证券代码：300766

证券简称：每日互动

2024 年度向特定对象发行A股股票募集说明书 公（注册稿）

保荐机构（主承销商）

（上海市黄浦区中山南路119号东方证券大厦）

二〇二六年九月

声 明

本公司及全体董事、董事会审计委员会成员、高级管理人员承诺本募集说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。

公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证募集说明书中财务会计报告真实、完整。

证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行人所发行证券的价值或者投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。

重大事项提示

本公司特别提醒投资者注意下列重大事项或风险因素，并认真阅读本募集说明书相关章节。

一、本次向特定对象发行的概要

1、本次向特定对象发行A股股票符合《公司法》《证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》等法律、行政法规、部门规章及规范性文件的规定，公司具备向特定对象发行股票的各项条件。

2、本次向特定对象发行A股股票相关事项已经公司第三届董事会第十九次会议和 2024 年年度股东大会审议通过，已获得深交所审核通过，尚需中国证监会同意注册后方可实施。

3、本次向特定对象发行 A 股股票的发行对象为不超过 35 名特定投资者。本次发行对象为符合中国证监会规定的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者、其他境内外机构投资者和自然人等合法投资者。证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的2 只以上产品认购的，视为一个发行对象；信托投资公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。本次发行中，单一认购对象及其关联方和一致行动人累计认购股份数量不得超过发行后公司总股本的 6%。

最终发行对象由股东会授权董事会在通过深交所审核并经中国证监会同意注册后，按照中国证监会、深交所相关规定及本次发行申请所规定的条件，根据竞价结果与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定。若国家法律、法规对向特定对象发行股票的发行对象有新的规定，公司将按新的规定进行调整。

所有发行对象均以现金方式、以相同价格认购本次向特定对象发行 A 股股票的股份。

4、本次向特定对象发行A股股票的定价基准日为发行期首日。本次发行的发行价格不低于定价基准日前20 个交易日公司A股股票交易均价（定价基准日前20个交易日A股股票交易均价=定价基准日前20个交易日A股股票交易总额÷定价基准日前20 个交易日A股股票交易总量）的80%。

若国家法律、法规对向特定对象发行的发行价格和定价原则有新的规定，公司将按新的规定进行调整。

本次发行的最终发行价格将由股东会授权董事会在通过深交所审核并经中国证监会同意注册后，按照中国证监会和深交所相关规定，根据竞价结果与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定。

若公司在本次发行的定价基准日至发行日期间，公司如发生派发现金股利、送股或资本公积转增股本等事项，将对前述发行底价作相应调整，调整公式如下：

派发现金股利：P1=P0-D；

送红股或转增股本：P1=P0/（1+N）；

两项同时进行：P1=（P0-D）/（1+N）。

其中，P0 为调整前发行价格，D 为每股派发现金股利，N 为每股送红股或转增股本数，P1为调整后发行价格。

5、本次向特定对象发行A股股票数量不超过本次发行前总股本的20%，且募集资金总额不超过76,607.85 万元。按公司预案披露日的股本测算，本次向特定对象发行 A 股股票数量不超过 78,434,551 股（含本数），具体发行股票数量依据本次向特定对象发行价格确定，计算公式为：发行数量=募集资金总额/每股发行价格。若公司在定价基准日至发行日期间发生送红股、资本公积金转增股本等导致公司股本总额变化的事项，上述发行数量上限应做相应调整。最终发行数量将在中国证监会同意注册后，由公司董事会在股东会授权范围内，按照相关法律、法规和规范性文件的规定，根据发行实际情况与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定。

为进一步保证公司控制权的稳定，在本次发行通过深交所审核并经中国证监会同意注册后，公司在报送发行方案时，将根据具体情况以及中国证监会的有关要求，要求参与本次发行的认购对象出具关于不谋求公司控制权的承诺。

6、本次向特定对象发行A股股票完成后，发行对象所认购的股份自发行结束之日起 6个月内不得转让。法律、法规对限售期另有规定的，依其规定。

本次向特定对象发行股票完成后至限售期满之日止，发行对象由于本公司送红股或资本公积转增股本等原因增持的股份，亦应遵守上述限售安排。

若国家法律、法规对向特定对象发行 A 股股票的限售期有新的规定，公司将按新的规定进行调整。

7、本次向特定对象发行 A 股股票募集资金总额不超过 76,607.85 万元（含本数），扣除发行费用后拟投资于以下项目：

单位：万元

若本次向特定对象发行 A 股股票实际募集资金净额少于投资项目的募集资金拟投入金额，则不足部分由公司自筹资金解决。公司董事会可根据股东会的授权，根据项目的实际需要，对上述募集资金投资项目、资金投入进度和金额等进行适当调整。

本次募集资金到位前，公司将根据项目实际进展情况以自筹资金先行投入。募集资金到位后，公司将以募集资金置换前期已投入的自筹资金。

8、本次向特定对象发行A 股股票完成后，公司股权结构将发生变化，但是不会导致公司实际控制人发生变化，不会导致公司股权分布不具备上市条件。

9、本次向特定对象发行A 股股票完成后，为兼顾新老股东的利益，由公司新老股东共享公司本次发行前滚存的未分配利润。

二、本次发行是否构成关联交易

截至本募集说明书签署日，本次发行尚未确定具体发行对象，最终是否存在因关联方参与本次认购构成关联交易的情形，将在发行结束后公告的《发行情况报告书》中披露。

三、本次向特定对象发行不会导致控制权发生变更

截至 2026 年6 月 30 日，发行人股份总数为 394,749,757 股。公司无控股股东，公司实际控制人为方毅。截至2026 年6 月30日，方毅直接持有公司12.23%的股份，为公司第一大股东，其一致行动人我了个推持有公司3.59%的股份，方毅及其一致行动人合计持有公司 15.81%的股份，方毅基于一致行动协议实际控制公司 15.81%股份对应的表决权。

假设本次向特定对象发行股票的实际发行数量为78,434,551 股，公司实际控制人方毅及其一致行动人不参与认购，以公司截至2026 年6 月30 日的股本总数394,749,757 股进行测算，则本次发行完成之后，公司实际控制人方毅基于一致行动协议实际控制公司股份的比例将稀释为 13.19%，但方毅仍为控制的股权比例最高的股东，且明显高于第二大股东，不影响其控制地位，公司实际控制人仍为方毅。

本次发行不会导致公司控制权发生变化。

四、本次发行摊薄即期回报及填补回报措施

根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发〔2013〕110 号）、《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发〔2014〕17 号）及《中国证券监督管理委员会关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监发〔201531 号）等相关规定，公司就本次发行对即期回报摊薄的影响进行了认真分析，并提出了具体的填补回报措施。

公司所制定的填补回报措施不等于对公司未来利润做出保证。投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任。

五、本次向特定对象发行已履行和尚未履行的批准程序

本次向特定对象发行的方案及相关事项经过公司 2024 年12 月25 日召开的第三届董事会第十九次会议和 2025 年4 月 16 日召开的2024 年年度股东大会审议通过。公司于2026 年 3月25 日、2026 年 4月10 日依次召开了第四届董事会第六次会议、2026 年第一次临时股东会，延长公司2024 年度向特定对象发行A股股票决议有效期12个月，并经2026年6月3日公司第四届董事会第八次会议、2026 年 7月6日第四届董事会第九次会议修订。

本次向特定对象发行的方案及相关事项已经深交所审核通过，尚需中国证监会作出同意注册决定。

在获得中国证监会作出同意注册决定后，公司将向深交所和中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司申请办理股票发行、登记和上市事宜，完成本次向特定对象发行股票全部呈报批准程序。

六、特别风险提示

本公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“风险因素”全文，并特别注意以下风险：

（一）对公司核心竞争力、经营稳定性及未来发展可能产生重大不利影响的因素

1、法律风险

（1）数据安全合规风险

在业务经营过程中，公司根据业务需要积累了终端设备的相关数据，覆盖了大量移动终端和活跃用户。如果公司受到互联网上的恶意软件、病毒的影响，或者受到黑客攻击，将会影响公司信息系统正常运行，或者导致公司信息数据资源泄露、损失。此外，国家相继颁布实施了《网络安全法》《数据安全法》《个人信息保护法》等数据安全和隐私保护相关法律法规，进一步加强了数据安全、网络安全等方面的监管和规范。公司、数据合作方、客户等存在不当使用用户信息的可能性，从而损害公司的市场声誉，甚至可能会对公司的业务开展造成不利影响，进而影响公司的经营业绩及财务状况。

（2）未决诉讼风险

公司因员工通过伪造印章等方式虚增合同金额导致信息披露违法违规受到行政处罚事项，于2021 年10 月18 日收到证监会浙江监管局出具的〔2021〕19号《行政处罚决定书》。根据《中华人民共和国证券法》《最高人民法院关于审理证券市场虚假陈述侵权民事赔偿案件的若干规定》，符合条件的投资者有权在诉讼时效届满（2024 年10 月18 日）前向公司主张赔偿。截至公司2026 年半年度报告披露日，累计共 1,252 名投资者向公司主张赔偿，公司已与 1,215 名投资者就前述事项达成调解或审理终结，赔偿金额共计11,832.46万元。截至2026 年6 月 30 日，尚有投资者所涉案件正在推进过程中，公司根据剩余所涉案件、结合历史已调解和已判决案件的处理原则，计提预计负债余额为49.32 万元。投资者主张赔偿事项的调解或诉讼结果具有一定不确定性，或将对公司业绩造成不利影响。

2、财务风险

（1）业绩下滑的风险

报告期内，公司归属于母公司所有者净利润分别为-4,993.14 万元、-6,475.52万元、-3,499.05 万元和-1,083.31 万元。从宏观因素来看，近几年经济发展面临的不确定性增加，互联网行业企业普遍进行战略收缩和调整，报告期内，公司增长服务业务下滑明显；此外在各地公共财政趋于紧平衡的背景下，公司面向政府部门的公共服务业务面临一定挑战，上述因素使得公司经营业绩面临较大压力，存在销售不达预期以致业绩持续下滑的风险。

（2）无形资产减值风险

报告期内，公司的无形资产主要包括土地使用权，著作权、专利权及商标权等资产组，自行开发软件，自行开发的数据资源无形资产和管理软件等。截至报告期末，公司无形资产账面价值为 19,845.38 万元，其中：数据资源账面价值7,833.48 万元，期末无形资产占非流动资产的比例为 15.45%。未来如公司无形资产发生减值，将对公司经营业绩产生不利影响。

（3）应收账款发生坏账的风险

报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为12,831.85 万元、16,496.49 万元、16,317.62 万元和 18,393.09 万元，占各期末流动资产的比例分别为 13.72%、25.16%、27.52%和 34.87%。报告期内，公司应收账款周转率分别为 3.36、3.21、3.14 和 3.13，应收账款周转率不断下降。

未来如果债务人发生财务状况恶化或者公司催收不力，可能导致应收款项无法收回形成坏账损失。公司应收款项按照预期信用损失计提坏账准备，未来若应收账款无法及时回收将对公司盈利能力和现金流产生不利影响。

3、经营管理风险

（1）业务拓展不及预期风险

公司成立以来开发拓展了开发者服务、公共服务、增能与风控服务、品牌服务等诸多业务领域，报告期内增长服务业务受行业环境影响收缩到极小规模。目前，公司还在数据智能、人工智能领域不断加大投入，拓展新的人工智能产品。未来在业务开拓过程中仍可能出现产品及服务研发失败、市场推广面临激烈竞争、商业价值不及预期等风险，进而影响公司营收规模、盈利能力和综合竞争力的提升。

（2）实际控制人持股比例较低的风险

截至 2026 年6月30 日，公司实际控制人方毅及其一致行动人我了个推合计持有公司股份占比为15.81%。由于方毅合计控制的公司表决权股份的比例较低，本次发行完成后，方毅实际控制的公司表决权股份的比例将进一步降低。如果公司其他股东通过增持股份谋求影响甚至控制公司，将对公司管理团队和生产经营的稳定性产生不利影响。

（二）可能导致本次发行失败或募集资金不足的因素

1、审核注册及发行风险

本次向特定对象发行股票方案已经公司董事会、股东大会审议通过。根据有关法律、法规的规定，本次发行尚需中国证监会同意注册方可实施，能否通过相关审核，以及最终同意注册的时间存在不确定性。此外，本次向特定对象发行A股股票发行对象为不超过 35 名符合条件的特定对象，受证券市场波动、公司股票价格变动等因素的影响，本次向特定对象发行可能存在发行失败的风险。

（三）募集资金投资项目相关风险

1、募集资金投资项目效益不达预期的风险

公司本次发行募集资金投资项目是依据公司的发展战略，充分考虑公司目前技术水平、业务发展阶段，并根据数据智能行业发展趋势等进行了充分的可行性分析论证后确定的。由于数据智能行业涉及的底层技术更迭快、市场情况不断变化，如果募集资金不能及时到位、外部政策环境变化、行业竞争加剧、研发进度不及预期等情况发生，导致募集资金投资项目无法实现预期收益，将对公司的经营业绩和财务状况造成不利影响。

2、募集资金投资项目新增折旧、摊销影响公司业绩的风险

本次募集资金投资项目中包括服务器、软件和研发投入形成的无形资产等长期资产投入，随着募集资金投资项目的实施，长期资产将随之开始折旧、摊销，相关费用将直接影响公司经营业绩。公司按照当前执行的折旧与摊销政策，对本次募投项目新增固定资产和无形资产进行折旧和摊销。募投项目实施完毕的第一年至第三年，将分别新增折旧摊销的金额为 12,007.88 万元、11,762.95 万元和10,602.55 万元。如募投项目能按预期实现效益，募投项目的盈利能够消化折旧摊销费用的影响，但如果行业或市场环境发生重大不利变化，募投项目无法实现预期收益，则募投项目产生的折旧和摊销的增加可能导致公司盈利下降。

3、净资产收益率下降及每股收益被摊薄的风险

本次发行后公司的净资产规模将出现一定程度的增长。由于募集资金投资项目从开始实施到产生预期的效益需要一定周期，因而公司净利润的增长在短期内难以与净资产保持同步，本次发行后公司净资产收益率短期内可能有所下降。与此同时，由于股本规模扩大，公司本次发行完成后的每股收益预计在短期内也相应摊薄。

4、募集资金投资项目研发投入较高导致的业绩下滑风险

公司作为数据智能服务商，保持着较高的研发投入。报告期各期，公司研发费用分别为 15,572.86 万元、11,292.50 万元、10,671.88 万元和 5,948.42 万元，研发费用占营业收入的比例分别为 36.22%、24.01%、20.70%和 21.89%，研发投入对公司业绩影响较大。

本次募集资金投资项目的研发投入较高，“可控智算能力平台建设与行业垂直模型产业化项目”和“公共与产业数据价值开发平台（发数站）项目”合计拟使用募集资金67,427.85 万元，其中人力投入22,231.92 万元，主要是项目研发人员的薪酬支出。此外项目开展还需采购大量CPU、GPU 等硬件设备、软件及IDC等服务。在项目实施过程中和实施后，公司的研发人员和研发投入规模都将高于本次项目实施前，可能导致公司的研发费用率进一步升高，进而导致公司经营业绩下滑。

七、截至最近一期末，不存在金额较大的财务性投资的基本情况

本次发行相关董事会决议为 2024 年12 月 25 日召开的第三届董事会第十九次会议。本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司存在实施或拟实施的财务性投资（包括类金融投资）1,460.00 万元，已在本次募集资金投资项目拟使用资金中扣除。

截至 2026 年6 月30 日，公司主要涉及财务性投资的报表科目情况如下：

单位：万元

截至 2026 年6 月30 日，公司已持有的财务性投资占公司合并报表归属于母公司净资产的比例为6.09%，公司无拟持有的财务性投资，公司已持有和拟持有的财务性投资金额未超过公司合并报表归属于母公司净资产的百分之三十。

综上，发行人最近一期末不存在持有金额较大、期限较长的财务性投资（包括类金融业务）情形。

目 录

声明....1

重大事项提示....2

一、本次向特定对象发行的概要....2

二、本次发行是否构成关联交易....4

三、本次向特定对象发行不会导致控制权发生变更....5

四、本次发行摊薄即期回报及填补回报措施....5

五、本次向特定对象发行已履行和尚未履行的批准程序....5

六、特别风险提示....6

七、截至最近一期末，不存在金额较大的财务性投资的基本情况....10

目录....11

释义....14

第一节 发行人基本情况....19

一、股权结构、控股股东及实际控制人情况....19

二、所处行业的主要特点及行业竞争情况....21

三、主要业务模式、产品或服务的主要内容....37

四、与业务相关的经营性资源要素情况....42

五、经营资质情况....43

六、现有业务发展安排及未来发展战略....46

七、截至最近一期末，不存在金额较大的财务性投资的基本情况....49

八、诉讼、仲裁和行政处罚情况....71

九、同业竞争情况....72

十、最近一期业绩变动情况....74

十一、报告期内的年报问询情况....84

第二节 本次向特定对象发行股票方案概要....85

一、本次发行的背景和目的....85

二、发行对象及其与公司的关系....89

三、发行证券的价格或定价方式、发行数量、限售期....90

四、募集资金金额及投向....91

五、本次发行是否构成关联交易....92

六、本次发行是否导致公司控制权发生变化....92

七、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序93

第三节 董事会关于本次发行募集资金使用的可行性分析....94

一、本次募集资金使用计划概况....94

二、本次募集资金投资项目具体情况....94

三、本次募集资金投资项目与前次募投项目、现有业务及发展战略的关系，公司在人员、市场等方面的储备情况....113

四、本次募集资金用于研发投入的情况....116

五、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响....121

六、本次募集资金投向符合国家产业政策和板块定位....122

第四节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析....123

一、本次发行完成后，上市公司的业务及资产的变动或整合计划....123

二、本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化....123

三、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人从事的业务存在同业竞争或潜在同业竞争的情况....123

四、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人可能存在的关联交易的情况....123

第五节 前次募集资金运用情况....124

一、前次募集资金基本情况....124

二、前次募集资金管理情况....124

三、前次募集资金使用情况....125

第六节 与本次发行相关的风险因素....127

一、对公司核心竞争力、经营稳定性及未来发展可能产生重大不利影响的因素....127

二、可能导致本次发行失败或募集资金不足的因素....131

三、募集资金投资项目相关风险....132

第七节 与本次发行相关声明....134

一、发行人及全体董事、董事会审计委员会成员、高级管理人员声明....134

二、发行人实际控制人及其一致行动人声明....138

三、保荐机构（主承销商）声明....139

三、保荐机构（主承销商）声明（二）....140

四、发行人律师声明....141

五、会计师事务所声明....142

六、发行人董事会声明....143

附件一：发行人及其控股子公司专利情况....147

附件二：发行人及其控股子公司商标情况....170

附件三：发行人及其控股子公司软件著作权情况....187

释 义

在本募集说明书中，除非文义另有说明，否则以下简称和术语具有以下含义：

本募集说明书中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。本募集说明书所引用的财务数据和财务指标，如无特殊说明，指合并报表口径的财务数据和根据该等财务数据计算的财务指标。

第一节 发行人基本情况

一、股权结构、控股股东及实际控制人情况

（一）公司基本情况

（二）公司股权结构

截至 2026 年6月30 日，发行人总股本为394,749,757 股，公司前10 名股东情况如下：

（三）控股股东、实际控制人情况

1、公司的控股股东

公司无控股股东。

2、公司的实际控制人

报告期内，公司实际控制人未发生变化。截至2026 年6 月 30 日，方毅直接持有公司 12.23%的股份，为公司第一大股东，其一致行动人我了个推持有公司3.59%的股份，方毅及其一致行动人合计持有公司 15.81%的股份，方毅基于一致行动协议实际控制公司 15.81%股份对应的表决权。

2015 年9月30 日，发行人股东方毅、沈欣、我了个推签署了《一致行动协议》，三方一致同意，沈欣和我了个推的意思表示均以方毅的意思表示为准，方毅拥有三方股东最终的表决权，从而形成对公司的实际控制。

2024 年3月25 日，发行人股东方毅、沈欣、我了个推签署《一致行动协议之补充协议》，补充协议签署后，沈欣女士与方毅先生以及我了个推不再具有任何的一致行动关系或其他类似安排，方毅先生和我了个推仍保持一致行动关系。截至2025 年6月30 日，方毅直接持有公司12.40%的股份，为公司第一大股东，其一致行动人我了个推持有公司4.62%的股份，方毅及其一致行动人合计持有公司 17.02%的股份，方毅基于一致行动协议实际控制公司 17.02%股份对应的表决权。

2025 年7月，公司 2023 年限制性股票激励计划首次授予部分第一个归属期归属股份上市后，公司股本由392,172,757 元增加至394,749,757 元。公司实际控制人方毅及其一致行动人我了个推合计持股比例自17.02%被动稀释至16.91%。

截至2026年6月30日，公司股东方毅及其一致行动人我了个推的情况如下：

（四）公司实际控制人股票质押、冻结及权属纠纷情况

截至本募集说明书签署日，公司实际控制人持有发行人的股份不存在质押、冻结和其他限制权利的情况，也不存在重大权属纠纷情况。

二、所处行业的主要特点及行业竞争情况

（一）行业主管部门、行业监管体制、主要法律法规及产业政策

公司作为专业的数据智能服务商，为开发者提供 SDK 产品与服务，助力开发者提升用户体验和运营效率；为商业客户提供用户增长、品牌营销、增能与风控等服务；以及为政府部门提供公共治理数据等服务。根据中国证监会《上市公司行业统计分类与代码》（2024 年）规定，公司属于“I64 互联网和相关服务”。根据《国民经济行业分类》（2017 年），公司属于“I64 互联网和相关服务”下的“I6450 互联网数据服务”。

1、行业主管部门和行业监管体制

公司所在行业及从事业务涉及的主要监管部门有工业和信息化部、中央网信办、国家发改委和国家数据局。

2、行业主要法律法规

3、相关产业政策

4、主要法律法规和相关产业政策对发行人的影响

数据智能行业是深度融合大数据技术和人工智能技术的行业，随着数据被增列为第五生产要素、“人工智能+”被写入政府工作报告，数据智能行业顶层设计全方位快速推进，推动行业实现了跨越式发展。

数据要素市场制度逐渐完善，推进数据智能行业持续发展。《中华人民共和国个人信息保护法》《中华人民共和国数据安全法》等法律法规的出台，给整个行业构筑了“车道线”“红绿灯”，为数据智能行业发展画出了“红线”。“数据二十条”等顶层设计的推出，从法治层面构建了数据要素基础制度的“四梁八柱”，更是为数据要素发展和商业探索扫清了制度障碍，踩下了行业加速发展的“油门”。从“数据二十条”，到数据资产入表、“数据要素×”三年行动计划等一系列政策的相继推出，覆盖数据要素基础制度建设、价值显性化计量、应用场景落地等各方面，逐步构建了中国数据要素市场的基本框架和工作重点，明确了数据产权、流通交易、收益分配、安全治理等关键方向，为数据智能行业的快速发展奠定扎实基础，也为公司打开了更广阔的空间和潜能。

随着人工智能掀起技术热潮，相关部门也针对人工智能应用等方面出台了相关政策，驱动了数据智能等产业的加速升级。2023 年 7 月，国家互联网信息办公室等七部委发布《生成式人工智能服务管理暂行办法》，首次向生成式人工智能领域发布产业规范性政策文件，为相关市场迎来发展新契机。2024 年 3 月，“人工智能+”首次被写入政府工作报告，“人工智能+”行动的实施加速拓展数据智能应用场景，技术赋能效应将进一步凸显。2025 年 8 月，国务院印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，推动人工智能与经济社会各行业各领域广泛深度融合。人工智能技术与业务场景深度结合的过程中，数据智能应用发展也迈入新阶段。“十五五”规划从战略高度进一步对数据要素和人工智能进行部署，明确提出要健全数据要素基础制度、全面实施“人工智能+”行动，为行业高质量发展划定清晰主线。随后，2026 年全国两会上，“智能经济新形态”

被首次写入政府工作报告，促进新一代智能终端和智能体加快推广、深化数据资源开发利用成为行业明确发展方向。公司打造的新一代智能终端——个知•智能工作站，与政府工作报告指导方向高度契合。

（二）行业特点及发展情况

1、数据智能行业的定义

公司所处的行业是数据智能行业。根据中国通信标准化协会大数据技术标准推进委员会发布的《数据智能白皮书（2024 年）》，数据智能指以全形态数据为关键资源，以大数据和人工智能深度融合后的新技术体系为关键手段，以决策式、生成式人工智能和传统数据应用形式协同应用于生产生活各领域为最终目标，由此形成的新兴生产生活方式，以及相应延展出的新技术、新产业、新生态。

2、行业市场规模

近年来，我国数据产量呈现出迅猛增长的趋势，数据要素市场也呈现出蓬勃发展的态势。根据全国数据资源统计调查工作组的《全国数据资源调查报告（2025）》，全国数据 2025 年生产总量达 52.26ZB，同比增长 27.28%。

