“十五五”能源规划落地，氢氨醇纳入核心版图，新型电网储能迎历史机遇

6月25日，国家发改委、能源局正式印发《新型能源体系建设“十五五”规划》，为新能源产业链指明清晰的发展路径，多项政策力度超预期。

一、氢能：从“鼓励”到“必选项”

规划首次将“加快氢能与绿色燃料产业发展”列为独立章节，标志绿氢氨醇正式纳入能源体系核心版图。制氢端明确2030年可再生能源制氢规模达200万吨，新能源非电利用规模实现倍增，重点发展绿电直连制氢、离网制氢等模式；储运端布局输氢管网，探索存量油气管网输送绿色甲醇；应用端推动氢氨醇在发电、交通、化工冶金、规模储能等领域应用。

叠加非电消费纳入强制考核等政策，氢能已成必选项。重点推荐绿氢氨醇生产及设备商：$嘉泽新能(sh601619)$、$中国天楹(sz000035)$、中集安瑞科、$电投绿能(sz000875)$、华电科工等。

二、电网：适度超前建设，投资空间进一步打开

规划明确加快新型电网建设，主配微网协同发展。西电东送新增8000万千瓦以上、跨区互济提升4000万千瓦；2030年具备承载9亿千瓦分布式新能源接入能力；发展智能微电网和绿电直连，加快建设智能化调度体系。

电网适度超前建设已成产业必选项，“十五五”总投资规模仍有上修空间。建议关注：主网（含特高压）思源电气、$平高电气(sh600312)$、$许继电气(sz000400)$、$中国西电(sh601179)$；配网三星电气、$东方电子(sz000682)$、$四方股份(sh601126)$、$海兴电力(sh603556)$；智能化国能日新、$国网信通(sh600131)$、$国电南瑞(sh600406)$。

三、储能：2030年装机目标3亿千瓦，长时储能加力发展

规划明确2030年新型储能装机达3亿千瓦，源储调节能力增长超40%，加力发展长时储能，鼓励多技术路线并行，拓展储能在电源协同、电网支撑、微电网、虚拟电厂等领域应用。推动新型储能调控方式创新，提升利用水平。建议关注阳光电源、$宁德时代(sz300750)$、海博思创等。

四、风光：装机比重首超50%，非化石能源消费占比25%

规划明确2030年非化石能源消费比重达25%（“十四五”约20%，约束性指标），风光装机比重超50%，成为电力装机主体，新能源发电量占比达30%。推进陆上风电、光伏大规模发展，海上风电向深远海拓展，发展绿电直连、算电协同等新场景。分布式消纳能力目标承载9亿千瓦。

海风方向看好装机中枢上移及深远海趋势，重点关注管桩、海缆环节。推荐：$金风科技(sz002202)$、$大金重工(sz002487)$、$运达股份(sz300772)$、$金雷股份(sz300443)$、$东方电缆(sh603606)$、$明阳智能(sh601615)$、$三一重能(sh688349)$。光伏方向看好技术、渠道领先的龙头。