及核心供应商形成充分的战略协同，提质降本；在内部运营上，借助智能制造+数字化平台，结构化改善成本，提升效率。

（5）扩大销售渠道网络

集中优势资源，拓展及经营细分市场，加速国际化进程，因地制宜探索业务及组织增长模式创新，建立区域护城河。同时艾比森要做到重点的战略锚定的细分市场的全面覆盖。

（6）传承组织文化凝聚力

公司继续坚守公司“诚信、感恩、负责任”的核心价值观，贯彻不说谎、不造假、不行贿的三不原则，做强大平台，做活小前端，提升虚拟组织协同性。借助真艾学堂打造“践行文化，贡献卓越”的人才梯队。

2、未来发展战略

公司致力于将“Absen”打造成全球 LED显示技术与应用领导品牌，为全球客户提供全系列的 LED 大屏显示产品及视听解决方案，业务涵盖研发、设计、生产、销售和服务。公司的发展战略是：通过技术领先、货真价实的 LED 显示产品，全生命周期的场景化服务，遍布全球的营销网络，吸引优质客户群体，快速扩大业务规模和品牌影响力。

公司将持续夯实和增强六大核心竞争力来支撑战略的执行落地：（1）保持技术领先；（2）发挥品牌影响力；（3）构筑服务护城河；（4）打造成本竞争优势；（5）扩大销售渠道网络；（6）传承组织文化凝聚力。

八、与产品有关的技术情况

（一）公司研发投入情况

公司始终专注于自主研发投入和相关平台搭建，每年投入大量经费进行新技术、新产品的研发工作，报告期内公司研发费用投入情况如下表所示：

单位：万元

报告期各期，公司研发费用分别为 16,686.70 万元、16,954.62 万元、18,380.33万元和 8,841.07 万元，占营业收入比例分别为 4.17%、4.63%、4.42%和 4.48%，占比较稳定。公司研发费用主要由职工薪酬、材料投入等构成。

（二）公司研发人员情况

报告期内，公司建立了高效的科研团队，根据不同的应用领域建立专门的课题组，由多名专业博士、硕士、技术骨干等成员组成。公司进一步健全了研发人才梯队建设和研发管理制度，提升团队的执行力。

报告期各期末，公司研发人员分别为 370 人、386 人、375 人和 355 人，占员工人数比例为 13.64%、15.72%、14.69%和 13.40%，占比较为稳定。

（三）公司核心技术情况

公司主要产品的核心生产技术及所处阶段如下：

（四）主要研发成果

截至报告期期末，公司共拥有专利权 670项，其中境内专利 656项，境外专利 14 项。公司研发形成的重要专利情况请参见本节之“九、主要固定资产及无形资产”之“（二）主要无形资产情况”之“3、专利”。

（五）核心技术来源及对发行人的影响

公司核心技术均源于自主研发，对公司生产经营和独立性不构成不利影响。

九、主要固定资产及无形资产

（一）主要固定资产情况

1、主要固定资产的基本情况

报告期各期末，发行人固定资产账面价值分别为 63,528.20 万元、68,760.71万元、66,398.61 万元和 63,536.38 万元，占非流动资产的比例分别为 54.39%、

56.11%、61.98%和 56.07%。

报告期各期末，发行人的固定资产明细情况如下表所示：

单位：万元

最近一期期末，发行人固定资产账面原值 120,566.38 万元，累计折旧57,028.39 万元，累计减值准备 1.60 万元。报告期各期末，发行人固定资产以房屋及建筑物和机器设备为主，上述两类资产账面价值合计占固定资产账面价值总额比例分别为 90.97%、91.31%、90.21%和 89.93%。