数据产业主要包括数据采集汇聚、计算存储、流通交易、开发利用、安全治理和数据基础设施建设及服务等业态，是促进数据要素市场化价值化的新兴产业。数据产量的增加带动了数据产业和服务向各行业领域广泛渗透。据国家数据发展研究院研究，2024 年，全国数据企业数量超过40 万家，数据产业规模达5.86万亿元，较“十三五”末增长117%。此外，根据2026 年两会政府工作报告数据，2025 年全国数字经济核心产业增加值占国内生产总值的比重提高到10.5%以上。

这些数据显示中国数据智能行业正处于快速发展阶段，加上国家政策的大力支持，数据智能对各垂直化领域的改造作用凸显，数据智能驱动技术创新、应用创新、产业创新不断深化，预计中国的数据智能产业未来几年仍将保持较高的增长水平。

3、行业发展情况

公司所处数据智能行业，行业的发展离不开数据要素市场、人工智能等前沿技术的共同驱动。近年来，随着数据被增列为第五生产要素、人工智能等技术的飞速发展，数据智能行业正迎来前所未有的发展机遇。

（1）数据行业持续发展，促新质生产力发展

中国数据要素行业正处于快速发展阶段，并且预计在未来几年内将继续保持增长势头。在这一背景下，数据要素的价值日益凸显。作为新型生产要素的数据，正通过多样化的途径和机制，逐渐成为推动新质生产力发展的核心力量。特别是随着数据采集、确权、流通等环节的制度完善与技术突破，数据要素通过优化资源配置、重构生产流程、激活创新潜能等路径，对经济增长和社会进步产生深刻影响。

随着行业发展步入深水区，数据要素实现价值跃迁，高质量数据集的重要性日益显现。2026 年政府工作报告中也明确提出要“深化数据资源开发利用，建设高质量数据集”。高质量数据集建设过程中往往涉及行业间数据集的融合流通，以可信数据空间为代表的数据基础设施，提供能够打通数据价值高效流通的安全链路，助力高质量数据集与各行业的深度融合，进一步推动形成高质量数据集协同生态。

（2）基础制度逐渐完善，场景落地全面推进

从顶层设计到具体实践，从制度创新到场景落地，数据要素市场的发展取得了显著进步，数据要素应用场景在政策推动下加速落地。

近几年一系列政策文件相继颁布，为数据要素市场的发展提供了明确的指导与支持。顶层设计逐步构建了中国数据要素市场的基本框架和工作重点，明确了数据产权、流通交易、收益分配、安全治理等关键方向。在推进数据要素市场化进程方面，2024 年 1 月 1 日，《企业数据资源相关会计处理暂行规定》正式施行，明确了数据资源的确认范围和会计处理适用准则等；2024 年10 月9日，中共中央办公厅、国务院办公厅授权公开发布《关于加快公共数据资源开发利用的意见》，首次对公共数据资源开发利用进行系统部署，鼓励各地区各部门因地制宜推动共享开放，探索开展依规授权运营，完善资源开发利用制度；2024 年12月 20 日，国家数据局等发布《关于促进企业数据资源开发利用的意见》，旨在充分释放企业数据资源价值，分类推进企业数据资源开发利用。2025 年 5 月，国家数据局印发《数字中国建设2025 年行动方案》，其中明确提出到2025 年，数字经济核心产业增加值占国内生产总值比重超过10%。该方案为数据产业提供了明确的发展方向和政策支持，将吸引更多的资本、技术和人才涌入数据产业，推动数据产业的创新和发展。这些政策的出台为整个行业打开了更广阔的发展空间。

在政策推动下，数据要素应用场景加速落地。2023 年12 月，国家数据局等17 部门联合印发《“数据要素×”三年行动计划（2024—2026 年）》，计划打造 300 个以上示范性强、显示度高、带动性广的典型应用场景，通过数据要素的深度应用，推动各行业向智能化、高效化转型。2024 年，国家数据局会同多部门发布了 48 个数据要素×典型案例，涵盖交通运输、医疗健康、城市治理等多个行业和领域，通过示范引领，激励多方主体积极参与。各省市也纷纷举办2024年“数据要素×”大赛，鼓励各级政府、企业等主体共同挖掘市场需求，促进数据要素和产业深度融合，推动跨行业数据智能应用的快速发展。

（3）人工智能掀起热潮，驱动相关产业升级

人工智能掀起的技术热潮，驱动了数据智能等产业的加速升级。这些技术的快速发展不仅为人工智能的商业化提供了更广阔的空间，也为数据要素的流通与市场化创造了新的机遇。

开源大模型促进了数据的共享和流通，提升了数据要素的配置效率。DeepSeekV3 和R1 模型的开源在全球范围内引发强烈反响，OpenAI 也发布了自2019 年以来的首批开源大语言模型。大模型的开源生态显著降低了人工智能开发和部署成本，推动人工智能技术的普惠和创新。它的低开发成本和高性能使得更多中小企业能够快速进入市场，从而推动数据要素在更多场景中落地应用，加速了数据要素的市场化进程。特别是自 2026 年起，随着以 OpenClaw 为代表的开源智能体框架的推广应用，代码开发能力得以突破封闭环境的限制，推动由代码驱动的智能体技术加速走向普及。同时，智能体通过集成调用各类功能工具、实现跨模型协同作业，大幅拓宽了人工智能的应用范围，深度赋能数据分析、自动化办公及智能编程等各类实际业务场景。

同时，基于大模型的新模式、新技术，已经成为人工智能在商业端应用变现的重要支撑。基于大模型生产的对话式BI、数据分析智能工具、智能体（AIAgent）

技术、检索增强生成（RAG）、深度搜索（Deep Search）、深度研究（Deep Research）、模型上下文协议（MCP）等纷纷涌现，赋能于实际的应用场景。新技术不仅解决了大模型在特定领域知识密集型任务中的局限性，还显著提升其在实际应用场景中的表现。人工智能技术与业务场景的深度结合，使得人工智能在金融、医疗、教育等行业被广泛应用，为企业带来了更高的生产效率和运营效益。

在 AI 深度赋能各行各业的发展趋势下，高质量、专业化的行业数据集将成为优质企业显著的竞争优势。数据是行业专有技术与知识的核心载体，尤其是垂直领域的 AI应用，拥有优质数据集的企业能够研发高性能行业垂直大模型，并根据自身的产业基础和市场需求构建专属智能体等 AI 应用，解决垂直行业里的真问题。

（4）数据开放共享加快，催生更多行业需求

数据开放共享加快，为数据要素市场的流通与价值释放提供了更为广阔的发展空间和市场机遇。公共数据资源开发利用“1+3”政策体系初步构建完成，更好发挥公共数据资源在数据要素市场化配置改革中的先导作用，引领全社会数据资源融合应用。

在技术层面，国家数据基础设施建设正加速推进。通过数据基础设施的建设，数据的采集、汇聚、传输、加工、流通和利用将更加高效，为数据开放共享提供了强大的技术支撑。

在市场层面，数据开放共享的趋势日益明显。2024 年，公共数据的场内交易规模迅速扩大，企业数据的场外交易模式开始涌现。企业与更多产业数据、各地公共数据联合实践，能更好地开发创造数据价值，促进数实融合、爆发出更强的乘数效应。

（三）行业未来发展趋势

数据智能产业生态日趋成熟，数据智能行业正经历快速变革，正从技术驱动转向场景驱动，技术创新、应用深化及政策支持共同推动其发展。

1、基础设施日益完善，数智生态越发繁荣

数据智能行业的发展离不开行业基础设施的建设，在算力建设这方面，“东数西算”工程正式全面启动，全国一体化算力网的建设快速推进。在数据流通方面，多个省份的数据交易机构已开业并正常运营，同时国家数据局积极推动数交所互认互通，加快建设全国统一数据要素市场。此外，从事数据评估、合规认证、安全审计、质量评价、争议仲裁、风险评估等数据经纪和数据咨询服务的第三方专业机构蓬勃发展，有效推动数据价值流通，数智产业生态越发繁荣。

2、数据来源不断扩充，安全融合需求强烈

数据智能行业的发展离不开大规模数据的供给，随着数字化转型的加速和数据要素市场化进程的推进，数据来源的多样性和体量持续增长，跨行业、跨系统、跨地域的数据融合需求日益迫切。然而，数据安全与隐私保护问题也随之凸显，如何在保障数据安全的前提下实现高效融合与价值挖掘，是行业未来高速发展的必经之路。

3、非结构化数据爆发，算力需求大幅提升

随着互联网、物联网、视频流媒体平台等的普及和广泛应用，图像、视频、音频、传感器数据等非结构化数据快速增长。非结构化数据对企业具有多维度的价值，其应用正从基础管理向价值创造跃迁，挖掘非结构化数据价值能提升企业智能决策。对于结构化的处理，企业首先需要采用更先进的数据收集和存储技术，以应对非结构化数据的爆发式增长；其次，非结构化数据的复杂性和多样性对数据处理和分析提出了更高的要求，处理非结构化数据需要巨大的算力。因此，非结构化数据的爆发，促进企业对算力需求的大幅增加。

4、人工智能实现突破，持续拓展用数场景

当前，人工智能技术发展不断取得新突破，DeepSeek 等开源大模型已成为引领新一轮科技革命和产业变革的重要驱动力量。人工智能的技术突破与用数场景的深度融合正在重构产业范式。基于大模型的新模式、新技术，成为人工智能在商业端应用变现的重要手段，赋能于各类应用场景。

2024 年3月，“人工智能+”首次被正式写入政府工作报告，报告中明确指出，要深化大数据、人工智能等研发应用，开展“人工智能+”行动。“人工智能+”就是意味着将人工智能与交通、医疗、教育、农业等多个领域深度融合，在助力传统行业的转型升级的同时，还催生了大量新的市场需求和商业机会。2025 年 8月，国务院印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，要求以科技、产业、消费、民生、治理、全球合作等领域为重点，深入实施“人工智能+”行动。

（四）行业竞争状况

1、行业竞争的主要特点

（1）数据资源持续扩充，高质量数据成为关键

在数字经济时代，数据已成为新的生产要素，其重要性日益凸显。不同行业在数据要素的融入和开发上进展各异，随着越来越多的行业加大对数据要素的开发，产业数据产量会不断提升。同时随着公共数据资源的不断开放，进一步加大了数据供给，有助于激发全社会数据要素的潜能。

随着人工智能技术的快速迭代、DeepSeek 等大模型通过开源等方式降低了使用门槛，中小企业和个人用户也能用较低的成本使用人工智能工具，促进了算力与算法平权，高质量数据正成为关键。高质量数据不仅能够提升模型的准确性和可靠性，还能创造更大的商业价值。例如，通过构建高质量行业数据集，可以推动人工智能技术在特定领域的深度应用，催生新模式和新业态。因此，高质量数据的开发和利用将成为未来竞争的重点。

（2）前沿技术更新迭代，加速行业产业化落地

数据智能行业作为深度融合大数据技术和人工智能技术的行业，近年来，人工智能正突破“量变引发质变”的临界点，相关技术、产业进入剧烈变革期。为了抢占有利的产业身位，全球科技巨头与创新企业争相投入大模型研发，ChatGPT、通义千问、ChatGLM、DeepSeek 等国内外通用大模型快速迭代，已经从传统的单一的语言模态向图像、语音、视频等多模态交互进化，向量化、智能体（AI Agent）技术、检索增强生成（RAG）技术以及可信数据空间等新技术正不断升级，加速数据智能行业的产业化落地。

尤其是 DeepSeek V3 和 R1 模型的开源引发广泛关注，OpenAI 也发布了自2019 年以来的首批开源大语言模型。大模型的开源生态显著降低了人工智能开发和部署成本，推动了人工智能技术的普惠和创新，大模型的开源和普及为数据要素的开发利用提供了更强大的工具，能够让更多中小企业快速进入市场，DeepSeek 等大模型像是高性能的”发电机组”，推动数据要素在更多场景中落地应用。

（3）垂直场景加速落地，各方主体积极参与

近年来，国家数据要素市场化配置改革政策红利持续释放，为数据智能行业注入制度性动能。2023 年12 月，国家数据局等17 部门联合印发《“数据要素×”三年行动计划（2024—2026 年）》，计划打造300 个以上示范性强、显示度高、带动性广的典型应用场景，通过数据要素的深度应用，推动各行业向智能化、高效化转型。2024 年，国家数据局会同多部门发布了 48 个“数据要素×”典型案例，涵盖交通运输、医疗健康、城市治理等多个行业和领域，通过示范引领，激励多方主体积极参与。

在垂直场景落地实践中，越来越多的市场参与者正在积极加入垂直场景的应用开发，如传统信息化厂商正将存量客户资源转化为场景入口，希望能够抢占客户优势，但是他们在数据治理和场景化创新方面的能力，很难以快速适应市场变化和客户需求；与此同时，拥有具备数据治理能力的企业也在跨行业竞争，通过与客户共创，打造全新的产品和服务，为行业注入了新的活力。不同类型的参与者共同推动了数据智能技术在各行各业的深度应用，加速了垂直场景的落地进程，为经济社会发展注入新动能。

2、行业内的主要企业

按照收入类型划分，公司主营业务包括数据服务和开发者服务：数据服务是公司依托数据积累和数据治理能力，根据各垂直应用领域客户的特定需求向其提供特定数据服务；开发者服务主要是为移动应用开发者提供商用级移动应用消息推送、用户运营等解决方案。

（1）数据服务领域主要企业

①Palantir Technologies Inc.（NYSE：PLTR）

PLTR于2003 年在美国加州创立，纽交所上市公司，市值约4,000 亿美元。PLTR以“通过数据驱动解决最复杂问题”为使命，专注于构建可处理超大规模、多源异构数据的操作系统级平台，客户包括国防、金融、医疗、能源、制造、航空航天等行业。主要产品包括 Gotham、Foundry、Apollo、Artificial IntelligencePlatform (AIP)等，其中Gotham 是为政府与国防部门定制的反恐、情报分析工具，Foundry是面向企业级客户的数据集成与智能分析平台，Apollo是部署操作系统，集中管理和部署软件，AIP 是AI驱动决策平台。

②The Trade Desk, Inc.（NASDAQ：TTD）

TTD（公司中文名“萃弈”）于2009 年成立于美国加州，纳斯达克上市公司，市值约 200 亿美元。TTD 是一家为买方提供全渠道程序化广告购买服务的广告技术公司。广告买家可通过萃弈的云端平台，建立、管理和优化数字广告活动，涵盖多种广告形式，以及不同终端。企业合作伙伴也能够通过应用程序编程接口开发定制化功能。

③Snowflake Inc.（NYSE：SNOW）

SNOW 于 2012 年 7 月 23 日成立于美国特拉华州，纽交所上市公司，市值约 750 亿美元。SNOW 是一家云数据平台公司，其核心产品 Cloud Data Platform能够帮助客户将分散的数据整合成统一的来源，用以驱动业务洞察、构建数据驱动型应用并安全地共享数据。

④范式智能技术集团股份有限公司（原“北京第四范式智能技术股份有限公司”）（以下简称“范式智能”）

范式智能成立于2014 年，为港交所上市公司（股票代码：06682），范式智能提供以平台为中心的人工智能解决方案。目前已经建立三大主要业务板块：AI Platform、API 业务、Agentic AI 业务。其中，AI Platform 为公司营收增长核心支柱，核心产品以先知平台为核心，涵盖 PhanthyCloud、HAMi vGPU、ModelHubXC、先知 SageAIOS、先知 Ontology、先知 SHIFT、先知 AIGS 等全栈式端到端产品矩阵，全面覆盖 AI模型开发、部署落地、算力支撑全流程，是其业务发展的核心内核。

⑤星环信息科技（上海）股份有限公司（以下简称“星环科技”）

星环科技成立于 2013 年，为科创板上市公司（股票代码：688031），星环科技是一家企业级大数据基础软件开发商，围绕数据的集成、存储、治理、建模、分析、挖掘和流通等数据全生命周期提供基础软件及服务，已形成大数据与云基础平台、分布式关系型数据库、数据开发与智能分析工具的软件产品矩阵，支撑客户及合作伙伴开发数据应用系统和业务应用系统，助力客户实现数字化转型。

⑥国投智能信息科技股份有限公司（原“国投智能（厦门）信息股份有限公司”）（以下简称“国投智能”）

国投智能成立于 1999 年，为创业板上市公司（股票代码：300188），主要服务对象为公检法司、政府机关和企事业单位，国投智能以乾坤大数据操作系统为技术基座，布局电子数据取证、公共安全大数据、新网络空间安全、数字政务与企业数字化四大业务，向政府机关、企事业单位提供公共安全、行政执法、社会治理及企业数字化转型服务。

⑦拓尔思信息技术股份有限公司（以下简称“拓尔思”）

拓尔思成立于 1993 年，为创业板上市公司（股票代码：300229），拓尔思是人工智能、大数据和数据安全产品及服务提供商，其主要产品包括拓天大模型、数据服务、软件平台等，通过运用人工智能和大数据技术，面向公共安全、金融科技、数字政府、融媒体等领域提供解决方案。

⑧开普云信息科技股份有限公司（以下简称“开普云”）

开普云成立于 2000 年，为科创板上市公司（股票代码：688228），开普云是 AI产品服务提供商。在算力基础设施层面，开普云打造AI 一体机系列产品和开悟魔盒边缘侧算力一体机；在智能体中台层面，开普云打造开悟智能体中台、开悟大模型运营管理系统和开悟多模态大模型；在行业应用层面，开普云通过开悟多模态内容生产平台、开悟AI 智能助手、ChatBI 数据智能分析平台等应用产品，应用在政务、能源、媒体、金融、工业、教育等行业。

（2）开发者服务领域主要企业或产品

3、行业经营模式及盈利模式

数据智能垂直应用领域中包括营销、政务、医疗、交通等众多细分行业。各个细分行业的具体经营模式、发展阶段、利润水平也存在着不同的程度差异。总体来说，各家公司在经营中都以数据要素为主要依托，为客户提供不同的专业化数据服务。

在开发者服务领域，企业会关注营业收入和积累的数据资产两部分。企业通过免费模式来吸引中小客户使用其产品或服务，这不仅有助于提升付费客户的转化，同时有助于积累更多的数据资产，这对企业数据服务的开展奠定了基础；同时，对于大客户，企业会根据客户实际的使用情况进行收费。

在数据服务领域，企业主要以自身的数据积累，以及数据治理和数据应用技术等方式提供应用于具体场景的数据服务。拥有海量数据、具备核心数据治理技术和场景应用能力的企业可以获得良好的利润水平。

4、进入行业的主要壁垒

（1）技术壁垒

数据智能行业需要运用大量新技术以实现垂直化的服务能力，包括海量数据的积累、分析、处理和应用能力等。这些核心技术能力都需要行业内的企业花费大量的时间、精力和资金在各自细分领域内逐一攻克。此外，数据智能垂直应用行业的技术更新频率非常快，行业内企业需要进行大量的研发投入，确保企业的核心技术保持行业前列。

（2）人才壁垒

数据智能行业作为典型的人才密集型行业，从业者不仅具备深厚的大数据和人工智能技术储备，还需拥有跨行业的专业知识和实践经验，这种复合型人才的稀缺性构成了行业发展的显著壁垒。企业需要搭建吸引人才的长效激励机制，完善的创新机制，以及组织各类专业培训，有效驱动公司创新发展。而新进入者不仅需要投入大量资源招聘和培养人才，还需面对行业经验不足的劣势，这进一步加大了新进入者的差距。

（3）资源壁垒

在数据智能行业中，企业所拥有的资源包括数据资源和客户资源。数据资源指数据智能企业可以获取的各种数据资源。数据资源是一切整理、分析和应用的基础。对于企业来说，更广、更深的数据获取量意味着更深厚的资源积累，也更有可能在庞杂的数据中沙中淘金，挖掘数据背后的价值。行业的后进入者很难在短时间内积累大量、连续的数据，也就无法获得最为核心的竞争优势。客户资源指企业在发展过程中积累的主要客户资源，行业内的优势企业凭借着自身的数据能力和广泛的数据产品，更能深入理解客户的潜在数据需求，从而提供更为优质、贴心的服务。新进入者很难在短时间内得到客户的认可，实现广泛的客户积累。

（4）资金壁垒

数据智能行业的竞争正在变得激烈，各家企业为了保证自己在各自细分领域中的竞争地位，需要投入大量的资金来抢占市场，推广产品。同时，数据智能技术日新月异，各家企业都需时刻做好技术、人才方面的积累，在研发方面加大投入。此外，行业内的投资并购活动不断增加，这也需要资金的大力支持。新进入者往往很难有足够的资金以匹配上述活动。

（5）品牌壁垒

随着数据智能行业的快速发展，行业内企业数量急剧增加。在此背景下，企业的品牌成为了客户选择合作方的重要因素。行业内的优势企业凭借着多年过硬的技术实力和良好的服务品质赢得了客户的青睐，树立了自己的品牌。这些都是新进入者难以在短时间内取得的。

（五）发行人在行业中的竞争优势

1、清晰的战略规划

公司定位数据智能行业，始终坚持以明确的战略规划——“自数-治数-置数”三步走为指引，确保每一步举措都紧密围绕公司的长远目标展开。“自数”即公司使用自己的数据，为客户赋能；“治数”即将公司将数据治理能力产品化，输出给客户，帮助客户治理、挖掘客户自身的数据；“置数”即置办与置换数据，也就是数据的“加工贸易”。这一清晰且连贯的战略规划，使公司在发展的过程中始终保持明确的方向，有条不紊地推进各项业务，逐步构建起独特的竞争优势。正是基于公司数据基因与深厚的数据治理能力，公司紧抓人工智能带来的发展机会，加码布局智能领域，强化自身“智能”属性，公司得以将 DI（数据智能）业务快速延伸至AI（人工智能）业务。对公司而言，AI 并非简单的同质化替代，而是深度加持、全面赋能，持续驱动业务智能化升级。

2、稳固的数据积累

数据是新的生产要素，高质量的数据更是决定大模型训练中不可或缺的一环。在合法依规的前提下，公司不断提高数据的积累能力，从而源源不断地为上层业务提供数据支持。截至 2025 年末，公司开发者服务 SDK 累计安装量突破1,300 亿，年覆盖设备超过 10 亿，SDK 日活跃独立设备数（去重）超 4 亿，其中用户运营 SDK 日活数突破 1.7 亿，大量的活跃用户进一步丰富了公司的数据维度，提高了公司数据资产的质量。

3、高效的治数能力

为解决各行业在落地数据智能体系过程中面临的困境，公司将十多年来沉淀的数据治理能力和经验产品化，打造数据智能操作系统（DiOS）。DiOS 已应用在品牌营销、公共治理、数智交通、智慧医疗等领域，为各垂直行业的发展提供数字化动力，助力数据要素市场化改革。

截至 2025 年末，公司每日实时处理和新增的数据量超过 65TB，已形成9,600余种数据标签，直接参与计算的特征参数累计约2.7 亿。公司强化向量化技术运用，打造了大规模图神经网络以及深度学习模型，广泛应用于公共服务、增能服务等领域，为可控大模型在垂直领域的应用储备了优质的算料资源。

4、丰富的数据应用

公司不仅打造了产品化的、规模化盈利的数据智能应用，还通过“可控大模型+可信数据空间”的方式，在保障数据安全的前提下，让大模型的能力落地垂直场景，从而更好地实现数据价值，让AI为产业赋能。

目前，公司在现有商业服务和公共服务场景下提供多种数据智能应用的创新产品和服务，并打造相应的数据智能应用，满足行业客户以及政府部门的多样需求。面对细分垂直领域的需求迭代，公司能快速结合在已有业务中沉淀的经验优势，将自身数据能力与各垂直领域的客户和专家协作共创，不断探索深化数据智能的落地应用，为更多产业提供新的服务、产品和解决方案，满足客户的更多需求。

5、坚实的客户基础

公司拥有广泛且优质的客户基础，有利于推进公司核心业务的新产品向老客户拓展。同时，坚实客户基础积累的市场口碑，也有利于公司新领域的业务向新客户进行延伸。

公司增能服务囊括了绝大多数头部互联网平台企业的客户，并成功将下游客户延展到金融等其他行业；公共服务凭借强大的产品力累计覆盖全国超2,900 个区县级客户单位，且以直销客户为主。

6、创新的研发机制

数据智能作为技术密集型、人才密集型、高度创新型的行业，企业的创新能力至关重要。公司自设立以来，始终坚持追求技术极致的文化与重视研发人才的培养。在吸引人才方面，公司推出员工持股计划、限制性股票激励计划等长效激励机制，积极引入高水平研发人员；在创新机制方面，公司搭建了较为完善的创新机制，组织各类专业培训，有效驱动公司创新发展，持续加强公司各级管理者的组织管理能力。在前沿技术领域，公司建立了每日互动研究院，注重探索基础技术研究，紧跟新技术热点与公司业务相结合探索，积蓄公司未来增长动力。

三、主要业务模式、产品或服务的主要内容

（一）公司从事的主要业务及业务结构

公司作为专业的数据智能服务商，为开发者提供 SDK 产品与服务，助力开发者提升用户体验和运营效率；为商业客户提供用户增长、品牌营销、增能与风控等服务；以及为政府部门提供公共治理数据等服务。

公司是数据智能（DI）行业的先行者和领跑者，DI 的业务逻辑分三层——“数据积累-数据治理-数据应用”（D-M-P，Data-Machine-People）：底层“D”是指数据积累，公司基于在开发者服务中积累的数据，源源不断地为顶层业务提供数据支撑。中层“M”是指数据治理，公司打造了数据治理的能力，可以对数据进行归集汇聚、资产化管理、精细加工，然后提供给上层业务系统以数据服务的能力。上层“P”是指数据应用，公司结合数据模型与行业理解，在商业服务、公共服务领域打造了产品化的、规模化盈利的数据智能应用。

2025 年度，公司将原来的DI（数据智能）业务拓展至AI（人工智能）业务，拓展了“D-M-P”三层业务逻辑的内涵和外延，升级原来产品性能，提升客户体验；探索落地人工智能系列新品，构建起安全可控、场景深耕、生态共赢的人工智能基础设施。作为公司AI业务落地的策略之一，2025 年，公司推出了个知・智能工作站（GAI Station）产品。该产品搭载自研的会议纪要、写作助手、智能问答、深度研究、表格分析等通用 AI 办公套件，通过标准化的硬件终端与通用办公套件，让 AI 快速触达广大政企客户的日常办公场景，验证了产品实用性与市场接受度。

公司发挥DI业务积累的经验优势，推动AI 共创模式的发展，公司将自身的数据和人工智能技术的能力与医疗、制造业、法律和财务等不同行业合作伙伴的专业知识和经验相结合，共同开发出在垂直场景的智能应用，为各行业提效增能。

2025 年度，公司与浙江三花智能控制股份有限公司（002050.SZ）等有强烈 AI化升级需求的大型客户进行深度共创，成功将公司的 AI 能力与客户的行业经验和业务知识相结合，提供端到端的AI解决方案，共同打造标杆式的样板案例。

（二）主要产品和服务

报告期内，根据D-M-P 业务结构分类，公司的主要产品和服务情况如下：

（三）公司的主要业务模式

公司主营业务按照产品可以分为开发者服务、增长服务、增能与风控服务、品牌服务、公共服务等。上述产品的主要业务模式如下：

1、开发者服务

2012 年，公司开始面向移动开发者提供专业的手机推送解决方案——“个推 SDK”，是国内专业的推送技术服务商，也是该领域的领跑者。对于推送服务，公司提供免费和收费两种模式。免费模式提供的服务种类相对有限，在推送速度及用户数上亦有限制。当 App 的用户数量达到一定规模，或移动应用开发者在推送速度、推送质量分析等方面有特定要求时，公司将为其提供个性化的技术推送服务并收取费用。公司与移动应用开发者通过洽谈，签署书面合同并确定服务价格。收费方式是公司每月根据后台统计的同时在线数，以阶梯定价、封顶收费等模式按合同约定的内容收费。

在“个推 SDK”的基础上，公司不断丰富开发者服务产品矩阵，推出“用户运营 SDK”“个验SDK”“OneID SDK”等产品，为客户提供便捷、稳定的技术服务与智能运营解决方案等，全方位满足开发者的多样化需求。

2、增长服务

公司的增长服务主要是依托自身的数据积累和数据处理能力，通过互联网流量平台采买流量，为客户提供 App 的下载安装及促进用户活跃的服务，助力其业务增长。公司与客户就效果指标协商一致并签订合同后提供增长服务，每月根据后台统计数据作为结算依据，双方依据事先约定的效果指标完成情况进行后续结算。主要采用CPA、CPC、CPS 等按执行效果结算的方式。报告期内，受行业市场环境变化和公司战略调整影响，增长服务收入已收缩到极小规模，自 2025年年报开始公司不再单独披露增长服务收入。

3、增能与风控服务

增能与风控服务主要基于公司的数据积累和数据处理能力，帮助客户完成相关模型搭建，通过为客户提交数据分类、标签匹配和数据分析结果获得收入，一般根据客户调用模型的次数、标签的数量结算。

4、品牌服务

随着数据驱动的品牌营销市场日趋成熟、行业分工进一步清晰，公司专注于以第三方 DMP 为核心的数据服务体系，为品牌广告主提供消费者人群洞察、广告智能化投放、营销归因分析等服务，提升营销效率。

传统的DSP 为广告主（甲 1）/代理商（甲2）提供多渠道流量来源管理，并由广告监测方（丙2）进行投后监测的服务模式虽然能对整个营销闭环起到非常重要的作用。但 DMP 前验才是当今数字营销行业中最为稀缺的角色，只有找到第三方做好投放前期的数据验证，品牌主才能实现更加完整的用户洞察，从而筛选更加优质的广告流量，避免营销预算的浪费。

公司主要作为第三方 DMP，基于大数据能力，在投前为品牌主甄别优质流量，一般按照品牌主投放金额的一定比例收费或根据客户调用模型的次数、标签的数量结算。

5、公共服务

公共服务包括标准化产品和定制化产品两种。对于标准化产品，在与客户签订合同后，公司在合同约定的服务期限内，为客户提供 SaaS 服务；对于定制化产品，客户在合同中明确具体的需求，公司据此为客户进行相关产品的安装、培训，并在质量保证期内提供维护、升级等服务。报告期内，标准化产品单价相对固定，定制化产品价格通过商务洽谈确定。

（四）公司的采购模式

公司外部采购的内容主要包括工程建设服务、广告媒体或流量、IT 资源服务、服务器与交换机、技术服务等。公司的采购部门与业务部门沟通，根据公司业务发展需要确定相关产品或服务的采购数量，并由财务部负责价格审核。

（五）主营业务收入构成

报告期内，公司按服务类型分类的主营业务收入构成如下表所示：

单位：万元

四、与业务相关的经营性资源要素情况

（一）固定资产与租赁房产

1、固定资产情况

截至 2026 年6 月末，公司固定资产账面价值为 58,240.07 万元，占非流动资产的比例为 45.33%，主要为房屋建筑物。截至 2026 年 6 月 30 日，公司子公司拥有的房屋所有权如下：

2、租赁房产情况

截至 2026 年6月30 日，公司及其子公司的主要房产租赁情况如下：

（二）无形资产

1、土地使用权

截至本募集说明书出具日，公司子公司拥有的土地使用权如下：

该等土地使用权权属清晰，不存在产权纠纷，不存在抵押、冻结及其他权利受到限制的情形。

2、专利

截至 2026 年 6 月 30 日，公司及其子公司合计拥有境内已获授权专利 294项；其中，发明专利 279 项，实用新型 2项，外观专利13 项。具体情况参见本募集说明书“附件一：发行人及其控股子公司专利情况”。

3、商标

截至 2026 年6月30 日，公司及其子公司合计拥有中国境内注册商标共369项。具体情况参见本募集说明书“附件二：发行人及其控股子公司商标情况”。

4、计算机软件著作权

截至 2026 年6月30 日，公司及其子公司合计拥有软件著作权共372 项。具体情况参见本募集说明书“附件三：发行人及其控股子公司软件著作权情况”。

公司及其子公司合法取得并拥有上述土地使用权、专利、商标和计算机软件著作权。

五、经营资质情况

截至2026年6月30日，公司及其子公司就其经营业务取得的主要行政许可、资质和质量管理体系认证情况如下：

（一）增值电信业务经营许可证

（二）信息系统安全等级保护备案证明

注：根据《关于对网络安全等级保护有关工作事项进一步说明的函》（公网安〔2025〕1846号），《网络安全等级保护备案证明》有效期为三年。2025 年 1 月 1 日前备案的，有效期自 2025 年 1 月 1 日起算。完成等级测评后，有效期自动延长一年。

（三）质量管理体系认证

发行人目前持有质量管理和销售产品相关体系认证证书，具体如下：

六、现有业务发展安排及未来发展战略

（一）现有业务总体发展战略

公司秉承着“让数好用，把数用好”的理念，致力于用数据让产业更智能，定位于在充分“数字化”的领域里、做“数智化”的工作、让客户实现“数治化”的目标。

公司将持续聚焦数据智能业务与人工智能业务，在 DI（数据智能）领域坚持按照“自数-治数-置数”的战略规划三步走，在 AI（人工智能）领域“让 AI把私有数据用起来”。公司将坚持以 AI 驱动、数据赋能，激活技术创新与业务创新的深度融合，充分发挥自身在数据积累、核心技术、行业经验等方面的优势，不断强化自主创新能力，在技术创新、产品迭代、市场拓展等多个维度实现高质量发展，推动“产品AI化”与“AI 产品化”落地，持续为客户提供更优质、高效的数智化解决方案。

（二）未来业务规划及发展目标

1、自数：推进数据服务闭环，驱动业务场景落地

作为专业的数据智能服务商，公司已经实现了数据要素在体系内的流通和价值转化，形成了数据积累、数据治理、数据应用的业务闭环，未来将持续围绕这一业务闭环纵深推进：继续深挖开发者服务业务场景，夯实数据底层；优化升级数据治理能力，提高融合多源异构数据的能力，驱动业务发展和场景落地；深耕数据智能服务，探索赋能更多垂直领域的应用场景。

2、治数：融入更多前沿技术，输出数据治理能力

公司打造了数据智能操作系统（DiOS），定位数据产品底座，通过使用安全计算、数据治理、知识挖掘、数据可视化、人机交互等技术，实现安全、智能、实时、可视的数据治理，帮助政府与行业客户治理数据，降低数据使用门槛，提高数据价值实现能力。在人工智能飞速发展的时代，公司将进一步提升数据治理能力，在可信环境下打造“可控智算能力平台”，通过数据融合、安全计算、大模型等大数据与人工智能的技术提高数据治理及应用的效能，并结合公司丰富的行业经验，打造出结合业务场景的“可控大模型”，以帮助垂直行业相关企业可以更好地落地可控大模型的应用。例如，公司在可控大模型的基础上，提供针对公共服务、营销、交通、医疗等不同行业的数据治理服务，探索公司治数能力在更多数据治理场景的应用，推动各行业和政府部门的数字化升级以及数据要素价值的释放。

3、置数：构筑数据流通基座，释放数据要素价值

随着行业发展与变革持续深化，数据智能行业顶层设计加速落地，数据交易、数据安全等行业基础设施生态进一步完善，数字经济发展进入新阶段。

公司积极探索数据要素市场化路径，秉承着“让数好用、把数用好”的理念，主张原始数据不流转，数据价值流转。在数据使用分级分类的基础上，公司提出数据还需要分场景论证、封场景使用，用机制来保障分场景论证，同时用装置保障数据封闭场景使用，通过人防和技防相结合，确保数据只在封闭场景中使用，没有被转移，以破解当下数据要素市场参与者“不会共享、不敢共享、不愿共享”的行业难题。作为大数据联合计算模式首倡者，公司积极推动建设中国（温州）数安港重要基础设施建设——浙江省大数据联合计算中心，为行业提供安全、中立、可信的大数据联合计算解决方案，构筑数据流通的安全基座，充分发挥数据要素价值。2025 年，在“置数”层面，公司将重点推进“发数站”的落地。“发数站”基于“可信数据空间”和“可控大模型”，联接数据使用方、数据提供方、数据服务方等主体，为多方数据的安全高效流通提供可信空间，从而实现数据价值的融合开发创造。

（三）公司具体实施计划

公司将根据所制定的战略发展目标，继续坚持主营业务、实现业务模式的战略升级。

1、夯实基础业务，链接更多优质数据

公司开发者服务深入用户场景，持续优化打造用户运营中心，以推送场景应用为起点，进一步为 App 运营全链条增能提效，从数智化思维、解决方案到工具应用，帮助更多客户解决数智化运营过程中的痛点难点；同时，通过多种服务组合提升消息推送效果，并对推送各环节数据进行分析、回溯、优化，实现用户高效触达与转化，提升 App 用户价值与运营能力，助力 App 业务增长。此外，公司在自身业务发展的同时，在数据要素市场化改革的背景下，继续链接更多优质数据资源，进一步提升数据资产质量，并为更丰富、更多元的应用场景提供支撑。

2、升级治数能力，具备更多 AI 功能

公司基于多年大数据治理和挖掘经验打造了数据智能操作系统（DiOS），帮助用户完成数据归集，进行数据治理，落地丰富场景应用，实现数字化敏捷升级。一方面，公司将持续打磨 DiOS，推动平台轻量化改造，提升平台兼容性，以更好地在数据治理层全面支撑业务向上，增能提效；另一方面，公司将持续融入 AI大模型、智能体等前沿技术能力，深入向量化、跨模态分析等大数据技术，并在适配更多云平台、信创平台的环境下，系统性地支持大模型的训练、微调及推理等环节，从而建设具备融合多源异构数据、人工智能运算、智能化数据治理等能力的可控智算能力平台，为各行业和政府部门的数字化升级不断贡献力量。

3、拓展用数场景，深耕更多数据应用

随着宏观经济回归常态化发展，公司着力抓住数据智能行业发展机遇。公司在保障原有商业服务、公共服务业务持续稳健发展的同时，继续升级产品、扎根客户，深度耕耘行业重点应用场景。此外，公司将加大人工智能等新型技术的应用场景探索，持续探索“可控大模型”在垂直行业的落地，整合产业链，为客户提供提质增效的多场景解决方案。未来，公司会重点推动数据智能在智慧交通、医疗健康等领域的深入探索和实践，加强场景需求牵引，让更多行业在数据智能的赋能下快速发展。

4、“可控大模型+可信数据空间”推进战略落地

数据场景的加速落地需要公共数据资源的开放，需要产业数据价值的融合，并结合创新能力，拓展更多数据应用场景。但是客观上各数据主体的来源广泛、归属不同，且各数据主体的信息化进度不一，数据标准和技术规范有所差异，导致数据之间的互联互通面临较大挑战。因此为实现数据价值的融合开发创造，支撑多数据应用场景的开发，公司将基于“可控大模型+可信数据空间”，建设“发数站”。“发数站”的概念类似于“发电站”，是基于“可信数据空间”和“可控大模型”的数据“发电站”。各公共部门、各产业主体、各行业企业可以依托“发数站”，更方便、安全、快捷地融合数据价值，推动数据价值在合规框架下实现跨域流动与产业化变现；公司也可以通过“发数站”，融合丰富且高质量的第三方外部数据源，将业务拓展到更多的应用领域，创造出更丰富多元的商业模式。同时，在“可信数据空间+可控大模型”的框架下，对私有数据的利用将变得更为可行，用闭源的私有小数据加上开源的大模型是非常重要的路径。2025年 7月，公司推出了基于“可信数据空间+可控大模型”混合云部署的大模型装置——GAIStation，不仅能够确保数据的安全性和隐私保护，还能够提供高效的数据处理和分析能力，满足企业和机构对于数据利用和管理的多样化需求，以适应不同的应用场景和业务需求，让开源大模型和闭源小数据相得益彰。

七、截至最近一期末，不存在金额较大的财务性投资的基本情况

（一）财务性投资的认定

根据《<上市公司证券发行注册管理办法>第九条、第十条、第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的适用意见——证券期货法律适用意见第18 号》：“（一）财务性投资包括但不限于：投资类金融业务；非金融企业投资金融业务（不包括投资前后持股比例未增加的对集团财务公司的投资）；与公司主营业务无关的股权投资；投资产业基金、并购基金；拆借资金；委托贷款；购买收益波动大且风险较高的金融产品等。（二）围绕产业链上下游以获取技术、原料或者渠道为目的的产业投资，以收购或者整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠道为目的的拆借资金、委托贷款，如符合公司主营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资。（三）上市公司及其子公司参股类金融公司的，适用本条要求；经营类金融业务的不适用本条，经营类金融业务是指将类金融业务收入纳入合并报表。（四）基于历史原因，通过发起设立、政策性重组等形成且短期难以清退的财务性投资，不纳入财务性投资计算口径。（五）金额较大是指，公司已持有和拟持有的财务性投资金额超过公司合并报表归属于母公司净资产的百分之三十（不包括对合并报表范围内的类金融业务的投资金额）。（六）本次发行董事会决议日前六个月至本次发行前新投入和拟投入的财务性投资金额应当从本次募集资金总额中扣除。投入是指支付投资资金、披露投资意向或者签订投资协议等。

根据《监管规则适用指引——发行类第 7 号》7-1：“除人民银行、银保监会、证监会批准从事金融业务的持牌机构为金融机构外，其他从事金融活动的机构均为类金融机构。类金融业务包括但不限于：融资租赁、融资担保、商业保理、典当及小额贷款等业务。”

（二）公司最近一期末不存在持有金额较大的财务性投资情形

截至 2026 年6 月末，公司主要涉及财务性投资的报表科目情况如下：

单位：万元

1、货币资金

截至 2026 年6 月末，公司货币资金的具体情况如下：

单位：万元

截至 2026 年6 月末，公司货币资金24,281.39 万元，其中主要为银行存款，货币资金中的其他货币资金主要为保函保证金等，不属于“收益波动大且风险较高的金融产品”的财务性投资范畴，不属于财务性投资（包括类金融业务）。

2、交易性金融资产

截至 2026 年6 月末，公司交易性金融资产的具体情况如下：

单位：万元

注：杭州滨盈创新股权投资合伙企业（有限合伙）已于 2026 年 5 月 8 日完成工商注销。

截至 2026 年 6 月末，公司交易性金融资产主要为公司投资持有的参股企业的股权，其中：浙江迦智科技股份有限公司、杭州卓健信息科技有限公司、杭州滨盈创新股权投资合伙企业（有限合伙）三家企业的主营业务与公司的业务不相关，公司对上述三家企业的投资不属于围绕产业链上下游以获取技术、原料或者渠道为目的的产业投资，应界定为财务性投资，合计金额为1,426.64 万元。

除上述三家外，嗨普智能主要从事品牌营销业务，与公司的品牌服务业务相关；云途信息科技（杭州）有限公司是一家专注智慧城市与智慧交通信息化服务的数据要素创新企业，与公司的数据智能场景落地相关。公司对该两家企业的投资属于围绕产业链上下游以获取技术、原料或者渠道为目的的产业投资，不属于财务性投资（包括类金融业务）。

3、其他应收款

截至 2026 年6 月末，公司其他应收款余额的具体情况如下：

单位：万元

截至 2026 年6 月末，公司其他应收款账面余额586.94 万元，主要为押金及保证金，不属于财务性投资（包括类金融业务）。

4、其他流动资产

截至 2026 年6 月末，公司其他流动资产的具体情况如下：

单位：万元

截至 2026 年6 月末，公司其他流动资产358.21 万元，主要为待抵扣增值税进项税和预缴税金，不属于财务性投资（包括类金融业务）。

5、长期股权投资

截至 2026 年6 月末，公司长期股权投资的具体情况如下：

单位：万元

注 1：数安数智（温州）股权投资合伙企业（有限合伙）已投资企业包括：浙江云通数达科技有限公司、浙江省大数据联合计算中心有限公司，投资企业所从事的业务均与公司业务相关；

注 2：英铂科技为杭州独角兽 2025 年 5 月参与出资设立的企业，认缴出资 200 万元，截至 2026 年 6月末尚未实缴出资。

注 3：知个数（温州）科技有限公司是公司与主要从事程序化效果广告的数因科技合资设立，拟主要开展数字人外呼营销业务，经过尝试，业务拓展未达预期，于 2026 年 4 月办理工商注销登记。

截至 2026 年6 月末，公司长期股权投资账面金额 38,886.80 万元，其中：中青创星科技股份有限公司、浙江每日动泰科技有限公司、珠海横琴东证云启科创投资合伙企业（有限合伙）、杭州花云股权投资合伙企业（有限合伙）四家企业所从事的业务与公司业务不相关，不属于围绕产业链上下游以获取技术、原料或者渠道为目的的产业投资，应界定为财务性投资；数安数智（温州）股权投资合伙企业（有限合伙）对于投资范围约定相对宽泛，审慎考虑将其认定为财务性投资，上述合计金额为 7,379.71 万元。长期股权投资中剩余企业所从事的业务与公司业务相关，属于围绕产业链上下游以获取技术、原料或者渠道为目的的产业投资，不属于财务性投资（包括类金融业务）。

6、其他权益工具投资

截至 2026 年6 月末，公司其他权益工具投资的具体情况如下：

单位：万元

截至 2026 年 6 月末，公司其他权益工具投资 1,853.08 万元，其中：安徽日飞轴承有限公司、杭州灵卡科技股份有限公司、杭州心意知物文创智能有限公司所从事的业务与公司业务不相关，不属于围绕产业链上下游以获取技术、原料或者渠道为目的的产业投资，应界定为财务性投资，合计金额 770.00 万元；尼洱市场研究（上海）有限公司、浙江省数据安全服务有限公司所从事的业务与公司业务相关，属于围绕产业链上下游以获取技术、原料或者渠道为目的的产业投资，不属于财务性投资（包括类金融业务）。

7、其他非流动资产

截至 2026 年6 月末，公司其他非流动资产的具体情况如下：

单位：万元

截至 2026 年6 月末，公司其他非流动资产1,759.36 万元，主要为待抵扣增值税进项税，不属于财务性投资（包括类金融业务）。

因此，截至2026 年 6月末，公司已持有财务性投资9,576.35 万元，占公司合并报表归属于母公司净资产的比例为6.09%，公司无拟持有的财务性投资，公司已持有和拟持有的财务性投资金额未超过公司合并报表归属于母公司净资产的百分之三十。

综上所述，截至最近一期末，公司不存在金额较大的财务性投资（包括类金融业务）的情况。

（三）自本次发行相关董事会决议前六个月至今，公司已实施或拟实施的财务性投资及类金融业务的具体情况

公司于 2024 年 12 月 25 日召开的第三届董事会第十九次会议，审议通过本次向特定对象发行股票事项。

自本次发行相关董事会决议日前六个月至今，发行人已实施或拟实施的投资

如下：

自本次发行相关董事会决议日前六个月至今，上述发行人已实施或拟实施的投资中属于财务性投资的具体如下：

（1）出资460 万元取得杭州灵卡科技股份有限公司0.50%的股权

2024 年12 月，公司出资 460 万元取得杭州灵卡科技股份有限公司0.50%的股权。杭州灵卡科技股份有限公司为一站式灵活用工招聘服务企业，“青团社兼职”App 的运营主体，与公司的业务不存在相关性，公司对其投资属于财务性投资。截至本募集说明书签署日，杭州灵卡科技股份有限公司的基本情况如下：

（2）拟出资1,000 万元参与投资余杭AI基金

2025 年 11 月 17 日，公司发布《关于拟与专业投资机构共同投资暨关联交易的公告》，公司全资子公司杭州应景拟与杭州华旦丹阳投资管理有限公司、浙江三花绿能实业集团有限公司、杭州灵伴科技有限公司、项力建和项宪泽等共同投资余杭区AI生态（人才）基金（有限合伙）（暂定名）（以下简称“余杭AI基金”）。

2026 年 6 月 5 日，杭州应景与各合伙人正式签署了《杭州仝创未来创业投资合伙企业（有限合伙）之合伙协议》，确定上述余杭AI 基金正式定名杭州仝创未来创业投资合伙企业，并于2026 年6月 17 日注册设立。余杭AI基金规模1 亿元，其中杭州余杭创新发展产业基金有限公司（实际控制人为杭州市余杭区财政局）作为有限合伙人认缴配套出资 6,620 万元，公司以自筹资金认缴出资1,000 万元，占比 10%。其他出资人还包括浙江三花绿能实业集团有限公司等。余杭AI基金拟100%投向注册在杭州余杭区内的早前期项目，主要投向大模型、云计算、智能制造等AI产业相关领域。

截至本募集说明书签署日，公司已实缴出资500 万元。鉴于余杭 AI 基金目前初步确定的投资范围为“大模型、云计算、智能制造等 AI产业相关领域”，其投资范围相对宽泛，尚未明确约定专门投资于公司主营业务的上下游产业链或相关领域，因此公司将该投资认定为财务性投资。

自本次发行相关董事会决议日前六个月至今，发行人已实施或拟实施的投资中不属于财务性投资的，具体如下：

（1）出资28 万元设立参股公司知个数

2024 年8月5日，公司子公司杭州独角兽认缴出资28 万元设立知个数（温州）科技有限公司，持股比例 28.00%。截至本募集说明书签署日，知个数的基本情况如下：

截至本募集说明书签署日，知个数已注销，注销前的股权结构如下：

知个数为公司与从事程序化效果广告的数因科技以及数字人外呼技术服务商杭州一知智能科技有限公司合资设立，拟主要开展数字人外呼营销业务。旨在结合公司以及数因科技程序化广告平台所积累的数据能力，借助杭州一知智能科技有限公司数字人外呼平台，尝试通过非媒体流量方式触达的效果广告业务。经过尝试，业务拓展未达预期，于 2026 年4 月办理工商注销登记。知个数从事的业务属于围绕产业链上下游的投资，符合公司主营业务及战略发展方向，不属于财务性投资。

（2）出资1,000 万元，增资云通数达

2020 年 5 月，公司子公司国信云控出资 600 万元投资云通数达，持股比例17.5%。2024 年 9月，公司第三届董事会第十七次会议审议决定，国信云控出资1,000 万元增资云通数达。截至本募集说明书签署日，云通数达的基本情况如下：