2、拥有的房屋建筑物情况

截至报告期期末，发行人拥有的房屋建筑物及土地使用权情况如下：

_A.土地使用权

_B.房屋所有权

注：上述第 18-21 项房产是公司向无法偿还合同价款的债务人主张以物抵债所取得的房产。

3、主要生产设备

截至报告期期末，公司主要生产设备情况如下：

单位：万元

（二）主要无形资产情况

1、土地使用权情况

发行人的土地使用权情况索引本募集说明书之“第四节 发行人基本情况”之“九、主要固定资产及无形资产”之“（一）主要固定资产情况”之“2、拥有的房屋建筑物情况”。

2、商标

截至报告期期末，发行人拥有境内注册商标 60项，境外注册商标 60项，具体情况如下：

（1）境内商标

（2）境外商标

A.在境外国家或地区注册的商标

B.通过马德里商标国际注册取得的商标

3、专利

截至报告期期末，发行人共拥有境内专利 656 项，境外专利 14 项。具体情况详见本募集说明书之“附件一：发行人专利”。

4、计算机软件著作权

截至报告期期末，发行人及其境内子公司合计拥有 194 项计算机软件著作权，具体情况如下：

5、作品著作权

截至报告期期末，发行人拥有的作品著作权 8项，具体情况如下：

6、域名

截至报告期期末，发行人及其境内子公司合计拥有五项已备案域名，具体

如下：

（三）租赁资产情况

（1）租赁土地

截至报告期期末，公司未租赁土地。

（2）租赁房屋建筑物情况

截至报告期期末，发行人租赁房屋建筑物情况如下：

注：除上述向第三方承租的房屋以外，上海艾比森向发行人承租了上海市闵行区中春路弄 号 室用于办公；睿电绿能向发行人承租了深圳市龙岗区坂田街道天安云谷 3 栋 A 座 801 室用于办公；艾比森会务向发行人承租了深圳市龙岗区坂田街道天安云谷3 栋 A座903 室用于办公；睿电绿能、睿电绿能（惠州）向惠州艾比森承租了惠州市东江高新科技产业园东华南路 号 厂房用于研发、生产及办公。

发行人及其境内子公司租赁的房产均未办理租赁备案手续。根据《商品房屋租赁管理办法》第十四条和第二十三条之规定，发行人及其境内子公司存在被有关主管部门予以限期改正或罚款的风险。根据《中华人民共和国民法典》第七百零六条之规定，发行人及其境内子公司租赁上述房屋的租赁合同均未约定以办理登记备案手续为生效条件，租赁房产未办理租赁备案手续不会影响租赁合同的效力。发行人及其境内子公司承租的上述房产均系用于办公，可替代性强，不会因无法续租而对生产经营造成重大不利影响。

综上，报告期内，发行人及其境内子公司不存在因未办理房屋租赁备案手续

而被予以行政处罚的情形。发行人主要境外子公司的上述房屋租赁合法有效。

十、公司上市以来发生的重大资产重组情况

公司上市以来不存在重大资产重组的情况。

十一、发行人境外经营情况

（一）公司境外经营的总体情况

公司重要境外子公司基本情况详见本募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“二、公司组织结构及主要对外投资情况”之“（三）公司直接或间接控制的企业情况”。

（二）公司境外资产情况

公司境外资产情况详见本募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“九、主要固定资产及无形资产”。

十二、发行人利润分配政策及分红情况

（一）公司的利润分配政策

《公司章程》中对利润分配的具体政策相关规定如下：

1、利润分配的原则

公司实行同股同利和持续、稳定的利润分配政策，公司利润分配应重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展。

2、利润分配的形式

公司可以采取现金、股票或者二者结合的方式或者法律许可的其他方式分配股利。

3、利润分配顺序

在现金流满足公司正常经营和长期发展的前提下，具备现金分红条件的，公司应当优先采取现金方式分配股利。

4、现金分红的条件、时间间隔和比例

（1）现金分红的条件：

①公司该年度实现的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余的税后利润）为正值且现金流充裕，实施现金分红不会影响公司后续持续经营；

②公司累计可供分配利润为正值；

③公司未来12个月内无重大资金支出安排。

（2）现金分红的时间间隔和比例：

在满足现金分红条件、保证公司正常经营和长远发展的前提下，公司原则上每年度进行一次现金分红，公司董事会可以根据公司的盈利状况及资金需求状况提议公司进行中期现金分红。公司每连续三年以现金方式累计分配的利润不少于该连续三年实现的年均可分配利润的百分之三十。公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围。