截至本募集说明书签署日，云通数达的股权结构如下：

云通数达是专业的数智交通服务商，依托对移动互联网数据和公共交通数据的挖掘、智慧交通大模型，为全国各大城市提供道路速度监管、交通信号优化、数智绿波建设、城市交通数据分析等智慧服务与产品。

公司投资云通数达有助于释放公司自身数据资产在交通领域的应用价值，同时“数智绿波”等产品可作为公司“发数站”的典型应用场景，在全国范围内快速推广，实现多方共赢。报告期内，公司及部分子公司与云通数达存在业务合作，为其提供数据服务。公司的时空大数据有助于云通数达项目冷启动，支持其洞察各地的交通现状并提供分析报告，未来也可以作为公司发数站的场景供应商。因此，公司对云通数达的投资属于围绕产业链上下游的投资，符合公司主营业务及战略发展方向，不属于财务性投资。

（3）出资90 万元设立中数卓信

2024 年10 月25 日，国信云控的控股子公司泰尔卓信出资90 万元设立了中数卓信，持股比例 30.00%。截至本募集说明书签署日，中数卓信的基本情况如下：

截至本募集说明书签署日，中数卓信的股权结构如下：

中数卓信主营金融营销和金融风控，数据智能在金融产业的垂直应用。中数卓信整合股东泰尔卓信的数据要素能力与北京中网智策科技有限公司的场景落地及客户触达优势，通过“数据+技术+场景”的深度融合，为金融机构提供精准营销解决方案与智能风控产品，助力客户降本增效、提升业务质效，最终实现各方资源价值的高效转化与协同共赢发展。因此，公司对中数卓信的投资属于围绕产业链上下游的投资，符合公司主营业务及战略发展方向，不属于财务性投资。

（4）合计出资185.91 万元受让取得大数据联合计算中心 16.38%的股权

2024 年 10 月，每日互动、上海蓝豹分别出资 159.35 万元、26.56 万元，合计 185.91 万元，分别受让取得大数据联合计算中心 14.04%、2.34%的股权，合计持股 16.38%。截至本募集说明书签署日，大数据联合计算中心的基本情况如下：

截至本募集说明书签署日，大数据联合计算中心的股权结构如下：

大数据联合计算中心于 2022 年成立，作为国资控股单位，是政府数字经济“一号工程”重点布局之一，致力于解决当下数据要素流转中的问题。在合法依规的前提下，采用中立国的模式，以大数据联合计算平台作为数据流通基础设施，实现“数据可用不可拥，安全可见又可验，结果可控可计量”，从而保证数据价值的高效流转，促进数据要素的价值发挥。构建政府、企业、社会多方协同治理模式，提供全方位的数据安全保障和数据资产化解决方案。

公司是中国（温州）数安港重要基础设施——大数据联合计算中心的发起建设单位之一，为行业提供安全、中立、可信的大数据联合计算解决方案，构筑数据流通的安全基座，充分发挥数据要素价值，有效解决了行业各方对数据安全的顾虑，为公共数据开放和企业数据流通提供助力。因此，公司对大数据联合计算中心的投资属于围绕产业链上下游的投资，符合公司主营业务及战略发展方向，不属于财务性投资。

（5）出资500 万元，增资中数睿智

2023 年 10 月，公司子公司杭州独角兽首次投资中数睿智。2024 年 12 月，杭州独角兽出资500 万元对中数睿智进行增资。截至本募集说明书签署日，中数睿智的基本情况如下：

截至本募集说明书签署日，中数睿智的股权结构如下：

中数睿智专注于人工智能领域，提供一站式大模型产业化解决方案，基于自研的底层人工智能核心软件--语思大模型智能产品，从基础模型层到应用层面全方位支持各类智能体的构建，为企业提供一站式的生成式 AI应用开发、应用与管理体验。中数睿智熟悉央国企数字化的政策与目标，精通数据底层逻辑，具备引导央国企数字化转型落地的能力，与公司“数据让产业更智能”的企业使命高度契合，赋能公司治数能力更快地植入优质的产业领域和产业场景，从而帮助央国企实现数据价值变现。因此，公司对中数睿智的投资属于围绕产业链上下游的投资，符合公司主营业务及战略发展方向，不属于财务性投资。

（6）出资330 万元，受让取得云真信13.4397%的股权

2019 年12 月，公司子公司国信云控首次投资云真信。2025 年1月，公司子公司杭州应景出资 330 万元，通过受让方式取得云真信 13.4397%的股权。截至本募集说明书签署日，云真信的基本情况如下：

截至本募集说明书签署日，云真信的股权结构如下：

云真信专注于智能决策分析服务，为金融机构提供一站式智能解决方案，帮助其拓展获客渠道、优化产品策略、提升风控能力和信息系统效率。通过整合、挖掘海量线上、线下数据，对不同应用场景建立风险模型，为金融行业智能分析截至本募集说明书签署日，英铂科技的股权结构如下：

决策提供服务。投资云真信是公司数据应用在金融风控领域的重要尝试。报告期内，云真信和公司每年都有数据业务合作，云真信采购公司的数据服务用于自身业务。因此，公司对云真信的投资属于围绕产业链上下游的投资，符合公司主营业务及战略发展方向，不属于财务性投资。

（7）出资200 万元设立英铂科技

2025 年 5 月，公司子公司杭州独角兽认缴出资 200 万元参与出资设立英铂科技，持股比例23.81%。截至 2026 年 6月末，杭州独角兽尚未实缴出资。截至本募集说明书签署日，英铂科技的基本情况如下：

英铂科技拟主要从事以中期气象精准预测为基础的电力预测与调度行业大数据模型开发、搭建智能家居用户数据服务平台和物流大数据服务平台等业务。结合公司的大数据积累和模型能力，英铂科技可以将公司的数据智能业务拓展到电力预测、智能家居用户数据和物流大数据服务等领域。因此，公司对英铂科技的投资属于围绕产业链上下游的投资，符合公司主营业务及战略发展方向，不属

于财务性投资。

（8）出资1,638 万元，增资大数据联合计算中心

2025 年7月，公司追加投资1,638 万元参与参股公司大数据联合计算中心的投资，出资完成后，公司直接持有大数据联合计算中心 16.17%的股权。公司本次对大数据联合计算中心的投资不属于财务性投资。

（9）出资800 万元参股设立山东每日思数科技有限公司

2025 年 11 月 28 日，公司认缴出资 800 万元，参股设立了山东每日思数科技有限公司，公司持股比例40%，具体如下：

山东每日思数科技有限公司的股权结构如下：

山东每日思数科技有限公司是公司与济南大数据集团有限公司、神思电子技术股份有限公司构建“济南发数站”而共同设立的企业，“发数站”是公司的重点战略也是本次募集资金投资项目之一。该公司将利用济南大数据集团获得授权的公共数据资源、公共视频资源和济南能源集团多模态数据资源，叠加济南大数据集团采买的社会数据、每日互动掌握的数据资源，在获得充分授权的情况下将以上数据进行融合利用，通过引入得到市场验证的数据产品、筛选高价值场景，打造一系列数据产品或应用解决方案，通过运营实现数据产品或解决方案价值变现来创造盈利。因此，公司对山东每日思数科技有限公司的投资与公司的业务具有相关性，不属于财务性投资。

（10）出资1,000 万元对参股公司云通数达进行增资

2026 年 2 月 9 日，公司召开第四届董事会第五次会议，审议通过《关于对外投资暨关联交易的议案》，公司子公司杭州应景拟出资1,000 万元参与对云通数达的增资。云通数达是专业的数智交通服务商。云通数达以“数据感知”取代传统“硬件感知”，并结合领先的 AI 算法与业务场景的深度融合，为全国各类城市提供数智绿波建设、道路速度监管、交通态势监测、交通数据分析等数智服务和产品。公司增资云通数达主要是进一步加深与生态企业云通数达的资本与战略协同，有助于提升公司自身数据资产在交通领域的应用价值，同时“数智绿波”等产品可作为公司“发数站”的典型应用场景，在全国范围内快速推广。因此，公司对云通数达的增资不属于财务性投资。

（11）出资100 万元参与设立杭州每回互动数采科技有限公司（以下简称“每回互动”）

2026 年 4 月，公司子公司杭州独角兽出资 100 万元，参与设立每回互动，持股比例 20%。每回互动的基本情况如下：

每回互动的股权结构如下：

每回互动于 2026 年 4月设立，定位于具身智能数据训练场，通过采集高质量、规模化、多模态的真实物理交互数据，为具身智能产业化落地提供核心数据支撑。公司作为专业的数据智能服务商，出资设立每回互动可以拓宽公司的数据源，还可以将自身强大的“治数能力”赋能每回互动，实现对多源数据的高效处理、深度理解与价值挖掘，从而最大化数据资产的价值。同时，公司在商业与公共服务领域积累的丰富场景理解，可以为具身智能提供清晰的产业化路径和落地入口。因此，公司对每回互动的投资属于对行业上下游产业链的投资，与公司业务具有协同效应，不属于财务性投资。

（12）出资 150 万元参与设立浙江每日仝泰科技有限公司（以下简称“每日仝泰”）

2026 年 8 月，公司子公司杭州独角兽出资 150 万元，参与设立每日仝泰，持股比例 15%。每日仝泰的基本情况如下：

每日仝泰的股权结构如下：

每日仝泰是公司子公司杭州独角兽与泰昌集团有限公司于 2026 年8 月共同出资设立。泰昌集团有限公司是一家智能输配电综合能源服务商，主营业务以输变电为核心，涵盖电力铁塔、金具、智能电表等产品的制造等。

每日仝泰将依托每日互动的数据能力和人工智能技术，在高端工业制造领域进行商业化落地，研发面向电力铁塔场景的行业垂直模型，可完成电力铁塔图纸转化、3D 重建、加工图输出等工作，未来技术可扩展至电气、管道、机械、预制构件等行业，实现平台化扩张。该项目是公司“个知・智能工作站”向垂直行业的应用拓展，是公司的数据能力与人工智能技术在垂直场景的深度落地，有助于公司完善 AI 产业布局，形成工业 AI 细分领域行业案例，打造“个知”细分领域专业工作站。因此，公司对每日仝泰的投资属于对行业上下游产业链的投资，与公司业务具有协同效应，不属于财务性投资。

综上，自本次发行相关董事会决议日前六个月至今，发行人已实施或拟实施的财务性投资为对杭州灵卡科技股份有限公司的财务性投资 460 万元和拟出资参与投资余杭AI基金的财务性投资1,000 万元。公司于2026 年6月3 日召开第四届董事会第八次会议对本次发行方案进行了修订，将上述财务性投资1,460 万元从募集资金总额中进行了扣减，扣减后募集资金总额由 78,067.85 万元变为76,607.85 万元。

八、诉讼、仲裁和行政处罚情况

（一）诉讼、仲裁情况

公司尚未完结的重大诉讼、仲裁等事项案件（单项涉案金额占公司最近一期经审计净资产绝对值10%以上且绝对金额超过人民币1,000万元）具体情况如下：

公司因员工通过伪造印章等方式虚增合同金额导致信息披露违法违规受到行政处罚事项，截至公司 2026 年半年度报告披露日，累计共 1,252 名投资者向公司主张赔偿，公司已与1,215 名投资者就前述事项达成调解或审理终结，金额共计11,832.46 万元，截至本募集说明书签署日，上述款项已全部支付完毕。

1、截至公司 2026 年半年度报告披露日，尚有 23 名投资者尚未提供明细证明材料，法院亦未立案。根据公司委托的律师出具的说明，相关投资者的代理律师已结合其相关明细证明材料依法核算了其损失金额为零。

2、截至公司 2026 年半年度报告披露日，尚有 14 名投资者所涉案件正在推进过程中。其中：

（1）法院已经立案的投资者所涉案件中：

尚有 5名投资者涉及的案件处于法院待开庭等尚未结案状态，相关投资者已提供相关明细证明材料，截至 2026 年 6月末，公司结合历史已调解和已判决案件的处理原则计提了约 39.17 万元的预计负债。

尚有 2名投资者涉及的案件已经撤诉，但是尚未调解一致，仍存在再次起诉的可能，截至 2026 年 6月末，公司结合历史已调解和已判决案件的处理原则计提了约 7.94 万元的预计负债。

（2）法院尚未立案的投资者所涉案件中：

尚有 7名投资者已提供相关明细证明材料，截至 2026 年 6 月末，公司结合历史已调解和已判决案件的处理原则计提了约2.22 万元的预计负债。

（二）行政处罚情况

报告期内，公司及其子公司不存在行政处罚，公司最近五年被证券监管部门处罚情况如下：

2021 年10 月18 日，公司收到证监会浙江监管局下发的《行政处罚决定书》（[2021]19 号），时任公司互联网服务事业群数据增能部部门经理李某通过伪造印章等方式虚构公司与客户的多份销售合同及相关结算单据，公司未及时发现上述虚假情况，对相关销售收入进行了确认并据此编制财务报表，导致披露的2019年三季报、2019 年年报、2020 年一季报、2020 年半年报、2020 年三季报存在虚假记载，违反了 2005 年《证券法》第六十三条、2019 年《证券法》第七十八条第二款的规定，故证监会浙江监管局依据 2019 年《证券法》第一百九十七条第二款的规定，责令公司改正、给予警告并处以200 万元罚款，对李某给予警告并处以100 万元罚款；同时，对时任公司董事、监事、高级管理人员方毅、朱剑敏、李浩川、叶新江、孔祥清给予警告并分别处以100 万元、80 万元、60 万元、50万元、50 万元的罚款。

九、同业竞争情况

（一）关于同业竞争情况的说明

截至 2026 年6月30 日，除发行人及其子公司外，公司实际控制人方毅控制的其他企业情况如下：

公司实际控制人方毅控制的上述企业未从事与公司相同、相似的业务，与公司之间不存在同业竞争的情形。

（二）实际控制人关于避免同业竞争的承诺

为了保护公司及其他公众股东的合法权益，发行人的实际控制人方毅及其一致行动人已于2017 年9月出具避免同业竞争的承诺，具体如下：

“1．本人/本企业不存在任何共同或单独控制及具有重大影响的单位在中国境内外以任何方式直接或间接从事或参与任何与公司及其下属子公司（含孙公司，下同）、合营或联营公司相似或在商业上构成任何竞争的业务及活动，或拥有与公司及其下属子公司存在竞争关系的任何经济实体、机构、经济组织的权益，或以其他任何形式取得该经济实体、机构、经济组织的控制权，或在该经济实体、机构、经济组织中担任董事、监事、高级管理人员或核心技术人员。

2．本人/本企业将来共同或单独控制的公司不会在中国境内外以任何方式直接或间接从事或参与任何与公司及其下属子公司相同、相似或在商业上构成任何竞争的业务及活动，或拥有与公司及其下属子公司存在竞争关系的任何经济实体、机构、经济组织的权益，或以其他任何形式取得该经济实体、机构、经济组织的控制权，或在该经济实体、机构、经济组织中担任董事（独立董事除外）、监事、高级管理人员或核心技术人员。

3．若本人/本企业共同或单独控制的公司进一步拓展产品和业务范围或因国家法律修改或政策变动导致与公司及其下属子公司的产品或业务产生竞争，则本人/本企业共同或单独控制的公司将以停止生产或经营相竞争的业务或产品的方式，或者将相竞争的业务纳入到公司及其下属子公司经营的方式，或者将相竞争的业务转让给无关联关系的第三方的方式避免同业竞争。就上述构成同业竞争业务的转让公司在同等条件下享有优先权。

4．在本人/本企业作为公司的第一大股东、实际控制人/股东、实际控制人之一致行动人或关联方期间，本承诺函持续有效。

5．如上述承诺被证明是不真实的或未被遵守，本人/本企业愿意承担因违反上述承诺而给公司造成的全部经济损失，并对该等损失承担赔偿责任。”

（三）独立董事关于公司同业竞争情况及避免同业竞争措施的有效性的独立意见

发行人独立董事对公司同业竞争情况及避免同业竞争措施的有效性发表意见如下：

“实际控制人及其一致行动人控制的其他企业与公司之间不存在同业竞争。为避免与公司发生同业竞争，公司实际控制人及其一致行动人出具了避免同业竞争的承诺函，并始终严格履行相关承诺，公司对于避免同业竞争的措施有效，能够切实维护公司及中小股东的利益。”

十、最近一期业绩变动情况

（一）最近一期业绩变动的原因及合理性

2026 年 1-6 月，公司存在业绩亏损。2026 年 1-6 月，发行人实现营业收入27,177.29 万元，较2025 年同期增长 24.39%；实现归属于母公司所有者的净利润-1,083.31 万元，较 2025 年同期增长 66.03%；实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润-1,018.05 万元，较 2025 年同期增长60.70%。可以看出，2026 年上半年公司营业收入同比增长，虽然利润为亏损，但相较2025 年同期有显著改善。

2026 年1-6 月，发行人主要财务数据如下：

单位：万元

发行人2026 年1-6月利润表主要变动情况如下：

单位：万元

1、2026 年上半年，发行人营业收入与 2025 年同期相比增长 24.39%

2026 年1-6 月，发行人营业收入同比变动情况具体如下：

单位：万元

注：鉴于增长服务收入已经极低，2025 年年报开始，公司不再单独披露增长服务收入，该部分收入归入“数据服务——其他数据服务”中，为保持与以前年度的可比性，本募集说明书中仍按原收入分类进行填列和分析。

从上表可以看出，2026 年上半年，发行人营业收入较 2025 年同期增加5,328.98 万元，增幅24.39%，主要是数据服务业务和其他收入分别较上年同期增加 4,180.25 万元和 992.71 万元，增幅分别为 22.17%和 173.56%。2026 年上半年，数据服务业务的增长主要来自于增能与风控服务和公共服务，二者收入分别较2025 年同期增加 2,916.28 万元和1,481.04 万元。增能与风控服务和公共服务业务是公司的核心业务，二者业务收入合计占比超过80%。增能与风控服务和公共服务业务的增长表明公司核心业务经营和发展趋势良好。

（1）增能与风控服务

2026 年 1-6 月，增能与风控服务收入与 2025 年同期相比增幅 71.18%。2026年上半年，增能与风控服务收入增加主要是：

1）融合高质量的第三方外部数据源，结合公司自有数据能力构建多维度数据分析体系，为互联网领域客户提供更为丰富的用户洞察服务，进而带动该业务收入规模实现较快增长。

2）融合人工智能技术，持续推进增能服务数据产品化、场景化落地和技术升级。通过对多元异构数据完成特征提取，公司构建了更为全面的数据特征谱系；结合 AI 能力提升需求分析、方案整理、测试反馈总结和行业知识沉淀效率，公司增强了数据能力和效率，并可对建模中的深层特征进行挖掘。因此，公司在2026 年上半年持续提升了数据服务的能力，为互联网客户提供更高质量、更贴合实际业务需求的数据服务解决方案，推动该业务的客户留存率稳步提升。

3）行业场景拓展。增能与风控服务业务围绕互联网和金融领域开展。2026年上半年，公司持续加强金融营销和金融风控场景的业务拓展，并取得成效。公司利用深度学习模型，构建了金融行业向量及标准评分产品，并与金融征信机构共同完善金融领域的数据产品体系。

（2）公共服务

2026 年 1-6 月，公共服务收入 15,377.92 万元，较上年同期增加 1,481.04万元，增幅10.66%。截至 2026 年 6 月末，公司合同负债余额 11,858.78 万元，其中主要为公共服务业务 SaaS 产品的合同预收款。2026 年1-6 月，在公共支出预算承压等外部因素影响下，公共服务发展态势稳健向好。2026 年上半年，公共服务收入增加主要是：

1）公司将公共服务业务从项目制向产品化、服务化发展，通过标准化 SaaS产品向政府客户交付服务，降低边际成本，提升业务利润率与交付效率。通过技术迭代、功能优化与体验升级，公共服务不断提升原有 SaaS 产品的性能与场景适配能力，保持较高客户留存率与业务粘性。截至 2026 年 6月末，公司公共服务业务已累计覆盖全国超 2,900 个区县级单位，广泛的客户覆盖与深度的行业渗透，为业务发展提供坚实基础。

2）公司依托人工智能技术，深度融合长期积累的数据资源与行业服务经验，搭建公共服务专属 AI能力底座，基于行业知识开发适配各类细分场景的智能化产品，打造新 SaaS 产品。2026 年上半年，新智能化产品、新 SaaS 产品销售收入实现增长。此外，针对公共服务场景本地化算力部署、私有数据安全可控的需求，公司构建“数据+AI+硬件”一体化服务模式，推出面向公共服务垂直领域的人工智能产品，为业务发展提供了新的增长点。

（3）其他收入

2026 年 1-6 月，公司其他收入 1,564.68 万元，较上年同期增加 992.71 万元，增幅 173.56%，主要是 AI 相关业务收入增加所致，包括“个知·智能工作站”以及 AI 模型相关的项目收入增加。公司于 2025 年将业务拓展到人工智能领域。人工智能业务定位于数据私有化部署，为政企客户打造一站式 AI 解决方案，重点推出个知·智能工作站产品。2026 年上半年，随着人工智能业务不断拓展，相关收入持续增长。

2、2026 年上半年，发行人的综合毛利率与 2025 年同期相比基本持平

2026 年上半年，发行人的综合毛利率为 60.76%，2025 年同期的综合毛利率为 60.44%，毛利率与2025 年同期基本持平，表明公司保持了较高的毛利率水平，具有较强的核心竞争能力。公司拥有强大的数据积累能力。在合法依规的前提下，公司不断提高数据的积累能力，持续积累涵盖线上行为特征和线下场景的海量动态数据。对数据进行深度治理和挖掘后，形成深厚的数据资产，从而源源不断地为上层业务提供数据支持。此外，公司还积极把握人工智能浪潮所带来的发展机遇，充分发挥自身优势，专注人工智能应用落地，为公司发展提供动力。

3、2026 年上半年，发行人归属于母公司所有者的净利润和扣非后归属于母公司所有者的净利润为负

2026 年上半年，公司实现归属于母公司所有者的净利润-1,083.31 万元，实现扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润-1,018.05 万元。公司2026年上半年经营业绩为亏损，主要是公司期间费用较高所致。

2026 年上半年，公司期间费用为 18,384.96 万元，期间费用率为 67.65%。公司期间费用率较高主要是，公司作为数据智能企业，为保持竞争优势，不断加大研发投入、吸收优秀人才，为应对不利的市场环境，不断加大销售投入，导致期间费用处在较高水平，且具有一定刚性。

公司细分业务可比公司期间费用情况如下：

单位：万元

注：1、数据来源 Wind；

2、上述财务数据未经审计。

从上表可以看出，细分业务可比公司的期间费用率均处在较高水平，其中：国投智能、拓尔思、星环科技的期间费用率显著高于公司，表明行业企业为进行业务创新、保持核心竞争力，在管理、研发及销售方面均在大幅持续投入，行业内企业营业收入贡献的毛利不足以覆盖期间费用，从而导致经营业绩出现亏损。公司的期间费用率水平不存在显著异常。

（二）最近一期业绩变动与同行业可比公司的对比情况

公司细分业务可比公司收入及毛利率情况如下：

单位：万元

注：1、数据来源 Wind； 2、上述财务数据未经审计。

如上表所示，2026 年上半年公司营业收入同比实现增长，细分业务可比公司中：星环科技、范式智能营业收入同比增长，而国投智能、拓尔思、开普云营业收入同比减少。公司营业收入实现同比增长，主要是增能与风控服务业务和公共服务业务的收入增长，在商业服务领域公司不断强化数据智能能力，为头部互联网企业和金融客户提供数据分类标签等服务；在公共服务领域，公司基于数据优势和人工智能，不断打造创新产品为政府机构客户提供优质产品和服务，收入实现稳健增长。细分业务可比公司的业务领域、市场环境等与公司存在一定差异，公司的营业收入增长不存在异常。

2026 年上半年，公司综合毛利率同比基本保持稳定，细分业务可比公司的综合毛利率有升有降，其中可比公司拓尔思的毛利率也同比基本保持了稳定，且毛利率水平与公司接近。拓尔思的主要业务涵盖人工智能软件产品、大数据软件产品、安全产品以及系统集成等，提供基于大数据和 AI 的大模型和行业解决方案，与发行人的业务存在一定相似性。因此，2026 年上半年公司毛利率变动不存在异常。

公司细分业务可比公司净利润同比变化趋势情况如下：

单位：万元

注：1、数据来源 Wind；

1、业绩变化是否将对公司当年及以后年度经营产生重大不利影响 公司2026 年半年度扣除非经常性损益前后归属于上市公司的净利润虽然为

2、范式智能（6682.HK）为港股上市公司，未披露扣除非经常性损益后的归属母公司股东净利润；

3、上述财务数据未经审计。

如上表所示，2026 年上半年，除范式智能外，公司与细分业务可比公司均出现了不同程度的亏损。2026 年上半年，公司归属于母公司所有者的净利润和扣除非经常性损益后的归属母公司股东净利润分别较2025年同期增加66.03%和60.70%。公司上半年业绩实现同比增长，主要是公司增能与风控服务和公共服务业务增长所致，而上述细分业务可比公司中无相同业务，业绩增长趋势存在差异。

综上，与细分业务可比公司相比，公司及可比公司 2026 年上半年经营业绩普遍为亏损状态，公司 2026 年一季度亏损具有合理性。

（三）相关不利影响是否持续、是否将形成短期内不可逆转的下滑

2026 上半年公司营业收入同比增长，虽然利润为亏损，但相较2025 年同期有一定程度改善。2026 年上半年，发行人的综合毛利率为60.76%，2025 年同期的综合毛利率为60.44%，毛利率与2025 年同期基本持平，表明公司保持了较高的毛利率水平，具有较强的核心竞争能力。2026 年上半年经营业绩为亏损，主要是公司期间费用较高所致。随着公司营业收入稳健增长，期间费率较高的不利影响有望得到消化。相关不利影响不会导致公司经营业绩不可逆转的下滑。

（四）业绩变化是否将对公司当年及以后年度经营产生重大不利影响；业绩变化情况在审核中心审核及注册前是否可以合理预计以及充分提示风险

1、业绩变化是否将对公司当年及以后年度经营产生重大不利影响

公司 2026 年半年度扣除非经常性损益前后归属于上市公司的净利润虽然为负，但较 2025 年同比减亏明显，公司经营趋势总体向好。2026 年 1-6 月，公司营业收入同比增长 24.39%，毛利率保持稳定，归属于上市公司股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润分别较 2025 年同比减亏66.03%、60.70%。公司 2026 年半年度的业绩变化不会对公司公司当年及以后年度经营产生重大不利影响。

2、业绩变化情况在审核中心审核及注册前是否可以合理预计以及充分提示风险

在审核中心审核和中国证监会同意注册前，公司及保荐机构已在《每日互动股份有限公司 2024 年度向特定对象发行 A股股票募集说明书（申报稿）》《每日互动股份有限公司 2024 年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书（注册稿）》及其修订稿对相关风险进行了提示和披露。相关风险已在本募集说明书“特别风险提示”及“第六节 与本次发行相关的风险因素”中披露。

（五）业绩变化是否对本次募投项目产生重大不利影响

公司本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过76,607.85 万元（含本数），扣除发行费用后拟投资于以下项目：

单位：万元

本次募集资金投资项目基于公司现有业务展开，对公司现有数据产品的基础功能进行了扩展、提升和创新，是对现有产品线的完善和补充。同时，AI 数据处理能力和行业应用能力、更丰富的数据源及更强大的治理能力，能大幅提升公司对数据价值挖掘的能力，为数据应用场景提供了新的可能性，创造新的业务增长点。本次募集资金投资项目是对公司“自数-治数-置数”战略规划的积极落实，更是对现有业务模式的升级。公司业绩的短期波动不影响公司战略的持续性和有效性。

本次发行募集资金到位、募投项目顺利开展和实施后，将为公司主营业务的发展提供支撑，本次募集资金有助于公司增强资本实力，改善资本结构，确保公司业务持续、稳定、健康发展，公司可持续发展能力和盈利能力均将得到较大幅度的提升，有利于公司未来销售收入的增长及盈利水平的提升，符合公司及全体股东利益。因此，公司 2026 年半年度业绩变动情况不会对本次募集资金投资项目产生重大不利影响。

（六）业绩变化是否导致发行人不符合本次发行条件

如前述，发行人最近一期经营业绩亏损对公司的持续经营能力不会产生重大不利影响，发行人不存在《上市公司证券发行注册管理办法》第十一条中不得向特定对象发行股票的情形，符合《公司法》《证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》等法律法规和规范性文件规定的上市公司向特定对象发行A股股票的条件，发行人最近一期经营业绩亏损不构成本次向特定对象发行股票的实质性障碍。根据《上市公司证券发行注册管理办法》，上市公司不得向特定对象发行股票的情形与公司实际情况对照如下：

公司最近一期经营业绩亏损不会导致公司不符合向特定对象发发行股票的

条件。

十一、报告期内的年报问询情况

报告期内，公司2025 年6月23 日收到深交所创业板公司管理部下发的《关于对每日互动股份有限公司的年报问询函》（创业板年报问询函〔2025〕第590号）。公司于 2026 年6月 3日收到深交所创业板公司管理部下发的《关于对每日互动股份有限公司的年报问询函》（创业板年报问询函〔2026〕第311 号）。

2024 年年报问询函对于公司及细分业务的营业收入、成本、毛利率、经营业绩的变动情况和原因，长期股权投资是否存在减值迹象、未计提减值准备的原因及合理性等问题进行了问询。公司会同年审会计师就相关问题进行了逐项落实及问询函回复。2025 年年报问询函对于公司亏损原因、客户供应商变动情况，研发费用资本化、数据资源的会计处理，长期股权投资减值准备的计提，管理费用的变动情况，以及投资者赔偿款的计提和支出等进行了问询。公司会同年审会计师就相关问题进行了逐项落实及问询函回复。

第二节 本次向特定对象发行股票方案概要

一、本次发行的背景和目的

（一）本次向特定对象发行的背景

1、数据相关行业快速发展，顶层设计提供制度保障，各市场主体积极参与

目前，我国数据相关行业正处于蓬勃发展的关键时期，数据作为一种关键要素，在国家政策中的重要性愈发显著。国家发布一系列相关政策，为数据要素产业发展提供了全方位的政策保障。同时，各地积极推动数据要素市场建设，加速引导市场主体积极参与数据要素市场，共同推动数字经济与实体经济的深度融合。

顶层设计推进高质量发展。2020 年，中共中央、国务院印发的《关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见》，将数据定义为继土地、劳动力、资本、技术之后的第五大生产要素，并明确提出加快培育数据要素市场的要求。2022 年，中共中央、国务院印发《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》（即“数据二十条”），从最顶层构建了数据要素基础制度的“四梁八柱”，提出数据资源持有权、数据加工使用权、数据产品经营权的“三权分置”。2023 年 8月，财政部印发的《企业数据资源相关会计处理暂行规定》明确表示，数据资源自 2024 年 1 月 1 日起视作一种资产纳入财务报表。2023 年 10 月，国家数据局正式挂牌，协调推进数据基础制度建设、统筹数据资源整合共享和开发利用。2023 年12 月，国家数据局等 17 部门联合发布了《“数据要素×”三年行动计划（2024—2026 年）》，该计划明确提出，到2026 年底，打造300 个以上示范性强、显示度高、带动性广的典型应用场景，涌现出一批成效显著的数据要素应用示范地区，培育一批创新能力强、成长性好的数据商和第三方专业服务机构。2024 年 7 月，党的二十届三中全会对加快构建促进数字经济发展体制机制和完善数据要素市场制度规则等作出部署，加快建立数据产权归属认定、市场交易、权益分配、利益保护制度，推动数据要素“供得出、流得动、用得好、保安全”，进一步释放数据要素潜能。2024 年10 月，中共中央办公厅、国务院办公厅授权公开发布《关于加快公共数据资源开发利用的意见》，首次对公共数据资源开发利用进行系统部署，鼓励各地区各部门因地制宜推动共享开放，探索开展依规授权运营，完善资源开发利用制度。

地方主体落实高效率投入。各地区依据本地实际情况，出台并实施了一系列政策措施，积极参与到数据要素市场布局中，以促进数据要素市场的发展。例如，各地纷纷设立以促进数据流通和交易为主要职责的国有数据交易场所，设立以整合、开发、运营和管理本区域内的数据资源为主要职责的国有数据集团等，从而踊跃地参与到数据要素市场中。此外，各省市纷纷举办2024 年“数据要素×”大赛，鼓励各级政府、企业等主体共同挖掘市场需求，促进数据要素和产业深度融合，推动跨行业数据智能应用的快速发展。

数据相关的政策支持不仅为市场提供了发展的方向和框架，还通过具体的激励措施和区域合作机制，促进了数据要素市场的繁荣和一体化。随着政策的进一步落实和深化，预计中国的数据要素市场将继续保持快速发展的势头，为数字经济的增长提供强劲动力。

2、数据要素市场需求旺盛，数据治理、应用及流通等领域前景广阔

近年来，我国数据产量呈现出爆发式的增长态势。根据全国数据资源统计调查工作组的《全国数据资源调查报告（2025）》，全国数据2025 年生产总量达52.26ZB，同比增长 27.28%。

随着数据产量规模的显著增长，数据要素市场也日益繁荣，市场需求持续旺盛。根据国家数据发展研究院研究，2024 年，全国数据企业数量超过40 万家，数据产业规模达 5.86 万亿元，较“十三五”末增长 117%。此外，根据 2026 年两会政府工作报告数据，2025 年全国数字经济核心产业增加值占国内生产总值的比重提高到10.5%以上。

在庞大的数据体量和旺盛的市场需求下，数据治理、数据应用和数据流通等领域的前景广阔，数据要素已广泛应用于互联网、医疗、教育、零售、工业、金融、交通、能源和政务等行业。

3、人工智能技术持续创新，与大数据融合应用成为行业发展的必然趋势

随着人工智能技术的飞速发展，人工智能正加速地渗透进各行各业，根据中商产业研究院发布的《2022-2027 年中国人工智能行业需求预测及发展趋势前瞻报告》的数据，2017-2022 年间的年均复合增长率为 55%，预计到 2029 年，中国人工智能市场规模将突破万亿大关。

人工智能等前沿技术的发展进一步推动数据智能落地应用，人工智能与大数据的融合应用已经成为数据智能行业发展的必然趋势，数据智能行业也因此正迈入新的发展阶段。以 ChatGPT、通义千问、DeepSeek 等大模型为代表的人工智能技术的快速进步极大拉低了行业使用门槛。作为赋能工具，人工智能不仅孕育了新的产业、商业模式和新业态，还促进了传统产业的转型升级和质量效益的提升，蕴含着巨大的智慧潜能。与此同时，基于大模型的对话式商业智能、数据分析智能工具、检索增强生成（RAG）、智能体（AIAgent）等新技术不断涌现，也为人工智能技术在商业领域应用提供了重要支撑。

4、信创产业将迎来黄金发展期，国家正加速实现“自主可控”

信创全称是“信息技术应用创新”，旨在实现信息技术自主可控，规避外部技术制裁和风险，其核心是建立自主可控的信息技术底层架构和标准，推动全产业链的国产化替代。我国信息技术领域起步较晚，长期处于模仿和追赶状态，随着我国信息技术的不断发展，信息技术领域也面临着国外越来越多的限制和不正当竞争。面对日益增加的安全风险，国家正加速实现“自主可控”。

（二）本次向特定对象发行的目的

1、把握大数据和人工智能行业的未来趋势，深化公司既定发展战略

随着人工智能进入大模型时代，人工智能与数据要素之间进一步形成一种双向赋能、相互促进、加速迭代的“飞轮效应”，数据促进了人工智能的发展，为人工智能算法的优化提供海量的训练数据；而人工智能反过来又提升了数据的使用效率。全球知名科技企业都在持续加大在相关领域的投入，力图在新一轮国际科技竞争中取得领先优势。

公司坚持按照“自数-治数-置数”的战略规划三步走。本次募集资金投资项目将有助于公司深化既定发展战略。可控智算能力平台建设与行业垂直模型产业化项目应用人工智能技术，重点强化公司数据汇集能力、数据治理能力和数据应用能力；公共与产业数据价值开发平台（发数站）项目重点是依托可信数据空间技术，安全合规地流通公共与产业等多方数据资源，并对其进行融合开发，充分释放数据价值。募投项目实施能帮助公司能够触达包括公共数据、产业数据在内的更多数据源，大幅提升公司对自身数据价值挖掘的能力，为数据应用场景提供新的可能性，对公司现有自营数据产品的基础功能进行扩展、提升和创新，提升“自数”；同时可形成平台化产品将这种能力对外输出，强化“治数”；最终通过汇集更多的数据服务方，保障数据安全流通，融合产生更大数据价值，落实“置数”战略。

2、巩固公司核心技术优势，扩展公司赋能的行业领域和应用场景

2023 年，人工智能行业经历了持续的技术突破和早期产品落地，人工智能技术在不同行业展现了巨大的应用潜力。尽管人工智能技术发展迅速，但应用基于人工智能的行业垂直模型真正实现商业化的企业相对较少。随着基础大模型走向开源、大模型调用成本逐渐降低，拥有垂直行业优质数据集、数字化转型服务经验丰富的中小科技企业也将有机会加入全球人工智能行业垂直模型的竞争市场中，推出更专业、更细分的垂直行业应用，有望成为全球行业垂直模型商业化落地的重要力量。

公司是专业的数据智能服务商，是数据要素市场的重要参与者。公司诞生于移动互联网时代，在数据智能行业兴起时敏锐地把握先机，率先进入该赛道。依托在大数据技术领域的优势地位，公司持续在人工智能领域进行投入，已在人工智能与大数据领域取得了一系列技术成果，积累了包括数据融合、安全计算、数据治理、知识挖掘、图计算、向量化、大模型等多项核心技术在内的坚实技术基础。本次募集资金投资项目之一为可控智算能力平台建设与行业垂直模型产业化项目，拟通过实施该项目，巩固公司领先的核心技术优势，扩展公司赋能的行业领域和应用场景，拓展公司业务范围。

3、解决数据价值融合的行业痛点，积极打造公司新的收入增长点

通过本次公共与产业数据价值开发平台（发数站）项目的实施，公司拟解决数据价值融合的行业痛点，包括不限于公共与产业数据价值的流通、共享、交易和开放，培育新的营业收入增长点，增强公司的盈利能力。

在公共与产业数据的数据要素价值释放中，数据价值开发平台具有重要作用。首先，高效的数据价值开发平台能够实现数据的高效传输和处理，使得数据能够及时应用于各类决策和业务场景，从而提升数据利用效率；其次，数据价值开发平台可以打破数据孤岛，实现跨部门、跨行业的数据共享与协作，促进资源的优化配置和业务的协同创新；再次，完善的数据价值开发平台能够提供强有力的数据安全和隐私保护措施，确保数据在流通过程中的安全性和合规性。高效的数据价值开发平台支持大规模数据的实时处理和分析，为企业和政府提供及时、准确的决策支持，提升响应速度和决策质量。

随着人工智能技术的发展，在智能终端设备、声像视听交互需求的推动下，移动互联网数据流通活跃度高涨，但与数据需求增长相矛盾的是，数据交易机构的场内活跃度较低，急需建立和完善多元数据价值融合模式。构建安全合规高效的数据价值融合模式，已成为数据要素行业健康发展的必然要求。

本次募集资金投资项目之一为公共与产业数据价值开发平台（发数站）项目，该项目聚焦数据价值融合，依托连接器、隐私计算、区块链等底层技术能力，融合数据合规审核、数据流程管理和监控等机制，并积极适配国产化信创产品，联接数据使用方、数据提供方、数据服务方等多方主体，基于可信数据空间，打造形成公共与产业数据价值融合的解决方案，从而实现原始数据非必要不流转，数据价值流转。

4、补充发展资金，进一步提升公司的经营能力和抗风险能力

公司所处的数据智能行业作为技术密集型、人才密集型和高度创新型的行业，企业的创新能力至关重要。公司始终坚持追求技术极致的文化与重视研发人才的培养，持续保持高强度研发投入。随着公司技术持续升级、业务规模不断扩大，对发展资金的需求量也会增加。本次募集资金部分用于补充流动资金及项目铺底资金，可以进一步巩固公司行业领先地位、提升竞争力，并增强公司的抗风险能力。

二、发行对象及其与公司的关系

本次向特定对象发行股票的发行对象为不超过 35 名特定投资者。本次发行对象为符合中国证监会规定的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者、其他境内外机构投资者和自然人等合法投资者。证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的 2 只以上产品认购的，视为一个发行对象；信托投资公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。本次发行中，单一认购对象及其关联方和一致行动人累计认购股份数量不得超过发行后公司总股本的 6%。

最终发行对象由股东会授权董事会在通过深交所审核并经中国证监会同意注册后，按照中国证监会、深交所相关规定及本次发行申请所规定的条件，根据竞价结果与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定。若国家法律、法规对向特定对象发行股票的发行对象有新的规定，公司将按新的规定进行调整。

所有发行对象均以现金方式、以相同价格认购本次向特定对象发行股票的股份。

三、发行证券的价格或定价方式、发行数量、限售期

（一）发行证券的定价方式

本次向特定对象发行 A 股股票的定价基准日为发行期首日。本次发行的发行价格不低于定价基准日前20 个交易日公司 A股股票交易均价（定价基准日前20个交易日A股股票交易均价=定价基准日前20个交易日A股股票交易总额÷定价基准日前20 个交易日A股股票交易总量）的80%。

若国家法律、法规对向特定对象发行的发行价格和定价原则有新的规定，公司将按新的规定进行调整。

本次发行的最终发行价格将由股东会授权董事会在通过深交所审核并经中国证监会同意注册后，按照中国证监会和深交所相关规定，根据竞价结果与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定。

若公司在本次发行的定价基准日至发行日期间，公司如发生派发现金股利、送股或资本公积转增股本等事项，将对前述发行底价作相应调整，调整公式如下：

派发现金股利： mathrm P l = mathrm P 0 - mathrm D ；

送红股或转增股本： mathrm P l = mathrm P 0 / ( 1 + mathrm N )

两项同时进行： mathrm P l = ( P 0 mathrm - D ) / ( 1 + N )

其中，P0 为调整前发行价格，D 为每股派发现金股利，N 为每股送红股或转增股本数，P1为调整后发行价格。

（二）发行数量

本次向特定对象发行 A 股股票数量不超过本次发行前总股本的 20%，且募集资金总额不超过 76,607.85 万元。按公司预案披露日的股本测算，本次向特定对象发行 A 股股票数量不超过 78,434,551 股（含本数），具体发行股票数量依据本次向特定对象发行价格确定，计算公式为：发行数量=募集资金总额/每股发行价格。若公司在定价基准日至发行日期间发生送红股、资本公积金转增股本等导致公司股本总额变化的事项，上述发行数量上限应做相应调整。最终发行数量将在中国证监会同意注册后，由公司董事会在股东会授权范围内，按照相关法律、法规和规范性文件的规定，根据发行实际情况与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定。

为进一步保证公司控制权的稳定，在本次发行通过深交所审核并经中国证监会同意注册后，公司在报送发行方案时，将根据具体情况以及中国证监会的有关要求，要求参与本次发行的认购对象出具关于不谋求公司控制权的承诺。

（三）限售期

本次向特定对象发行 A 股股票完成后，发行对象所认购的股份自发行结束之日起 6个月内不得转让。法律、法规对限售期另有规定的，依其规定。

本次向特定对象发行股票完成后至限售期满之日止，发行对象由于本公司送红股或资本公积转增股本等原因增持的股份，亦应遵守上述限售安排。

若国家法律、法规对向特定对象发行 A 股股票的限售期有新的规定，公司将按新的规定进行调整。

四、募集资金金额及投向

本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过 76,607.85 万元（含本数），扣除发行费用后拟投资于以下项目：

单位：万元

若本次向特定对象发行 A 股股票实际募集资金净额少于投资项目的募集资金拟投入金额，则不足部分由公司自筹资金解决。公司董事会可根据股东会的授权，根据项目的实际需要，对上述募集资金投资项目、资金投入进度和金额等进行适当调整。

本次募集资金到位前，公司将根据项目实际进展情况以自筹资金先行投入。募集资金到位后，公司将以募集资金置换前期已投入的自筹资金。

五、本次发行是否构成关联交易

截至本募集说明书签署日，本次发行尚未确定具体发行对象，最终是否存在因关联方参与本次认购构成关联交易的情形，将在发行结束后公告的《发行情况报告书》中披露。

六、本次发行是否导致公司控制权发生变化

截至 2026 年6 月 30 日，发行人股份总数为 394,749,757 股。公司无控股股东，公司实际控制人为方毅。截至2026 年6 月30日，方毅直接持有公司12.23%的股份，为公司第一大股东，其一致行动人我了个推持有公司3.59%的股份，方毅及其一致行动人合计持有公司 15.81%的股份，方毅基于一致行动协议实际控制公司 15.81%股份对应的表决权。

假设本次向特定对象发行股票的实际发行数量为78,434,551 股，公司实际控制人方毅及其一致行动人不参与认购，以公司截至2026 年6 月30 日的股本总数394,749,757 股进行测算，则本次发行完成之后，公司实际控制人方毅基于一致行动协议实际控制公司股份的比例将稀释为 13.19%，但方毅仍为控制的股权比例最高的股东，且明显高于第二大股东，不影响其控制地位，公司实际控制人仍为方毅。

本次发行不会导致公司控制权发生变化。

七、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序

本次向特定对象发行的方案及相关事项经过公司 2024 年12 月25 日召开的第三届董事会第十九次会议和 2025 年4 月 16 日召开的2024 年年度股东大会审议通过。公司于2026 年 3月25 日、2026 年 4月10 日依次召开了第四届董事会第六次会议、2026 年第一次临时股东会，延长公司2024 年度向特定对象发行A股股票决议有效期12个月，并经2026年6月3日公司第四届董事会第八次会议、2026 年 7月6日第四届董事会第九次会议修订。

本次向特定对象发行的方案及相关事项已经深交所审核通过，尚需中国证监会作出同意注册决定。

在获得中国证监会作出同意注册决定后，公司将向深交所和中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司申请办理股票发行、登记和上市事宜，完成本次向特定对象发行股票全部呈报批准程序。

第三节 董事会关于本次发行募集资金使用的可行性分析

一、本次募集资金使用计划概况

本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过 76,607.85 万元（含本数），扣除发行费用后拟投资于以下项目：

单位：万元

若本次向特定对象发行 A 股股票实际募集资金净额少于投资项目的募集资金拟投入金额，则不足部分由公司自筹资金解决。公司董事会可根据股东会的授权，根据项目的实际需要，对上述募集资金投资项目、资金投入进度和金额等进行适当调整。

本项目募集资金投资构成不涉及董事会前投入资金的情形。本次募集资金到位前，公司将根据项目实际进展情况以自筹资金先行投入。募集资金到位后，公司将以募集资金置换前期已投入的自筹资金。

二、本次募集资金投资项目具体情况

（一）可控智算能力平台建设与行业垂直模型产业化项目

1、基本情况

本项目依托大数据技术、AI 大模型等人工智能技术及公司的数据治理能力，通过汇聚各类跨区域、跨层级、跨机构的多种数据源，打造全面提升数据治理与应用效能的数据智能操作及应用平台，从而建立自主可控的数据智能技术底层架构。

本项目包括数据集、ID 映射（ID-Mapping）、智算能力平台、数据标注、数据中间件、垂直模型等建设内容，拟通过对多源异构数据融合、安全计算和大模型等多项技术进行研发，提升数据治理及应用效能，并最终结合业务场景完成行业垂直模型的产业化。

2、实施主体

本项目的实施主体为每日互动股份有限公司。

3、建设周期

本项目的建设期为 3年（36 个月）。

4、投资概算

本项目计划总投资 53,263.60 万元，拟使用募集资金投入53,263.60 万元，具体投资明细如下：

单位：万元

（1）建设投资

①硬件设备投资

本项目硬件设备计划投入22,691.00 万元，主要为GPU 型服务器、计算型服务器和存储型服务器等设备。公司主要参照先前购置合同以及当前市场询价，估算相应价格，并根据本项目所需，确定硬件的品类及对应数量，对各类别进行估算。

②IDC 费用

本项目IDC 费用计划投入3,025.00 万元，主要为机房（IDC）租赁费，具体包括机柜租赁费用、带宽费用、IP 地址费用、电力费用、维护费用、管理费用和其他费用。公司参考以往类似项目所涉及的机房（IDC）租赁费用进行详细估算，确保预算的准确性和合理性。

③软件采购

本项目软件采购费用计划投入3,600.00 万元，主要为云平台IaaS 套件与AI软件、行业隐私计算软件和数据安全软件等。公司主要参照先前购置合同以及当前市场询价，估算相应价格，并根据本项目所需，确定软件的品类及对应数量，对各类别进行估算。

④数据采购费

本项目数据采购费用计划投入2,100.00 万元，主要为金融行业数据、消费行业数据和 LBS 类数据等行业数据。公司主要参照先前购置合同以及当前市场询价，估算相应价格，并根据本项目所需，确定数据的品类及对应数量，对各类别进行估算。

⑤人力投入

本项目人力投入 14,900.18 万元，主要为研发人员的薪酬。公司参照行业标准及公司现行各岗位薪资水平，结合所需人力资源规模，对人员成本进行估算。

（2）铺底流动资金

本项目铺底流动资金计划投入4,631.62 万元，主要为项目建设期流动资金需求增加额，铺底流动资金确保项目在建设期间能够顺利进行，满足日常运营和资金周转的需要。本项目铺底流动资金以项目建设投资金额的10%进行测算，即为硬件设备投资、外购研发软件及工具、IDC 费用、外部数据采购投入、自主研发投入合计金额的10%。