同时，公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：

公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；

公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；

公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；

公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。

公司章程中的“重大资金支出安排”是指公司在未来 12 个月内购买资产以及对外投资等交易涉及的资产总额占公司最近一期经审计总资产 30%（含

30%）的事项。重大资金支出安排应经过董事会审议后，提交股东会通过。现金分红的具体比例由董事会根据经营状况等因素拟定，由股东会审议决定。

5、股票股利分配条件

如董事会认为因公司营业收入快速增长等原因导致公司股本规模与公司目前发展状况不相符时，可以在满足上述现金股利分配之余，提出并实施股票股利分配预案。

6、公司当年度盈利但公司董事会未做出现金利润分配预案的，应在定期报告中披露原因，以及下一步为增强投资者回报水平拟采取的举措等。

7、公司在制定现金分红具体方案时，董事会应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜。

独立董事认为现金分红具体方案可能损害上市公司或者中小股东权益的，有权发表独立意见。董事会对独立董事的意见未采纳或者未完全采纳的，应当在董事会决议中记载独立董事的意见及未采纳的具体理由，并披露。

股东会对现金分红具体方案进行审议前，公司应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复中小股东关心的问题。

8、公司董事会在利润分配方案论证过程中，需在考虑对全体股东持续、稳定、科学的回报基础上，形成利润分配预案，有关利润分配预案经董事会审议通过后，提交公司股东会审议批准。公司应提供网络等投票方式，为社会公众股东参加投票提供便利。

、公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要，确需调整或者变更利润分配政策的，应当满足公司章程规定的条件，经过详细论证后，履行相应的决策程序，并经出席股东会的股东所持表决权的三分之二以上通过。股东会提案中应详细论证和说明原因，公司应提供网络等投票方式，为社会公众股东参加投票提供便利。调整或变更后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定。

9、公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要，确需调整或者变 更利润分配政策的，应当满足公司章程规定的条件，经过详细论证后，履行相 应的决策程序，并经出席股东会的股东所持表决权的三分之二以上通过。股东 会提案中应详细论证和说明原因，公司应提供网络等投票方式，为社会公众股 东参加投票提供便利。调整或变更后的利润分配政策不得违反中国证监会和证 券交易所的有关规定。

10、若存在公司股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金股利，以偿还其占用的资金。

公司将根据自身实际情况及届时有效的利润分配政策，每三年制定或修订一次利润分配规划和计划，分红回报规划应当着眼于公司的长远和可持续发展，在综合分析企业经营发展实际情况、股东要求和意愿、社会资金成本、外部融资环境等因素的基础上，建立对投资者持续、稳定、科学的回报机制。董事会制定或调整公司各期利润分配的具体规划和计划安排后，提交公司股东会批准。

（二）最近三年公司利润分配情况

1、公司最近三年利润分配方案

（1）公司2023年度利润分配情况

公司2023年年度股东大会审议通过：公司以 2023年12 月31日公司总股本363,853,871股为基数，向全体股东每 10股派发现金3元（含税），合计派发现金股利109,156,161.30元（含税），不送红股，不以公积金转增股本。

（2）公司2024年度利润分配情况

公司2024年年度股东大会审议通过：公司以 2024年12 月31日公司总股本369,100,317股为基数，向全体股东每 10股派发现金1.5元（含税），合计派发现金股利55,365,047.55元（含税），不送红股，不以公积金转增股本。

（3）公司2025年半年度利润分配情况

公司2025年第三次临时股东大会审议通过 2025年半年度利润分配预案的议案：公司以369,100,317股为基数，向全体股东每 10股派发现金 2元（含税），合计派发现金股利73,820,063.40 元（含税），不送红股，不以公积金转增股本。

（4）公司2025年度分配情况

公司第六届董事会第二次会议审议通过：公司 2025年度拟不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。公司 2025年半年度已实施现金分红，本次利润分配预案基于2025年度公司实际经营情况，并综合考虑了公司 2026年的经营计划，符合《公司章程》规定的利润分配政策和公司实际情况，有利于为公司的稳健运营和持续发展提供财务保障，符合公司和股东的长远利益。2025年度分配方案已经公司2025 年年度股东会审议通过。

截至本募集说明书出具日，公司 2023年度利润分配方案、2024年度利润分配方案及2025年半年度利润分配方案已实施完毕，公司 2025 年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。

2、公司最近三年现金分红情况

公司最近三年现金分红情况如下：

单位：万元

注：2025 年度的现金分红金额为 2025 年度半年度时的分红金额

最近三年，公司现金分红和利润分配情况符合现行有效的《公司章程》及中国证监会、深圳证券交易所相关法律法规的规定，公司持续严格按照《公司章程》等相关规定实施现金分红。