（3）预备费

本项目预备费计划投入2,315.81 万元，主要为针对在项目实施过程中可能发生的难以预料的支出而准备。本项目预备费按项目建设投资金额的5%计算。

5、盈利模式

可控智算能力平台提供一系列基于大数据和人工智能技术的数据智能解决方案，涵盖数据采集、存储、处理、分析以及应用等多个环节。通过可控智算能力平台，公司不仅能够显著提升自身在数据治理和应用方面的能力水平，进一步优化和升级现有产品的性能，而且还能够向客户提供全方位、综合性的数据服务。针对市场上不同客户群体的多样化需求，可控智算能力平台具备高度的灵活性和可定制性，能够根据客户的具体需求提供定制化的组件产品和服务，确保客户能够获得最贴合其业务发展的数据智能支持。

一是输出智算能力，包括混合云部署方案与标准化软件产品。其中，混合云部署方案通过混合云部署的方式，向客户输出定制化的大数据基础解决方案，并收取相应费用；标准化软件产品基于通用版本的软件售卖，按办公单元为单位向企业收取软件授权费用。

二是变现行业垂直模型，包括分别基于目前增能服务与增长服务发展而来的新数据增能服务与新数据增长服务。其中，数据增能服务指公司通过平台行业垂直模型产业化的能力，以私有化部署、API 接口、安全计算技术等产品形式，输出标准化的数据服务和定制化数据加工服务，辅助客户找到适配场景问题的数据应用方案；新数据增长服务通过提升效果广告的用户分层和用户行为预测能力，向客户收取数据服务费。

三是提供数据营运服务，包括数据加工合作服务与数据工贸服务。数据流通服务中心平台提供标准化的培训和技术支持，可以向数据加工合作商提供全面的资源和工具等数据加工合作服务，向其收取合作费、数据服务交易佣金和技术支持费；也可以作为数据价值流转的中介，向第三方数据提供方和服务提供方提供数据工贸服务，向其收取系统技术服务费、定制数据服务费、数据服务交易佣金等。

6、经济效益评价

本项目税后内部收益率（IRR）为15.04%，税后静态回收期（含建设期）为6.47 年，具有良好的经济效益。假设条件及测算过程如下：

（1）收入测算

本项目的收入来源于标准化软件产品、混合云部署、新数据增能服务、新数据增长服务、数据加工合作服务和数据工贸服务。项目收入预测以项目合同额测算为基础，主要根据公司历史经营情况、当前意向性合同、对下游行业的需求预测情况，结合项目新增的服务器承载容量及可为客户提供的服务量作为主要测算依据进行测算。根据预测期间项目合同额测算结果，结合服务类型及相关收入确认政策，本项目预测期内实现的营业收入情况如下：

单位：万元

（2）成本费用测算

本项目成本包括营业成本、销售费用、管理费用以及研发费用等，相关成本费用预测主要依据项目合同对应项目人员配置、相关岗位人员平均薪酬和历史费用率等，预测情况如下：

单位：万元

（3）效益测算结果及合理性

本项目税后内部收益率为15.04%，税后投资回收期为 6.47 年。本募投项目毛利率与公司报告期内的毛利率比较情况如下：

公司报告期内平均毛利率为 65.84%，根据测算结果，本募投项目建设期和运营期平均毛利率为 62.36%，与公司报告期内的平均毛利率不存在重大差异，具有合理性。

7、项目涉及的审批、备案事项

本项目无需备案，不涉及环境影响评估事项。

8、项目建设的必要性

（1）积极落实公司战略目标，巩固公司领先竞争优势

公司是专业的数据智能服务商，坚持“自数-治数-置数”的战略，围绕“DMP”（Data-Machine-People，数据积累-数据治理-数据应用）的三层业务逻辑，将深厚的数据能力与行业知识（Know-How）有机结合，构建了移动开发、用户增长、品牌营销、增能与风控、公共服务等多领域的数据智能服务生态。在这一过程中，公司打造了数据智能操作系统（DiOS），完成了数据要素的归集汇聚、精细加工、资产化管理，确保数据的合法、安全、高效地使用，以此解决各行业在落地数据智能应用过程中的问题，是公司对内治理数据，对外输出治数能力，实现公司战略的重要组成部分。

本项目将利用公司在数据智能操作系统（DiOS）的研发基础和行业经验，构建“可控智算能力平台”的相关工具链和产业化应用，顺应行业发展趋势，进一步提升公司在行业内的领先优势，积极落实公司的战略目标。本项目拟通过对文档、图像、音频、视频、传感器数据等多源异构数据融合，并结合安全计算、数据治理、知识挖掘、图计算、向量化、大模型等多项技术进行研发，提升数据治理能力，同时运用公司多年互联网数据的加工、价值挖掘和数据服务运营能力，向不同行业应用场景提供有效易用的行业垂直模型，丰富用数场景，提高用数效率。

本项目建成后所带来的数据处理能力和行业应用能力，能大幅提升公司对自身数据价值挖掘的能力，为数据应用场景提供新的可能性，对公司现有自营数据产品的基础功能进行扩展、提升和创新，是对现有产品线的完善和补充，同时可形成平台化产品并将这种能力对外输出，最终通过汇集更多的数据服务方，根据场景应用目标构建协同联动、规模流通、高效利用、规范可信的数据公共服务体系，初步形成第三方平台商业模式。因此，建设可控智算能力平台建设与行业垂直模型产业化项目是公司实现“自数-治数-置数”战略的必然选择。

（2）解决痛点，满足客户对高效、可控管理数据资产的迫切需求

大数据时代，数据治理在数据资产管理中发挥着核心作用，它不仅关系到企业的日常运营，推动数据驱动的决策和业务创新，更关系到企业的长期发展和核心竞争力，通过有效的数据治理，企业能够提升数据价值，增强决策的科学性。然而在现实中，绝大部分企业的数据是非结构化的，结构化和半结构化数据只占企业数据的20%左右，企业更难以规模化管理和应用。

本项目建设的可控智算能力平台，在信创适配的条件下，可通过大模型等AI 能力，支撑企业对结构化、非结构化数据进行清洗、整合和验证，并通过构建大模型支持能力支撑企业体系化进行大模型训练、微调、推理等，从海量数据中提取有价值的信息，提高数据处理效率和准确性；同时，平台将这种智算能力赋能真实业务，在选择数据治理技术时，充分考虑业务需求，确保技术与业务紧密结合，提升治理效果，并可制定并推广企业内部统一的数据标准和管理规范，消除数据孤岛，实现数据共享和流通，推动业务创新和发展。

可控智算能力平台建设与行业垂直模型产业化项目通过大数据、人工智能等技术手段，能有效解决客户数据管理中的痛点问题，帮助客户在不同场景下对数据进行高效治理和落地应用，提升客户数据资产的安全性和价值性，是满足客户对高效管理数据资产需求的重要手段；同时，项目定位“自主可控”，在项目开发中采用成熟的信创适配技术，在系统服务端、数据库、中间件、垂直行业模型等方面深入开展信创适配，打造安全、开放、兼容、自主可控的产品，实现行业信创场景落地，满足客户高效、可控管理数据资产的迫切需求。

（3）提升公司数据融合与治理能力，支撑上层业务发展

公司构建了“数据积累-数据治理-数据应用”的三层业务闭环。随着大数据和人工智能技术的发展，上层数据应用场景更加丰富，变现方式更加多样，特别是 AI 大模型的应用为数据应用场景提供了更多可能性，这对公司的底层数据积累能力和中间数据治理能力提出了更高要求。例如，在数据积累层，公司需要具备融合多源、多行业、多模态的数据能力；在数据治理层，公司需要运用AI 能力，扩充新的数据技术服务，提升数据处理的效率，并重点以业务需求为导向进行数据治理，将数据与业务紧密结合，形成企业业务的数据地图，实现数据价值最大化。

因此，公司急需提升数据融合与治理的能力，通过提升数据质量、促进数据共享、支撑业务决策、实现数据资产化、优化运营管理、提升合规性、推动技术与业务融合，实现数据价值最大化以及提升数据管理能力成熟度，从而为上层数据应用的业务提供支撑作用。

（4）丰富公司行业垂直模型应用场景，拓展业务新增长点

大数据变现是技术化与市场化共同作用的结果，需要深入了解应用场景和用户需求，将各种不同属性的数据应用到新场景中，并产生新价值的过程。行业垂类模型将数据应用到新场景中，尤其是跨场景关联可能会产生更高的数据价值。例如，在医疗领域，行业垂直模型可通过提供医学影像标注、病灶勾画等服务，提升了医疗影像数据的可用性，为医学诊断系统研发提供了数据支撑。

目前，公司行业垂直模型使用场景有限，待可控智算能力平台建设完成及行业垂直模型产业化后，公司可以利用检索增强生成（RAG）、智能体（AIAgent）等技术能力，在互联网、品牌营销、医疗健康、教育、金融、交通物流、制造业、新能源等多个领域落地具有市场需求的行业垂直模型，丰富公司行业垂直模型的应用场景，进一步巩固公司的市场地位；同时，公司还可以通过平台对外输出能力，与其他企业、机构合作与共享，获得更多资源和知识支持，提高数据资产的价值和变现能力，多方共同开拓市场、开发新产品和服务，实现共赢拓展，这些都将有望成为公司新的业务增长点。

9、项目建设的可行性

（1）数据要素政策红利为项目实施提供政策保障

近年来，与数据要素相关的政策利好不断涌现，为本项目的顺利推进提供了政策保障。在国家层面，数据要素的重要性日益凸显，国家相继颁布了一系列政策文件，为数据要素市场的发展提供了明确的指导与支持。从《关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见》到“数据二十条”，再到《“数据要素×”三年行动计划（2024—2026 年）》，这些政策文件逐步构建了中国数据要素市场的基本框架和工作重点，明确了数据产权、流通交易、收益分配、安全治理等关键方向。

地方层面的政策支持同样积极，各地区依据本地实际情况，出台了一系列政策措施，以促进数据要素市场的发展。多个省市制定了数据要素相关规划和目标。中央到地方的政策支持不仅为市场提供了发展的方向和框架，还通过具体的激励措施和区域合作机制，促进了数据要素市场的繁荣和一体化。随着政策的进一步落实和深化，预计中国的数据要素市场将继续保持快速发展的势头，为数字经济的增长提供强劲动力。

（2）行业数智化升级为项目实施提供空间

大数据技术正与人工智能、云计算、物联网以及5G 技术深度整合，为垂直行业的数智化升级奠定了坚实的技术基础，为项目实施提供了广阔前景。

随着数智化转型成为全球的普遍共识，各个行业都在探索如何利用人工智能技术来增强自身的竞争力。人工智能与大数据之间展现出一种动态的“双箭头效应”，大数据促进了人工智能的发展，而人工智能反过来又提升了大数据的使用效率，两者共同促进了企业的数字化与智能化升级。无论是制造业希望通过智能制造提高生产效率，还是零售业期望利用大数据分析来优化顾客体验，抑或是政府机构希望运用智能化技术来加强公共服务管理，都彰显了市场对于高质量数据智能解决方案的庞大需求。这种强劲的需求不仅推动了人工智能在制造、零售和城市治理等多个领域的现有应用的快速发展，也为现有企业研发人工智能产业化工具和应用提供了前所未有的创新机遇。

在技术进步、市场需求增长、政策扶持以及跨界融合等因素共同作用下，大数据与人工智能的结合为行业数智化升级展现出了广阔的发展前景，为本项目的顺利实施提供了充足的发展空间。

（3）扎实的技术积累与充足的人才储备为项目实施提供支撑

公司自成立以来，始终将研发与创新能力视为构建企业核心竞争力的核心。公司具备全面的自主研发能力，在数据积累、数据治理、数据应用、数据安全等领域拥有显著的竞争优势。作为专业的数据智能服务商，经过多年经营，公司积累了坚实的技术基础，取得了一系列技术成果，获得了多项行业领先的专利技术；同时，公司与国内知名高等学府及专业团队紧密合作，积极吸纳高素质人才，进一步巩固了其在技术创新领域的领先地位，为项目的顺利实施提供了坚实支撑。

在多年的经营过程中，公司在大数据、人工智能等领域积累了包括数据融合、安全计算、数据治理、知识挖掘、图计算、向量化、大模型等多项技术在内的技术基础，形成了包括《数据集标注方法、电子设备和介质》《用户识别方法、电子设备和计算机可读存储介质》《一种活跃用户数量的预测方法、计算机设备及存储介质》《一种用户 APP 行为的预测方法》《基于沙箱环境的数据处理系统》在内的多项专利。基于丰富的技术积累，公司能够实现众多基于 AI 技术的数据智能场景应用。公司还与浙江大学、杭州电子科技大学等高校积极合作，共同建立数据智能研发中心、共同开展数据智能项目研究等。通过校企合作模式，公司有效地整合了外部资源，持续优化和丰富了自身的技术储备，为公司的技术优势提供了坚实的支撑，进一步巩固了公司在相关领域的领先地位。

在人才储备方面，公司高度重视人才培养及储备，构建了系统化的人才梯队建设体系。通过对不同阶段、不同岗位的员工实施不同的人才培养策略，公司在业务成长过程中储备了一批稳定的可用之才，集聚了一批在数据智能行业具有高水平的开发人员、咨询专家、服务专家和工程实施专家，部分核心技术人员自公司创业之初便已加入；公司还通过薪酬、福利等激励措施来稳定和扩大人才队伍，激发员工的积极性与创造性。

（4）丰富的行业经验与广泛的客户基础为项目实施奠定基础

在提供数据智能服务过程中，公司积累了丰富的行业经验，为本项目的顺利实施奠定了基础。公司拥有海量数据积累，并在行业知识（Know-How）方面积累了显著优势，在互联网运营、品牌营销、数智交通等领域积累了多年的行业服务经验，并在这些领域推出了一系列数智应用产品与服务。例如，公司积累了丰富的品牌数智营销实战经验，这种实战经验使得公司能够为大模型提供全面、直接且准确的市场量化统计以及行业知识，提升大模型在营销领域落地的有效性和稳定性。公司的品牌服务曾获得中国信通院2023 年“数据+”行业应用优秀案例和2023“VCON 星创奖”等荣誉，体现了公司在行业中的专业地位和经验积累。

在多年的发展中，公司积累了大量优质客户，为新业务的开拓提供了客户基础。公司开发者服务业务为移动应用开发者提供技术服务，积累了数十万的开发者客户；数据增能服务业务为媒体平台的商业化场景助力增能，客户囊括了绝大多数头部互联网企业；品牌服务业务也已服务了多个行业的百余家客户。公司的存量客户与新业务的客户有部分重合，公司客户群中的部分头部企业已有使用融合大数据、人工智能技术的数据智能产品或服务的需求，这为公司拓展新业务提供了客户资源基础。

（二）公共与产业数据价值开发平台（发数站）项目

1、基本情况

发数站是一个公共与产业数据价值开发平台，公共数据和产业数据通过发数站实现数据价值融合，从而赋能产业和使得公众受益。本项目依托连接器、隐私计算、区块链等底层技术能力，融合数据合规审核、数据流程管理和监控等机制，并积极运用国产化信创产品，联接数据使用方、数据提供方、数据服务方等多方主体，基于可信数据空间，形成公共与产业数据价值融合的解决方案。

本项目包括隐私计算、连接器、数据合规审核、数据流程管理和监控等建设内容，聚焦包括公共数据、产业数据在内的多方数据资源，基于可信数据空间技术实现安全合规流通，从而融合开发以实现数据价值最大化。通过搭建安全、高效、标准化的公共与产业数据价值融合环境，不断提升可信管控、资源交互和价值共创等核心能力，实现原始数据非必要不流转，数据价值流转。面对信创国产化的趋势，公司也会积极适配数据库、操作系统、服务器硬件等主流国产信创厂商，在助力信创国产化改造同时，进一步提升发数站的自主可控能力。

2、实施主体

本项目的实施主体为每日互动股份有限公司。

3、建设周期

本项目的建设期为 3年（36 个月）。

4、投资概算

本项目计划总投资 14,164.25 万元，拟使用募集资金投入14,164.25 万元，具体投资明细如下：

单位：万元

①建设投资

A.硬件设备投资

本项目硬件设备计划投入1,490.00 万元，主要为存储型服务器、应用型服务器和管理型服务器等设备。公司主要参照先前购置合同以及当前市场询价，估算相应价格，并根据本项目所需，确定硬件的品类及对应数量，对各类别进行估算。

B.软件采购

本项目软件采购费用计划投入3,000.00 万元，主要为云平台IaaS。公司主要参照先前购置合同以及当前市场询价，估算相应价格，并根据本项目所需，确定软件的品类及对应数量，对各类别进行估算。

C.IDC 费用

本项目 IDC 费用计划投入 495.00 万元，主要为机房（IDC）租赁费，具体包括机柜租赁费用、带宽费用、IP 地址费用、电力费用、维护费用、管理费用和其他费用。公司参考以往类似项目所涉及的机房（IDC）租赁费用进行详细估算，确保预算的准确性和合理性。

D.人力投入

本项目人力投入计划投入7,331.74 万元，主要为研发人员的薪酬。公司参照行业标准及公司现行各岗位薪资水平，结合所需人力资源规模，对人员成本进行估算。

②铺底流动资金

本项目铺底流动资金计划投入1,231.67 万元，主要为项目建设期流动资金需求增加额，铺底流动资金确保项目在建设期间能够顺利进行，满足日常运营和资金周转的需要。本项目铺底流动资金以项目建设投资金额的10%进行测算，即为硬件设备投资、外购研发软件及工具、IDC 费用、自主研发投入合计金额的10%。

③预备费

本项目预备费计划投入 615.84 万元，主要为针对在项目实施过程中可能发生的难以预料的支出而准备。本项目预备费按项目建设投资金额的5%计算。

5、盈利模式

本项目建成后，公司可以为政府和企业等主体搭建安全、高效、标准化的数据价值开发平台（发数站），在助力政府内部各部门之间实现公共数据价值顺畅流通的基础上，企业的产业数据可以通过连接器与公共数据实现价值融合，通过加工治理后，应用在交通、金融、医疗、政务等场景中。公司既可以收取部署发数站产生的初装费，也可以在交通、金融、医疗、政务等场景中按照约定的比例收取数据服务费。

6、经济效益评价

本项目税后内部收益率（IRR）为19.97%，税后静态回收期（含建设期）为5.96 年，具有良好的经济效益。假设条件及测算过程如下：

（1）收入测算

本项目的收入来源于初装实施费和数据服务费。项目收入预测以项目合同额测算为基础，主要根据公司历史经营情况、对于拓展城市及其规模和应用场景的预测情况进行测算。根据预测期间项目合同额测算结果，结合服务类型及相关收入确认政策，本项目预测期内实现的营业收入情况如下：

单位：万元

（2）成本费用测算

本项目成本包括营业成本、销售费用、管理费用以及研发费用等，相关成本费用预测主要依据项目合同对应项目人员配置、相关岗位人员平均薪酬和历史费用率等，预测情况如下：

单位：万元

（3）效益测算结果及合理性

本项目税后内部收益率19.97%，税后投资回收期为 5.96 年。本募投项目毛利率与公司报告期内的毛利率比较情况如下：

公司报告期内平均毛利率为 65.84%，根据测算结果，本募投项目建设期和运营期平均毛利率为 71.48%，与公司报告期内的平均毛利率不存在重大差异，具有合理性。

7、项目涉及的审批、备案事项

本项目无需备案，不涉及环境影响评估事项。

8、项目建设的必要性

（1）助力国家数据要素战略落地

随着数字经济的飞速发展，数据作为生产要素的重要性已经得到充分认可。数据要素作为数字经济时代的核心战略资源，对经济增长具有显著的引擎作用。因此从顶层设计角度，国家把充分发挥数据要素价值提升至重要战略高度。数据要素产业的蓬勃发展正推动着对数据流动需求的激增，数据价值的融合不仅能够促进信息的自由流动，还能激发创新，增强经济活力，从而产生更广泛的社会和经济效益。随着《个人信息保护法》《网络安全法》等一系列法律法规的相继出台，对数据安全的保护、数据交易平台的规范以及平台安全可信技术保障能力的要求日益严格。这些法规强调了在数据价值融合的过程中，确保数据的安全性、合法性和可控性的重要性，它们构成了构建健康数据生态系统的基石。

当前数据孤岛现象依然普遍存在，数据被分散在不同的系统、部门或组织中，缺乏有效的共享和利用机制。数据孤岛导致了信息的割裂，资源的浪费，以及决策效率的降低。因此，打造高效的数据价值融合平台，不仅是实现国家数据要素战略的关键一环，也是推动数字经济发展的必由之路。通过构建互联互通的数据价值融合平台，可以促进数据资源的整合和优化配置，提高数据的可用性和利用率，也需要在技术、法规和市场机制等多个层面进行创新和完善，以确保数据流通的高效性、安全性和合规性，从而充分发挥数据作为生产要素的潜力，推动经济社会的高质量发展。

本项目旨在打造全新的数据价值融合平台，实现数据资源的规模化流通、共享利用，通过提高数据利用率，促进数据资源的优化配置，为数据市场的健康发展提供有力保障，支撑全国一体化数据市场建设，推动整体经济的高质量发展。

（2）公共数据和产业数据价值协同释放

为加快公共数据资源开发利用，充分释放公共数据要素潜能，推动高质量发展，2024 年 9 月，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于加快公共数据资源开发利用的意见》，提出要有效扩大公共数据供给，提高公共数据资源配置效率和使用效益；要求以促进公共数据合规高效流通使用为主线，以提高资源开发利用水平为目标，破除公共数据流通使用的体制性障碍、机制性梗阻，激发共享开放动力。但是客观上公共数据来源广泛，公共数据归属不同的主体、涉及不同的部门，且公共部门信息化进度不一，数据标准和技术规范有所差异，导致各公共数据之间的互联互通面临较大挑战。公共数据具有高敏感的特性，一旦泄露或者不当使用会带来不可估量的危害。

数据场景的加速落地不仅需要公共数据资源的开放，还需融合产业的数据价值，并结合行业的创新能力，拓展更多数据应用场景。在各个行业中，企业积累了大量有价值的数据，这些数据不仅反映了市场的动态和消费者的行为，还包含了大量潜在的商业机会。通过整合这些数据，可以为企业提供更加精准的商业决策支持，提升运营效率和市场竞争力。此外，行业的创新能力也是关键。不同的行业有着各自的特点和需求，只有结合行业特有的创新能力，才能开发出真正符合市场需求的数据应用。通过不断探索和创新，发现新的应用场景，将数据的价值最大化，使其在更多的领域发挥作用，从而推动社会的进步和经济的发展。

本项目将构建安全、高效、标准化的数据价值融合环境，通过可信数据空间的技术，运用隐私计算、区块链等技术，融合数据合规审核、数据流程管理和监控等机制，在保护数据隐私和数据安全的同时，不仅能提高公共数据在系统内、系统间等不同范围的开放和调阅，更重要的是和产业数据价值融合，支撑各行业数据场景的开发运用，繁荣数据产业生态。

（3）积极落实公司长期战略目标

公司坚持按照“自数-治数-置数”的战略规划三步走。本项目有助于公司落地长期战略。伴随着数据要素市场的发展，各个行业可以依托数据价值开发平台更方便、安全、快捷地输出数据价值，公司可以通过数据价值开发平台融合丰富且高质量的第三方外部数据源，包括但不限于开放的公共数据；与此同时，企业对于数据治理的需求会进一步提升，进一步拉动公司数据治理能力的输出。依托更丰富的数据源和更强大的治理能力，公司能够将业务半径拓展到更多的应用领域，创造出更丰富多元的商业模式。

9、项目建设的可行性

（1）国家产业政策大力支持为本项目提供了政策保障

近年来，国家层面的政策布局为数据流通的发展提供了越来越明确的指导和目标。2021 年 3 月，国家“十四五”规划提出：加快建立数据资源产权、交易流通等基础制度和标准规范，明确要建立数据资源产权、交易流通、跨境传输和安全保护等基础制度和标准规范，推动数据资源开发利用。2021 年9月和11 月，《数据安全法》《个人信息保护法》正式实施，规定了数据采集、存储、处理、传输等各个环节的安全要求，确保数据流通过程中的合法性和合规性。2022 年4月，《中共中央国务院关于加快建设全国统一大市场的意见》再次强调要加快培育统一的数据市场。科学认识、统筹谋划、有序推进数据要素统一市场建设、促进数据要素市场高质量发展势在必行。2022 年 12 月，中共中央、国务院《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》也以促进数据合规高效流通使用、赋能实体经济为主线，规划了数据要素流通和交易等方面的基础制度。2023年 10 月，国家数据局正式挂牌，推出了一系列数据基础制度建设，统筹数据资源整合共享和开发利用，统筹推进数字中国、数字经济、数字社会规划和建设等。这些政策和制度的出台，不仅为数据流通的建设指明了方向，也为社会各界参与数据产业的发展提供了基础设施和政策支持。

可信数据空间作为数据价值开发平台的重要技术能力越来越受到关注。2024年 11 月，国家数据局发布了《可信数据空间发展行动计划（2024—2028 年）》，首次从国家层面对构建可信数据空间进行系统性布局，提出将统筹利用各类财政资金，加大可信数据空间制度建设、关键技术攻关、项目试点、应用服务等方面的资金支持，鼓励地方统筹利用多渠道资金，支持可信数据空间繁荣发展。基于可信数据空间的公共与产业数据价值开发平台建设项目契合国家数据产业发展规划。

（2）广阔的市场需求为项目的快速拓展打下坚实基础

国家数据局《“数据要素×”三年行动计划（2024—2026 年）》提出，到2026年底，数据要素应用场景广度和深度大幅拓展，在经济发展领域数据要素乘数效应得到显现，打造300 个以上示范性强、显示度高、带动性广的典型应用场景。公共与产业数据价值开发平台（发数站）以业务需求为牵引，是企业运用数据要素提高运营效率、优化决策和创新商业模式的重要支撑，数据要素应用场景的拓展给产业带来巨大的市场需求。与此同时，随着数字化转型的深入推进，数据安全问题将更加复杂多变，2023 年 1月，工业和信息化部等十六部门联合印发《关于促进数据安全产业发展的指导意见》，提出到 2025 年，数据安全产业基础能力和综合实力明显增强，到2035 年，数据安全产业进入繁荣成熟期。

此外，可信数据空间作为公共与产业数据价值开发平台的关键技术，国家也专门针对可信数据空间进行布局，国家数据局《可信数据空间发展行动计划（2024—2028 年）》要求：到2028 年，基本建成广泛互联、资源集聚、生态繁荣、价值共创、治理有序的可信数据空间网络，各领域数据开发开放和流通使用水平显著提升，初步形成与我国经济社会发展水平相适应的数据生态体系。不仅如此，开展可信数据空间培育推广行动，布局企业、行业、城市、个人、跨境五类可信数据空间建设和应用推广，探索各类数据空间的场景创新、模式创新、机制创新。

在数据要素发展和数据价值化推进的过程中，政府和企业对数据价值的融合需求快速增长，带动数据价值开发平台相关技术服务的市场增长，为本项目的顺利实施提供了市场保障。

（3）新技术的进步为项目的顺利实施提供技术支持

随着数据类型的多样化和数据量的急剧增加，数据流通技术面临着前所未有的挑战，这就需要区块链、隐私计算、分布式等能力来确保数据的安全、合规和有序流通，满足数据流通质量、效率以及安全的要求，保障数据资源“供得出、流得动、用得好、保安全”，推进数据要素效能释放，赋能数字经济发展。

近年来，相关新技术正在不断推动数据资源的高效流通和广泛应用。如区块链技术以其去中心化和不可篡改的特性，为数据价值开发平台提供了可靠性和透明性保障。区块链技术还被用于构建数据流通溯源体系，确保数据要素跨场景流通信息上链，形成有效凭证，以便政府能够通过区块链超级管理节点进行溯源查证。同时大数据联合计算、数据沙箱等隐私计算技术不断升级，确保数据在不同主体间“可用不可见”“可控可计量”，为不同行业、不同地区、不同机构提供可信的数据共享、开放、交易环境，有效提升数据价值融合的安全可靠水平。数据价值融合相关技术不断更新迭代，促进了数据要素市场的价值共创，有助于本项目的顺利推进。

（4）公司扎实的技术与充足的人才为本项目提供支撑

2022 年，公司作为大数据联合计算模式的首倡者，参与发起设立中国（温州）数安港核心载体——浙江省大数据联合计算中心，破解数据“不会共享、不敢共享、不愿共享”的行业难点，为行业提供安全、中立、可信的大数据联合计算解决方案，构筑数据流通的安全基座。

在数据使用分级分类的基础上，公司提出数据还需要分场景论证、封场景使用，用机制来保障分场景论证，同时用装置保障数据封闭场景使用，通过人防和技防相结合，确保数据只在封闭场景中使用，实现原始数据不流转，数据价值流转。

公司依托数据基础设施，融合丰富且高质量的第三方外部数据源。公司积极拥抱公共数据开放的政策机遇，直接或联合生态公司参与了交通及医疗健康等领域的公共数据授权运营，进一步扩充了公司的数据来源。在数据应用环节，依托丰富的数据积累和强大的数据治理能力，公司在现有商业服务和公共服务场景下提供多种创新产品和服务，并延伸更多的数据应用领域，例如智慧交通和医疗健康等。

人才储备方面，公司构建了系统化的人才梯队建设体系，通过对不同阶段、不同岗位的员工实施不同的人才培养策略，储备了一批稳定的可用之才；此外，通过薪酬、员工福利、限制性股票在内的激励措施来稳定和扩大人才队伍，激发员工的积极性与创造性，形成了一支专业知识扎实、研发经验丰富、综合能力优秀的研发团队，专业背景涉及大数据、隐私计算、人工智能等众多领域。

（三）补充流动资金

1、基本情况及合理性

公司拟使用本次发行募集资金中的9,180.00 万元用于补充流动资金，从而巩固公司行业地位和提高公司的抗风险能力。公司在综合考虑现有资金情况、实际运营资金需求缺口，以及未来战略发展需求等因素后确定本次募集资金中用于补充流动资金的规模，整体规模适当。

2、项目的必要性

（1）充足的流动资金是公司落实长远发展战略的需要

公司持续在新技术、新产品等方面进行研发投入，近年在公共服务、增能与风控服务等多个垂直应用领域实现稳定增长，业务结构进一步优化。公司在业务结构调整过程中，部分客户回款周期相对较长，未来随着收入规模不断增长、业务结构不断优化，对日常资金的需求量也相应增加，本次募集资金部分用于补充流动资金，有利于缓解公司日常经营的资金压力，为公司业务的进一步发展提供资金支持，实现长远发展战略规划。

（2）进一步巩固公司行业领先地位、提升市场竞争力需要持续进行资金投入

公司所处的数据智能行业作为技术密集型、人才密集型、高度创新型的行业，企业的创新能力至关重要。公司始终坚持追求技术极致的文化与重视研发人才的培养，需要持续保持高强度研发投入。未来随着公司技术持续升级、业务规模不断扩大，对资金的需求量也会增加。本次募集资金部分用于补充流动资金，可以进一步巩固公司行业领先地位、提升竞争力。

（3）提高公司的抗风险能力

公司在日常生产经营中可能面临宏观经济波动、市场环境变化、行业竞争加剧以及产品技术开发风险等各项风险因素，若未来市场出现重大不利变化或面临其他不可抗力因素，保持一定水平的流动资金可以提高公司的风险抵御能力。同时，在市场环境有利的情况下，保持一定水平的流动资金也有助于公司抢占市场先机，避免因资金短缺而错失发展机会。

3、本次募投项目非资本性支出情况，实质上用于补流的规模及其合理性

本次募投项目的非资本性投入情况如下：

单位：万元

公司本次募投项目具体投入及资本化情况参见本节之“四、（三）预计未来研发费用资本化的情况”，本次募投项目实质上用于补流的合计金额为21,494.94万元，占募集资金总额的比例为28.06%，未超过募集资金总额的30%。

三、本次募集资金投资项目与前次募投项目、现有业务及发展战略的关系，公司在人员、市场等方面的储备情况

（一）本次募集资金投资项目与前次募投项目、现有业务及发展战略的关系

公司坚持按照“自数-治数-置数”的战略规划三步走。“自数”即公司将自己在开发者业务开展过程中积累的数据进行加工治理，将数据价值应用到商业服务和公共服务等垂直领域，形成了D-M-P（数据积累-数据治理-数据应用）的业务闭环；“治数”即将公司多年在数据治理挖掘过程中积累的能力产品化，对外输出给客户，帮助客户治理挖掘客户自身的数据，在服务过程中也可以选择性叠加公司的“自数”能力；“置数”即在“数据二十条”等顶层设计及数据要素市场化配置改革配套政策出台的背景下，使越来越多的数据资源持有者、数据加工使用者、数据产品经营者参与到数据要素市场。

公司首次公开发行股票募集资金投资项目为个推大数据平台升级项目和数据中心扩充改造项目。其中，个推大数据平台升级项目是公司根据市场竞争情况和业务发展需要对原有个推大数据平台的升级改造，主要建设内容包括 SDK 类产品的研发、个推广告平台的升级、个推大数据处理平台的性能升级及数字类产品的研发。数据中心扩充改造项目是对公司原有基础 IT 架构进行更新升级，主要建设内容包括原有数据中心扩容升级、新建第三数据中心和数据中心之间互联升级三个子项目，三个子项目互相补充，共同构建完善公司的基础技术平台架构。

本次募集资金投资项目包括可控智算能力平台建设与行业垂直模型产业化项目、公共与产业数据价值开发平台（发数站）项目以及补充流动资金。可控智算能力平台建设与行业垂直模型产业化项目是公司基于大模型技术，通过汇聚各类跨区域、跨层级、跨机构的多种数据源，全面提升数据治理与应用效能的数据智能操作及应用平台，该平台建成后将解决公司内部和行业客户在“自数”和“治数”中的瓶颈问题，实现“让数好用、把数用好”，并推动数据要素的合规流通与价值创造。公共与产业数据价值开发平台（发数站）项目聚焦数据价值融合，有助于加速推动公司“置数”战略的实现。依托上述项目，公司不仅可以安全融合丰富高质量的数据源，拓展在智慧交通、医疗健康、金融服务等更多数据应用场景，还能够将自身数据价值更高效地对外输出，推动公司的长期可持续发展。

本次募集资金投资项目基于公司现有业务展开，对公司现有数据产品的基础功能进行了扩展、提升和创新，是对现有产品线的完善和补充。同时，AI 数据处理能力和行业应用能力、更丰富的数据源及更强大的治理能力，能大幅提升公司对数据价值挖掘的能力，为数据应用场景提供了新的可能性，创造新的业务增长点。本次募集资金投资项目是对公司“自数-治数-置数”战略规划的积极落实，更是对现有业务模式的升级。

（二）公司从事募投项目在人员、技术、市场等方面的储备情况

本次向特定对象发行募集资金的投资项目经过了详细的论证。公司在人员、技术、市场等方面进行了充分的准备，公司具备募集资金投资项目的综合执行能力。相关情况如下：

1、人员储备情况

截至 2026 年6月末，公司在职员工共有871 人，技术研发人员合计506 人，占总人数的 58.09%。公司本科、在职硕士及以上学历职工人数占总人数的91.39%。公司持续加大对核心技术人员的引进力度，不断壮大核心人才队伍；重视员工培养，定期组织各类型的培养计划与技术分享活动；加强企业文化建设，增加企业凝聚力，并通过包括薪酬、员工福利、股权激励在内的激励措施来稳定和扩大人才队伍，激发员工的积极性与创造性。例如，在吸引人才方面，公司推出员工持股计划、限制性股票激励计划等长效激励机制，积极引入高水平研究人员。近年来，公司加速组织变革与赋能，为公司健康、快速发展储备了一批优秀人才。

2、技术储备情况

公司凭借在数据服务领域多年的深耕，已经拥有了全面的自主研发能力，在数据治理、数据应用和数据安全流通等领域建立了显著的竞争优势。此外，公司持续加大研发投入，2023 年至2026 年1-6月间，研发投入持续保持在高位，分别为 16,651.73 万元、16,996.31 万元、16,776.61 万元和 8,883.67 万元。

公司经过 10 多年的发展，在数据智能行业积累了丰富的经验，对行业前沿技术和未来发展趋势有着深刻的洞察与理解。公司在提供增长业务、增能与风控服务、品牌服务和公共服务的过程中，积累了大量的行业经验，赢得了客户的高度认可。在大数据处理技术、大数据存储技术和分布式处理技术等关键领域，公司已形成多项核心技术，为公司技术研发提供了坚实的技术支撑。

3、市场拓展能力

凭借精湛的技术能力、精干的销售团队和优异的服务质量，公司产品终端覆盖数量和 SDK 安装量频创新高。截至 2025 年末，公司开发者服务 SDK 累计安装量突破 1,300 亿，SDK 日活跃独立设备数（去重）超4亿，其中用户运营SDK日活数达到1.7 亿。公司每日实时处理和新增的数据量超过65TB，已形成9,600余种数据标签，直接参与计算的特征参数累计约2.7亿，持续保持行业领先地位。

存量业务方面，公司深挖精细化产品能力，持续在新技术、新产品等方面进行研发投入，公司业务覆盖了互联网运营、品牌营销、公共治理等多个产业领域，积累了丰富的垂直应用领域市场拓展经验和行业专家知识；在此过程中，公司不仅积累了数十万的开发者客户，还服务了绝大多数头部互联网企业，公共服务也覆盖了全国2,900 多个区县，公司积累的庞大客户群体为募投项目未来实现收入提供了客户基础。

四、本次募集资金用于研发投入的情况

本次募投项目可控智算能力平台建设与行业垂直模型产业化项目、公共与产业数据价值开发平台（发数站）项目涉及研发投入，具体情况如下：

（一）研发开展规划

1、可控智算能力平台建设与行业垂直模型产业化项目

本项目将重点研发数据源扩充建设、可控智算能力平台、数据服务中间件、数据服务及数据营运服务等模块，以确保项目的顺利实施和高效运行。首先，为了实现数智化治理数据的目标，公司将构建一个强大的可控智算能力平台，旨在提供全面的数据治理能力和平台支持，以便能够对外输出高效的数据治理解决方案。其次，为了推动产业端的行业应用，公司将扩充数据源，并进行建设数据中间件、多智能体和行业垂直模型，这些组件既可以独立为行业应用服务，又可以相互作用产生协同效应，共同服务于应用场景，使公司对外输出直接应用于产业端的数据智能产品与服务，从而帮助企业实现智能化升级和数据驱动的决策制定。最后，公司建设产业化应用平台，将平台能力提供给数据持有方，为数据持有方在数据产品的高速、稳定、安全交易方面提供技术支持与服务保障。

2、公共与产业数据价值开发平台（发数站）项目

本项目研发内容包括能力层模块、服务层模块、应用层模块和流通层模块。能力层是发数站的技术基础，提供数据全生命周期的核心能力，包括连接器、数据传输、存储、安全计算、加密保护、计算调度、日志采集等模块，构建了一个安全、高效、可扩展的基础设施，为上层服务提供技术支撑。服务层是数据的共享与交易提供通用功能模块，涵盖策略中心、认证中心等核心服务。服务层通过模块化设计，协调不同功能间的协作，提高维护性和可扩展性、降低复杂性。应用层是发数站与实际业务场景结合的核心，为向数据使用方和服务提供方的功能实现层，支持数据应用开发、数据分析、可视化展示以及智能服务调用。流通层是数据市场和交易生态的运行载体，为数据交易、流通、交换提供平台支撑，通过标准化的流通机制，流通层支持数据的多方协作与价值兑现，构建一个公平、开放、可信的数据流通网络。

（二）研发预算及时间安排

研发预算及时间安排参见本节之“二、本次募集资金投资项目具体情况”中各项目的“建设周期”“投资概况”情况。

（三）预计未来研发费用资本化的情况

1、可控智算能力平台建设与行业垂直模型产业化项目

本项目的资本化情况具体如下：

单位：万元

可控智算能力平台建设与行业垂直模型产业化项目中，人力投入 14,900.18万元将进行研发费用资本化处理。

2、公共与产业数据价值开发平台（发数站）项目

本项目的资本化情况具体如下：

单位：万元

公共与产业数据价值开发平台（发数站）项目中人力投入7,331.74 万元将进行研发费用资本化处理。

3、项目整体资本化比例合理性

（1）《企业会计准则》相关规定

根据《企业会计准则第6号—无形资产》第九条所列示，企业内部研究开发项目开发阶段的支出，同时满足下列条件的，才能确认为无形资产：（一）完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；（二）具有完成该无形资产并使用或出售的意图；（三）无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产在内部使用的，应当证明其有用性；（四）有足够的技术，财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；（五）归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。

（2）公司研发投入资本化会计政策

公司研发项目正式立项前的市场、技术需求及可行性研究等，均属于研究阶段，不产生阶段性成果，该阶段的研发投入均为费用化支出，计入当期损益；研发项目正式立项后，进入开发阶段，开发阶段的研发投入在满足《企业会计准则》和公司会计政策中开发阶段资本化条件的，在开发支出中归集，并在研发项目结项验收后确认为无形资产；对于研发项目不满足资本化条件的，相关研发投入均计入当期损益。

（3）本次募投项目相关支出符合资本化条件的分析

公司本次募投项目建设所处阶段为开发阶段，相关研发支出均属于资本化支出，具体分析如下：

①完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性

本次募投项目已经完成可行性研究，符合公司“D-M-P”业务逻辑，预计未来存在良好的经济效益，符合“完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性”的相关要求。

②具有完成该无形资产并使用或出售的意图

公司本次募投项目均为面向市场实现经济利益为目标的研发产业化项目，通过向客户提供产品解决方案，收取相应费用。“可控智算能力平台建设与行业垂直模型产业化项目”将为互联网媒体、零售、电子商务、金融、交通、医疗和新能源等领域客户提供一系列基于大数据和人工智能技术的数据智能解决方案；“公共与产业数据价值开发平台（发数站）项目”将为企业与政府部门等客户提供多方数据安全流通的解决方案。因此，公司本次募投项目的实施将完成研发成果转化，具有完成该无形资产并使用或出售的意图。

③无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，应当证明其有用性

根据募投项目的效益测算，本次募投项目具有较好的社会经济效益。

④有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产

公司作为国内第三方推送市场的早期进入者，在提供服务的同时持续合规积累了十余年的海量数据，为数据智能业务的拓展建立了稳固的地基。公司通过在数据智能行业的持续耕耘，秉承“让数好用，把数用好”的理念，打造了内外双重数智生态，实现了融合发展。公司内部构建了“数据积累—数据治理—数据应用”的服务闭环，覆盖数据智能全产业链，在自身数据积累之外，积极扩展包括公共数据开放在内的外部数据来源，依托公司数据治理基座——数据智能操作系统（DiOS），在现有商业服务和公共服务场景下提供更多创新产品和服务，以及更多的数据应用领域。此外，公司还以内外部资本为纽带，携手多方生态伙伴，持续完善数据智能产业大生态的布局，丰富数据积累来源以及开拓更多数据应用场景。

因此，公司有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产。

⑤归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量

本次募投项目已完成可行性研究，上述研发支出根据本次募投项目开发阶段研发需求测算，相关费用与项目直接相关，财务人员具备将发生的研发人员费用支出等按相关开发阶段研发活动归集的能力，相关支出可以单独核算和可靠计量，符合“归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量”的要求。

综上所述，公司本次募投项目相关研发费用资本化的会计处理符合《企业会计准则》的相关规定。

（4）发行人同类项目研发投入情况

报告期内，公司部分研发支出进行了资本化处理。2023 年度，公司资本化研发支出 1,078.87 万元，主要是公司的自研操作系统“每日治数平台 V3.0”项目。2024 年度、2025 年度和 2026 年 1-6 月，公司资本化研发支出分别为 5,703.81万元、6,104.73 万元和 2,656.42 万元，主要是公司将自行开发的数据资源确认为无形资产。

（5）同类型募投项目研发投入资本化的对比情况

选取 2023 年以来部分再融资同类型募投项目的研发投入情况列示如下：

单位：万元

由上表可知，公司募投项目整体资本化比例与同类型募投项目资本化情况相比不存在重大差异，符合行业惯例，具备合理性。

五、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响

（一）本次发行对公司经营管理的影响

本次募集资金投向包括可控智算能力平台建设与行业垂直模型产业化项目、公共与产业数据价值开发平台（发数站）项目和补充流动资金，符合国家相关的产业政策以及公司整体战略发展方向，有利于完善公司业务布局，推动公司经营提质增效及业务转型升级。本次发行后，公司资本实力将显著增强，有助于提升公司主营业务领域的全面竞争能力，有利于公司进一步巩固行业领先地位，增强市场竞争力，为公司的可持续发展奠定坚实的基础，符合公司长期发展需求及股东利益。

（二）本次发行对公司财务状况的影响

本次向特定对象发行实施后，公司资产总额和净资产规模将有所增加，有利于提高公司资金实力。由于股本增加及募集资金投资项目产生的经济效益在短期内无法全部体现，短期内公司每股收益等存在被摊薄的可能。

公司按照当前执行的折旧与摊销政策，对本次募投项目新增固定资产和无形资产进行折旧和摊销。募投项目实施完毕的第一年至第三年，将分别新增折旧摊销的金额为 12,007.88 万元、11,762.95 万元和 10,602.55 万元。如募投项目能按预期实现效益，募投项目的盈利能够消化折旧摊销费用的影响，但如果行业或市场环境发生重大不利变化，募投项目无法实现预期收益，则募投项目产生的折旧和摊销的增加可能导致公司盈利下降。

从中长期来看，本次募集资金投资项目将为公司后续发展提供有力支撑，未来公司的收入和利润水平将逐步上升，公司的盈利能力及业绩稳定性将不断增强。

六、本次募集资金投向符合国家产业政策和板块定位

本次发行满足《注册办法》第三十条关于符合国家产业政策和板块定位（募集资金主要投向主业）的规定，具体如下：

根据中国证监会《上市公司行业统计分类与代码》（2024 年）规定，公司属于“I64 互联网和相关服务”。根据《国民经济行业分类》（2017 年），公司属于“I64 互联网和相关服务”下的“I6450 互联网数据服务”。本次募集资金投资项目包括可控智算能力平台建设与行业垂直模型产业化项目、公共与产业数据价值开发平台（发数站）项目以及补充流动资金。本次募集资金投资项目基于公司现有业务展开，对公司现有数据产品的基础功能进行了扩展、提升和创新，是对现有产品线的完善和补充，不属于《产业结构调整指导目录（2024 年本）》中的淘汰类、限制类产业。本次募投项目不属于相关规定中的落后产能或产能过剩行业，项目建设符合国家产业政策，不存在需要取得主管部门意见的情形。

第四节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析

一、本次发行完成后，上市公司的业务及资产的变动或整合计划

本次募集资金投资项目符合国家相关的产业政策以及未来公司战略发展方向，具有良好的市场发展前景和经济效益。本次发行完成后，公司的主营业务保持不变，暂时不存在因本次向特定对象发行而导致的业务和资产整合计划。

二、本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化

截至 2026 年6 月 30 日，公司总股本为 394,749,757 股，方毅先生直接持有公司股份 48,265,192 股，占公司总股本的 12.23%，并通过一致行动人我了个推合计控制公司 15.81%的股份，为公司的实际控制人。目前公司股权结构较为分散，除实际控制人及其一致行动人外，公司不存在单一持股超过5%的股东。

假设本次发行股份的规模为78,434,551 股，公司实际控制人方毅及其一致行动人不参与认购，以公司截至 2026 年6 月 30 日的股本总数 394,749,757 股进行测算，则本次发行完成后，公司的总股本为 473,184,308 股。方毅先生及其一致行动人合计控制公司 13.19%的股份，为控制的股权比例最高的股东，且明显高于第二大股东，仍为公司实际控制人，本次发行不会导致公司控制权发生变化。

三、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人从事的业务存在同业竞争或潜在同业竞争的情况

截至本募集说明书签署日，公司本次发行尚未确定具体发行对象，公司与最终发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人从事的业务是否存在同业竞争或潜在同业竞争的情况，将在发行结束后公告的《发行情况报告书》中予以披露。

四、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人可能存在的关联交易的情况

截至本募集说明书签署日，公司本次发行尚未确定具体发行对象，公司与最终发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人可能存在的关联交易情况，将在发行结束后公告的《发行情况报告书》中予以披露。

第五节 前次募集资金运用情况

一、前次募集资金基本情况

根据证监会证监许可[2019]256 号文核准，并经深交所同意，公司由主承销商东方花旗证券有限公司网下向投资者询价配售和网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式，向社会公众公开发行人民币普通股（A 股）股票4,010 万股，发行价为每股人民币 13.08 元，共计募集资金 52,450.80 万元，坐扣承销和保荐费用4,133.68 万元（保荐承销费共计人民币4,507.26 万元，募集资金到位前已预付人民币 373.58 万元）后的募集资金为 48,317.12 万元，已由主承销商东方花旗证券有限公司于2019 年 3月18 日汇入公司募集资金监管账户。另减除上网发行费、招股说明书印刷费、申报会计师费、律师费、评估费等与发行权益性证券直接相关的新增外部费用 2,931.00 万元后，公司本次募集资金净额为 45,012.54 万元。上述募集资金到位情况业经天健会计师审验，并由其出具《验资报告》（天健验[2019]54 号）。

二、前次募集资金管理情况

（一）前次募集资金在专项账户中的存放情况

截至 2024 年11 月 30 日，公司前次募集资金在银行账户的存放情况如下：

单位：万元

（二）闲置募集资金的使用

经公司2020年1月21日第二届董事会第十次会议审议通过，同意在不影响公司募集资金投资项目正常进行的情况下，使用额度不超过人民币1.75亿元闲置募集资金购买安全性高、流动性好、保本型银行理财产品、结构性存款或办理定期存款，期限为股东大会批准之日起18个月，在上述额度及期限范围内资金可滚动使用。