十三、最近三年公开发行的债务是否存在违约或延迟支付本息的情形

最近三年内，公司不存在发行债券的情况。

十四、最近三年平均可分配利润是否足以支付各类债券一年的利息的情况

2023年度、2024年度、2025 年度、2026年上半年，公司归属于母公司所有者的净利润（扣除非经常性损益前后孰低）分别为 27,607.22 万元、7,589.69 万元、22,988.98万元、8,009.99 万元，最近三年实现的平均可分配利润（扣除非经常性损益前后孰低）为 19,395.30 万元。按照本次拟募集资金金额及参考近期债券市场的发行利率水平测算，公司最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息。

十五、具备合理的资产负债结构和正常的现金流量水平

截至2026年6月30日，公司累计债券余额为 0元。本次发行完成后，根据截至2026年6月30日的财务数据模拟测算，公司累计债券余额不超过81,000.00万元，占最近一期末合并口径归属于母公司净资产的比例为 45.33%，不超过百分之五十。本次发行完成后，公司资产负债结构仍保持合理水平。

本次发行可转债面值不超过 81,000.00万元，假设票面利率不超过 3%，每年产生的利息不超过2,430.00万元。最近三年，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 52,984.16 万元、15,272.09 万元和 81,986.08 万元。公司经营活动现金流量充足，足够支付债券本息。

综上所述，本次发行完成后公司资产负债结构仍较为合理，公司经营活动产生的现金流量足够支付拟发行债券本息，本次可转债发行规模合理。

第五节 财务会计信息与管理层分析

本节财务会计数据反映了公司最近三年及一期的财务状况、经营成果及现金流量情况。本节所引用的财务会计数据，非经特别说明，2023 年度数据引自经深圳大华国际会计师事务所（特殊普通合伙）审计的2023年度财务报告，2024年度和2025年度数据引自经容诚会计师事务所（特殊普通合伙）审计的 2024年度及 2025 年度公司财务报告，并以上述财务报表为基础进行财务指标计算。发行人2026年1-6月财务数据未经审计。

本节中财务数据与财务指标除特别注明外，均按合并报表口径填列或计算。

一、重要性水平及最近三年审计意见类型

（一）与财务会计信息相关的重要性水平的判断标准

公司根据自身所处的行业和发展阶段，从项目的性质和金额两方面判断财务信息的重要性。在判断项目性质的重要性时，公司主要考虑该项目在性质上是否属于日常活动、是否显著影响公司的财务状况、经营成果和现金流量等因素；在此基础上，公司进一步判断项目金额的重要性。基于金额，公司在财务状况方面主要分析占资产或负债总额 5%以上事项，经营成果方面主要分析影响利润总额5%以上事项，或金额虽未达到相应标准但公司认为较为重要的相关事项。

（二）审计意见类型

公司 2023 年财务报告由深圳大华国际会计师事务所（特殊普通合伙）进行审计，出具了大华国际审字第 2400206号标准无保留意见。2024 年和2025年财务报告由容诚会计师事务所（特殊普通合伙）进行审计，出具了容诚审字[2025]518Z0818 号、容诚审字[2026]518Z0750 号标准无保留意见审计报告。

发行人2026年1-6月财务数据未经审计。

二、财务报表的编制基础、合并财务报表的范围及变化情况

（一）财务报表的编制基础

公司以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照企业会计准则及其应用指南和准则解释的规定进行确认和计量，在此基础上编制财务报表。此外，公司还按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 15 号——财务报告的一般规定》（2023年修订）披露有关财务信息。

（二）合并财务报表的范围变化

截至2026年6月30日，纳入公司合并报表范围的子公司及其变化情况如下表所示：

公司出资设立 _TAYLORLEDS _VISUAL _EUROPE _S.L，注册资本 3,000 欧元，公司间接持有其80%股权，2024 年纳入合并范围。公司于2025 年注销子公司深圳威斯视创技术有限公司。公司出资设立 Absen Middle East Company，注册资本50,000.00沙特里亚尔，公司间接持有其 100%股权，2026 年纳入合并范围。

三、最近三年及一期的财务报表

（一）合并财务报表

1、合并资产负债表

单位：万元

2、合并利润表

单位：万元

3、合并现金流量表

单位：万元