截至2024年11月30日，公司上述理财产品已全部赎回。

三、前次募集资金使用情况

（一）前次募集资金实际使用情况

截至 2024 年11 月 30 日，前次募集资金实际使用情况如下：

单位：万元

注：公司在项目实施过程中合理降低了项目改造成本和费用。

（二）前次募集资金变更情况

公司不存在变更前次募集资金投资项目的情况。

（三）前次募集资金项目的实际投资总额与承诺的差异内容和原因

截至 2024 年 11 月30 日，个推大数据平台升级项目及数据中心扩充改造项目均已达到预定可使用状态，前次募集资金项目的实际投资总额与承诺投资金额的差额为-8,293.97 万元，主要原因为公司在项目实施过程中合理降低了项目改造

成本和费用。

（四）前次募集资金投资项目对外转让或置换情况说明

根据公司2019 年8月16 日第二届董事会第三次会议审议通过的《关于使用募集资金置换预先投入募投项目自筹资金的议案》，公司使用募集资金13,026.25万元置换预先已投入募投项目的自筹资金。上述投入及置换情况业经天健会计师审核并由其出具《关于浙江每日互动网络科技股份有限公司以自筹资金预先投入募投项目的鉴证报告》（天健审[2019]8058 号）。

（五）前次募集资金投资项目实现效益情况

前次募集资金投资项目不直接产生经济效益。前次募集资金投向的个推大数据平台升级项目和数据中心扩充改造项目主要通过加强公司基础设施建设，提升公司整体实力，无法单独核算其效益。

（六）前次募集资金中用于认购股份的资产运行情况

前次募集资金中不存在用于认购股份的资产情况。

（七）前次募集资金结余及节余募集资金使用情况

根据公司 2021 年 4 月 23 日召开的第二届董事会第二十一次会议、2020 年年度股东大会通过的《关于募集资金投资项目结项并用节余募集资金永久补充流动资金的议案》，公司鉴于首次公开发行股票募集资金投资项目“个推大数据平台升级项目”和“数据中心扩充改造项目”已建设完毕，达到了预定可使用状态，拟将募投项目结项并用节余募集资金永久性补充流动资金，同时注销对应的募集资金账户。截至2024 年 11 月30 日，公司已将上述募集资金专用账户结余资金9,879.67 万元按计划转入其他账户，并对上述募集资金账户办理了注销手续。

发行人前次募集资金存放与使用情况符合《上市公司监管指引第2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》（证监会公告[2022]15 号）等法规和文件的规定，对募集资金进行了专户存放和专项使用，不存在变相改变募集资金用途和损害股东利益的情形，不存在违规使用募集资金的情形。根据前次募集资金净额 45,012.54 万元测算，公司前次节余募集资金永久补充流动资金 9,879.67 万元占募集资金净额的比例为21.95%，补充流动资金的比例未超过30%。

第六节 与本次发行相关的风险因素

一、对公司核心竞争力、经营稳定性及未来发展可能产生重大不利影响的因素

（一）法律风险

1、数据安全合规风险

在业务经营过程中，公司根据业务需要积累了终端设备的相关数据，覆盖了大量移动终端和活跃用户。如果公司受到互联网上的恶意软件、病毒的影响，或者受到黑客攻击，将会影响公司信息系统正常运行，或者导致公司信息数据资源泄露、损失。此外，国家相继颁布实施了《网络安全法》《数据安全法》《个人信息保护法》等数据安全和隐私保护相关法律法规，进一步加强了数据安全、网络安全等方面的监管和规范。公司、数据合作方、客户等存在不当使用用户信息的可能性，从而损害公司的市场声誉，甚至可能会对公司的业务开展造成不利影响，进而影响公司的经营业绩及财务状况。

2、品牌形象受损和知识产权被侵权的风险

公司拥有的商标、专利、软件著作权等无形资产、其他知识产权、技术秘密以及宣传物料等都是公司的重要资产，对公司未来的发展至关重要。公司在发展过程中，已积累起一定的市场口碑和行业声誉。如果公司产品、商标被他人仿制、冒用，会对公司的日常经营和市场声誉造成负面影响。

3、未决诉讼风险

公司因员工通过伪造印章等方式虚增合同金额导致信息披露违法违规受到行政处罚事项，于2021 年10 月18 日收到证监会浙江监管局出具的〔2021〕19号《行政处罚决定书》。根据《中华人民共和国证券法》《最高人民法院关于审理证券市场虚假陈述侵权民事赔偿案件的若干规定》，符合条件的投资者有权在诉讼时效届满（2024 年10 月18 日）前向公司主张赔偿。截至公司2026 年半年度报告披露日，累计共 1,252 名投资者向公司主张赔偿，公司已与 1,215 名投资者就前述事项达成调解或审理终结，赔偿金额共计11,832.46万元。截至2026 年

6 月 30 日，尚有投资者所涉案件正在推进过程中，公司根据剩余所涉案件、结合历史已调解和已判决案件的处理原则，计提预计负债余额为49.32 万元。投资者主张赔偿事项的调解或诉讼结果具有一定不确定性，或将对公司业绩造成不利影响。

（二）财务风险

1、业绩下滑的风险

报告期内，公司归属于母公司所有者净利润分别为-4,993.14 万元、-6,475.52万元、-3,499.05 万元和-1,083.31 万元。从宏观因素来看，近几年经济发展面临的不确定性增加，互联网行业企业普遍进行战略收缩和调整，报告期内，公司增长服务业务下滑明显；此外在各地公共财政趋于紧平衡的背景下，公司面向政府部门的公共服务业务面临一定挑战，上述因素使得公司经营业绩面临较大压力，存在销售不达预期以致业绩持续下滑的风险。

2、毛利率下降的风险

2023 年度、2024 年度、2025 年度以及 2026 年 1-6 月，公司毛利率分别为68.57%、73.37%、60.66%和 60.76%。若未来市场波动或市场竞争加剧，公司业务拓展不及预期，毛利率水平存在下降的风险。

3、无形资产减值风险

报告期内，公司的无形资产主要包括土地使用权，著作权、专利权及商标权等资产组，自行开发软件，自行开发的数据资源无形资产和管理软件等。截至报告期末，公司无形资产账面价值为 19,845.38 万元，其中：数据资源账面价值7,833.48 万元，期末无形资产占非流动资产的比例为 15.45%。未来如公司无形资产发生减值，将对公司经营业绩产生不利影响。

4、应收账款发生坏账的风险

报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为12,831.85 万元、16,496.49 万元、16,317.62 万元和 18,393.09 万元，占各期末流动资产的比例分别为 13.72%、25.16%、27.52%和 34.87%。报告期内，公司应收账款周转率分别为 3.36、3.21、3.14 和 3.13，应收账款周转率不断下降。

未来如果债务人发生财务状况恶化或者公司催收不力，可能导致应收款项无法收回形成坏账损失。公司应收款项按照预期信用损失计提坏账准备，未来若应收账款无法及时回收将对公司盈利能力和现金流产生不利影响。

5、期间费用率较高的风险

报告期内，公司期间费用分别为33,040.63万元、32,806.39万元、33,718.78万元和18,384.96万元，期间费用占营业收入的比例分别为76.85%、69.75%、65.39%和67.65%，期间费用率水平较高。未来如公司收入增长不达预期、新业务或产品开发拓展不利，较高的期间费用将对公司盈利产生不利影响。

6、数据资源入表对经营业绩的扰动风险

公司自2024 年1月 1日开始执行《企业数据资源相关会计处理暂行规定》，对于符合无形资产确认条件的自行研发的数据资源的研发支出确认为“无形资产-数据资源”，数据资源按照 5 年期进行加速摊销。公司数据资源入表将原计入当期成本和研发费用的部分人工、IDC 费用计入“无形资产-数据资源”，客观上减少了当期成本和费用，同时，“无形资产-数据资源”的摊销计入营业成本会增加当期成本，降低毛利率水平。2024 年度、2025 年度和2026 年1-6月，数据资源入表对公司税前利润的影响金额为4,369.10 万元、2,820.15 万元和644.23万元。

未来随着公司持续对数据资源进行投入，并将符合条件的数据资源确认为无形资产，将对公司的资产、成本、费用等造成扰动，并导致经营业绩出现一定波动。

7、长期股权投资减值的风险

报告期末，公司长期股权投资的账面价值为38,886.80 万元，占总资产的比例为21.46%，长期股权投资减值准备期末余额为0。未来，若公司长期股权投资中的被投资企业出现减值迹象，公司对其进行减值测试后计提减值准备，将对公司的经营业绩造成不利影响。

8、税收优惠政策变动的风险

报告期内，公司合并报表范围内的主体分别享受了国家高新技术企业、软件产品、小微企业的相关税收优惠。如果国家有关高新技术企业、软件产品、小微企业的认定，或税收优惠的法律法规发生变化，或其他原因导致公司不再符合高新技术企业、软件产品、小微企业的认定条件，将存在公司不能继续享受优惠政策的可能，并进而对公司未来盈利产生一定的影响。

9、人力成本上升的风险

2023 年度、2024 年度、2025 年度以及2026 年1-6 月，公司员工薪酬总额分别为 32,456.62 万元、31,801.93 万元、34,132.29 万元和 18,103.18 万元。互联网企业竞争本质上是人才竞争，公司主要经营所在地杭州市互联网企业众多，人才需求竞争激烈；随着公司业务规模增长，对人才需求数量也相应增加。不断上涨的人力成本可能对公司业绩产生不利影响。

10、资产结构变化带来的风险

报告期内，公司总部大楼建成并转入固定资产，公司非流动资产占比提升，非流动资产占总资产的比例从 2022 年末的 42.89%上升至 2026 年 6 月末的70.90%，公司资产结构变化明显。本次募投项目实施后，公司固定资产和无形资产规模将会进一步增加。如果市场情况发生变化或者募投项目不能产生预期收益，总部大楼以及募投项目新增的折旧摊销费用将可能会对公司未来经营业绩产生一定的不利影响。

（三）经营管理风险

1、宏观环境风险

公司所处行业与国家内外部政策环境、经济形势紧密相关。当前正值我国社会、经济转型升级的关键时期，国内外经济形势复杂多变，受到宏观环境的不稳定、不确定性因素明显增多。未来若宏观经济形势出现较大变化，对居民消费、政府公共预算支出等产生一定压力，进而可能对公司的业务和经营业绩产生不利影响。

2、业务拓展不及预期的风险

公司成立以来开发拓展了开发者服务、公共服务、增能与风控服务、品牌服务等诸多业务领域，报告期内增长服务业务受行业环境影响收缩到极小规模。目前，公司还在数据智能、人工智能领域不断加大投入，拓展新的人工智能产品。未来在业务开拓过程中仍可能出现产品及服务研发失败、市场推广面临激烈竞争、商业价值不及预期等风险，进而影响公司营收规模、盈利能力和综合竞争力的提升。

3、技术落后风险

公司所处的数据智能行业属于技术密集型行业，数据处理相关的技术能力一定程度上决定了公司向客户提供数据服务的品质和深度，以及是否能够达到部分行业技术处理的准入门槛。未来若公司技术研发水平落后于行业技术水平，或公司技术研发方向与市场发展趋势偏离，将导致公司研发资源浪费并错失市场发展机会，对公司产生不利影响。

4、人才流失风险

公司为技术创新型企业，培养、积累了一批高素质研发人员。当前公司多项产品和技术处于研发阶段，核心人员稳定对公司的发展尤为重要，如果未来在人才的市场竞争中公司出现核心技术人员和技术人才大量流失的情况，将对公司经营产生不利影响。

5、实际控制人持股比例较低的风险

截至 2026 年6月30 日，公司实际控制人方毅及其一致行动人我了个推合计持有公司股份占比为15.81%。由于方毅合计控制的公司表决权股份的比例较低，本次发行完成后，方毅实际控制的公司表决权股份的比例将进一步降低。如果公司其他股东通过增持股份谋求影响甚至控制公司，将对公司管理团队和生产经营的稳定性产生不利影响。

二、可能导致本次发行失败或募集资金不足的因素

（一）审核注册及发行风险

本次向特定对象发行股票方案已经公司董事会、股东大会审议通过。根据有关法律、法规的规定，本次发行尚需中国证监会同意注册方可实施，能否通过相关审核，以及最终同意注册的时间存在不确定性。此外，本次向特定对象发行A股股票发行对象为不超过 35 名符合条件的特定对象，受证券市场波动、公司股票价格变动等因素的影响，本次向特定对象发行可能存在发行失败的风险。

（二）股价波动风险

本次向特定对象发行将对公司的财务状况和生产经营产生重要影响，进而影响公司股票价格。然而，股票价格不仅取决于公司的经营状况，同时也受国家宏观经济形势、重大产业政策、全球经济形势、股票市场的供求变化以及投资者的心理预期等多方面因素的影响。由于以上多种不确定性因素的存在，公司股票可能会产生脱离其本身价值的波动，从而给投资者带来投资风险，投资者对此应有充分的认识。

三、募集资金投资项目相关风险

（一）募集资金投资项目效益不达预期的风险

公司本次发行募集资金投资项目是依据公司的发展战略，充分考虑公司目前技术水平、业务发展阶段，并根据数据智能行业发展趋势等进行了充分的可行性分析论证后确定的。由于数据智能行业涉及的底层技术更迭快、市场情况不断变化，如果募集资金不能及时到位、外部政策环境变化、行业竞争加剧、研发进度不及预期等情况发生，导致募集资金投资项目无法实现预期收益，将对公司的经营业绩和财务状况造成不利影响。

（二）募集资金投资项目新增折旧、摊销影响公司业绩的风险

本次募集资金投资项目中包括服务器、软件和研发投入形成的无形资产等长期资产投入，随着募集资金投资项目的实施，长期资产将随之开始折旧、摊销，相关费用将直接影响公司经营业绩。公司按照当前执行的折旧与摊销政策，对本次募投项目新增固定资产和无形资产进行折旧和摊销。募投项目实施完毕的第一年至第三年，将分别新增折旧摊销的金额为 12,007.88 万元、11,762.95 万元和10,602.55 万元。如募投项目能按预期实现效益，募投项目的盈利能够消化折旧摊销费用的影响，但如果行业或市场环境发生重大不利变化，募投项目无法实现预期收益，则募投项目产生的折旧和摊销的增加可能导致公司盈利下降。

（三）净资产收益率下降及每股收益被摊薄的风险

本次发行后公司的净资产规模将出现一定程度的增长。由于募集资金投资项目从开始实施到产生预期的效益需要一定周期，因而公司净利润的增长在短期内难以与净资产保持同步，本次发行后公司净资产收益率短期内可能有所下降。与此同时，由于股本规模扩大，公司本次发行完成后的每股收益预计在短期内也相应摊薄。

（四）募集资金投资项目研发投入较高导致的业绩下滑风险

公司作为数据智能服务商，保持着较高的研发投入。报告期各期，公司研发费用分别为 15,572.86 万元、11,292.50 万元、10,671.88 万元和 5,948.42 万元，研发费用占营业收入的比例分别为 36.22%、24.01%、20.70%和 21.89%，研发投入对公司业绩影响较大。

本次募集资金投资项目的研发投入较高，“可控智算能力平台建设与行业垂直模型产业化项目”和“公共与产业数据价值开发平台（发数站）项目”合计拟使用募集资金67,427.85 万元，其中人力投入22,231.92 万元，主要是项目研发人员的薪酬支出。此外项目开展还需采购大量CPU、GPU 等硬件设备、软件及IDC等服务。在项目实施过程中和实施后，公司的研发人员和研发投入规模都将高于本次项目实施前，可能导致公司的研发费用率进一步升高，进而导致公司经营业绩下滑。

（五）募投项目涉及的新产品推广风险

本次募集资金投资项目的实施，将在公司现有业务领域基础上拓展产品和服务品类。若公司未能有效开拓市场、新产品和服务的销售及推广进度不及预期，或项目实施过程中因管理不善等因素影响项目进度，可能对新产品和服务的订单获取与销售带来不利影响。此外，如未来宏观经济环境、行业政策或市场竞争格局发生显著变化，亦可能为新产品和服务的市场推广及销售带来不确定性。

王冠鹏

第七节 与本次发行相关声明

一、发行人及全体董事、董事会审计委员会成员、高级管理人员声明

本公司及全体董事、董事会审计委员会成员、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。

全体董事签署：

方 毅

吕繁荣

葛欢阳

董 霖

郭 斌

金 城

马冬明

全体董事会审计委员会成员签署：

马冬明

金 城

全体非董事高级管理人员签署：

每日互动股份有限公司

年 月 日

第七节 与本次发行相关声明

一、发行人及全体董事、董事会审计委员会成员、高级管理人员声明

本公司及全体董事、董事会审计委员会成员、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。

全体董事签署：

叶新江

吕繁荣

尹祖勇

葛欢阳

冬恒

郭斌

马冬明

全体董事会审计委员会成员签署：

马冬明

金城

尹祖勇

全体非董事高级管理人员签署：

朱剑敏

王冠鹏

每日互动股份有限公司

第七节与本次发行相关声明

一、发行人及全体董事、董事会审计委员会成员、高级管理人员声明

本公司及全体董事、董事会审计委员会成员、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任

全体董事签署：

叶新江

吕繁荣

董霖

郭斌

葛欢阳

全体董事会审计委员会成员签署：马冬明

马冬明

全体非董事高级管理人员签署：

金城

朱剑敏

尹祖勇

金城

王冠鹏

每日互动股份有限公司

第七节 与本次发行相关声明

一、发行人及全体董事、董事会审计委员会成员、高级管理人员声明

本公司及全体董事、董事会审计委员会成员、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。

全体董事签署：

吕繁荣

尹祖勇

葛欢阳

全体董事会审计委员会成员签署：

尹祖勇

全体非董事高级管理人员签署

朱剑敏

每日互动股份有限公司

、发行人实际控制人及其一致行动人声明

人承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。

际控制人：方毅

致行动人：杭州我了个推投资管理合伙企业（有限合伙）

行事务合伙人：方毅

日互动股份有限公司

年 月 日

三、保荐机构（主承销商）声明

本公司已对募集说明书进行了核查，确认本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

保荐机构法定代表人：周磊

保荐代表人： 高解高魁 韩杨

项目协办人：

三、保荐机构（主承销商）声明（

本人已认真阅读《每日互动股份有限公司2024 年度向特定对象发行A股票募集说明书》的全部内容，确认募集说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对募集说明书真实性、准确性、完整性和及时性承担相应法律责

保荐机构法定代表人、董事长： 周 磊周磊

保荐机构副总裁（主持工作）：卢大印

四、发行人律师声明

本所及经办律师已阅读《每日互动股份有限公司2024年度向特定对象发行A股股票募集说明书》，确认募集说明书的内容与本所出具的法律意见书不存在矛盾。本所及经办律师对发行人在募集说明书中引用的法律意见书的内容无异议，确认募集说明书不致因引用上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

律师事务所负责人：经

徐旭青

经办律师：

杨钊

吕兴伟

吕兴伟

郭政杰

国浩律师（杭州）事务所

周杨

地址：杭州市钱江路1366号邮编：310020度向特 8821 6888传真：（0571）88216999

号）不存在矛盾之处。

本所及签字注册会计师已阅读《每日互动股份有限公司2024年度向特定对象发行A股股票募集说明书（注册稿）》（以下简称募集说明书），确认募集说明书内容与本所出具的《审计报告》（天健审〔2024）3141号、天健审〔2025）958号和天健审〔2026）9752号）不存在矛盾之处。本所及签字注册会计师对每日互动股份有限公司在募集说明书中引用的上述报告的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

签字注册会计师：

沃巍勇 沃巍勇

天健会计师事务所（特殊普通合伙）

六、发行人董事会声明

（一）董事会关于除本次发行外未来十二个月内是否有其他股权融资计划的声明

根据公司未来发展规划、行业发展趋势，并结合公司的资本结构、融资需求以及资本市场发展情况，除本次发行外，公司董事会将根据业务情况确定未来十二个月内是否安排其他股权融资计划。若未来公司根据业务发展需要及资产负债状况需安排股权融资时，将按照相关法律法规履行相关审议程序和信息披露义务。

（二）关于本次向特定对象发行股票摊薄即期回报的风险提示及拟采取的填补措施

为提升本次募集资金使用效率、有效防范即期回报被摊薄的风险和提高未来的回报能力，公司拟采取多种措施保证本次向特定对象发行募集资金有效使用、防范即期回报被摊薄的风险。公司填补本次向特定对象发行摊薄即期回报采取的具体措施如下：

1、积极推进募投项目建设，尽快实现项目预期收益

本次募集资金拟用于可控智算能力平台建设与行业垂直模型产业化项目、公共与产业数据价值开发平台（发数站）项目以及补充流动资金，募集资金到位前，公司将做好募投项目实施准备工作，确保相关人员、设备等能按时就位；募集资金到位后，公司将抓紧开展募投项目建设，统筹合理安排项目的投资建设进度，力争早日实现预期效益。

2、专注现有业务，提升公司业绩

公司将继续专注于现有主营业务，巩固在数据智能行业的领先地位和竞争优势，夯实存量业务、拓展增量业务，努力实现收入水平与盈利能力的提升，为股东长期回报提供保障。

3、加强募集资金管理，提高募集资金使用效率

公司制定了《募集资金管理制度》，本次向特定对象发行募集资金将存放于董事会指定的专项账户中。公司将根据《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《募集资金管理制度》等规定使用募集资金。公司董事会将持续监督公司对募集资金进行专项存储、保障募集资金用于指定项目、定期对募集资金进行内部审计、配合监管银行和保荐机构对募集资金使用的检查和监督，以保证募集资金合理规范使用，合理防范募集资金使用风险。

4、严格执行利润分配制度

公司根据国务院《关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》、中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》及《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》的要求，结合公司实际情况，在《公司章程》规定了利润分配的相关条款、制定了股东回报规划，本次向特定对象发行完成后，公司将依据相关法律法规规定，严格执行并落实《公司章程》及《未来三年（2023 年-2025 年）股东分红回报规划》关于利润分配的相关制度，保障投资者的利益。

5、完善公司治理

公司将严格遵循《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》等法律、法规和规范性文件的要求，不断完善公司治理结构，确保股东能够充分行使权利，确保董事会能够按照法律、法规和《公司章程》的规定行使职权，作出科学、迅速和谨慎的决策，确保独立董事能够认真履行职责，维护上市公司整体利益，尤其是中小股东的合法权益，确保监事会能够独立有效地行使对董事、经理和其他高级管理人员及公司财务的监督权和检查权，为公司发展提供制度保障。

公司提请投资者注意，制定上述填补回报措施不等于对公司未来利润作出保证。

（三）公司实际控制人及一致行动人关于本次向特定对象发行股票摊薄即期回报采取填补措施的承诺

公司实际控制人方毅及一致行动人我了个推根据中国证监会相关规定，作出如下承诺：

“1、本人/本企业承诺将不会越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益；

2、本承诺出具后，如监管部门就填补回报措施及其承诺的相关规定作出其他要求的，且上述承诺不能满足监管部门的相关要求时，本人/本企业承诺届时将按照相关规定出具补充承诺。

3、本人/本企业承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本人/本企业对此作出的任何有关填补回报措施的承诺，若本人/本企业违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，本人/本企业愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。作为填补回报措施的相关责任主体之一，若违反上述承诺或拒不履行上述承诺，本人/本企业同意按照中国证监会和深圳证券交易所等证券监管机构发布的有关规定、规则，对本人/本企业作出相关处罚或采取相关监管措施。”

（四）公司董事、高级管理人员关于本次向特定对象发行股票摊薄即期回报采取填补措施的承诺

为维护投资者的合法权益、保证公司本次向特定对象发行摊薄即期回报填补措施能够得到切实履行，公司全体董事及高级管理人员承诺如下：

“1、本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益；

2、本人承诺对本人的职务消费行为进行约束；

3、本人承诺不动用公司资产从事与履行职责无关的投资、消费活动；

4、本人支持由董事会或薪酬与考核委员会制定或修订的薪酬制度与公司填补即期回报措施的执行情况相挂钩；

5、本人承诺若公司未来拟实施股权激励，本人支持拟公布的股权激励行权条件与公司填补即期回报措施的执行情况相挂钩；

6、本承诺出具后，如监管部门就填补回报措施及其承诺的相关规定作出其他要求的，且上述承诺不能满足监管部门的相关要求时，本人承诺届时将按照相关规定出具补充承诺。

7、本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本人对此作出的任何有关填补回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，本人愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。

作为填补回报措施的相关责任主体之一，若违反上述承诺或拒不履行上述承诺，本人同意按照中国证监会和深圳证券交易所等证券监管机构发布的有关规定、规则，对本人作出相关处罚或采取相关监管措施。”

每日互动股份有限公司董事会

附件一：发行人及其控股子公司专利情况

注：上述专利中第1项系发行人自个信互动（北京）网络科技有限公司受让取得，第103项系发行人自杭州阶形受让取得，第215项系杭州云深自发行人无偿受让取得，均不存在争议或纠纷。

附件二：发行人及其控股子公司商标情况